Bitcoin'in piyasa değeri ile gerçek değerinin oranı, yani MVRV oranı, BTC'nin her döngüsünde yerel ve makro zirve ve dipleri belirlemek için en güvenilir zincir göstergelerinden biri olmaya devam ediyor. Farklı yatırımcı grupları arasında verileri izole ederek ve tarihsel standartları modern piyasa koşullarına göre ayarlayarak, Bitcoin'in bir sonraki yönü hakkında daha doğru içgörüler oluşturabiliriz.
Bitcoin'in MVRV oranı
MVRV oranı, Bitcoin'in piyasa fiyatını gerçek fiyatı ile karşılaştırır; temelde ağdaki tüm coin'lerin ortalama maliyet tabanıdır. Yazının yazıldığı sırada, BTC yaklaşık 105.000 dolardan işlem görürken, gerçek fiyat yaklaşık 47.000 dolara yakın dalgalanıyor ve bu da MVRV'yi 2,26 seviyesine çıkarıyor. MVRV'nin Z-Score versiyonu, bu oranı tarihsel volatiliteye dayalı olarak normalize eder ve farklı piyasa döngüleri arasında daha net bir karşılaştırma yapılmasına olanak tanır.
Kısa vadeli yatırımcı
Kısa vadeli tutucular, 155 gün veya daha az süreyle Bitcoin tutan kişiler olarak tanımlanır, şu anda gerçek fiyatları yaklaşık 97.000 dolardır. Bu gösterge genellikle boğa piyasasında dinamik bir destek ve ayı piyasasında direnç rolü oynar. Özellikle, kısa vadeli tutucuların MVRV'si 1,33'e ulaştığında, yerel zirveler daha önce meydana gelmiştir, bu 2017 ve 2021 döngülerinde birçok kez gözlemlenmiştir. Şu ana kadar mevcut döngüde, bu eşik dört kez aşılmıştır ve her seferinde mütevazı geri çekilmelerle takip edilmiştir.
Uzun vadeli tutan
Uzun vadeli BTC tutanlar, BTC'yi 155 günden fazla tutanlar, şu anda ortalama maliyetleri sadece 33.500 dolar olup, MVRV'leri 3,11'e yükseldi. Tarihsel olarak, uzun vadeli tutucuların MVRV değeri, önemli zirvelerde 12'ye kadar yükselmiştir. Bununla birlikte, her döngüde azalan bir çarpan trendi gözlemliyoruz.
Ana direnç bandı şu anda 7,5 ile 8,5 arasında yer alıyor; bu, 2011'den bu yana her döngüde fiyat artışının zirveye ulaştığı ve geri çekildiği bir bölge. Mevcut gerçek fiyat artış oranı (40 dolar/gün) 140-150 gün daha devam ederse, önceki döngünün uzunluğuna uygun olarak, fiyatın yaklaşık 40.000 dolara ulaşmasını görebiliriz. MVRV zirvesi 8, fiyatın yaklaşık 320.000 dolar olacağını ima edecektir.
Tüm zamanların statik verilerinden farklı olarak, Z-Score MVRV, değişen piyasa dinamiklerine uyum sağlamak için 2 yıllık bir hareketli ortalama kullanır. Hareketli bir pencere içinde aşırı değerlerin ortalamasını yeniden hesaplayarak, Bitcoin'in olgunlaştıkça doğal dalgalanma azalmasını düzleştirir. Tarihsel olarak, bu versiyon 3'ün üzerindeki seviyelere ulaştığında aşırı alım koşullarını ve -1'in altına düştüğünde önemli birikim alanlarını işaret etmiştir. Şu anda 1'in altında olan bu gösterge, hala önemli bir yükseliş ivmesi olduğunu göstermektedir.
Zaman & Hedef
Cycle Lows'tan Bu Yana BTC Büyümesi grafiği, BTC'nin şu anda son döngüdeki en düşük seviyeden yaklaşık 925 gün uzakta olduğunu gösteriyor. Önceki boğa piyasalarıyla yapılan tarihsel karşılaştırmalar, hem 2017 hem de 2021 zirvelerinin kendi en düşük seviyelerinden yaklaşık 1.060 ila 1.070 gün sonra meydana gelmesiyle, potansiyel zirvelerden yaklaşık 140 ila 150 gün uzakta olabileceğimizi gösteriyor. Belirleyici olmasa da, bu uyum döngünün neresinde olduğumuza dair büyük resmi pekiştiriyor. Fiyat trendi gerçekleştiyse ve MVRV eşiği mevcut yörüngesinde devam ederse, 3. çeyreğin sonundan 2025'in 4. çeyreğinin başına kadar olan süre son heyecanı getirebilir.
Sonuç bölümü
MVRV oranı ve onun türevleri, Bitcoin pazar davranışını analiz etmek için temel araçlar olmaya devam ediyor ve hem birikim hem de dağıtım için net işaretler sağlıyor. Kısa vadeli tutucuların yerel zirve seviyelerine yakın beklemesi, uzun vadeli tutucuların tarihsel olarak anlamlı direnç bölgelerine yaklaşması veya 2 yıllık yuvarlanan MVRV Z Skoru gibi uyumlu veriler, daha fazla rampa olduğuna işaret ediyorsa, bu veri noktaları birleşim sağlandığında kullanılmalıdır.
Tek bir veriye dayanarak zirve veya dip tahmin etmek doğru olmayabilir, ancak bunlar bir araya geldiğinde makro eğilimleri yorumlamak için güçlü bir bakış açısı sunar. Pazar olgunlaştıkça ve dalgalanmalar azaldıkça, uyumlu veriler eğrinin önüne geçmekte daha da önemli hale gelecektir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Bitcoin'ın Yükseliş Döngüsü Potansiyel Haritası
Bitcoin'in piyasa değeri ile gerçek değerinin oranı, yani MVRV oranı, BTC'nin her döngüsünde yerel ve makro zirve ve dipleri belirlemek için en güvenilir zincir göstergelerinden biri olmaya devam ediyor. Farklı yatırımcı grupları arasında verileri izole ederek ve tarihsel standartları modern piyasa koşullarına göre ayarlayarak, Bitcoin'in bir sonraki yönü hakkında daha doğru içgörüler oluşturabiliriz. Bitcoin'in MVRV oranı MVRV oranı, Bitcoin'in piyasa fiyatını gerçek fiyatı ile karşılaştırır; temelde ağdaki tüm coin'lerin ortalama maliyet tabanıdır. Yazının yazıldığı sırada, BTC yaklaşık 105.000 dolardan işlem görürken, gerçek fiyat yaklaşık 47.000 dolara yakın dalgalanıyor ve bu da MVRV'yi 2,26 seviyesine çıkarıyor. MVRV'nin Z-Score versiyonu, bu oranı tarihsel volatiliteye dayalı olarak normalize eder ve farklı piyasa döngüleri arasında daha net bir karşılaştırma yapılmasına olanak tanır.
Kısa vadeli yatırımcı Kısa vadeli tutucular, 155 gün veya daha az süreyle Bitcoin tutan kişiler olarak tanımlanır, şu anda gerçek fiyatları yaklaşık 97.000 dolardır. Bu gösterge genellikle boğa piyasasında dinamik bir destek ve ayı piyasasında direnç rolü oynar. Özellikle, kısa vadeli tutucuların MVRV'si 1,33'e ulaştığında, yerel zirveler daha önce meydana gelmiştir, bu 2017 ve 2021 döngülerinde birçok kez gözlemlenmiştir. Şu ana kadar mevcut döngüde, bu eşik dört kez aşılmıştır ve her seferinde mütevazı geri çekilmelerle takip edilmiştir.
Uzun vadeli tutan Uzun vadeli BTC tutanlar, BTC'yi 155 günden fazla tutanlar, şu anda ortalama maliyetleri sadece 33.500 dolar olup, MVRV'leri 3,11'e yükseldi. Tarihsel olarak, uzun vadeli tutucuların MVRV değeri, önemli zirvelerde 12'ye kadar yükselmiştir. Bununla birlikte, her döngüde azalan bir çarpan trendi gözlemliyoruz.
Ana direnç bandı şu anda 7,5 ile 8,5 arasında yer alıyor; bu, 2011'den bu yana her döngüde fiyat artışının zirveye ulaştığı ve geri çekildiği bir bölge. Mevcut gerçek fiyat artış oranı (40 dolar/gün) 140-150 gün daha devam ederse, önceki döngünün uzunluğuna uygun olarak, fiyatın yaklaşık 40.000 dolara ulaşmasını görebiliriz. MVRV zirvesi 8, fiyatın yaklaşık 320.000 dolar olacağını ima edecektir. Tüm zamanların statik verilerinden farklı olarak, Z-Score MVRV, değişen piyasa dinamiklerine uyum sağlamak için 2 yıllık bir hareketli ortalama kullanır. Hareketli bir pencere içinde aşırı değerlerin ortalamasını yeniden hesaplayarak, Bitcoin'in olgunlaştıkça doğal dalgalanma azalmasını düzleştirir. Tarihsel olarak, bu versiyon 3'ün üzerindeki seviyelere ulaştığında aşırı alım koşullarını ve -1'in altına düştüğünde önemli birikim alanlarını işaret etmiştir. Şu anda 1'in altında olan bu gösterge, hala önemli bir yükseliş ivmesi olduğunu göstermektedir.
Zaman & Hedef Cycle Lows'tan Bu Yana BTC Büyümesi grafiği, BTC'nin şu anda son döngüdeki en düşük seviyeden yaklaşık 925 gün uzakta olduğunu gösteriyor. Önceki boğa piyasalarıyla yapılan tarihsel karşılaştırmalar, hem 2017 hem de 2021 zirvelerinin kendi en düşük seviyelerinden yaklaşık 1.060 ila 1.070 gün sonra meydana gelmesiyle, potansiyel zirvelerden yaklaşık 140 ila 150 gün uzakta olabileceğimizi gösteriyor. Belirleyici olmasa da, bu uyum döngünün neresinde olduğumuza dair büyük resmi pekiştiriyor. Fiyat trendi gerçekleştiyse ve MVRV eşiği mevcut yörüngesinde devam ederse, 3. çeyreğin sonundan 2025'in 4. çeyreğinin başına kadar olan süre son heyecanı getirebilir.
Sonuç bölümü MVRV oranı ve onun türevleri, Bitcoin pazar davranışını analiz etmek için temel araçlar olmaya devam ediyor ve hem birikim hem de dağıtım için net işaretler sağlıyor. Kısa vadeli tutucuların yerel zirve seviyelerine yakın beklemesi, uzun vadeli tutucuların tarihsel olarak anlamlı direnç bölgelerine yaklaşması veya 2 yıllık yuvarlanan MVRV Z Skoru gibi uyumlu veriler, daha fazla rampa olduğuna işaret ediyorsa, bu veri noktaları birleşim sağlandığında kullanılmalıdır. Tek bir veriye dayanarak zirve veya dip tahmin etmek doğru olmayabilir, ancak bunlar bir araya geldiğinde makro eğilimleri yorumlamak için güçlü bir bakış açısı sunar. Pazar olgunlaştıkça ve dalgalanmalar azaldıkça, uyumlu veriler eğrinin önüne geçmekte daha da önemli hale gelecektir.