2024~2025'te Hyperliquid şaşırtıcı bir oranda yükselecek ve zincir üzerinde önemli bir likidite toplama yeri haline gelecek. Toplam açık pozisyonu 10,1 milyar doları aştı ve USDC kilitlemesi 3,5 milyar doları aştı. James Wynn gibi balinalar, 40x kaldıraçla yüz milyonlarca dolarlık pozisyonlardan yararlanarak, duyarlılığı artırarak ve likidite toplayarak burada emrindeler. Aynı zamanda, HyperEVM'nin piyasaya sürülmesi ekosistemi daha da genişletiyor ve bir dizi yenilikçi projeyi kendine çekiyor.
Bugün, iki ana konuyu derinlemesine inceleyeceğiz:
Hyperliquid nasıl yükseldi?
HyperEVM üzerinde hangi dikkat çekici ekosistem projeleri var?
Hyperliquid nasıl yükseldi?
Hyperliquid, spot ve süresiz kontrat ticaretine odaklanan yüksek performanslı bir merkeziyetsiz borsa (DEX) olup, Hyperliquid üzerinde bir EVM L2 olan HyperEVM'i tanıtmıştır. Çoğu insan, Hyperliquid'i 2024 Kasım ayındaki büyük airdroptan itibaren tanımaya başladı; öncesinde birçok kişi onu sıradan bir perp dex olarak görüyordu. Daha sonra, herkes Hyperliquid'in özel yönlerini yavaş yavaş anlamaya başladı.
Teknoloji：
KYC gerektirmeyen merkeziyetsiz bir ticaret platformu, ancak CEX deneyimi sunar: Hyperliquid, kullanıcıların KYC doğrulaması yapmasını istemez, kullanıcıların anonim ticaret yapmasına izin verir, bu da gizliliğe önem veren işlemcileri ve düzenlemelere duyarlı kuruluşları çekmektedir. Hyperliquid, kimlik doğrulaması gerektirmeden CEX benzeri bir kullanıcı deneyimi (hız, UI/UX) sunarak giriş engelini düşürmektedir.
Ürün:
Düşük ücretler, yüksek kaldıraç: %0,01 piyasa yapıcı ücreti, %0,035 alıcı ücreti (büyük müşteriler için %0,019 kadar düşük). Çoğu DEX'ten çok daha yüksek olan 50x kaldıracı destekler (örneğin, dYdX için 20x).
Yüksek Getirili HLP Hazine: HLP, USDC yatırarak piyasa yapma ve tasfiye gelirine katılmayı sağlayarak %14-%24 yıllık getiri sunuyor ve bu da istikrarlı gelir arayan DeFi kullanıcılarını çekiyor. HLP'nin topluluk odaklı tasarımı (takım kesintisi yok) kullanıcı güvenini daha da artırıyor.
Topluluk odaklı ve deflasyonist mekanizma: Tüm ücretler, ekipler veya içeridekiler yerine topluluğa (HLP ve Yardım Fonu) tahsis edilir, bu da merkezi olmayan doğayı geliştirir. Geri alımlar ve yakma işlemleri, dolaşımdaki arzı etkili bir şekilde azaltır ve uzun vadeli değer artışını destekler.
Pazarlama:
Yüksek Oranlı Airdrop ve Servet Etkisi: 2024'ün Kasım ayında gerçekleşecek %31 HYPE airdrop'u (310 milyon adet, değeri 1.2 milyar dolar) kripto tarihindeki en büyük airdrop'lardan biridir. Airdrop, kullanıcıların işlem hacmi ve referans puanlarına dayanmaktadır, bu da erken kullanıcıların katılımını teşvik etmiş ve sadakati artırmıştır. HYPE fiyatı 3.9 dolardan 27 dolara (zirve 34.96 dolar) fırlayarak önemli bir servet etkisi yaratmış ve daha fazla kullanıcının katılmasını sağlamıştır.
