AI aracılık pazarının dipten (yaklaşık 4 milyar dolar piyasa değeri) çıktığı günden bu yana yaklaşık 2.5 hafta geçmiştir ve pazar artık tamamen @virtuals_io'nun liderlik yaptığı boğa piyasasına girmiştir. Evet... Sadece Virtuals önde gidiyor. Bu piyasa hareketi, geçen yıl Ekim-Kasım aylarındaki duruma benziyor; o zamanlar Virtuals aracılık tokenizasyon platformunu tanıtarak kendisini öncü ve ilk yasal oyuncu olarak konumlandırmıştı ve "adil başlatma" token modelini benimsemeye istekli olan her AI ile ilgili projeye üst düzey dağıtım ağı sunmuştu.
Bu seferki fark, en son özellik "Genesis Launch" - erken destekçilere daha adil bir başlangıç ve ödüllendirme yöntemi. Bu, ilk trende yol açıyor:
Adil Başlangıç/Oyunlaştırılmış Başlangıç Platformu
Genesis Launch, birinci pazarın durumunu köklü bir şekilde değiştirdi - spekülatörlerin Pumpfun üzerindeki rastgele/küçük grup çöp projelerine körü körüne dalmasından, spekülatörlerin yeni projelerin başlatılmasıyla neredeyse %500-1000 kazanç sağlamasına dönüşüm.
Bu hedefin gerçekleştirilmesi, farklı paydaşların hedeflerini koordine eden "puan" mekanizmasının tanıtımına bağlıdır ve sabit piyasa değeri, sabit arz başlangıç modeli ile (her proje 11.2 bin VIRTUAL, yaklaşık 200 bin FDV ile başlatılır). Her katılımcı, katkılarına göre puan alarak en fazla 0.5 VIRTUAL, üst düzey acentelik tokenleri (Virtuals için özel bir liste vardır) veya sadece Virtuals için destek vererek puan kazanabilir.
Son zamanlarda getirilen soğutma süresi, satış davranışını daha da baskılayarak Genesis Launchpad'ın cazibesini artırdı, çünkü satıcıların artık iki kez düşünmeleri gerekiyor.
Şu ana kadar, Genesis Launchpad'ın oldukça başarılı olduğu kanıtlandı, bunlar arasında @BasisOS en başarılı örnek olarak öne çıkıyor ve katılımcılara 200 kat getiri sağladı. Bunun ardından, Virtuals üzerinde 5-40 kat arasında getiri sağlayan birçok proje ortaya çıktı.
Genesis Launch'un başarısı göz önüne alındığında, fonlar ve dikkat tekrar Virtuals ekosistemine odaklanmış, platformdaki neredeyse tüm aracılık tokenlarının değer tabanını yükseltmiştir.
Ancak, artan ilgiye rağmen, kaliteli projelerin eksikliği, Virtuals ekosisteminin karşılaştığı en büyük zorluklardan biri olmaya devam ediyor, bu da ikinci eğilimi gündeme getiriyor —
Spekülasyon ve ticaret yapısı özün üzerine çıkar.
Bir ticaretçi/yatırımcı olarak, sıradan ekipler ve ortalama ürünlere sahip projelere yatırım yaparak para kazanabilirsiniz - bu tamamen Genesis Launch'un mekanizma tasarımına bağlıdır. Bir projenin 200,000 dolar piyasa değerinden yükselip sonra düşme olasılığı oldukça yüksektir (özellikle içeriden biri veya ön satış turu olmadığını bildiğinizde).
Bir proje sahibi olarak, eğer benzersiz bir fikriniz varsa, önce kripto para çıkarabilirsiniz, hatta çalışır bir ürününüz olmasına bile gerek yok. Hedef kullanıcıları net bir şekilde tanımlamanıza gerek yok, piyasa talebini doğrulamanıza gerek yok, gelir ve kullanıcı büyümesi ile de ilgilenmenize gerek yok. Tek yapmanız gereken, mümkün olan en büyük heyecanı yaratmak ve ardından başlatmak (bir demo versiyon varsa artı puan, yoksa da sorun değil, haha).
