История развития стейблкоинов и перспективы на будущее
Стейблкоин, как инновационное средство платежа, упрощает способы передачи стоимости и создает рынок, параллельный традиционной финансовой системе, с годовым объемом торгов, который даже превышает объемы основных платежных сетей. Несмотря на то, что миллионы людей уже используют стейблкоин и провели сделки на десятки триллионов долларов, определение и понимание стейблкоина все еще остаются размытыми.
стейблкоин является средством хранения и обмена стоимости, обычно привязанным к доллару. Хотя его развитие длилось всего 5 лет, его эволюционный путь стоит изучить: от недостаточно обеспеченного до избыточно обеспеченного, от централизованного до децентрализованного. Это помогает понять техническую структуру стейблкоина и устранить рыночные недоразумения.
Чтобы понять ограничения и масштабируемость дизайна стейблкоинов, можно черпать вдохновение из истории развития банковского дела. Стейблкоины могут повторить путь развития банковского сектора, начиная с простых депозитов и векселей, постепенно реализуя сложное кредитование для расширения денежной массы.
История развития стейблкоинов
С 2018 года развитие стейблкоинов уже показало, какие модели жизнеспособны, а какие нет. Ранние пользователи в основном использовали стейблкоины, поддерживаемые фиатом, для переводов и сбережений. Протоколы децентрализованного избыточного залога для кредитования, хотя и полезны и надежны, имеют ограниченный фактический спрос. Пользователи явно предпочитают стейблкоины, оцененные в долларах.
Некоторые типы стейблкоинов уже потерпели неудачу, такие как децентрализованные, с низким уровнем залога стейблкоины. Другие типы, такие как стейблкоины с процентным доходом, все еще требуют наблюдения и сталкиваются с проблемами пользовательского опыта и регулирования.
На основе успеха стейблкоинов появились другие токены, оцененные в долларах, такие как синтетический доллар с поддержкой стратегии. Это новая категория продуктов, которая еще не достигла стандартов безопасности, установленных для законодательно поддерживаемых стейблкоинов, и в основном используется пользователями DeFi для получения более высокой доходности.
Законодательно поддерживаемые стейблкоины быстро завоевывают популярность благодаря своей простоте и безопасности, составляя более 94% от общего объема предложения стейблкоинов. Стейблкоины, обеспеченные активами, используют относительно устаревшие методы, но занимают наибольшую долю депозитных инвестиций в традиционной банковской системе.
С точки зрения развития банковского сектора США, будущее стейблкоинов
История развития банковского сектора США очень полезна для понимания стейблкоинов. До Закона о Федеральной резервной системе 1913 года различные формы валюты имели разные уровни риска и фактическую ценность. Разница в стоимости банковских билетов, вкладов и чеков была значительной и зависела от эмитента, сложности их обналичивания и репутации.
До 1913 года, когда был принят Закон о Федеральной резервной системе, стоимость доллара стала более унифицированной. Сегодня банки балансируют прибыль и риск за счет инвестирования депозитов. Кредит является важным инструментом для банков, чтобы увеличить денежное предложение и эффективность капитала.
стейблкоин предоставляет пользователям опыт, похожий на банковские вклады и ценные бумаги, но в форме, которую можно самостоятельно хранить. Путь развития стейблкоинов может начинаться с простых вкладов и ценных бумаг, и по мере взросления децентрализованных кредитных протоколов, стейблкоины, обеспеченные активами, будут становиться все более популярными.
Три основных типа стейблкоинов
1. Законодательно поддерживаемый стейблкоин
Законодательно поддерживаемые стейблкоины похожи на банковские билеты США 19 века, которые можно напрямую обменять на законную валюту. Пользователи все больше доверяют надежному обмену высококачественных стейблкоинов через биржи.
На сегодняшний день стейблкоины, поддерживаемые фиатными валютами, составляют более 94% от общего объема предложения. Для повышения доверия эмитенты принимают аудит и получают соответствующие лицензии. Проверяемые доказательства резервов и децентрализованное эмитирование могут стать возможным направлением развития в будущем.