Balina etkisi, dikkat ekonomisi: Hyperliquid'in açılış bilgisi şeffaftır, ancak bu şeffaflık manipülasyonla simbiyotiktir. Bir yandan, zincir üstü verilerin açıklığı balina pozisyonunu gizli hale getirir ve perakende yatırımcılar bunu akıllı paranın hareketini izlemek için kullanabilir; Balinalar ise bu şeffaflığı piyasayı tersine manipüle etmek için kullanıyor. James Wynn gibi yatırımcılar, takip fonlarını çekmek ve olumlu bir "pozisyon-duyarlılık-fiyat" geri bildirimi oluşturmak için büyük pozisyonlar (568 milyon dolarlık BTC uzun pozisyonlar gibi) açmak için Hyperliquid'in yüksek kaldıracından (40-50x) ve şeffaflığından yararlanır.
Ekonomik Model:
Gelir kapama ve deflasyon mekanizması: Platform geliri, token sahiplerine veya ekosistem katılımcılarına geri dönmesi için geri alım, imha, temettü gibi yöntemlerle dağıtılır. "Kullanım artışı → Gelir artışı → Token değeri artışı" şeklinde olumlu bir döngü oluşur.
Hyperliquid'in ana gelir kaynağı, platform ücretlerinden ve HIP açık artırma ücretlerinden gelir.
Platform komisyonu: Spot ve sürekli sözleşmeler için komisyonları içerir (piyasa yapıcı ücreti %0.01, alım satım ücreti %0.035, yüksek işlem hacmine sahip kullanıcılar için %0.019'a kadar düşebilir), finansman oranı ve tasfiye ücreti.
HIP-1 Açık Artırma Ücreti: HIP-1 standardı aracılığıyla listelenen yeni tokenler, tümü Yardım Fonu'na giden bir açık artırma ücretine tabidir.
Ücretler HLP ve Yardım Fonu'na dağıtılır.
HLP depositorlarına %46 tahsis edilmiştir, piyasa yapımı ve likidite kazancı olarak.
%54'ü HYPE geri alımları ve yakımları için Yardım Fonu'na gidiyor.
Çift deflasyon mekanizması (geri alım + yok etme), HYPE'nin değer istikrarını artırmıştır.
Yardım Fonu, ikincil piyasada HYPE geri almak için birikmiş USDC'yi düzenli olarak kullanarak sürekli alım baskısı yaratır.
Spot piyasasında HYPE-USDC işlem çiftinin HYPE kısmı doğrudan imha edilerek dolaşım arzı azaltılmaktadır.
Birçok proje bu modeli taklit etmek ister, ancak bu model için önkoşullara sahip olmadıkları için çoğu proje için çalışmaz. 1. Yetersiz gelir. Projelerin büyük çoğunluğunun yıllık geliri 1 milyon dolardan azdır ve getiri oranı %100'e ulaşsa bile döviz fiyatı üzerindeki etkisi sınırlıdır. 2. Projenin tokenlerinin çoğu kullanım değeri desteğinden yoksundur. 3. Maliyet yapısı avantajı yok. Bir türev platformu olarak HyperLiquid, büyük miktarda likidite madenciliği sübvansiyonu gerektiren DeFi projelerinden daha düşük bir marjinal maliyete sahiptir.
Ekosistem:
HyperEVM, Hyperliquid'in EVM uyumlu L2'si olarak, DeFi projelerini çekerek, türev ürünler + kredilendirme + Meme'den oluşan çeşitli bir ekosistem oluşturur.