Temel gereksinimleri karşılayan her proje (iyi bir belgeleri, güzel bir ürün fikri ve güvenilir bir ekipleri varsa) Virtuals Genesis Launch'da başarılı bir şekilde token çıkarabilir.
Yatırımcılar için buradaki ders şudur: Bu başlangıç projelerine kısa vadeli spekülasyon fırsatları olarak bakın, orta veya uzun vadeli temel değer yatırımı olarak değil. Çünkü büyük ihtimalle, "temel AI projeleri" olarak öne çıkarılan bu şeylerin çoğu çöp. (İlgileniyorsanız, Substack'ta tipik bir vakayı detaylı olarak analiz ettim.)
Çöp projelerin yaygınlaşmasıyla birlikte, kaliteli projelere (ister AI alanında ister diğer alanlarda) büyük fırsatlar ve boşluklar da sağlandı. Bu, üçüncü bir trendi gündeme getiriyor -
Kaliteli DeFi projeleri için fırsat penceresi
İki ay önce, @logarithm_fi/@BasisOS ekibiyle iletişim kurdum. Ürünlerini inceledim (Ethena'nın Delta tarafsız stratejisine benzer, ancak stabilcoinlere bağımlı değil), bu ekiple daha önce LPDFi alanında derinlemesine çalıştıkları zaman tanışmıştım (Univ3 likiditesine dayanan ürünler). Takdir ettiğim için onlara token ekonomi modeli önerileri ve başlatma planları sundum. O zaman bu kadar yükseleceğini gerçekten düşünmemiştim - DeFi ürünlerinin temel destekleri olsa da, sözde "AI" kısmı gerçekten çok erken bir aşamada. Ancak sonunda bunların hiçbiri önemli değil, projenin performansı hala piyasayı geride bırakıyor.
Basis'in başarılı örnekleri, DeFi projelerinin Virtuals'ta token çıkarma konusunda boş bir fırsat sunduğunu kanıtlıyor. Geleneksel DeFi'nin token dağıtımı ile TVL'yi teşvik etme mekanizmasının eksikliğine rağmen, Virtuals'ın başlatma ile birlikte getirdiği trafik ve dikkat (özellikle sağlam bir DeFi ürününüz olduğunda) yeterlidir, bu da kasanızın/stratejinizin yeterli TVL'ye sahip olmasını sağlar.
Eğer olgun bir DeFi ürününüz varsa ve AI ile kullanıcı deneyimini optimize etmek veya temel işlevleri artırmak istiyorsanız, her zaman iletişime geçebilirsiniz. Fikir alışverişine açığım.
Bunun yanında, burada 2023-24 yılları ETH çöp parası dönemine benzer yeni trend deneyleri de doğuyor. Bu, dördüncü bir trendi ortaya çıkarıyor -
İşlem hacmi gelirini büyüme motoru olarak kullanmak
Bir zamanlar, piyasada birçok küçük Ponzi DeFi projesi vardı, bunlar çeşitli token ekonomi modellerini deniyordu: %1-3 oranında işlem ücreti alıyor, bu fonları Ponzi stratejisinin devamını sağlamak için hazineyi genişletmekte kullanıyor ve ardından kazanç/faizleri token sahiplerine geri veriyorlardı. O Ethereum oyuncularının bol para harcadığı dönemde (insanların çöp projelerine deli gibi yatırım yaptığı günler hâlâ aklımızda), proje yaratıcıları sadece bir iki haftada altı ya da yedi haneli gelir elde edebiliyorlardı - bu da o dönemde piyasada token kıtlığının sağladığı bir avantajdı.
Bugün, AI ajanları alanında benzer bir model görüyoruz.
Genel olarak, Virtuals platformu her işlem için %1 oranında bir ücret almaktadır, bunun %70'i proje oluşturucusuna aittir. Diğer başlatma platformları da %1-2 oranında işlem ücreti almakta ve oluşturuculara %70-100 geri ödemektedir.
