Herkes tarafından bilindiği gibi, Bitcoin pazar döngüsünün zirvesini tahmin etmek oldukça zordur, ancak teknik göstergeler ve davranışsal göstergelerin bir araya getirilmesi güçlü sinyaller sağlayabilir.
MVRV-Z puanı, Pi döngü tepe göstergesi, işlem hacmi trendi, Puell çarpanı ve borsa akış miktarı, Bitcoin fiyat döngü tepe noktalarını doğru bir şekilde tahmin edebilir.
BTC, mevcut piyasa döngüsünün son aşamasına yaklaşabilir - önce sert bir sıçrama, ardından büyük bir düzeltme ve nihayetinde bir ayı piyasasına girmek. Birçok kişi için bu, son dört yıldır beklenen zirve olabilir ve ana katılımcılar da buna hazırlık yapıyor.
2024'ün sonundan bu yana, Bitcoin balinalarının sahip olduğu miktar büyük bir artış gösterdi. Glassnode verilerine göre, 100 BTC'den fazla tutan adres sayısı neredeyse %14 artarak 18,200'e ulaştı ve 2017'den beri en yüksek seviyeyi gördü. En büyük piyasa katılımcılarının bu döngünün son yükselişi için hazırlandığı görülüyor.
100'den fazla BTC'ye sahip BTC adresi sayısı. Kaynak: Glassnode
Ancak, fırsatı değerlendirmek hayal edildiğinden çok daha zor ve ne zaman çıkılacağını bilmek ise ünlü bir şekilde zorlayıcıdır. Daha yüksek fiyat noktalarının cazibesi "kaçırma korkusu" (FOMO) duygusunu artırır, yatırımcıları zirve noktalarda alım yapmaya iter ve sonunda acı kayıplarla veya iflasla karşılaşmalarına neden olur.
Peki, traderlar ve yatırımcılar piyasada bir düşüş başlamadan önce zirveyi nasıl tespit edebilir?
Bitcoin döngü zirvesi işareti
Birçok teknik ve zincir içi gösterge, örneğin MVRV (Piyasa Değeri ile Gerçek Değer Oranı) Z değeri, Pi döngüsü zirvesi ve işlem hacmi trendi, tarihsel olarak Bitcoin'in zirveye ne zaman yaklaşacağını güvenilir bir şekilde tahmin edebilmiştir.
MVRV-Z değeri, Bitcoin'in piyasa değerini gerçek değeriyle karşılaştırır ve dalgalanmalara göre ayarlamalar yapar. Daha yüksek Z değeri, Bitcoin'in tarihsel maliyetine göre ciddi şekilde aşırı değerlendiğini gösterir. Bu gösterge tarihsel zirvelerde olduğunda, Bitcoin fiyatının düşmesi olasıdır.
Pi döneminin zirvesi, BTC fiyat dinamiklerini izlemek için hareketli ortalamaları kullanır. 111 günlük basit hareketli ortalama (111-SMA), 350 günlük hareketli ortalama (350-SMAx2)'in iki katını geçtiğinde, piyasanın aşırı ısındığını gösterir. Başka bir deyişle, kısa vadeli trend uzun vadeli yörüngeyi yakaladığında bir piyasa zirvesi oluşur.
Tarihsel olarak, geçmişteki tüm Bitcoin boğa piyasaları, MVRV Z değerinin belirgin bir şekilde yükselmesiyle başladı ve 111-SMA'nın uzun vadeli trend çizgisini geçmesiyle sona erdi.
BTC: Pi döngüsü tepe noktasında + MVRV Z puanı. Kaynak: Marie Poteriaieva, Glassnode
Ayrıca, fiyat artışı sırasında işlem hacminin düşmesi, genellikle momentumun zayıfladığı ve tersine dönme olasılığını gösteren bir uyarı sinyali olabilir. Denge işlem hacmi (OBV), toplam işlem hacmini kaydeder ve bu süreci takip etmek için önemli bir göstergedir. OBV ile fiyat hareketi arasında bir ayrışma meydana geldiğinde, genellikle erken tersine dönüş sinyali olarak değerlendirilir.