Genel olarak, Hyperliquid'in yükselişi, teknoloji (KYC yok, CEX'e yakın ticaret deneyimi) + ürün (düşük ücretler, yüksek kaldıraç, yüksek getirili HLP kasası) + pazarlama (büyük airdrop, balina etkisi) + ekonomik model (gelir kapalı döngüsü, repo deflasyonu) + ekoloji (HyperEVM) gibi birçok faktörün sonucudur. Özellikle, pazarlama stratejisi ve ekonomik model tasarımı hakkında bilgi edinmeye değer. Ancak dikkat edilmesi gereken iki büyük risk vardır:1. Düzenleyici baskılar: Giderek daha sıkı hale gelen bir uyumluluk ortamında, KYC'den arınmış model önemli bir zorluk olabilir. 2. Döngüsel test: Gelir yapısı piyasa faaliyetine duyarlıdır ve ayı piyasası ortamında iş modelinin sürdürülebilirliğinin hala doğrulanması gerekir.
HyperEVM'de dikkate değer bazı ekosistem projeleri nelerdir?
31 Mayıs 2025 itibarıyla DefiLIama'daki veriler, HyperEVM ekosisteminin borç verme, DEX, meme ve diğer parçaları kapsayan 1,8 milyar dolarlık bir TVL'ye sahip olduğunu gösteriyor.
*(DefiLIama'dan alınan veriler:
1. HyperLend
HyperLend, HyperEVM üzerindeki bir borç verme projesidir ve TVL'si 370 milyon ABD Doları'na ulaşmıştır, HyperLiquid üzerindeki en önde gelen projelerden biridir ve DeFi üçlüsündendir. Web sitesi:
Şu anda, faiz kazanmak için HyperLend'de çok sayıda wstHYPE ve WHYPE stake ediliyor. Bununla birlikte, HyperEVM ekosisteminin hala erken aşamalarında olması nedeniyle, genel borçlanma talebi düşüktür ve bu da geçici olarak düşük bir borçlanma APR'sine neden olur. Daha fazla uygulama kullanılabilir hale geldikçe, kullanıcılar genişledikçe ve kaldıraç talebi arttıkça, borçlanma talebinin artması bekleniyor ve bu da borç verme APR'sini artıracaktır.
HyperLend'in borç verme çerçevesi, esnek ve risk ayrımına önem veren üç katmanlı bir borç verme yapısıdır. Hem havuz başına eşleşme modunu hem de eşler arası modunu destekler. Dağılım:
Temel Havuz: Çoklu varlık paylaşım likiditesi, olağan borç verme senaryoları için uygundur;
Bağımsız havuz: Yalnızca iki varlık içerir, risk izolasyonu sağlar ve varlıklar arası riskin yayılmasını önler;
Noktadan Noktaya Havuz: Borç veren ve alan doğrudan eşleştirilir, faiz oranları ve şartlar özelleştirilebilir, faiz oranları genellikle daha yüksektir.
Ve hızlı kredileri destekler: teminatsız, tek blok içinde geri ödeme, yüksek frekanslı arbitraj ve likidasyon destekler.
Kullanıcı varlıklarını yatırdıktan sonra, yatırımlarının anaparası ve birikmiş faizi temsil eden kazanç token’ları (hToken) alacaktır. Hesap durumu, zamanla faiz biriktiren borç token’ları (DebtTokens) aracılığıyla takip edilir ve bu, sürecin şeffaf ve izlenebilir olmasını sağlar.
Ayrıca, HyperLend ve HyperLiquid işbirliği yaparak, kullanıcıların hHLP'yi teminat olarak kullanarak ek varlıklar borç almasına ve faiz kazanmasına olanak tanır, böylece HLP'nin fon kullanım verimliliğini artırır ve kullanıcılara ek gelir sağlar.
HyperLend, RedStone, Pyth Network, ThunderHead, StarGate ve Theo Network dahil olmak üzere birçok DeFi projesiyle işbirlikleri kurarak, Hyperliquid ekosistemindeki birlikte çalışabilirliğini ve etkisini artırmıştır.
HyperLend, kullanıcıların puan kazanmak için protokolü kullandıkları ve gelecekte token airdrop'ları alabilecekleri bir puan ödül programı başlattı.