@Squidllora, @AlloraNetwork tarafından akıllı destekle sağlanan (yakın zamanda @autodotfun'da piyasaya sürüldü), yaratıcıların fon havuzunu/ hazinesini genişletmek için gelir paylarını kullanıyor ve Allora'nın tahmin modelini kullanarak ana akım kripto para birimleriyle işlem yapıyor (Allora, saf finansal senaryolar için Bittensor'a eşdeğerdir - birçok bilim insanı, farklı zaman dilimlerinde kripto varlıkların en iyi tahmin modellerini oluşturmak için yarışıyor). İşlemden elde edilen kârın bir kısmı token geri alımında kullanılacak.
Bu model, yeterli finansmana sahip ekipler için özellikle etkilidir - işlem ücretlerine bağımlı olmadan çalışabilirler. Artık ekipler, yeni kullanıcı edinme hunisi aracılığıyla dikkat çekmek ve işlem ücretleri toplamak için pazarlama aracı olarak AI ajan token'ları çıkarabilirler ve böylece tamamen yeni AI deneyleri için başlangıç sermayesi sağlayabilirler.
Gelecek olursak, AI ajanları alanında, birçok ekip projeleri kamuya açık bir şekilde ilerletmesine rağmen, şu anda Virtuals ekosisteminden başka bir popüler alan yok. Bu da beşinci trende işaret ediyor -
Virtuals'ın hakimiyeti / Diğer ekosistemlerin yükseliş ivmesi eksik
Genesis Launch'ın sürekli teşviki sayesinde, Virtuals üzerindeki aracılık tokenlerinin değerleme tabanı sürekli yükseliyor. Ancak bu yeni projelerin ortaya çıkışı, temel veya teknik açıdan bir gelişme olduğu anlamına gelmiyor; asıl itici güç, ticaret yapısındaki önemli optimizasyondan kaynaklanıyor - daha fazla insan, buradan kar elde edebileceklerini bildikleri için Virtuals oyununa katılıyor. Bu trend, mevcut projelerin fiyatlarının yerel zirveye/tavan seviyesine ulaşana kadar devam edebilir.
Bu durum meydana geldiğinde, piyasa dikkati doğal olarak @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun gibi diğer ekosistemlere, özellikle temel göstergeleri belirgin şekilde iyileşen (yeni özellikler, yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi, yeni iş birlikleri) düşük piyasa değerine sahip projelere kayacaktır.
Şu anda, CB ve Arc muhtemelen en iyi iki ekosistemdir; içinde hala artış trendine girmemiş bazı düşük değerli projeler bulunmaktadır (örneğin, CB'de genellikle 3-4 tane alt ağ entegre eden veya Bittensor ile ilgili ürünler geliştirmeye odaklanan varlıklar ve Arc'ta Ryzome ekosistemine katkıda bulunan projeler).
Bu fırsatı değerlendirmek için en iyi yol, çoğu insan henüz değerini keşfetmeden önce bu token'ları önceden yerleştirmektir.
Kurumsal yatırımcıların AI yatırım fırsatları sınırlıdır
VIRTUAL ve AI16Z gibi ana akım AI aracılık ekosistemlerinin fiyatları sürekli artarken, birçok kurumsal yatırımcı sadece seyirci kalabiliyor - çünkü şu anda büyük ölçüde değerlenen varlıklar yalnızca perakende/heyecanlı spekülatörlerin katılımına uygundur. Bu varlıkların likiditesi düşük, piyasa yapıcı yapısı zayıf (özellikle Virtuals'ta).
Bu sağlıklı likidite altyapısının eksikliği ve kurumların merkeziyetsiz AI'ye artan ilgisi, onları mevcut nesil AI ajan token'ları yerine merkeziyetsiz altyapılara, aracılık eden Layer1'e ve merkeziyetsiz AI laboratuvarlarına yatırım yapmaya yönlendiriyor.
Belki de soracaksınız: Bu kurumların tercih ettiği tokenler hangileri? Bunlar arasında GRASS, TAO (ve alt ağı), VANA, FLOCK, $PROMPT (belki bir tanesi sayılabilir) ve henüz piyasaya sürülmemiş bir dizi token, örneğin @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect bulunuyor - bu projeler, yüksek performanslı modellerin mülkiyetini merkeziyetsiz AI laboratuvarları yerine halka devrederek gerçek bir Web3 AI koruma kalkanı inşa ediyor. Kısacası, bunlar gerçekten karmaşık, sıradan yatırımcıların ne anladığı ne de nasıl yatırım yapacağını bildiği AI projeleridir.
Eğilimlere göre en iyi yerleşimi nasıl yapabilirim?
Stratejim şudur: Kısa vadeli küçük AI ajan ticaretinden (özellikle ekip düzeyinin ortalama olduğu Genesis Launch projeleri) elde edilen karları, yavaş yavaş merkeziyetsiz AI (DeAI) alanına aktarmak. Gerçek AI temel projelerin gelişmesi zaman alır çünkü çoğu altyapıya odaklanır, tüketici ürünlerine değil. ChatGPT, Grok, Anthropic gibi örneklerde olduğu gibi, günlük yaşam görevleri, gerçek zamanlı araştırmalar, programlama gibi alanlarda aniden başarılı oldukları gibi, merkeziyetsiz Web3 modeli bir gün bazı Web2 ve Web3 yerel görevlerinde parlayacaktır.
Bu, DeAI altyapısına büyük yatırımlar yapmanız gerektiği anlamına mı geliyor?
Kesinlikle değil. Kripto piyasasının itici gücü spekülasyon ve dağıtım - %90 dağıtım, %10 model. Bir projenin uzun vadeli başarılı olabilmesi için anahtar, dağıtımı iyi yapabilme yeteneğindedir: İnsanların ihtiyaç duyduğu ürünleri sunmak, iyi bir UI/UX'e sahip olmak, mükemmel bir lansman planı oluşturmak ve uygulamak, sağlam bir token stratejisi tasarlamak ve etkili kullanıcı edinimi ve tutma planları geliştirmektir.
Temel yatırım mantığım, hem dağıtım hem de teknoloji (model) anlayışına sahip takımlara bahis oynamak olmaya devam ediyor. Bu, Web2 risk sermayesinin belirli niş kullanım durumlarına odaklanan dikey SaaS yatırımlarıyla benzer bir yaklaşımı yansıtıyor (arka planda muhtemelen hazır modeller + kendi özel verileri kullanılsa da).
Bu mantığın orta ve kısa vadede etkili olmaya devam edeceğini düşünüyorum, özellikle Web3 alanında - çünkü burada her şey spekülasyon ve topluluk tarafından yönlendiriliyor, basit ve anlaşılır şeyler daha iyi satılıyor. Pazar/ticaret yapısı da bu yönde gelişiyor: Adil başlatma (Genesis Launch) modeli giderek pazarın normu haline geliyor ve aynı zamanda daha fazla ekip (diğer ekosistemlerde) bu iki yönü daha sıkı bir şekilde birleştirmeye başlıyor (altyapı projeleriyle daha fazla zaman geçirerek teknolojilerinden faydalanmak ve gerçek AI teknolojilerine sıcaklık getirmek için dağıtım ve GTM stratejilerine odaklanmak).
Hızlı özet
Virtuals'ın Genesis Launch modu, piyasanın dikkatini ve getirilerini yönlendirdi.
Spekülasyon hâlâ özünden çok daha fazla - çoğu kısa vadeli fırsatlardır.
Temelinde sağlam bir yapıya sahip DeFi projeleri, Virtuals'ta yükseliş fırsatı buldu.
İşlem hacminden elde edilen yaratıcı gelir, yeni bir deneysel dalgayı tetikliyor.
Virtuals önde, ancak diğer ekosistemler yakında finansal ilgi görebilir.
Kurumsal yatırımcılar beklemeyi tercih ediyor, aracılık tokenleri yerine DeAI altyapısına daha fazla ilgi gösteriyor.
Yerleşim Stratejisi: Kısa vadeli AI ajanı kazançlarını uzun vadeli DeAI altyapısına döndürmek ve spekülasyon/dağıtımı gerçek teknoloji ile birleştirebilen kurucuları desteklemek.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Sanal İmparatorluk Çağı: AI Temsilcilerinin Boğa Koşusunun "Adil Başlatma" Likidite Oyununa Dönüşmesi
Orijinal Başlık: Siperlerdeki AI Eğilimleri
Orijinal yazar: 0xJeff
Kaynağı:
Derleme: Daisy, Mars Finans
AI aracılık pazarının dipten (yaklaşık 4 milyar dolar piyasa değeri) çıktığı günden bu yana yaklaşık 2.5 hafta geçmiştir ve pazar artık tamamen @virtuals_io'nun liderlik yaptığı boğa piyasasına girmiştir. Evet... Sadece Virtuals önde gidiyor. Bu piyasa hareketi, geçen yıl Ekim-Kasım aylarındaki duruma benziyor; o zamanlar Virtuals aracılık tokenizasyon platformunu tanıtarak kendisini öncü ve ilk yasal oyuncu olarak konumlandırmıştı ve "adil başlatma" token modelini benimsemeye istekli olan her AI ile ilgili projeye üst düzey dağıtım ağı sunmuştu.
Bu seferki fark, en son özellik "Genesis Launch" - erken destekçilere daha adil bir başlangıç ve ödüllendirme yöntemi. Bu, ilk trende yol açıyor:
Genesis Launch, birinci pazarın durumunu köklü bir şekilde değiştirdi - spekülatörlerin Pumpfun üzerindeki rastgele/küçük grup çöp projelerine körü körüne dalmasından, spekülatörlerin yeni projelerin başlatılmasıyla neredeyse %500-1000 kazanç sağlamasına dönüşüm.
Bu hedefin gerçekleştirilmesi, farklı paydaşların hedeflerini koordine eden "puan" mekanizmasının tanıtımına bağlıdır ve sabit piyasa değeri, sabit arz başlangıç modeli ile (her proje 11.2 bin VIRTUAL, yaklaşık 200 bin FDV ile başlatılır). Her katılımcı, katkılarına göre puan alarak en fazla 0.5 VIRTUAL, üst düzey acentelik tokenleri (Virtuals için özel bir liste vardır) veya sadece Virtuals için destek vererek puan kazanabilir.
Son zamanlarda getirilen soğutma süresi, satış davranışını daha da baskılayarak Genesis Launchpad'ın cazibesini artırdı, çünkü satıcıların artık iki kez düşünmeleri gerekiyor.
Şu ana kadar, Genesis Launchpad'ın oldukça başarılı olduğu kanıtlandı, bunlar arasında @BasisOS en başarılı örnek olarak öne çıkıyor ve katılımcılara 200 kat getiri sağladı. Bunun ardından, Virtuals üzerinde 5-40 kat arasında getiri sağlayan birçok proje ortaya çıktı.
Genesis Launch'un başarısı göz önüne alındığında, fonlar ve dikkat tekrar Virtuals ekosistemine odaklanmış, platformdaki neredeyse tüm aracılık tokenlarının değer tabanını yükseltmiştir.
Ancak, artan ilgiye rağmen, kaliteli projelerin eksikliği, Virtuals ekosisteminin karşılaştığı en büyük zorluklardan biri olmaya devam ediyor, bu da ikinci eğilimi gündeme getiriyor —
Bir ticaretçi/yatırımcı olarak, sıradan ekipler ve ortalama ürünlere sahip projelere yatırım yaparak para kazanabilirsiniz - bu tamamen Genesis Launch'un mekanizma tasarımına bağlıdır. Bir projenin 200,000 dolar piyasa değerinden yükselip sonra düşme olasılığı oldukça yüksektir (özellikle içeriden biri veya ön satış turu olmadığını bildiğinizde).
Bir proje sahibi olarak, eğer benzersiz bir fikriniz varsa, önce kripto para çıkarabilirsiniz, hatta çalışır bir ürününüz olmasına bile gerek yok. Hedef kullanıcıları net bir şekilde tanımlamanıza gerek yok, piyasa talebini doğrulamanıza gerek yok, gelir ve kullanıcı büyümesi ile de ilgilenmenize gerek yok. Tek yapmanız gereken, mümkün olan en büyük heyecanı yaratmak ve ardından başlatmak (bir demo versiyon varsa artı puan, yoksa da sorun değil, haha).
Temel gereksinimleri karşılayan her proje (iyi bir belgeleri, güzel bir ürün fikri ve güvenilir bir ekipleri varsa) Virtuals Genesis Launch'da başarılı bir şekilde token çıkarabilir.
Yatırımcılar için buradaki ders şudur: Bu başlangıç projelerine kısa vadeli spekülasyon fırsatları olarak bakın, orta veya uzun vadeli temel değer yatırımı olarak değil. Çünkü büyük ihtimalle, "temel AI projeleri" olarak öne çıkarılan bu şeylerin çoğu çöp. (İlgileniyorsanız, Substack'ta tipik bir vakayı detaylı olarak analiz ettim.)
Çöp projelerin yaygınlaşmasıyla birlikte, kaliteli projelere (ister AI alanında ister diğer alanlarda) büyük fırsatlar ve boşluklar da sağlandı. Bu, üçüncü bir trendi gündeme getiriyor -
İki ay önce, @logarithm_fi/@BasisOS ekibiyle iletişim kurdum. Ürünlerini inceledim (Ethena'nın Delta tarafsız stratejisine benzer, ancak stabilcoinlere bağımlı değil), bu ekiple daha önce LPDFi alanında derinlemesine çalıştıkları zaman tanışmıştım (Univ3 likiditesine dayanan ürünler). Takdir ettiğim için onlara token ekonomi modeli önerileri ve başlatma planları sundum. O zaman bu kadar yükseleceğini gerçekten düşünmemiştim - DeFi ürünlerinin temel destekleri olsa da, sözde "AI" kısmı gerçekten çok erken bir aşamada. Ancak sonunda bunların hiçbiri önemli değil, projenin performansı hala piyasayı geride bırakıyor.
Basis'in başarılı örnekleri, DeFi projelerinin Virtuals'ta token çıkarma konusunda boş bir fırsat sunduğunu kanıtlıyor. Geleneksel DeFi'nin token dağıtımı ile TVL'yi teşvik etme mekanizmasının eksikliğine rağmen, Virtuals'ın başlatma ile birlikte getirdiği trafik ve dikkat (özellikle sağlam bir DeFi ürününüz olduğunda) yeterlidir, bu da kasanızın/stratejinizin yeterli TVL'ye sahip olmasını sağlar.
Eğer olgun bir DeFi ürününüz varsa ve AI ile kullanıcı deneyimini optimize etmek veya temel işlevleri artırmak istiyorsanız, her zaman iletişime geçebilirsiniz. Fikir alışverişine açığım.
Bunun yanında, burada 2023-24 yılları ETH çöp parası dönemine benzer yeni trend deneyleri de doğuyor. Bu, dördüncü bir trendi ortaya çıkarıyor -
Bir zamanlar, piyasada birçok küçük Ponzi DeFi projesi vardı, bunlar çeşitli token ekonomi modellerini deniyordu: %1-3 oranında işlem ücreti alıyor, bu fonları Ponzi stratejisinin devamını sağlamak için hazineyi genişletmekte kullanıyor ve ardından kazanç/faizleri token sahiplerine geri veriyorlardı. O Ethereum oyuncularının bol para harcadığı dönemde (insanların çöp projelerine deli gibi yatırım yaptığı günler hâlâ aklımızda), proje yaratıcıları sadece bir iki haftada altı ya da yedi haneli gelir elde edebiliyorlardı - bu da o dönemde piyasada token kıtlığının sağladığı bir avantajdı.
Bugün, AI ajanları alanında benzer bir model görüyoruz.
Genel olarak, Virtuals platformu her işlem için %1 oranında bir ücret almaktadır, bunun %70'i proje oluşturucusuna aittir. Diğer başlatma platformları da %1-2 oranında işlem ücreti almakta ve oluşturuculara %70-100 geri ödemektedir.
