Dalgalanma (XRP) geçen yılın Kasım ayından bu yana büyük pompa - %600'den fazla artış gösterdi, piyasa değeri 190 milyar dolara fırladı ve Ethereum'un piyasa değerinin %40'ına yaklaştı. Ancak, on-chain veriler XRP'nin piyasa değeri ile toplam kilitlenen değer (TVL) arasındaki oranının 2.200 katı olduğunu gösteriyor, bu da ana akım kamu zincirleri seviyesinin çok üzerinde. Teknik açıdan, düşüş RSI sapma sinyalleri artıyor, bu da fiyatın 2,32 dolara geri döneceğini ima ediyor.
on-chain veriler değerleme balon riski ortaya koyuyor
(Kaynak: DefiLlama)
DefiLlama verilerine göre, XRP Ledger'ın (XRPL) Kilitlenen Toplam Değer (TVL) sadece 8,774 milyon dolar, merkeziyetsiz borsa (DEX) 24 saatlik işlem hacmi ise sadece 49,621 dolar ve uygulama işlem ücreti geliri ise yalnızca 1,467 dolar.
Piyasa Değeri/TVL Oranı: 2,200 kat (Ethereum yalnızca 5.6 kat)
piyasa değeri/yıllık maliyet oranı: yaklaşık 363,000 kat (Ethereum sadece 135 kat)
Bu tür aşırı farklar, bazı analistlerin XRP'nin mevcut fiyatının temellerinden ciddi şekilde sapmış olabileceğini söylemesine neden oluyor.
Mevcut on-chain etkinlikler sınırlı olmasına rağmen, boğalar XRP'nin değerlemesinin XRPL'nin gelecekteki büyüme konusundaki güveni yansıttığını düşünüyor, bunlar arasında:
Hesaplama hacmi ve stabilcoin ihraçlarının artışı
Şirket Sermaye Dağılımı ve ETF Akışı
RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) tokenizasyon ölçeklenmesi
RWA XYZ verilerine göre, XRPL tokenleştirilmiş varlıkların toplamı 175.9 milyon dolara ulaştı ve son bir ayda %52.25 oranında arttı, bu rakamın 120.6 milyon doları ABD Hazine tahvillerine ait olup RWA büyüme listesinde önde yer alıyor.
Ethereum ile Karşılaştırma
12 Ağustos itibarıyla:
Ethereum piyasa değeri: 5,160 milyar dolar
Ethereum Kilitlenen Toplam Değer: 920.6 milyar dolar
Günlük işlem ücreti geliri: 10,48 milyon dolar
piyasa değeri/TVL oranı: 5.6
piyasa değeri/yıllık maliyet oranı: 135
Buna karşılık, XRP'nin on-chain aktiviteleri ve gelir ölçeği Ethereum'un çok altındadır, ancak piyasa değeri bunun %40'ına yakındır, bu da "aşırı değerleme" tartışmasını daha da artırmaktadır.
Teknik açıdan: düşüş uyumsuzluğu veya %25 geri çekilme tetikleyebilir
(Kaynak: Glassnode)
Son zamanlarda XRP fiyatı yükseldi, ancak RSI göstergesi sürekli düşüyor, bu da düşüş eğilimi oluşturuyor ve alım gücünün zayıfladığını gösteriyor.
Potansiyel destek seviyesi: 2.32 Dolar (20-2W EMA civarında)
Düşüş tahmini: Mevcut fiyatın %25'ten fazla düşmesi.
Tarihsel referans: 2017–2018 döngüsünde benzer bir ayrışma meydana geldikten sonra, XRP önemli bir düzeltme yaşadı.
Ayrıca, 2.32 dolar XRP'nin son altı aydaki gerçekleşen fiyatına yakın olup, bu seviyenin boğa ve ayı mücadelesinin ana bölgesi olabileceğini gösteriyor.
Gelecek Piyasa Görünümü: Farklılıklar Artıyor
Açık pozisyon: Değerleme çok yüksek, on-chain etkinlik yetersiz, teknik açıdan ayrışma → Kısa vadeli düzeltme bekleniyor
Alım yönünde: RWA büyümesi, ETF potansiyeli, kurumsal benimseme → Orta ve uzun vadede hala yukarı yönlü bir alan bekleniyor, hatta 10 dolara meydan okuyabilir.
Sonuç
XRP'nin mevcut piyasa değeri ile on-chain temel göstergeleri arasında büyük bir fark var, teknik sinyaller de kısa vadeli geri çekilme riskinin biriktiğini gösteriyor. Yatırımcılar için anahtar, XRPL'nin gerçek uygulamalarının önümüzdeki birkaç çeyrek içinde hızlı bir şekilde değerlemeyi yakalayıp yakalayamayacağını değerlendirmektir, aksi takdirde mevcut fiyatın sürdürülebilir olması zor olabilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
XRP ciddi şekilde mi şişirilmiş? Piyasa değeri TVL'nin 2,200 katı, düşüş sapması %25 geri çekme tetikleyebilir.
Dalgalanma (XRP) geçen yılın Kasım ayından bu yana büyük pompa - %600'den fazla artış gösterdi, piyasa değeri 190 milyar dolara fırladı ve Ethereum'un piyasa değerinin %40'ına yaklaştı. Ancak, on-chain veriler XRP'nin piyasa değeri ile toplam kilitlenen değer (TVL) arasındaki oranının 2.200 katı olduğunu gösteriyor, bu da ana akım kamu zincirleri seviyesinin çok üzerinde. Teknik açıdan, düşüş RSI sapma sinyalleri artıyor, bu da fiyatın 2,32 dolara geri döneceğini ima ediyor.
on-chain veriler değerleme balon riski ortaya koyuyor
(Kaynak: DefiLlama)
DefiLlama verilerine göre, XRP Ledger'ın (XRPL) Kilitlenen Toplam Değer (TVL) sadece 8,774 milyon dolar, merkeziyetsiz borsa (DEX) 24 saatlik işlem hacmi ise sadece 49,621 dolar ve uygulama işlem ücreti geliri ise yalnızca 1,467 dolar.
Piyasa Değeri/TVL Oranı: 2,200 kat (Ethereum yalnızca 5.6 kat)
piyasa değeri/yıllık maliyet oranı: yaklaşık 363,000 kat (Ethereum sadece 135 kat)
Bu tür aşırı farklar, bazı analistlerin XRP'nin mevcut fiyatının temellerinden ciddi şekilde sapmış olabileceğini söylemesine neden oluyor.
Boğa argümanı: XRPL'nin gelecekteki büyümesine bahse girme
Mevcut on-chain etkinlikler sınırlı olmasına rağmen, boğalar XRP'nin değerlemesinin XRPL'nin gelecekteki büyüme konusundaki güveni yansıttığını düşünüyor, bunlar arasında:
Hesaplama hacmi ve stabilcoin ihraçlarının artışı
Şirket Sermaye Dağılımı ve ETF Akışı
RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) tokenizasyon ölçeklenmesi
RWA XYZ verilerine göre, XRPL tokenleştirilmiş varlıkların toplamı 175.9 milyon dolara ulaştı ve son bir ayda %52.25 oranında arttı, bu rakamın 120.6 milyon doları ABD Hazine tahvillerine ait olup RWA büyüme listesinde önde yer alıyor.
Ethereum ile Karşılaştırma
12 Ağustos itibarıyla:
Ethereum piyasa değeri: 5,160 milyar dolar
Ethereum Kilitlenen Toplam Değer: 920.6 milyar dolar
Günlük işlem ücreti geliri: 10,48 milyon dolar
piyasa değeri/TVL oranı: 5.6
piyasa değeri/yıllık maliyet oranı: 135
Buna karşılık, XRP'nin on-chain aktiviteleri ve gelir ölçeği Ethereum'un çok altındadır, ancak piyasa değeri bunun %40'ına yakındır, bu da "aşırı değerleme" tartışmasını daha da artırmaktadır.
Teknik açıdan: düşüş uyumsuzluğu veya %25 geri çekilme tetikleyebilir
(Kaynak: Glassnode)
Son zamanlarda XRP fiyatı yükseldi, ancak RSI göstergesi sürekli düşüyor, bu da düşüş eğilimi oluşturuyor ve alım gücünün zayıfladığını gösteriyor.
Potansiyel destek seviyesi: 2.32 Dolar (20-2W EMA civarında)
Düşüş tahmini: Mevcut fiyatın %25'ten fazla düşmesi.
Tarihsel referans: 2017–2018 döngüsünde benzer bir ayrışma meydana geldikten sonra, XRP önemli bir düzeltme yaşadı.
Ayrıca, 2.32 dolar XRP'nin son altı aydaki gerçekleşen fiyatına yakın olup, bu seviyenin boğa ve ayı mücadelesinin ana bölgesi olabileceğini gösteriyor.
Gelecek Piyasa Görünümü: Farklılıklar Artıyor
Açık pozisyon: Değerleme çok yüksek, on-chain etkinlik yetersiz, teknik açıdan ayrışma → Kısa vadeli düzeltme bekleniyor
Alım yönünde: RWA büyümesi, ETF potansiyeli, kurumsal benimseme → Orta ve uzun vadede hala yukarı yönlü bir alan bekleniyor, hatta 10 dolara meydan okuyabilir.
Sonuç
XRP'nin mevcut piyasa değeri ile on-chain temel göstergeleri arasında büyük bir fark var, teknik sinyaller de kısa vadeli geri çekilme riskinin biriktiğini gösteriyor. Yatırımcılar için anahtar, XRPL'nin gerçek uygulamalarının önümüzdeki birkaç çeyrek içinde hızlı bir şekilde değerlemeyi yakalayıp yakalayamayacağını değerlendirmektir, aksi takdirde mevcut fiyatın sürdürülebilir olması zor olabilir.