Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл снова подтвердил свою решимость контролировать инфляцию, намекнув на возможное значительное повышение процентных ставок в сентябре.

На всемирной конференции центральных банков, которая привлекла большое внимание, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл выступил с краткой и мощной речью, подтвердив твердую решимость ФРС контролировать инфляцию. Он заявил, что текущей главной задачей является снижение уровня инфляции до целевого уровня в 2%, для чего будут приняты решительные меры по балансировке спроса и предложения с целью сдерживания инфляции.

Пауэлл отметил, что, несмотря на улучшение данных по инфляции в июле, этого недостаточно для изменения политики Федеральной резервной системы (ФРС). Он подчеркнул, что ФРС не изменит направление из-за данных за один-два месяца, текущая ситуация с инфляцией остается серьезной.

Что касается повышения ставки в сентябре, Пауэлл заявил, что это будет зависеть от общих экономических данных и меняющейся ситуации. Он намекнул, что "еще одно аномально большое повышение может быть уместным", что интерпретируется как возможность третьего повышения на 75 базисных пунктов.

Пауэлл предупредил, что дальнейшее повышение процентных ставок может привести к "некоторым страданиям" для экономики, но он считает это необходимой ценой для снижения инфляции. Он отметил, что восстановление ценовой стабильности может потребовать некоторого времени экономического роста ниже тренда, и на рынке труда также может наблюдаться некоторая слабость.

Следует отметить, что Пауэлл опроверг ожидания рынка о начале снижения ставок во второй половине 2023 года. Он прогнозирует, что к концу 2023 года медиана ставки федеральных фондов будет немного ниже 4%, что означает, что Федеральная резервная система (ФРС) может удерживать ставки на высоком уровне довольно долго.

Пауэлл подчеркнул, что управление инфляционными ожиданиями является ключевым моментом. Он сослался на уроки борьбы с высокой инфляцией в 1980-х годах, отметив, что если высокая инфляция будет длиться слишком долго, это может привести к росту общественных ожиданий дальнейшей инфляции, создавая порочный круг.

Несмотря на то, что Пауэлл упомянул, что "в какой-то момент замедление темпов повышения ставок может стать уместным", в целом его речь была воспринята рынком как довольно ястребиная. Это привело к быстрому охлаждению рисковых настроений на финансовых рынках, основные индексы акций США значительно упали, доходность казначейских облигаций увеличилась, индекс доллара укрепился, а цена на золото снизилась.

Ожидания рынка по поводу повышения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) на 75 базисных пунктов в сентябре также значительно возросли, с примерно 45% до более чем 60% до начала выступления. Это указывает на то, что инвесторы готовятся к более агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики.