Efsanevi yatırımcı Michael Burry Q1 2025 Holdings büyük ölçüde değişti, tasfiye edilen hisse senetleri Çin teknoloji hisselerinde düşüşe geçti ve Estée Lauder tutunan tek kişi oldu. (Özet: Büyük açığa satış McBerry: Borsa rezerv sertifikalarının "denetimi" anlamsız) (Arka plan eki: Efsanevi büyük kısa Jim Chanos "kısa mikro strateji, uzun Bitcoin" diye bağırıyor, arbitraj çılgın fikirleri Wall Street'in kripto değerlemeleri tartışmasını ateşliyor) "Big Short" filmiyle ünlü McBerry (Michael Burry). (The Büyük Short) Efsanevi yatırımcılar, piyasayı doğru bir şekilde tahmin etme yetenekleriyle her zaman ilgi odağı olmuştur. 2008 konut çöküşünün doğru tahmini, GameStop'un potansiyeline ve Çin teknoloji hisselerindeki ralliye ilişkin erken içgörü ve hatta pandemi sonrası enflasyonun başarılı bir tahmini ile Berry'nin yatırım girişimleri her zaman yaygın bir piyasa tartışmasına yol açtı. Son yıllarda, düşük profilli kalmayı ve nadiren halka açık konuşmayı seçti. Yakın zamana kadar, Scion Asset Management tarafından yayınlanan 2025'in ilk çeyreği için (Q1 2025) 13F pozisyon başvurusu, portföyünün "neredeyse tüm hisse senetlerindeki" büyük düzeltmeyi bir kez daha ortaya çıkardı ve ağırlıklı olarak satım opsiyonlarına bahis oynayarak piyasaya güçlü bir sinyal gönderdi. McBerry Q1 2025 Pozisyon Geri Dönüşü Scion Asset Management'ın en son Q1 2025 Q13F dosyasına göre, McBerry'nin portföyünde önemli değişiklikler görüldü. Belgeler, Berry'nin neredeyse tüm hisse senetlerini temizlediğini, Estee Lauder ( Estée Lauder ) hisselerini elinde tuttuğunu ve artırdığını gösteriyor. Aynı zamanda, toplam portföy değerinin 2024'ün dördüncü çeyreğinde 77,4 milyon dolardan 2025'in ilk çeyreğinde 199,2 milyon dolara önemli ölçüde artabileceğini ve holding sayısının 13'ten yediye düştüğünü destekleyen büyük bir satım pozisyonu oluşturdu. 2008 konut balonunu, GameStop kısa piyasasını ve pandemi sonrası enflasyonu başarılı bir şekilde tahmin etmesiyle tanınan yatırımcı, bir kez daha piyasadan büyük ilgi gördü. Çin'in teknoloji hisseleri gözden düştü Berry'nin Çin teknoloji hisselerine yönelik tutumunun önemli ölçüde değiştiğini belirtmekte fayda var. 2024'ün dördüncü çeyreğinde ve öncesinde Alibaba ( Alibaba ), JD.com ( JD.com ), Baidu'da uzun vadeli yükseliş beklentisi içindeydi Baidu ( ve PDD Holdings gibi ) şirketler, o zamanlar bu "istikrarlı şirketleri" Çin ekonomisinin genel durumu tarafından değeri yalnızca geçici olarak düşürülen ve ekonomik toparlanmanın yukarı yönlü getireceğini bekleyen Pinduoduo ( ). Bununla birlikte, sadece üç ay içinde, Berry duruşunu tamamen tersine çevirdi ve bu şirketlerdeki satım opsiyonları üzerine yoğun bir şekilde bahis oynamaya başladı. Bu değişim, ABD-Çin ticaret savaşının son zamanlarda keskin bir şekilde tırmanması ve jeopolitik ortamdaki değişikliklerle ilgilidir. Kurtuluş Günü'nden sonra, şu anki ABD Başkanı Donald Trump, bir dizi ithalata %67'ye varan tarifeler uygulayarak yaygın bir ticaret çatışması başlattı ve Çin'den misilleme tarifelerini tetikledi ve ABD daha sonra tekrar yükseltti. Berry'ye göre, bu gelişmeler durumu açıkça değiştirdi, çünkü