Полный анализ RWA: Анализ тенденций глобального рынка 2025 года
Введение
RWA с помощью технологий блокчейна преобразует традиционные активы в цифровые токены, значительно увеличивая ликвидность, прозрачность и доступность активов. Эта инновация считается ключевой силой, стимулирующей цифровую трансформацию финансовых рынков. Особенно в 2025 году, с ускорением поступления институциональных средств и постепенной ясностью регуляторной среды, рынок RWA демонстрирует быстрый рост. Данный отчет направлен на то, чтобы предоставить вам всесторонний анализ RWA, включая его историю развития, текущее состояние и будущий потенциал.
1. Определение RWA, история развития и технический путь
1.1 Определение RWA
RWA означает процесс преобразования реальных активов (таких как недвижимость, сырьевые товары, долговые обязательства, интеллектуальная собственность и т.д.) в цифровые токены с использованием технологий блокчейн. Эти токены представляют собой право собственности на актив или право на доход, и могут быть торгуемыми и управляемыми на блокчейне. Основная цель заключается в том, чтобы решить проблемы подтверждения прав собственности, низкой эффективности оборота и недостаточной ликвидности в традиционных сделках с активами благодаря неоспоримости, прослеживаемости блокчейна и программируемости смарт-контрактов.
С точки зрения технической реализации, токенизация RWA включает три ключевых этапа:
Оффлайн подтверждение прав: завершение подтверждения прав собственности на активы и оценка их стоимости через правовые процедуры.
Отображение на блокчейне: отображение прав на активы на блокчейн с созданием соответствующих токенов.
Управление на блокчейне: автоматизированное управление распределением доходов, ликвидацией залогов и т.д. с помощью смарт-контрактов.
1.2 История развития RWA
Ранние исследования (2017-2020 годы): Концепция RWA начала формироваться около 2017 года, ранние проекты в основном сосредоточены на токенизации недвижимости и произведений искусства.
Вход институциональных инвесторов (2021-2023 годы): В 2021 году некоторые DeFi-протоколы начали включать реальные активы (RWA) в свою экосистему, позволяя пользователям брать кредиты под залог реальных активов. В 2023 году объем рынка RWA достиг 5 миллиардов долларов, традиционные финансовые учреждения, такие как Goldman Sachs и Franklin, выпустили токенизированные продукты, что стало знаковым событием для выхода RWA в мейнстрим.
Взрывной рост (2024-2025 годы): традиционные финансовые учреждения, такие как BlackRock и Goldman Sachs, ускоряют внедрение RWA, способствуя быстрому росту рынка. Объем рынка RWA превышает 23 миллиарда долларов, становясь одним из важных направлений применения блокчейна.
2. Размер рынка и тенденции роста
2.1 Объем рынка RWA в мире
По состоянию на конец мая 2025 года общая стоимость цепочных RWA в мире составляет около 23 миллиардов долларов. В марте 2025 года TVL RWA-протокола впервые преодолел отметку в 10 миллиардов долларов, достигнув примерно 10,4 миллиарда долларов 21 марта. В то же время, сегмент RWA показал значительный рост в годовом исчислении: с начала 2025 года до сих пор темп роста TVL близок к 140%. Эти данные свидетельствуют о том, что на рынке RWA за последние два года наблюдается взрывной рост.
Объем заблокированных активов (TVL) основных RWA-протоколов значительно увеличился. Например:
MakerDAO (RWA Vaults) -- к началу 2025 года его TVL по обеспеченным RWA хранилищам составит около 1,3 миллиарда долларов.
Ondo Finance -- TVL примерно 1.283 миллиарда долларов.
Centrifuge -- TVL примерно 441 миллионов долларов.
Кроме того, фонд государственных облигаций США BUIDL от BlackRock занял первое место с примерно 1,4 миллиарда долларов TVL, за ним следует MakerDAO с примерно 1,3 миллиарда долларов. Эти цифры отражают доминирование проектов с институциональным бэкграундом и качественных протоколов в области RWA.
