Обзор рынка за неделю【6.9 - 6.13】: Геополитические потрясения и осторожность капитала совпадают, Основной токен колебался и корректировался, рынок на высоких уровнях накапливает силу
Геополитическая нестабильность влияет на рыночные настроения, основные токены криптовалюты колеблются и корректируются, альткоины прекращают рост и откатываются, рынок в целом находится на этапе высокой консолидации
Изменение макроэкономической ситуации вызывает колебания на рынке:
Геополитические конфликты на Ближнем Востоке вызывают краткосрочные настроения избегания рисков, волатильность рынка снижается, ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы растут, инвесторы становятся более осторожными и ожидающими.
Движение средств демонстрирует крайние улучшения, но не хватает устойчивости:
Криптовалютные ETF вновь показывают чистый приток, но динамика замедляется, темпы эмиссии стейблов замедляются, а отношение рынка к капиталу становится более осторожным.
Основные криптовалюты показывают диверсифицированные результаты, сила биткойна ослабевает, эфир после роста откатывается:
Биткойн откатился после роста, а динамика восстановления Эфириума ослабла, институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции, общая структура все еще склоняется к нейтральной с сильным уклоном.
Ликвидность маломасштабных токенов улучшилась, но прорыв затруднен:
Общая рыночная капитализация неосновных токенов снова откатилась после восстания, доля на рынке остановила падение и колебалась, данные на блокчейне показывают, что она все еще не вышла из слабости.
В настоящее время находимся на завершающем этапе, в краткосрочной перспективе необходимо ждать прорыва капитала, обращая внимание на укрепление структуры маломасштабных токенов и признаки возврата капитала в основной токен.
Один. Анализ макроэкономической среды
Геополитическая ситуация: Конфликт в регионе Ближнего Востока временно ограничен узким кругом, не перерос в полномасштабную войну и продолжается около двух недель, США оказывают поддержку, но не вмешиваются напрямую.
Рыночная реакция: цены на нефть выросли из-за避险情绪, биткойн снизился до 105000 долларов, фондовые рынки США отскочили, волатильность на рынке снизилась и стабилизировалась.
Монетарная политика: Ожидания снижения процентных ставок в июле усиливаются, ФРС взвешивает инфляцию и экономический рост, геополитическая ситуация может затрагивать позицию США.
Два, Анализ направления средств и основных токенов
Внешние денежные потоки
ETF средства: Чистый приток составил 2,8 миллиарда долларов на этой неделе, что является значительным увеличением.
Стейблкоин: В этом месяце выпущено 2,3 миллиарда, среднее количество за день 321 миллион, находится на высоком уровне.
Индикатор рыночного настроения
Премия на внебиржевой рынок: Премия на стабильные токены немного возросла
Биткойн (BTC)
Технический анализ: находимся в пределах колеблющегося восходящего диапазона
Данные на блокчейне: Увеличение чипов на сумму более 103 тысячи долларов
Эфириум (ETH)
Производительность хуже, чем у BTC, соотношение ETH/BTC остаётся волатильным, средства продолжают поступать в BTC
Изменения на блокчейне: увеличение активных адресов может свидетельствовать о формировании этапного дна
Обзор макроэкономики
Обратите внимание на геополитические конфликты
• Геополитический контекст:
В одной из стран Ближнего Востока преобладает гористый ландшафт, окруженный горами, население и количество обычного оружия значительно превышает противника, что затрудняет ему возможность начать наземные операции в одиночку, если только какая-либо великая держава не вмешается напрямую, в противном случае конфликт будет ограничен точечными ударами.
• Масштаб и продолжительность конфликта:
Одна сторона заявила, что будет продолжать боевые действия в течение двух недель, ожидая длительного низкоинтенсивного противостояния, а не масштабной обычной или ядерной войны. Соседние страны как буферная зона дополнительно ограничили прямой наземный контакт.