2. Активно обеспеченные стейблкоины
Активно поддерживаемые стейблкоины имитируют способ создания денег банками через кредитование и являются продуктом цепочных кредитных соглашений. Они поддерживаются ликвидными залогами на цепи, аналогично тому, как банки создают новые средства через сложные кредитные системы.
В настоящее время доля стабильных монет, обеспеченных активами, довольно мала, но с переходом экономической активности на блокчейн ожидается увеличение этой доли. Пользователи могут оценивать такие стабильные монеты по таким критериям, как прозрачность управления, качество обеспечивающих активов, безопасность смарт-контрактов и т.д.
3. Синтетический доллар с поддержкой стратегии
Эти токены сочетают в себе залог и инвестиционные стратегии и не должны рассматриваться как стейблкоины. Обычно они являются централизованными, недозаложенными токенами с атрибутами финансовых деривативов, более похожими на доли хедж-фонда.
Синтетические доллары, поддерживаемые стратегиями, могут основываться на различных стратегиях, таких как арбитраж или участие в протоколах генерации дохода. Пользователи должны полностью понимать риски и механизмы перед использованием. Регуляторы уже предприняли меры правоприменения в отношении аналогичных "стейблкоин".
Прогноз
Стейблкоин стал самым дешевым способом перевода денег и имеет все шансы изменить платежную индустрию. Ожидается, что в будущем количество активов, поддерживающих стейблкоины, увеличится, DeFi будет продолжать развиваться, создавая для инвесторов больше стратегически поддерживаемых синтетических долларов, одновременно повышая качество и количество активов, поддерживающих стейблкоины.
стейблкоин предоставляет стартапам возможность строить на новом платежном платформе с низкими затратами и без трения. С развитием технологий и регулирования стейблкоин будет играть все более важную роль в глобальной финансовой системе.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
История развития стейблкоинов: от поддержки фиатных валют к будущей эволюции на основе активов
История развития стейблкоинов и перспективы на будущее
Стейблкоин, как инновационное средство платежа, упрощает способы передачи стоимости и создает рынок, параллельный традиционной финансовой системе, с годовым объемом торгов, который даже превышает объемы основных платежных сетей. Несмотря на то, что миллионы людей уже используют стейблкоин и провели сделки на десятки триллионов долларов, определение и понимание стейблкоина все еще остаются размытыми.
стейблкоин является средством хранения и обмена стоимости, обычно привязанным к доллару. Хотя его развитие длилось всего 5 лет, его эволюционный путь стоит изучить: от недостаточно обеспеченного до избыточно обеспеченного, от централизованного до децентрализованного. Это помогает понять техническую структуру стейблкоина и устранить рыночные недоразумения.
Чтобы понять ограничения и масштабируемость дизайна стейблкоинов, можно черпать вдохновение из истории развития банковского дела. Стейблкоины могут повторить путь развития банковского сектора, начиная с простых депозитов и векселей, постепенно реализуя сложное кредитование для расширения денежной массы.
История развития стейблкоинов
С 2018 года развитие стейблкоинов уже показало, какие модели жизнеспособны, а какие нет. Ранние пользователи в основном использовали стейблкоины, поддерживаемые фиатом, для переводов и сбережений. Протоколы децентрализованного избыточного залога для кредитования, хотя и полезны и надежны, имеют ограниченный фактический спрос. Пользователи явно предпочитают стейблкоины, оцененные в долларах.
Некоторые типы стейблкоинов уже потерпели неудачу, такие как децентрализованные, с низким уровнем залога стейблкоины. Другие типы, такие как стейблкоины с процентным доходом, все еще требуют наблюдения и сталкиваются с проблемами пользовательского опыта и регулирования.