2021 boğa piyasasının ikinci aşaması buna iyi bir örnektir. BTC fiyatı 68.000 dolara ulaşsa da (önceki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 63.170 dolara kıyasla), işlem hacmi ters yönde gitti ve 710.000 BTC'den 628.000 BTC'ye düştü. Bu, fiyat ve hacim arasında düşüş eğilimi yaratır ve ralliyi destekleyen daha az piyasa katılımcısına işaret eder - bu da ivmenin zayıflamasının klasik bir işaretidir.
BTC/USD 1 günlük OBV. Kaynak: Marie Poteriaieva, TradingView
Kar Alma Geri Çekilme Göstergesi
Piyasa döngüsü zirveye ulaştıkça, uzun vadeli yatırımcılar ve Bitcoin madencileri genellikle kârlarını kilitlemeye başlar. Bu durumu takip edebileceğiniz bazı değerli göstergeler vardır, örneğin Puell Çarpanı (Puell Multiple) ve borsa akışı.
Puel çarpan göstergesi, madencilerin 365 günlük ortalamalarına göre gelirlerini ölçer. Yüksek okuma, madencilerin büyük satış yapmaya başlayabileceğini gösterir ve genellikle piyasanın zirveye ulaşmasıyla ortaya çıkar.
Borsa büyük miktarda para girişi genellikle yatırımcıların kripto paralarını satmaya hazır olduklarının bir işareti olarak kabul edilir.
BTC borsa transferinin toplam işlem hacmi + Puell çarpanı. Kaynak: Marie Poteriaieva, Glassnode
Bu göstergeler ayrı ayrı incelendiğinde, piyasa trendlerindeki çeşitli değişimleri işaretleyebilir. Bir araya getirildiğinde, genellikle döngü tepe noktalarıyla örtüşür.
%15 kuralı
Tarihsel fiyat hareketi gözlemleri belki de işe yarayabilir. Kripto para piyasası analisti Cole Garner, balina davranışlarına dayalı olarak geliştirdiği çıkış stratejisini paylaştı. Haritası üç aşamadan oluşuyor:
Yükseliş. Bitcoin, ardışık haftalar boyunca dik dalgalanmalar yaşadı, günlük mum grafiği 10.000 dolardan fazla büyük bir artış gösterdi.
Dalgalanma. Bitcoin, boğa piyasası döngüsündeki en şiddetli geri çekilmeyi yaşadı. Yükselişi destekleyen eğik parabolik trend çizgisi kırıldı - bu, fiyatın muhtemelen zirveye ulaştığını gösteren net bir sinyal. Bu arada, altcoinler ve meme token'larının fiyatları bir süre daha yükselmeye devam edebilir.
Kendine güven duygusu. Fiyat, Bitcoin'in tarihsel zirvesinin %15 altında. Burası satım bölgesi. Başlıca borsalarda, genellikle bu seviyenin yakınında büyük miktarda satış emri görünür - bu, kurumsal yatırımcıların çıkış noktası olabilir.
Garner'a göre, %15 (veya %16) kuralı sadece kripto para piyasasında değil, geleneksel piyasalarda da geçerlidir.
Tarihsel en iyi performans: BTC, ETH, altın, Nasdaq, Nikkei endeksi, Broadvision, 3D Systems. Kaynak: Cole Garner
Hiçbir tek gösterge çıkış zamanını doğru bir şekilde tahmin edemez, özellikle de hızlı değişen makro ortamda. Ancak, birden fazla sinyal bir araya geldiğinde, göz ardı edilmesi çok zor hale gelir. Bitcoin boğa piyasasının son aşaması heyecan verici, ancak boğa piyasasının ne zaman sona ereceğini anlamak karı kilitlemek için anahtardır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
BTC'nin döngü tepe noktasına yakın olup olmadığını belirlemek için hangi göstergeler vardır?