• Оценка воздействия:
В текущей ситуации рынок слабо обеспокоен возможностью полномасштабной войны, геополитические риски проявляются скорее в виде колебаний настроений, чем в виде существенной военной эскалации.
• Изменение цен на нефть:
Текущие цены на нефть растут из-за эмоциональной реакции, а не из-за перебоев в поставках, поскольку атаки ограничены конкретными целями и в краткосрочной перспективе не оказывают прямого влияния на мировые поставки нефти.
• Фондовый рынок и криптовалюты:
Американские фондовые рынки, хотя и находятся в отрицательной зоне перед открытием, начинают восстанавливаться. Биткойн поднялся до 105000 долларов, что указывает на некоторое улучшение рыночного настроения. Волатильность снизилась с утреннего пика и колебалась в диапазоне 1000 долларов после обеда.
• Изменение волатильности:
По сравнению с началом года, текущий рынок реагирует на геополитические события довольно слабо, колебания уменьшились.
• Влияние институциональных инвестиций:
Увеличение позиций институциональных инвесторов, сокращение обращающихся токенов, структура рынка становится более стабильной. Эффект блокировки ETF заметен, отток и приток стремятся к балансу, но большая часть заблокирована.
• Рынок ритм:
Динамика биткойна всё больше связана с американским фондовым рынком, срок принятия решений институтов удлиняется, что приводит к снижению оборотных токенов и повышению стабильности рынка. Однако в краткосрочной перспективе он по-прежнему подвержен эмоциональным колебаниям, как, например, после утреннего падения последовало восстановление.
• Сравнение с другими криптовалютами:
Некоторые токены по-прежнему сохраняют высокие волатильные характеристики из-за отсутствия крупных ETF и глубокой институциональной участия.
Ожидания нейтральной процентной ставки
С 30 июля 2025 года по 9 декабря 2026 года вероятность снижения ставок постепенно изменяется.
На заседаниях 29 октября и 10 декабря 2025 года вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов до 375-400 базисных пунктов постепенно увеличивается,
Особенно на заседании 10 декабря 2025 года вероятность снижения ставки на 225-250 базисных пунктов составляет 28,6%, вероятность снижения до 400-425 базисных пунктов — 21,3%. Заседания 2026 года показывают, что величина снижения ставок может стать более стабильной, вероятность распределения более разрозненная.
Два. Анализ данных на блокчейне
1.Изменения краткосрочных и среднесрочных данных, влияющих на рынок на этой неделе
1.1 Состояние движения средств стейблкоинов
Объем эмиссии стейблов на этой неделе увеличился с 1,005 миллиарда до 1,149 миллиарда, что составляет рост на 14% по сравнению с предыдущей неделей. Среднесуточный объем эмиссии увеличился с 143 миллионов до 164 миллионов, также на 14%. Хотя объем эмиссии продолжает расти, скорость роста начала замедляться. В отличие от роста скорости на прошлой неделе, на этой неделе скорость роста снова снизилась. Движение средств стейблов тесно связано с ценовыми колебаниями основных токенов на криптовалютном рынке, изменения настроений на рынке напрямую влияют на эмиссию и обращение стейблов, что может быть одной из причин, по которой цена биткойна на этой неделе тестирует предыдущий максимум, но не пробивает его.
В целом, объем стейблкоинов продолжает расти, но темпы эмиссии колеблются, в настоящее время не наблюдается полного укрепления рынка, рекомендуется сохранять осторожный оптимизм.
1.2 Ситуация с потоками средств ETF
На этой неделе (с 6/6 по 6/13) биткойн-ETF восстановил чистый приток средств, который составил 1,02 миллиарда долларов, что на 1,718 миллиарда долларов больше, чем на прошлой неделе, отражая краткосрочное повышение интереса со стороны институциональных инвесторов и настроения инвесторов. В частности, в первые два дня недели скорость чистого притока ETF ускорилась, и цена биткойна во вторник отскочила до максимума на неделе, снова протестировав предыдущие максимумы. В последующие дни, хотя чистый приток все еще сохранялся, скорость начала снижаться, и цена биткойна с среды начала формировать вершину и откатываться. Настроение институциональных инвесторов начало ухудшаться во второй половине недели, поэтому перед тем, как тенденция снижения скорости чистого притока ETF изменится, следует быть осторожными к риску дальнейшего падения цены биткойна.
