Правительства, сталкивающиеся с высоким уровнем долгов, исследуют необычный бухгалтерский маневр – переоценку национальных золотых запасов по текущим высоким рыночным ценам, чтобы получить средства без повышения налогов или увеличения заимствований, согласно анализу Федеральной резервной системы.
Существует глобальный прецедент для использования скрытой стоимости золотых резервов, говорит ФРС
Недавняя записка, опубликованная Советом Федеральной резервной системы и написанная экономистом Колином Уайсом, подробно описывает редкое международное использование этой тактики за последние три десятилетия. Только пять стран – Германия, Италия, Ливан, Кюрасао, Сен-Мартен и Южноафриканская Республика – использовали «доходы от переоценки» из золота или резервов иностранной валюты с середины 1990-х годов.
Процесс включает изменение того, как золотые резервы оцениваются в бухгалтерии центрального банка. Многие центральные банки, включая Федеральную резервную систему США, все еще оценивают свое золото по исторической стоимости, уплаченной десятилетия назад, что часто значительно ниже сегодняшней рыночной стоимости. Например, золото США оценивается по установленной цене $42.22 за тройскую унцию, в то время как рыночная цена близка к $3,300.
Переоценка золота по текущей рыночной цене создает большую нереализованную прибыль на бумаге. Государства или центральные банки могут затем передавать эти прибыли для генерации доступных средств, не продавая физически золото. Подумайте об этом как о повышении оценочной стоимости вашего дома в вашем личном отчете о чистых активах — это создает "бумажный капитал", под который вы можете взять кредит, но вы не продали дом.
Уэисс отмечает, что эта идея "в последнее время обсуждалась в США и Бельгии", что означает, что политики публично обсуждали ее как потенциальный вариант. Бельгия приняла небольшую версию в 2024 году, продав немного золота для финансирования обороны. Предложения США касаются переоценки его огромных запасов в 261,5 миллиона унций, что потенциально может освободить средства, эквивалентные примерно 3% ВВП.
В отчете объясняется, что центральные банки, такие как в Италии и Кюрасао/Сент-Мартен, использовали эти средства для покрытия собственных операционных убытков. Центральные правительства, такие как Южноафриканская Республика (2024), Ливан (2002) и Германия (, предложили 1997), использовали их для погашения существующего долга, часто в условиях финансового стресса.
Однако заметка ФРС подчеркивает значительные ограничения. Суммы, которые были сгенерированы, в целом были скромными по сравнению с ВВП, за исключением Ливана (11%). Критически важно, что Вайс обнаружил, что эти переоценки предоставили лишь временное облегчение и «могут не решить более крупные структурные проблемы». Соотношение долга Ливана к ВВП продолжало расти, несмотря на этот шаг. План Германии 1997 года столкнулся с жесткой оппозицией и был сокращен.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Страны с высоким долгом рассматривают прибыль от золотых резервов для финансирования, показывают заметки ФРС.
Правительства, сталкивающиеся с высоким уровнем долгов, исследуют необычный бухгалтерский маневр – переоценку национальных золотых запасов по текущим высоким рыночным ценам, чтобы получить средства без повышения налогов или увеличения заимствований, согласно анализу Федеральной резервной системы.
Существует глобальный прецедент для использования скрытой стоимости золотых резервов, говорит ФРС
Недавняя записка, опубликованная Советом Федеральной резервной системы и написанная экономистом Колином Уайсом, подробно описывает редкое международное использование этой тактики за последние три десятилетия. Только пять стран – Германия, Италия, Ливан, Кюрасао, Сен-Мартен и Южноафриканская Республика – использовали «доходы от переоценки» из золота или резервов иностранной валюты с середины 1990-х годов.
Процесс включает изменение того, как золотые резервы оцениваются в бухгалтерии центрального банка. Многие центральные банки, включая Федеральную резервную систему США, все еще оценивают свое золото по исторической стоимости, уплаченной десятилетия назад, что часто значительно ниже сегодняшней рыночной стоимости. Например, золото США оценивается по установленной цене $42.22 за тройскую унцию, в то время как рыночная цена близка к $3,300.
Переоценка золота по текущей рыночной цене создает большую нереализованную прибыль на бумаге. Государства или центральные банки могут затем передавать эти прибыли для генерации доступных средств, не продавая физически золото. Подумайте об этом как о повышении оценочной стоимости вашего дома в вашем личном отчете о чистых активах — это создает "бумажный капитал", под который вы можете взять кредит, но вы не продали дом.
Уэисс отмечает, что эта идея "в последнее время обсуждалась в США и Бельгии", что означает, что политики публично обсуждали ее как потенциальный вариант. Бельгия приняла небольшую версию в 2024 году, продав немного золота для финансирования обороны. Предложения США касаются переоценки его огромных запасов в 261,5 миллиона унций, что потенциально может освободить средства, эквивалентные примерно 3% ВВП.
В отчете объясняется, что центральные банки, такие как в Италии и Кюрасао/Сент-Мартен, использовали эти средства для покрытия собственных операционных убытков. Центральные правительства, такие как Южноафриканская Республика (2024), Ливан (2002) и Германия (, предложили 1997), использовали их для погашения существующего долга, часто в условиях финансового стресса.
Однако заметка ФРС подчеркивает значительные ограничения. Суммы, которые были сгенерированы, в целом были скромными по сравнению с ВВП, за исключением Ливана (11%). Критически важно, что Вайс обнаружил, что эти переоценки предоставили лишь временное облегчение и «могут не решить более крупные структурные проблемы». Соотношение долга Ливана к ВВП продолжало расти, несмотря на этот шаг. План Германии 1997 года столкнулся с жесткой оппозицией и был сокращен.