На основе успеха стейблкоинов появились другие токены, оцененные в долларах, такие как синтетический доллар с поддержкой стратегии. Это новая категория продуктов, которая еще не достигла стандартов безопасности, установленных для законодательно поддерживаемых стейблкоинов, и в основном используется пользователями DeFi для получения более высокой доходности.
Законодательно поддерживаемые стейблкоины быстро завоевывают популярность благодаря своей простоте и безопасности, составляя более 94% от общего объема предложения стейблкоинов. Стейблкоины, обеспеченные активами, используют относительно устаревшие методы, но занимают наибольшую долю депозитных инвестиций в традиционной банковской системе.
С точки зрения развития банковского сектора США, будущее стейблкоинов
История развития банковского сектора США очень полезна для понимания стейблкоинов. До Закона о Федеральной резервной системе 1913 года различные формы валюты имели разные уровни риска и фактическую ценность. Разница в стоимости банковских билетов, вкладов и чеков была значительной и зависела от эмитента, сложности их обналичивания и репутации.
До 1913 года, когда был принят Закон о Федеральной резервной системе, стоимость доллара стала более унифицированной. Сегодня банки балансируют прибыль и риск за счет инвестирования депозитов. Кредит является важным инструментом для банков, чтобы увеличить денежное предложение и эффективность капитала.
стейблкоин предоставляет пользователям опыт, похожий на банковские вклады и ценные бумаги, но в форме, которую можно самостоятельно хранить. Путь развития стейблкоинов может начинаться с простых вкладов и ценных бумаг, и по мере взросления децентрализованных кредитных протоколов, стейблкоины, обеспеченные активами, будут становиться все более популярными.
Три основных типа стейблкоинов
1. Законодательно поддерживаемый стейблкоин
Законодательно поддерживаемые стейблкоины похожи на банковские билеты США 19 века, которые можно напрямую обменять на законную валюту. Пользователи все больше доверяют надежному обмену высококачественных стейблкоинов через биржи.
На сегодняшний день стейблкоины, поддерживаемые фиатными валютами, составляют более 94% от общего объема предложения. Для повышения доверия эмитенты принимают аудит и получают соответствующие лицензии. Проверяемые доказательства резервов и децентрализованное эмитирование могут стать возможным направлением развития в будущем.
2. Активно обеспеченные стейблкоины
Активно поддерживаемые стейблкоины имитируют способ создания денег банками через кредитование и являются продуктом цепочных кредитных соглашений. Они поддерживаются ликвидными залогами на цепи, аналогично тому, как банки создают новые средства через сложные кредитные системы.
В настоящее время доля стабильных монет, обеспеченных активами, довольно мала, но с переходом экономической активности на блокчейн ожидается увеличение этой доли. Пользователи могут оценивать такие стабильные монеты по таким критериям, как прозрачность управления, качество обеспечивающих активов, безопасность смарт-контрактов и т.д.
3. Синтетический доллар с поддержкой стратегии
Эти токены сочетают в себе залог и инвестиционные стратегии и не должны рассматриваться как стейблкоины. Обычно они являются централизованными, недозаложенными токенами с атрибутами финансовых деривативов, более похожими на доли хедж-фонда.
Синтетические доллары, поддерживаемые стратегиями, могут основываться на различных стратегиях, таких как арбитраж или участие в протоколах генерации дохода. Пользователи должны полностью понимать риски и механизмы перед использованием. Регуляторы уже предприняли меры правоприменения в отношении аналогичных "стейблкоин".
Прогноз
Стейблкоин стал самым дешевым способом перевода денег и имеет все шансы изменить платежную индустрию. Ожидается, что в будущем количество активов, поддерживающих стейблкоины, увеличится, DeFi будет продолжать развиваться, создавая для инвесторов больше стратегически поддерживаемых синтетических долларов, одновременно повышая качество и количество активов, поддерживающих стейблкоины.
стейблкоин предоставляет стартапам возможность строить на новом платежном платформе с низкими затратами и без трения. С развитием технологий и регулирования стейблкоин будет играть все более важную роль в глобальной финансовой системе.