@Squidllora, @AlloraNetwork tarafından akıllı destekle sağlanan (yakın zamanda @autodotfun'da piyasaya sürüldü), yaratıcıların fon havuzunu/ hazinesini genişletmek için gelir paylarını kullanıyor ve Allora'nın tahmin modelini kullanarak ana akım kripto para birimleriyle işlem yapıyor (Allora, saf finansal senaryolar için Bittensor'a eşdeğerdir - birçok bilim insanı, farklı zaman dilimlerinde kripto varlıkların en iyi tahmin modellerini oluşturmak için yarışıyor). İşlemden elde edilen kârın bir kısmı token geri alımında kullanılacak.
Bu model, yeterli finansmana sahip ekipler için özellikle etkilidir - işlem ücretlerine bağımlı olmadan çalışabilirler. Artık ekipler, yeni kullanıcı edinme hunisi aracılığıyla dikkat çekmek ve işlem ücretleri toplamak için pazarlama aracı olarak AI ajan token'ları çıkarabilirler ve böylece tamamen yeni AI deneyleri için başlangıç sermayesi sağlayabilirler.
Gelecek olursak, AI ajanları alanında, birçok ekip projeleri kamuya açık bir şekilde ilerletmesine rağmen, şu anda Virtuals ekosisteminden başka bir popüler alan yok. Bu da beşinci trende işaret ediyor -
Genesis Launch'ın sürekli teşviki sayesinde, Virtuals üzerindeki aracılık tokenlerinin değerleme tabanı sürekli yükseliyor. Ancak bu yeni projelerin ortaya çıkışı, temel veya teknik açıdan bir gelişme olduğu anlamına gelmiyor; asıl itici güç, ticaret yapısındaki önemli optimizasyondan kaynaklanıyor - daha fazla insan, buradan kar elde edebileceklerini bildikleri için Virtuals oyununa katılıyor. Bu trend, mevcut projelerin fiyatlarının yerel zirveye/tavan seviyesine ulaşana kadar devam edebilir.
Bu durum meydana geldiğinde, piyasa dikkati doğal olarak @CreatorBid, @arcdotfun, @autodotfun gibi diğer ekosistemlere, özellikle temel göstergeleri belirgin şekilde iyileşen (yeni özellikler, yeni ürünlerin piyasaya sürülmesi, yeni iş birlikleri) düşük piyasa değerine sahip projelere kayacaktır.
Şu anda, CB ve Arc muhtemelen en iyi iki ekosistemdir; içinde hala artış trendine girmemiş bazı düşük değerli projeler bulunmaktadır (örneğin, CB'de genellikle 3-4 tane alt ağ entegre eden veya Bittensor ile ilgili ürünler geliştirmeye odaklanan varlıklar ve Arc'ta Ryzome ekosistemine katkıda bulunan projeler).
Bu fırsatı değerlendirmek için en iyi yol, çoğu insan henüz değerini keşfetmeden önce bu token'ları önceden yerleştirmektir.
VIRTUAL ve AI16Z gibi ana akım AI aracılık ekosistemlerinin fiyatları sürekli artarken, birçok kurumsal yatırımcı sadece seyirci kalabiliyor - çünkü şu anda büyük ölçüde değerlenen varlıklar yalnızca perakende/heyecanlı spekülatörlerin katılımına uygundur. Bu varlıkların likiditesi düşük, piyasa yapıcı yapısı zayıf (özellikle Virtuals'ta).
Bu sağlıklı likidite altyapısının eksikliği ve kurumların merkeziyetsiz AI'ye artan ilgisi, onları mevcut nesil AI ajan token'ları yerine merkeziyetsiz altyapılara, aracılık eden Layer1'e ve merkeziyetsiz AI laboratuvarlarına yatırım yapmaya yönlendiriyor.
Belki de soracaksınız: Bu kurumların tercih ettiği tokenler hangileri? Bunlar arasında GRASS, TAO (ve alt ağı), VANA, FLOCK, $PROMPT (belki bir tanesi sayılabilir) ve henüz piyasaya sürülmemiş bir dizi token, örneğin @NousResearch, @PluralisHQ, @PrimeIntellect bulunuyor - bu projeler, yüksek performanslı modellerin mülkiyetini merkeziyetsiz AI laboratuvarları yerine halka devrederek gerçek bir Web3 AI koruma kalkanı inşa ediyor. Kısacası, bunlar gerçekten karmaşık, sıradan yatırımcıların ne anladığı ne de nasıl yatırım yapacağını bildiği AI projeleridir.