2.2 Тенденции роста и прогнозы
Несколько исследовательских институтов сделали прогнозы по размеру рынка RWA к 2030 году и предоставили соответствующие оценки среднегодового темпа роста (CAGR). Консалтинговая компания Boston Consulting Group (BCG) ранее оценивала, что к 2030 году объем глобальной токенизации активов может достичь примерно 16 триллионов долларов. McKinsey и другие также прогнозируют около 2 триллионов долларов. Международный банковский гигант Citigroup ожидает, что к 2030 году объем составит от 4 до 5 триллионов долларов, в то время как цифровая инвестиционная компания 21.co дала широкий диапазон от 3,5 до 10 триллионов долларов. В криптоиндустрии аналитик Jamie Coutts отметил, что если в течение следующих 5 лет сохранится рост на уровне около 121%, как за последние два года, то объем токенизации RWA к 2030 году составит около 1,3 триллиона долларов.
Три, технический путь RWA и основные стандарты
3.1 Технический путь
Техническая реализация RWA обычно включает в себя следующие ключевые этапы и модули:
Процесс токенизации активов (Asset Tokenization Workflow)
Выбор активов и их подтверждение прав собственности
ERC-3643 (T-REX): один из самых зрелых стандартов токенов RWA, поддерживающий белые списки идентификаторов, регулирующий контроль и управление правами.
ERC-1400: Комплексная архитектура для токенов, представляющих собой ценные бумаги, поддерживающая модульный дизайн соблюдения норм.
Chainlink / Pyth Oracles: предоставляют надежную синхронизацию off-chain данных, таких как цена, состояние активов и т.д.
Мультиподпись/хранительские инструменты: такие как Gnosis Safe, Anchorage Custody и др., обеспечивающие безопасность активов и соблюдение норм управления.
TEE (доверенная исполняющая среда): обеспечивает конфиденциальную и безопасную работу чувствительных данных за пределами цепи при взаимодействии в цепи.
Четыре, типичные классы активов RWA и их практическое применение
4.1 Типичные активы RWA
Долговые активы (ценные бумаги реального мира)
Недвижимые активы (недвижимость и прочее)
Товарные активы (золото, углеродные кредиты, нефть и т. д.)
Другие реальные классы активов (авторские права, страхование, счета-фактуры, интеллектуальная собственность и т.д.)
4.2 Практическое применение RWA
(1) Инвестиционно-ориентированные RWA: доходность виртуальных активов привязана к
(2) Финансируемый RWA: освобождение ликвидности традиционных активов
4.3 Процесс эмиссии RWA на практике
Пять. Текущее состояние развития глобальных и китайско-американских портовых рынков и представительные проекты
В настоящее время глобальный рынок RWA быстро растет. Согласно данным, к маю 2024 года объем рынка RWA превысит 22 миллиарда долларов США и продолжит расти. При этом развивающиеся рынки, такие как США, и инновационные платформы, ориентированные на блокчейн, ведут эту тенденцию.
На китайском рынке, из-за строгих ограничений регулирования на выпуск криптоактивов, применение RWA больше развивается с технической и отраслевой точки зрения. В 2024 году в стране появилось несколько пилотных проектов по внедрению активов энергетики и оборудования в блокчейн.