bu Çin teknoloji hisseleri artık tamamen kurumsal değil, tarifelerin tüketici talebini azaltabileceği, şirket karlarını sıkıştırabileceği ve bir dizi düzenleyici zorluk oluşturabileceği "siyasi bir savaşa karışmış". ABD'den gelen potansiyel listeden çıkarma tehditleri, olası sermaye kontrolleri ve Batı'da Çin hisse senetlerine yönelik olumsuz hissiyatın devam etmesi riski ile birleştiğinde, bu şirketler için potansiyel yükseliş aniden çekici hale geliyor. Küresel ticaretin görünümü konusunda karamsarsanız veya artan bir jeopolitik çatışmadan endişe ediyorsanız, Çin teknoloji hisseleri doğal olarak kısa vadeli ana hedeflerdir. Berry'nin koyduğu pozisyondan, bu tam olarak onun görüşü gibi görünüyor. Berry, Çin teknoloji hisselerine ek olarak Nvidia ( Huida ) ve Trip.com Group'taki düşüş eğilimini de artırdı ve seyahat endüstrisinde aşırı ısınmış bir geri çekilme görüyor. Bunlar arasında, Nvidia'nın satım opsiyonu pozisyonuna potansiyel maruz kalmanın 98 milyon dolar kadar yüksek olduğu bildiriliyor ve başka bir Çinli şirket olan Şanghay merkezli Trip.com Group'un ana turizm işinin de ticaret savaşından etkilenmesi muhtemel. Estee Lauder ( Estee Lauder ) McBerry portföyünü agresif bir şekilde tasfiye ettiği için elde tutulan ve artırılan tek hisse senedi oldu. 2025'in ilk çeyreğinin sonu itibariyle, Estee Lauder'in yaklaşık 13,2 milyon dolar değerinde 200.000 hissesine sahipti. Estée Lauder'in son performansı tatmin edici olmadı, hisse fiyatı 2021'in sonundaki zirvesinden bu yana yaklaşık %82 oranında keskin bir şekilde düştü, gelir düşmeye devam etti ve net kar, esas olarak Asya Pasifik'teki, özellikle Çin'deki zayıf talep ve seyahat perakende kanalındaki aksaklıklar nedeniyle negatife döndü. Ancak Estée Lauder, 7.000'e kadar çalışanın işten çıkarılması ve çeşitli maliyet tasarrufu önlemlerinin uygulanması da dahil olmak üzere kapsamlı bir yeniden yapılanma planı başlattı. Yönetim ayrıca 2026 yılına kadar faaliyet karını 1,44 milyar dolar artırma hedefi belirledi. Buna ek olarak, şirketin liderliği, uzun süredir hizmet veren CEO'ların istifa etmesiyle değişiyor. McBerry'nin Estée Lauder'e yaptığı yatırım, tutarlı karşıt yatırım felsefesini doğruluyor gibi görünüyor. Estée Lauder'i, MAC, La Mer, Clinique ve daha fazlası gibi birçok güçlü küresel markaya sahip olan şirketin, yeniden yapılanma planları ilerledikçe ve yeni yönetim devreye girdikçe, önemli bir hisse senedi fiyat düzeltmesinden sonra geri döneceğine bahse girerek, piyasa tarafından büyük ölçüde küçümsenen bir duman (cigar butt) fırsatı olarak görebilir. Hareket, "nesiller arası fırsatlar" arama, kadınların tüketimini satın alma, lüks holdingleri önemli indirimlerle satın alma ve mevcut çıkmazıyla ilgili endişelerin aşırı artabileceği sektörlere bahis yapma stratejisiyle uyumlu. Berry McBerry'nin 2025'in ilk çeyreğinde özellikle Çin teknoloji hisselerini hedef alan agresif tasfiyesini ve düşüşe geçmesini yorumlamak, piyasanın efsanevi yatırımcının strateji değişikliğini izlemesi için ilgi çekici bir perspektif sunuyor. Bununla birlikte, Berry'nin 13F dosyasını yorumlarken, doğal sınırlamalarına dikkat etmek önemlidir. İlk olarak, 13F başvuruları genellikle çeyreğin bitiminden yaklaşık 45 gün sonrasına kadar açıklanmaz, bu da bu pozisyon bilgilerinin yayınlandığı tarihte "biraz eski" olduğu anlamına gelir. Hızlı piyasa hareketleri durumunda, Berry'nin bu pozisyonları ayarlamış ve hatta kapatmış olması kuvvetle muhtemeldir. Berry'nin yatırım felsefesinde değer yatırımı unsurları olmasına rağmen, ticaret tarzı, uzun vadeli tutma stratejileri izleyen Warren Buffett (Warren Buffett) gibi yatırım gurularının aksine, kısa vadeli tüccarlarınkine daha yakın olma eğilimindedir. Berry için jeopolitik koşullardaki değişim, stratejisini hızlı bir şekilde ayarlamasını sağlamak için yeterli ve daha önce uzun süredir yükselişte olduğu şirketler bile kısa bir süre için tersine dönebilir. Okuyuculara, yatırımlarına atıfta bulunmak istiyorlarsa, bu kamuya açık bilgileri doğrudan bir yatırım operasyon rehberi yerine piyasa duyarlılığını ve potansiyel riskleri yansıtan bir referans sinyali olarak ihtiyatlı bir gözle görmeleri ve sağlıklı kararlar almak için diğer daha gerçek zamanlı bilgi kaynaklarını, kendi risk toleranslarını ve yatırım hedeflerini birleştirmeleri gerektiği hatırlatılır. İlgili raporlar GameStop Short Legend: Bir KOL, perakende yatırımcıları Wall Street kısa pozisyonlarında 40 milyon dolar kazanmaya nasıl yönlendirdi? Efsanevi büyük kısa Jim Chanos "kısa mikro strateji, uzun Bitcoin" diye bağırıyor, arbitraj çılgınlığı...
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
"Büyük Kıyamet" Michael Burry bu sezon tüm pozisyonları kapatın! Neden Nvidia ve Çin teknoloji hisselerine açığa satış yapmaya yöneldi?
Efsanevi yatırımcı Michael Burry Q1 2025 Holdings büyük ölçüde değişti, tasfiye edilen hisse senetleri Çin teknoloji hisselerinde düşüşe geçti ve Estée Lauder tutunan tek kişi oldu. (Özet: Büyük açığa satış McBerry: Borsa rezerv sertifikalarının "denetimi" anlamsız) (Arka plan eki: Efsanevi büyük kısa Jim Chanos "kısa mikro strateji, uzun Bitcoin" diye bağırıyor, arbitraj çılgın fikirleri Wall Street'in kripto değerlemeleri tartışmasını ateşliyor) "Big Short" filmiyle ünlü McBerry (Michael Burry). (The Büyük Short) Efsanevi yatırımcılar, piyasayı doğru bir şekilde tahmin etme yetenekleriyle her zaman ilgi odağı olmuştur. 2008 konut çöküşünün doğru tahmini, GameStop'un potansiyeline ve Çin teknoloji hisselerindeki ralliye ilişkin erken içgörü ve hatta pandemi sonrası enflasyonun başarılı bir tahmini ile Berry'nin yatırım girişimleri her zaman yaygın bir piyasa tartışmasına yol açtı. Son yıllarda, düşük profilli kalmayı ve nadiren halka açık konuşmayı seçti. Yakın zamana kadar, Scion Asset Management tarafından yayınlanan 2025'in ilk çeyreği için (Q1 2025) 13F pozisyon başvurusu, portföyünün "neredeyse tüm hisse senetlerindeki" büyük düzeltmeyi bir kez daha ortaya çıkardı ve ağırlıklı olarak satım opsiyonlarına bahis oynayarak piyasaya güçlü bir sinyal gönderdi. McBerry Q1 2025 Pozisyon Geri Dönüşü Scion Asset Management'ın en son Q1 2025 Q13F dosyasına göre, McBerry'nin portföyünde önemli değişiklikler görüldü. Belgeler, Berry'nin neredeyse tüm hisse senetlerini temizlediğini, Estee Lauder ( Estée Lauder ) hisselerini elinde tuttuğunu ve artırdığını gösteriyor. Aynı zamanda, toplam portföy değerinin 2024'ün dördüncü çeyreğinde 77,4 milyon dolardan 2025'in ilk çeyreğinde 199,2 milyon dolara önemli ölçüde artabileceğini ve holding sayısının 13'ten yediye düştüğünü destekleyen büyük bir satım pozisyonu oluşturdu. 2008 konut balonunu, GameStop kısa piyasasını ve pandemi sonrası enflasyonu başarılı bir şekilde tahmin etmesiyle tanınan yatırımcı, bir kez daha piyasadan büyük ilgi gördü. Çin'in teknoloji hisseleri gözden düştü Berry'nin Çin teknoloji hisselerine yönelik tutumunun önemli ölçüde değiştiğini belirtmekte fayda var. 2024'ün dördüncü çeyreğinde ve öncesinde Alibaba ( Alibaba ), JD.com ( JD.com ), Baidu'da uzun vadeli yükseliş beklentisi içindeydi Baidu ( ve PDD Holdings gibi ) şirketler, o zamanlar bu "istikrarlı şirketleri" Çin ekonomisinin genel durumu tarafından değeri yalnızca geçici olarak düşürülen ve ekonomik toparlanmanın yukarı yönlü getireceğini bekleyen Pinduoduo ( ). Bununla birlikte, sadece üç ay içinde, Berry duruşunu tamamen tersine çevirdi ve bu şirketlerdeki satım opsiyonları üzerine yoğun bir şekilde bahis oynamaya başladı. Bu değişim, ABD-Çin ticaret savaşının son zamanlarda keskin bir şekilde tırmanması ve jeopolitik ortamdaki değişikliklerle ilgilidir. Kurtuluş Günü'nden sonra, şu anki ABD Başkanı Donald Trump, bir dizi ithalata %67'ye varan tarifeler uygulayarak yaygın bir ticaret çatışması başlattı ve Çin'den misilleme tarifelerini tetikledi ve ABD daha sonra tekrar yükseltti. Berry'ye göre, bu gelişmeler durumu açıkça değiştirdi, çünkü bu Çin teknoloji hisseleri artık tamamen kurumsal değil, tarifelerin tüketici talebini azaltabileceği, şirket karlarını sıkıştırabileceği ve bir dizi düzenleyici zorluk oluşturabileceği "siyasi bir savaşa karışmış". ABD'den gelen potansiyel listeden çıkarma tehditleri, olası sermaye kontrolleri ve Batı'da Çin hisse senetlerine yönelik olumsuz hissiyatın devam etmesi riski ile birleştiğinde, bu şirketler için potansiyel yükseliş aniden çekici hale geliyor. Küresel ticaretin görünümü konusunda karamsarsanız veya artan bir jeopolitik çatışmadan endişe ediyorsanız, Çin teknoloji hisseleri doğal olarak kısa vadeli ana hedeflerdir. Berry'nin koyduğu pozisyondan, bu tam olarak onun görüşü gibi görünüyor. Berry, Çin teknoloji hisselerine ek olarak Nvidia ( Huida ) ve Trip.com Group'taki düşüş eğilimini de artırdı ve seyahat endüstrisinde aşırı ısınmış bir geri çekilme görüyor. Bunlar arasında, Nvidia'nın satım opsiyonu pozisyonuna potansiyel maruz kalmanın 98 milyon dolar kadar yüksek olduğu bildiriliyor ve başka bir Çinli şirket olan Şanghay merkezli Trip.com Group'un ana turizm işinin de ticaret savaşından etkilenmesi muhtemel. Estee Lauder ( Estee Lauder ) McBerry portföyünü agresif bir şekilde tasfiye ettiği için elde tutulan ve artırılan tek hisse senedi oldu. 2025'in ilk çeyreğinin sonu itibariyle, Estee Lauder'in yaklaşık 13,2 milyon dolar değerinde 200.000 hissesine sahipti. Estée Lauder'in son performansı tatmin edici olmadı, hisse