Стоит обратить внимание на то, что на этой неделе в ETH ETF наблюдается значительный и непрерывный приток средств, что может отражать наличие некоторых долгосрочных благоприятных факторов. Однако после притока в 240 миллионов 6/11 рынок скорректировался, также следует обратить внимание на возможное наличие краткосрочных иррациональных действий на рынке ETF.
1.3 Премия на внебиржевом рынке
За последнюю неделю (6/7-6/13) премия на сделки с USDT и USDC на внебиржевом рынке сначала синхронно возросла, что отражает тенденцию к возвращению средств на рынок в первой половине этой недели, что также проявляется в общем восстановлении рынка. С среды премии на оба токена начали снижаться после достижения уровней 99.79% и 100% соответственно, и весь рынок почти одновременно начал новый цикл коррекции. В четверг премия на USDC снова возросла, в то время как премия на USDT продолжила снижаться; в настоящее время премия на USDC вернулась к 100%, а USDT снизилась до 99.65%. Хотя USDC и восстановился, он не преодолел уровень в 100%, и с начала года премии на оба токена в целом имеют тенденцию к снижению.
В нормальной или бычьей стадии стабильные токены часто имеют небольшую премию, что указывает на наличие средств, готовых покупать по более высокой цене. Текущий уровень премии показывает, что рынок в целом настроен консервативно, а настроение все еще остается в состоянии ожидания.
1.4 Покупка учреждениями
Некоторый институт в этом году продолжает накапливать биткойны, но после того, как цена достигла 100000 долларов, темп покупок явно замедлился. 2 июня было куплено 705 монет по цене около 106495 долларов, что значительно меньше, чем 4020 монет 26 мая. На этой неделе было куплено 1040 монет по цене около 105426 долларов, объем покупок немного увеличился с падением цены. Это показывает, что институт осторожен в отношении покупки биткойнов выше 100000 долларов, но готов увеличить объем покупок при падении цены.
1.5 Объем держателей долгосрочных и краткосрочных активов
По состоянию на начало июня данные по блокчейну Биткойна показывают, что предложение долгосрочных держателей (LTH) продолжает расти, достигая почти 14,4 миллиона токенов, что является максимальным значением за последние полгода. Это указывает на увеличение уверенности среднесрочных и долгосрочных инвесторов, так как большое количество биткойнов заблокировано в неактивных кошельках, что еще больше снижает ликвидность. Предложение краткосрочных держателей (STH) с начала года продолжает снижаться, в конце мая достигнув минимума, что указывает на ослабление давления на продажу в последние месяцы. На прошлой неделе произошло небольшое восстановление, что может отражать начало покупки некоторыми краткосрочными трейдерами, но на этой неделе оно снова начало снижаться. Предложение долгосрочных держателей продолжает обновлять максимумы, что показывает, что коррекция во второй половине этой недели может быть в основном вызвана давлением со стороны краткосрочных держателей. Долгосрочные держатели продолжают наращивать свои позиции, поэтому коррекция цен может быть возможностью для покупки.
2.Изменения среднесрочных данных, влияющих на рынок на этой неделе
2.1 Доля токенов на адресах и URPD
На прошлой неделе адреса с 1000-10000 токенами в конце периода снижения биткойна уменьшили свою долю в удерживаемых активах, в то время как адреса с 100-1000 токенами и 10000-100000 токенами продолжали наращивать позиции во время падения. Таким образом, во второй половине недели снижение, вероятно, было главным образом вызвано распродажей адресов с 1000-10000 токенами, но давление на продажу в данный момент поглощается адресами с 100-1000 токенами и 10000-100000 токенами.
URPD показывает, что с 7 по 13 июня изменений не было, зона накопления токенов по-прежнему сосредоточена в районе 103000-106000 долларов.
Подводя итоги текущей недели, техническая ситуация находится в ключевой позиции. Если в начале следующей недели денежный поток изменится, текущая позиция может дать возможность для отскока, после чего, вероятно, будет поддерживаться высокая волатильность. Однако если данные о денежном потоке продолжат снижаться, это может привести к пробою ключевой поддерживающей линии биткойна и формированию двойной вершины, что окажет негативное влияние на последующие рыночные тенденции.
 и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SnapshotDayLaborer
· 2ч назад
Не бычий, значит дно!
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartMoneyWallet
· 3ч назад
Посмотрите на данные в блокчейне, и вы поймете, что Кит вывел 63% средств.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AllInAlice
· 08-09 23:39
Цыц, геополитика снова стала черным лебедем.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LongTermDreamer
· 08-09 23:38
История говорит нам, что бычий рынок всегда растет три года. Сейчас только первый год, я смогу еще раз поймать три дна!
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoSourGrape
· 08-09 23:15
Если бы я вложился раньше, было бы лучше, а теперь снова потеряю...
Геополитические колебания влияют на рынок, BTC колеблется на высоком уровне, приток средств замедляется
Обзор рынка за неделю【6.9 - 6.13】: Геополитические потрясения и осторожность капитала совпадают, Основной токен колебался и корректировался, рынок на высоких уровнях накапливает силу
Геополитическая нестабильность влияет на рыночные настроения, основные токены криптовалюты колеблются и корректируются, альткоины прекращают рост и откатываются, рынок в целом находится на этапе высокой консолидации
Изменение макроэкономической ситуации вызывает колебания на рынке:
Движение средств демонстрирует крайние улучшения, но не хватает устойчивости:
Основные криптовалюты показывают диверсифицированные результаты, сила биткойна ослабевает, эфир после роста откатывается:
Ликвидность маломасштабных токенов улучшилась, но прорыв затруднен:
Один. Анализ макроэкономической среды
Два, Анализ направления средств и основных токенов
Внешние денежные потоки
Индикатор рыночного настроения
Биткойн (BTC)
Эфириум (ETH)
Обзор макроэкономики
Обратите внимание на геополитические конфликты
• Геополитический контекст:
В одной из стран Ближнего Востока преобладает гористый ландшафт, окруженный горами, население и количество обычного оружия значительно превышает противника, что затрудняет ему возможность начать наземные операции в одиночку, если только какая-либо великая держава не вмешается напрямую, в противном случае конфликт будет ограничен точечными ударами.
• Масштаб и продолжительность конфликта:
Одна сторона заявила, что будет продолжать боевые действия в течение двух недель, ожидая длительного низкоинтенсивного противостояния, а не масштабной обычной или ядерной войны. Соседние страны как буферная зона дополнительно ограничили прямой наземный контакт.
• Оценка воздействия:
В текущей ситуации рынок слабо обеспокоен возможностью полномасштабной войны, геополитические риски проявляются скорее в виде колебаний настроений, чем в виде существенной военной эскалации.
• Изменение цен на нефть:
Текущие цены на нефть растут из-за эмоциональной реакции, а не из-за перебоев в поставках, поскольку атаки ограничены конкретными целями и в краткосрочной перспективе не оказывают прямого влияния на мировые поставки нефти.
• Фондовый рынок и криптовалюты:
Американские фондовые рынки, хотя и находятся в отрицательной зоне перед открытием, начинают восстанавливаться. Биткойн поднялся до 105000 долларов, что указывает на некоторое улучшение рыночного настроения. Волатильность снизилась с утреннего пика и колебалась в диапазоне 1000 долларов после обеда.