Marie Poteriaieva, CoinTelegraph tarafından
Derleme: Tao Zhu, Altın Finans
Özet
Herkes tarafından bilindiği gibi, Bitcoin pazar döngüsünün zirvesini tahmin etmek oldukça zordur, ancak teknik göstergeler ve davranışsal göstergelerin bir araya getirilmesi güçlü sinyaller sağlayabilir.
MVRV-Z puanı, Pi döngü tepe göstergesi, işlem hacmi trendi, Puell çarpanı ve borsa akış miktarı, Bitcoin fiyat döngü tepe noktalarını doğru bir şekilde tahmin edebilir.
BTC, mevcut piyasa döngüsünün son aşamasına yaklaşabilir - önce sert bir sıçrama, ardından büyük bir düzeltme ve nihayetinde bir ayı piyasasına girmek. Birçok kişi için bu, son dört yıldır beklenen zirve olabilir ve ana katılımcılar da buna hazırlık yapıyor.
2024'ün sonundan bu yana, Bitcoin balinalarının sahip olduğu miktar büyük bir artış gösterdi. Glassnode verilerine göre, 100 BTC'den fazla tutan adres sayısı neredeyse %14 artarak 18,200'e ulaştı ve 2017'den beri en yüksek seviyeyi gördü. En büyük piyasa katılımcılarının bu döngünün son yükselişi için hazırlandığı görülüyor.
100'den fazla BTC'ye sahip BTC adresi sayısı. Kaynak: Glassnode
Ancak, fırsatı değerlendirmek hayal edildiğinden çok daha zor ve ne zaman çıkılacağını bilmek ise ünlü bir şekilde zorlayıcıdır. Daha yüksek fiyat noktalarının cazibesi "kaçırma korkusu" (FOMO) duygusunu artırır, yatırımcıları zirve noktalarda alım yapmaya iter ve sonunda acı kayıplarla veya iflasla karşılaşmalarına neden olur.
Peki, traderlar ve yatırımcılar piyasada bir düşüş başlamadan önce zirveyi nasıl tespit edebilir?
Bitcoin döngü zirvesi işareti
Birçok teknik ve zincir içi gösterge, örneğin MVRV (Piyasa Değeri ile Gerçek Değer Oranı) Z değeri, Pi döngüsü zirvesi ve işlem hacmi trendi, tarihsel olarak Bitcoin'in zirveye ne zaman yaklaşacağını güvenilir bir şekilde tahmin edebilmiştir.
MVRV-Z değeri, Bitcoin'in piyasa değerini gerçek değeriyle karşılaştırır ve dalgalanmalara göre ayarlamalar yapar. Daha yüksek Z değeri, Bitcoin'in tarihsel maliyetine göre ciddi şekilde aşırı değerlendiğini gösterir. Bu gösterge tarihsel zirvelerde olduğunda, Bitcoin fiyatının düşmesi olasıdır.
Pi döneminin zirvesi, BTC fiyat dinamiklerini izlemek için hareketli ortalamaları kullanır. 111 günlük basit hareketli ortalama (111-SMA), 350 günlük hareketli ortalama (350-SMAx2)'in iki katını geçtiğinde, piyasanın aşırı ısındığını gösterir. Başka bir deyişle, kısa vadeli trend uzun vadeli yörüngeyi yakaladığında bir piyasa zirvesi oluşur.
Tarihsel olarak, geçmişteki tüm Bitcoin boğa piyasaları, MVRV Z değerinin belirgin bir şekilde yükselmesiyle başladı ve 111-SMA'nın uzun vadeli trend çizgisini geçmesiyle sona erdi.
BTC: Pi döngüsü tepe noktasında + MVRV Z puanı. Kaynak: Marie Poteriaieva, Glassnode
Ayrıca, fiyat artışı sırasında işlem hacminin düşmesi, genellikle momentumun zayıfladığı ve tersine dönme olasılığını gösteren bir uyarı sinyali olabilir. Denge işlem hacmi (OBV), toplam işlem hacmini kaydeder ve bu süreci takip etmek için önemli bir göstergedir. OBV ile fiyat hareketi arasında bir ayrışma meydana geldiğinde, genellikle erken tersine dönüş sinyali olarak değerlendirilir.