Шесть. Регуляторные позиции и комплаенс-политики в разных регионах
6.1 Политика регулирования Гонконга: от пилотного инновационного подхода к двойному регулированию
6.2 Американская регулирующая политика: функциональные тесты и судебные прецеденты
6.3 Дубайские регуляторные политики
6.4 Сравнительное резюме регуляторной среды RWA в разных регионах
Семь, Перспективы и Прогноз Потенциала
Больше капиталов учреждений вступает на рынок
Расширение и диверсификация видов активов
Обновление технологий и стандартов
Совершенствование регуляторной системы
Слияние зеленых финансов и инноваций
RWA, снижая инвестиционные барьеры и повышая ликвидность, может привлечь больше традиционных инвесторов на крипторынок, одновременно внося новую жизнь в финансирование реальной экономики. Под влиянием постепенно улучшающихся технологий соблюдения требований и рыночных механизмов, RWA станет важным центром роста для отрасли Web3 в будущем. С углубленной интеграцией публичных блокчейнов и традиционных финансов, рынок RWA имеет все шансы достичь масштабов триллионов долларов, открывая новую эпоху цифровых финансов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
All-InQueen
· 5ч назад
230 миллиардов и так сойдет, не покупаю, не покупаю.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableGenius
· 5ч назад
еще одна пирамида, замаскированная под модные блокчейн технологии... видел этот фильм раньше, если честно
Взрыв на рынке RWA: объем превысит 23 миллиарда долларов к 2025 году, учреждения ускоряют размещение.
Полный анализ RWA: Анализ тенденций глобального рынка 2025 года
Введение
RWA с помощью технологий блокчейна преобразует традиционные активы в цифровые токены, значительно увеличивая ликвидность, прозрачность и доступность активов. Эта инновация считается ключевой силой, стимулирующей цифровую трансформацию финансовых рынков. Особенно в 2025 году, с ускорением поступления институциональных средств и постепенной ясностью регуляторной среды, рынок RWA демонстрирует быстрый рост. Данный отчет направлен на то, чтобы предоставить вам всесторонний анализ RWA, включая его историю развития, текущее состояние и будущий потенциал.
1. Определение RWA, история развития и технический путь
1.1 Определение RWA
RWA означает процесс преобразования реальных активов (таких как недвижимость, сырьевые товары, долговые обязательства, интеллектуальная собственность и т.д.) в цифровые токены с использованием технологий блокчейн. Эти токены представляют собой право собственности на актив или право на доход, и могут быть торгуемыми и управляемыми на блокчейне. Основная цель заключается в том, чтобы решить проблемы подтверждения прав собственности, низкой эффективности оборота и недостаточной ликвидности в традиционных сделках с активами благодаря неоспоримости, прослеживаемости блокчейна и программируемости смарт-контрактов.
С точки зрения технической реализации, токенизация RWA включает три ключевых этапа:
Оффлайн подтверждение прав: завершение подтверждения прав собственности на активы и оценка их стоимости через правовые процедуры.
Отображение на блокчейне: отображение прав на активы на блокчейн с созданием соответствующих токенов.
Управление на блокчейне: автоматизированное управление распределением доходов, ликвидацией залогов и т.д. с помощью смарт-контрактов.
1.2 История развития RWA
Ранние исследования (2017-2020 годы): Концепция RWA начала формироваться около 2017 года, ранние проекты в основном сосредоточены на токенизации недвижимости и произведений искусства.
Вход институциональных инвесторов (2021-2023 годы): В 2021 году некоторые DeFi-протоколы начали включать реальные активы (RWA) в свою экосистему, позволяя пользователям брать кредиты под залог реальных активов. В 2023 году объем рынка RWA достиг 5 миллиардов долларов, традиционные финансовые учреждения, такие как Goldman Sachs и Franklin, выпустили токенизированные продукты, что стало знаковым событием для выхода RWA в мейнстрим.
Взрывной рост (2024-2025 годы): традиционные финансовые учреждения, такие как BlackRock и Goldman Sachs, ускоряют внедрение RWA, способствуя быстрому росту рынка. Объем рынка RWA превышает 23 миллиарда долларов, становясь одним из важных направлений применения блокчейна.