• Изменение волатильности:
По сравнению с началом года, текущий рынок реагирует на геополитические события довольно слабо, колебания уменьшились.
• Влияние институциональных инвестиций:
Увеличение позиций институциональных инвесторов, сокращение обращающихся токенов, структура рынка становится более стабильной. Эффект блокировки ETF заметен, отток и приток стремятся к балансу, но большая часть заблокирована.
• Рынок ритм:
Динамика биткойна всё больше связана с американским фондовым рынком, срок принятия решений институтов удлиняется, что приводит к снижению оборотных токенов и повышению стабильности рынка. Однако в краткосрочной перспективе он по-прежнему подвержен эмоциональным колебаниям, как, например, после утреннего падения последовало восстановление.
• Сравнение с другими криптовалютами:
Некоторые токены по-прежнему сохраняют высокие волатильные характеристики из-за отсутствия крупных ETF и глубокой институциональной участия.
Ожидания нейтральной процентной ставки
С 30 июля 2025 года по 9 декабря 2026 года вероятность снижения ставок постепенно изменяется.
На заседаниях 29 октября и 10 декабря 2025 года вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов до 375-400 базисных пунктов постепенно увеличивается,
Особенно на заседании 10 декабря 2025 года вероятность снижения ставки на 225-250 базисных пунктов составляет 28,6%, вероятность снижения до 400-425 базисных пунктов — 21,3%. Заседания 2026 года показывают, что величина снижения ставок может стать более стабильной, вероятность распределения более разрозненная.
1.Изменения краткосрочных и среднесрочных данных, влияющих на рынок на этой неделе
1.1 Состояние движения средств стейблкоинов
Объем эмиссии стейблов на этой неделе увеличился с 1,005 миллиарда до 1,149 миллиарда, что составляет рост на 14% по сравнению с предыдущей неделей. Среднесуточный объем эмиссии увеличился с 143 миллионов до 164 миллионов, также на 14%. Хотя объем эмиссии продолжает расти, скорость роста начала замедляться. В отличие от роста скорости на прошлой неделе, на этой неделе скорость роста снова снизилась. Движение средств стейблов тесно связано с ценовыми колебаниями основных токенов на криптовалютном рынке, изменения настроений на рынке напрямую влияют на эмиссию и обращение стейблов, что может быть одной из причин, по которой цена биткойна на этой неделе тестирует предыдущий максимум, но не пробивает его.
В целом, объем стейблкоинов продолжает расти, но темпы эмиссии колеблются, в настоящее время не наблюдается полного укрепления рынка, рекомендуется сохранять осторожный оптимизм.
1.2 Ситуация с потоками средств ETF
На этой неделе (с 6/6 по 6/13) биткойн-ETF восстановил чистый приток средств, который составил 1,02 миллиарда долларов, что на 1,718 миллиарда долларов больше, чем на прошлой неделе, отражая краткосрочное повышение интереса со стороны институциональных инвесторов и настроения инвесторов. В частности, в первые два дня недели скорость чистого притока ETF ускорилась, и цена биткойна во вторник отскочила до максимума на неделе, снова протестировав предыдущие максимумы. В последующие дни, хотя чистый приток все еще сохранялся, скорость начала снижаться, и цена биткойна с среды начала формировать вершину и откатываться. Настроение институциональных инвесторов начало ухудшаться во второй половине недели, поэтому перед тем, как тенденция снижения скорости чистого притока ETF изменится, следует быть осторожными к риску дальнейшего падения цены биткойна.
Стоит обратить внимание на то, что на этой неделе в ETH ETF наблюдается значительный и непрерывный приток средств, что может отражать наличие некоторых долгосрочных благоприятных факторов. Однако после притока в 240 миллионов 6/11 рынок скорректировался, также следует обратить внимание на возможное наличие краткосрочных иррациональных действий на рынке ETF.