fiyatı 2021'in sonundaki zirvesinden bu yana yaklaşık %82 oranında keskin bir şekilde düştü, gelir düşmeye devam etti ve net kar, esas olarak Asya Pasifik'teki, özellikle Çin'deki zayıf talep ve seyahat perakende kanalındaki aksaklıklar nedeniyle negatife döndü. Ancak Estée Lauder, 7.000'e kadar çalışanın işten çıkarılması ve çeşitli maliyet tasarrufu önlemlerinin uygulanması da dahil olmak üzere kapsamlı bir yeniden yapılanma planı başlattı. Yönetim ayrıca 2026 yılına kadar faaliyet karını 1,44 milyar dolar artırma hedefi belirledi. Buna ek olarak, şirketin liderliği, uzun süredir hizmet veren CEO'ların istifa etmesiyle değişiyor. McBerry'nin Estée Lauder'e yaptığı yatırım, tutarlı karşıt yatırım felsefesini doğruluyor gibi görünüyor. Estée Lauder'i, MAC, La Mer, Clinique ve daha fazlası gibi birçok güçlü küresel markaya sahip olan şirketin, yeniden yapılanma planları ilerledikçe ve yeni yönetim devreye girdikçe, önemli bir hisse senedi fiyat düzeltmesinden sonra geri döneceğine bahse girerek, piyasa tarafından büyük ölçüde küçümsenen bir duman (cigar butt) fırsatı olarak görebilir. Hareket, "nesiller arası fırsatlar" arama, kadınların tüketimini satın alma, lüks holdingleri önemli indirimlerle satın alma ve mevcut çıkmazıyla ilgili endişelerin aşırı artabileceği sektörlere bahis yapma stratejisiyle uyumlu. Berry McBerry'nin 2025'in ilk çeyreğinde özellikle Çin teknoloji hisselerini hedef alan agresif tasfiyesini ve düşüşe geçmesini yorumlamak, piyasanın efsanevi yatırımcının strateji değişikliğini izlemesi için ilgi çekici bir perspektif sunuyor. Bununla birlikte, Berry'nin 13F dosyasını yorumlarken, doğal sınırlamalarına dikkat etmek önemlidir. İlk olarak, 13F başvuruları genellikle çeyreğin bitiminden yaklaşık 45 gün sonrasına kadar açıklanmaz, bu da bu pozisyon bilgilerinin yayınlandığı tarihte "biraz eski" olduğu anlamına gelir. Hızlı piyasa hareketleri durumunda, Berry'nin bu pozisyonları ayarlamış ve hatta kapatmış olması kuvvetle muhtemeldir. Berry'nin yatırım felsefesinde değer yatırımı unsurları olmasına rağmen, ticaret tarzı, uzun vadeli tutma stratejileri izleyen Warren Buffett (Warren Buffett) gibi yatırım gurularının aksine, kısa vadeli tüccarlarınkine daha yakın olma eğilimindedir. Berry için jeopolitik koşullardaki değişim, stratejisini hızlı bir şekilde ayarlamasını sağlamak için yeterli ve daha önce uzun süredir yükselişte olduğu şirketler bile kısa bir süre için tersine dönebilir. Okuyuculara, yatırımlarına atıfta bulunmak istiyorlarsa, bu kamuya açık bilgileri doğrudan bir yatırım operasyon rehberi yerine piyasa duyarlılığını ve potansiyel riskleri yansıtan bir referans sinyali olarak ihtiyatlı bir gözle görmeleri ve sağlıklı kararlar almak için diğer daha gerçek zamanlı bilgi kaynaklarını, kendi risk toleranslarını ve yatırım hedeflerini birleştirmeleri gerektiği hatırlatılır. İlgili raporlar GameStop Short Legend: Bir KOL, perakende yatırımcıları Wall Street kısa pozisyonlarında 40 milyon dolar kazanmaya nasıl yönlendirdi? Efsanevi büyük kısa Jim Chanos "kısa mikro strateji, uzun Bitcoin" diye bağırıyor, arbitraj çılgınlığı...