2. Размер рынка и тенденции роста
2.1 Объем рынка RWA в мире
По состоянию на конец мая 2025 года общая стоимость цепочных RWA в мире составляет около 23 миллиардов долларов. В марте 2025 года TVL RWA-протокола впервые преодолел отметку в 10 миллиардов долларов, достигнув примерно 10,4 миллиарда долларов 21 марта. В то же время, сегмент RWA показал значительный рост в годовом исчислении: с начала 2025 года до сих пор темп роста TVL близок к 140%. Эти данные свидетельствуют о том, что на рынке RWA за последние два года наблюдается взрывной рост.
Объем заблокированных активов (TVL) основных RWA-протоколов значительно увеличился. Например:
Кроме того, фонд государственных облигаций США BUIDL от BlackRock занял первое место с примерно 1,4 миллиарда долларов TVL, за ним следует MakerDAO с примерно 1,3 миллиарда долларов. Эти цифры отражают доминирование проектов с институциональным бэкграундом и качественных протоколов в области RWA.
2.2 Тенденции роста и прогнозы
Несколько исследовательских институтов сделали прогнозы по размеру рынка RWA к 2030 году и предоставили соответствующие оценки среднегодового темпа роста (CAGR). Консалтинговая компания Boston Consulting Group (BCG) ранее оценивала, что к 2030 году объем глобальной токенизации активов может достичь примерно 16 триллионов долларов. McKinsey и другие также прогнозируют около 2 триллионов долларов. Международный банковский гигант Citigroup ожидает, что к 2030 году объем составит от 4 до 5 триллионов долларов, в то время как цифровая инвестиционная компания 21.co дала широкий диапазон от 3,5 до 10 триллионов долларов. В криптоиндустрии аналитик Jamie Coutts отметил, что если в течение следующих 5 лет сохранится рост на уровне около 121%, как за последние два года, то объем токенизации RWA к 2030 году составит около 1,3 триллиона долларов.
Три, технический путь RWA и основные стандарты
3.1 Технический путь
Техническая реализация RWA обычно включает в себя следующие ключевые этапы и модули:
2）Технологический стек протокола RWA (RWA Protocol Stack)
3.2 Основные стандарты и инструменты
Четыре, типичные классы активов RWA и их практическое применение
4.1 Типичные активы RWA
4.2 Практическое применение RWA
(1) Инвестиционно-ориентированные RWA: доходность виртуальных активов привязана к (2) Финансируемый RWA: освобождение ликвидности традиционных активов
4.3 Процесс эмиссии RWA на практике
Пять. Текущее состояние развития глобальных и китайско-американских портовых рынков и представительные проекты
В настоящее время глобальный рынок RWA быстро растет. Согласно данным, к маю 2024 года объем рынка RWA превысит 22 миллиарда долларов США и продолжит расти. При этом развивающиеся рынки, такие как США, и инновационные платформы, ориентированные на блокчейн, ведут эту тенденцию.
На китайском рынке, из-за строгих ограничений регулирования на выпуск криптоактивов, применение RWA больше развивается с технической и отраслевой точки зрения. В 2024 году в стране появилось несколько пилотных проектов по внедрению активов энергетики и оборудования в блокчейн.
Шесть. Регуляторные позиции и комплаенс-политики в разных регионах
6.1 Политика регулирования Гонконга: от пилотного инновационного подхода к двойному регулированию
6.2 Американская регулирующая политика: функциональные тесты и судебные прецеденты
6.3 Дубайские регуляторные политики
6.4 Сравнительное резюме регуляторной среды RWA в разных регионах
Семь, Перспективы и Прогноз Потенциала
RWA, снижая инвестиционные барьеры и повышая ликвидность, может привлечь больше традиционных инвесторов на крипторынок, одновременно внося новую жизнь в финансирование реальной экономики. Под влиянием постепенно улучшающихся технологий соблюдения требований и рыночных механизмов, RWA станет важным центром роста для отрасли Web3 в будущем. С углубленной интеграцией публичных блокчейнов и традиционных финансов, рынок RWA имеет все шансы достичь масштабов триллионов долларов, открывая новую эпоху цифровых финансов.