1.3 Премия на внебиржевом рынке
За последнюю неделю (6/7-6/13) премия на сделки с USDT и USDC на внебиржевом рынке сначала синхронно возросла, что отражает тенденцию к возвращению средств на рынок в первой половине этой недели, что также проявляется в общем восстановлении рынка. С среды премии на оба токена начали снижаться после достижения уровней 99.79% и 100% соответственно, и весь рынок почти одновременно начал новый цикл коррекции. В четверг премия на USDC снова возросла, в то время как премия на USDT продолжила снижаться; в настоящее время премия на USDC вернулась к 100%, а USDT снизилась до 99.65%. Хотя USDC и восстановился, он не преодолел уровень в 100%, и с начала года премии на оба токена в целом имеют тенденцию к снижению.
В нормальной или бычьей стадии стабильные токены часто имеют небольшую премию, что указывает на наличие средств, готовых покупать по более высокой цене. Текущий уровень премии показывает, что рынок в целом настроен консервативно, а настроение все еще остается в состоянии ожидания.
1.4 Покупка учреждениями
Некоторый институт в этом году продолжает накапливать биткойны, но после того, как цена достигла 100000 долларов, темп покупок явно замедлился. 2 июня было куплено 705 монет по цене около 106495 долларов, что значительно меньше, чем 4020 монет 26 мая. На этой неделе было куплено 1040 монет по цене около 105426 долларов, объем покупок немного увеличился с падением цены. Это показывает, что институт осторожен в отношении покупки биткойнов выше 100000 долларов, но готов увеличить объем покупок при падении цены.
1.5 Объем держателей долгосрочных и краткосрочных активов
По состоянию на начало июня данные по блокчейну Биткойна показывают, что предложение долгосрочных держателей (LTH) продолжает расти, достигая почти 14,4 миллиона токенов, что является максимальным значением за последние полгода. Это указывает на увеличение уверенности среднесрочных и долгосрочных инвесторов, так как большое количество биткойнов заблокировано в неактивных кошельках, что еще больше снижает ликвидность. Предложение краткосрочных держателей (STH) с начала года продолжает снижаться, в конце мая достигнув минимума, что указывает на ослабление давления на продажу в последние месяцы. На прошлой неделе произошло небольшое восстановление, что может отражать начало покупки некоторыми краткосрочными трейдерами, но на этой неделе оно снова начало снижаться. Предложение долгосрочных держателей продолжает обновлять максимумы, что показывает, что коррекция во второй половине этой недели может быть в основном вызвана давлением со стороны краткосрочных держателей. Долгосрочные держатели продолжают наращивать свои позиции, поэтому коррекция цен может быть возможностью для покупки.
2.Изменения среднесрочных данных, влияющих на рынок на этой неделе
2.1 Доля токенов на адресах и URPD
На прошлой неделе адреса с 1000-10000 токенами в конце периода снижения биткойна уменьшили свою долю в удерживаемых активах, в то время как адреса с 100-1000 токенами и 10000-100000 токенами продолжали наращивать позиции во время падения. Таким образом, во второй половине недели снижение, вероятно, было главным образом вызвано распродажей адресов с 1000-10000 токенами, но давление на продажу в данный момент поглощается адресами с 100-1000 токенами и 10000-100000 токенами.
URPD показывает, что с 7 по 13 июня изменений не было, зона накопления токенов по-прежнему сосредоточена в районе 103000-106000 долларов.
Подводя итоги текущей недели, техническая ситуация находится в ключевой позиции. Если в начале следующей недели денежный поток изменится, текущая позиция может дать возможность для отскока, после чего, вероятно, будет поддерживаться высокая волатильность. Однако если данные о денежном потоке продолжат снижаться, это может привести к пробою ключевой поддерживающей линии биткойна и формированию двойной вершины, что окажет негативное влияние на последующие рыночные тенденции.
![Обзор рынка на неделю【6.9 - 6.13】: Геополитические потрясения и осторожность капитала, Основной токен колебался и корректировался, рынок на высоких уровнях накапливает силу](