2. Hypurr Eğlencesi
Hypurr Fun, HyperEVM üzerindeki bir meme lansman platformudur. Kullanıcıların hızlı bir şekilde işlem yapmalarını sağlamak için Telegram botu ve Web arayüzü sunar ve şu anda HyperEVM üzerindeki önemli bir trafik kaynağıdır. Web sitesi:
Ana özellikler şunlardır:
Tek tıkla ihraç etme ve ticaret: Kullanıcılar, bot sayesinde yeni token'ları kolayca ihraç edebilir ve ticarete katılabilirler.
Gelişmiş ticaret araçları: TWAP (Zaman Ağırlıklı Ortalama Fiyat), otomatik sniping ve portföy yönetimi gibi özellikleri destekler.
Gelir geri alma mekanizması: Tüm işlem ücretleri $HFUN token'ı geri almak için kullanılacak ve piyasa değerini artıracaktır.
Topluluk Etkileşimi: Kullanıcılar arasında iletişimi teşvik eden Whale Chats gibi sosyal işlevler sunar.
$HFUN, maksimum arzı 1 milyon olan Hypurr Fun'ın yerel tokenidir.
3. HyperSwap
HyperSwap, HyperEVM üzerinde düşük kayma ile çalışan bir AMM'dir.
!
Ana işlevler şunlardır:
Token ticareti: Birçok tokenin değişimini destekler, hızlı ve düşük kayma ile ticaret deneyimi sunar.
Likidite Sağlama: Kullanıcılar likidite havuzları oluşturabilir ve yönetebilir ve işlem ücretleri ve platform ödülleri kazanabilir.
Token İhracı: Kullanıcıların izin gerektirmeyen bir ortamda kendi token'larını çıkarmalarına olanak tanır.
HyperSwap, sırasıyla $xSWAP (likidite madenciliği tokeni) ve $SWAP (yönetim ve gelir paylaşım tokeni) olmak üzere çift token modeli kullanmaktadır. Kullanıcılar, likidite sağlayarak $xSWAP kazanır ve bunu platform yönetimi ve gelir dağıtımına katılmak için $SWAP'a dönüştürebilir.
Buna ek olarak HyperSwap, kullanıcıların alım satım, likidite sağlama ve token çıkarma gibi faaliyetler yoluyla puan biriktirdiği bir puan programı başlatmıştır.
Özet
Hyperliquid'in yükselişi, teknoloji, ürünler, pazarlama, ekonomik modeller ve daha fazlası gibi birçok faktörün sonucudur. Özellikle, pazarlama stratejisi ve ekonomik model tasarımı hakkında bilgi edinmeye değer. Bununla birlikte, düzenleyici baskı ve döngüsel testlerin iki riskine dikkat etmek gerekir. HyperEVM ekosistemi emekleme aşamasında ve hızla büyüyor.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
2 Likes
Reward
2
5
Share
Comment
0/400
IELTS
· 21h ago
#BSV# Retweet #Alpha 积分节12期开启##稳定币GENIUS法案新进展##DeFi借贷TVL历史新高# kahve, organik tekstil ve el yapımı mücevher gibi zanaat endüstrilerinde ticaret, şeffaflık ve güven çok önemlidir. Tüketiciler giderek daha fazla etik kaynak kullanımı ve özgünlük kanıtı talep ediyor, ancak geleneksel tedarik zinciri sistemleri genellikle bu kanıtları sağlayacak ayrıntı düzeyinden yoksundur. Ölçeklenebilir blok zinciri, düşük maliyetli işlemleri ve kurcalamaya karşı korumalı veri depolaması ile BSV, bu nişlerdeki tedarik zinciri kaynaklarını belgelemek için güçlü bir çözüm sunar. BSV, küçük üreticilerin menşe, sertifikasyon ve üretim süreçlerini zincir üzerinde kaydetmesini sağlayarak tüketici güvenini artırır ve maliyetli aracıları ortadan kaldırır. Bu makale, BSV'nin zanaatkar tedarik zincirlerini nasıl dönüştürdüğünü ve küçük ölçekli üreticileri güçlendirme potansiyelini #Gate BTC链上质押收益百分之三# araştırıyor
Derinlik解读 Hyperliquid 成功之道
Yazar: Maggie @Foresight Ventures
2024~2025'te Hyperliquid şaşırtıcı bir oranda yükselecek ve zincir üzerinde önemli bir likidite toplama yeri haline gelecek. Toplam açık pozisyonu 10,1 milyar doları aştı ve USDC kilitlemesi 3,5 milyar doları aştı. James Wynn gibi balinalar, 40x kaldıraçla yüz milyonlarca dolarlık pozisyonlardan yararlanarak, duyarlılığı artırarak ve likidite toplayarak burada emrindeler. Aynı zamanda, HyperEVM'nin piyasaya sürülmesi ekosistemi daha da genişletiyor ve bir dizi yenilikçi projeyi kendine çekiyor.