Eğilimlere göre en iyi yerleşimi nasıl yapabilirim?
Stratejim şudur: Kısa vadeli küçük AI ajan ticaretinden (özellikle ekip düzeyinin ortalama olduğu Genesis Launch projeleri) elde edilen karları, yavaş yavaş merkeziyetsiz AI (DeAI) alanına aktarmak. Gerçek AI temel projelerin gelişmesi zaman alır çünkü çoğu altyapıya odaklanır, tüketici ürünlerine değil. ChatGPT, Grok, Anthropic gibi örneklerde olduğu gibi, günlük yaşam görevleri, gerçek zamanlı araştırmalar, programlama gibi alanlarda aniden başarılı oldukları gibi, merkeziyetsiz Web3 modeli bir gün bazı Web2 ve Web3 yerel görevlerinde parlayacaktır.
Bu, DeAI altyapısına büyük yatırımlar yapmanız gerektiği anlamına mı geliyor?
Kesinlikle değil. Kripto piyasasının itici gücü spekülasyon ve dağıtım - %90 dağıtım, %10 model. Bir projenin uzun vadeli başarılı olabilmesi için anahtar, dağıtımı iyi yapabilme yeteneğindedir: İnsanların ihtiyaç duyduğu ürünleri sunmak, iyi bir UI/UX'e sahip olmak, mükemmel bir lansman planı oluşturmak ve uygulamak, sağlam bir token stratejisi tasarlamak ve etkili kullanıcı edinimi ve tutma planları geliştirmektir.
Temel yatırım mantığım, hem dağıtım hem de teknoloji (model) anlayışına sahip takımlara bahis oynamak olmaya devam ediyor. Bu, Web2 risk sermayesinin belirli niş kullanım durumlarına odaklanan dikey SaaS yatırımlarıyla benzer bir yaklaşımı yansıtıyor (arka planda muhtemelen hazır modeller + kendi özel verileri kullanılsa da).
Bu mantığın orta ve kısa vadede etkili olmaya devam edeceğini düşünüyorum, özellikle Web3 alanında - çünkü burada her şey spekülasyon ve topluluk tarafından yönlendiriliyor, basit ve anlaşılır şeyler daha iyi satılıyor. Pazar/ticaret yapısı da bu yönde gelişiyor: Adil başlatma (Genesis Launch) modeli giderek pazarın normu haline geliyor ve aynı zamanda daha fazla ekip (diğer ekosistemlerde) bu iki yönü daha sıkı bir şekilde birleştirmeye başlıyor (altyapı projeleriyle daha fazla zaman geçirerek teknolojilerinden faydalanmak ve gerçek AI teknolojilerine sıcaklık getirmek için dağıtım ve GTM stratejilerine odaklanmak).
Hızlı özet
Virtuals'ın Genesis Launch modu, piyasanın dikkatini ve getirilerini yönlendirdi.
Spekülasyon hâlâ özünden çok daha fazla - çoğu kısa vadeli fırsatlardır.
Temelinde sağlam bir yapıya sahip DeFi projeleri, Virtuals'ta yükseliş fırsatı buldu.
İşlem hacminden elde edilen yaratıcı gelir, yeni bir deneysel dalgayı tetikliyor.
Virtuals önde, ancak diğer ekosistemler yakında finansal ilgi görebilir.
Kurumsal yatırımcılar beklemeyi tercih ediyor, aracılık tokenleri yerine DeAI altyapısına daha fazla ilgi gösteriyor.
Yerleşim Stratejisi: Kısa vadeli AI ajanı kazançlarını uzun vadeli DeAI altyapısına döndürmek ve spekülasyon/dağıtımı gerçek teknoloji ile birleştirebilen kurucuları desteklemek.