2021 boğa piyasasının ikinci aşaması buna iyi bir örnektir. BTC fiyatı 68.000 dolara ulaşsa da (önceki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 63.170 dolara kıyasla), işlem hacmi ters yönde gitti ve 710.000 BTC'den 628.000 BTC'ye düştü. Bu, fiyat ve hacim arasında düşüş eğilimi yaratır ve ralliyi destekleyen daha az piyasa katılımcısına işaret eder - bu da ivmenin zayıflamasının klasik bir işaretidir.
BTC/USD 1 günlük OBV. Kaynak: Marie Poteriaieva, TradingView
Kar Alma Geri Çekilme Göstergesi
Piyasa döngüsü zirveye ulaştıkça, uzun vadeli yatırımcılar ve Bitcoin madencileri genellikle kârlarını kilitlemeye başlar. Bu durumu takip edebileceğiniz bazı değerli göstergeler vardır, örneğin Puell Çarpanı (Puell Multiple) ve borsa akışı.
Puel çarpan göstergesi, madencilerin 365 günlük ortalamalarına göre gelirlerini ölçer. Yüksek okuma, madencilerin büyük satış yapmaya başlayabileceğini gösterir ve genellikle piyasanın zirveye ulaşmasıyla ortaya çıkar.
Borsa büyük miktarda para girişi genellikle yatırımcıların kripto paralarını satmaya hazır olduklarının bir işareti olarak kabul edilir.
BTC borsa transferinin toplam işlem hacmi + Puell çarpanı. Kaynak: Marie Poteriaieva, Glassnode
Bu göstergeler ayrı ayrı incelendiğinde, piyasa trendlerindeki çeşitli değişimleri işaretleyebilir. Bir araya getirildiğinde, genellikle döngü tepe noktalarıyla örtüşür.
%15 kuralı
Tarihsel fiyat hareketi gözlemleri belki de işe yarayabilir. Kripto para piyasası analisti Cole Garner, balina davranışlarına dayalı olarak geliştirdiği çıkış stratejisini paylaştı. Haritası üç aşamadan oluşuyor:
Yükseliş. Bitcoin, ardışık haftalar boyunca dik dalgalanmalar yaşadı, günlük mum grafiği 10.000 dolardan fazla büyük bir artış gösterdi.
Dalgalanma. Bitcoin, boğa piyasası döngüsündeki en şiddetli geri çekilmeyi yaşadı. Yükselişi destekleyen eğik parabolik trend çizgisi kırıldı - bu, fiyatın muhtemelen zirveye ulaştığını gösteren net bir sinyal. Bu arada, altcoinler ve meme token'larının fiyatları bir süre daha yükselmeye devam edebilir.
Kendine güven duygusu. Fiyat, Bitcoin'in tarihsel zirvesinin %15 altında. Burası satım bölgesi. Başlıca borsalarda, genellikle bu seviyenin yakınında büyük miktarda satış emri görünür - bu, kurumsal yatırımcıların çıkış noktası olabilir.
Garner'a göre, %15 (veya %16) kuralı sadece kripto para piyasasında değil, geleneksel piyasalarda da geçerlidir.
Tarihsel en iyi performans: BTC, ETH, altın, Nasdaq, Nikkei endeksi, Broadvision, 3D Systems. Kaynak: Cole Garner
Hiçbir tek gösterge çıkış zamanını doğru bir şekilde tahmin edemez, özellikle de hızlı değişen makro ortamda. Ancak, birden fazla sinyal bir araya geldiğinde, göz ardı edilmesi çok zor hale gelir. Bitcoin boğa piyasasının son aşaması heyecan verici, ancak boğa piyasasının ne zaman sona ereceğini anlamak karı kilitlemek için anahtardır.