Bugün, iki ana konuyu derinlemesine inceleyeceğiz:
Hyperliquid nasıl yükseldi?
Hyperliquid, spot ve süresiz kontrat ticaretine odaklanan yüksek performanslı bir merkeziyetsiz borsa (DEX) olup, Hyperliquid üzerinde bir EVM L2 olan HyperEVM'i tanıtmıştır. Çoğu insan, Hyperliquid'i 2024 Kasım ayındaki büyük airdroptan itibaren tanımaya başladı; öncesinde birçok kişi onu sıradan bir perp dex olarak görüyordu. Daha sonra, herkes Hyperliquid'in özel yönlerini yavaş yavaş anlamaya başladı.
Teknoloji：
Ürün:
Pazarlama:
Ekonomik Model:
Hyperliquid'in ana gelir kaynağı, platform ücretlerinden ve HIP açık artırma ücretlerinden gelir.
Ücretler HLP ve Yardım Fonu'na dağıtılır.
Çift deflasyon mekanizması (geri alım + yok etme), HYPE'nin değer istikrarını artırmıştır.
Birçok proje bu modeli taklit etmek ister, ancak bu model için önkoşullara sahip olmadıkları için çoğu proje için çalışmaz. 1. Yetersiz gelir. Projelerin büyük çoğunluğunun yıllık geliri 1 milyon dolardan azdır ve getiri oranı %100'e ulaşsa bile döviz fiyatı üzerindeki etkisi sınırlıdır. 2. Projenin tokenlerinin çoğu kullanım değeri desteğinden yoksundur. 3. Maliyet yapısı avantajı yok. Bir türev platformu olarak HyperLiquid, büyük miktarda likidite madenciliği sübvansiyonu gerektiren DeFi projelerinden daha düşük bir marjinal maliyete sahiptir.
Ekosistem:
Genel olarak, Hyperliquid'in yükselişi, teknoloji (KYC yok, CEX'e yakın ticaret deneyimi) + ürün (düşük ücretler, yüksek kaldıraç, yüksek getirili HLP kasası) + pazarlama (büyük airdrop, balina etkisi) + ekonomik model (gelir kapalı döngüsü, repo deflasyonu) + ekoloji (HyperEVM) gibi birçok faktörün sonucudur. Özellikle, pazarlama stratejisi ve ekonomik model tasarımı hakkında bilgi edinmeye değer. Ancak dikkat edilmesi gereken iki büyük risk vardır:1. Düzenleyici baskılar: Giderek daha sıkı hale gelen bir uyumluluk ortamında, KYC'den arınmış model önemli bir zorluk olabilir. 2. Döngüsel test: Gelir yapısı piyasa faaliyetine duyarlıdır ve ayı piyasası ortamında iş modelinin sürdürülebilirliğinin hala doğrulanması gerekir.
HyperEVM'de dikkate değer bazı ekosistem projeleri nelerdir?
31 Mayıs 2025 itibarıyla DefiLIama'daki veriler, HyperEVM ekosisteminin borç verme, DEX, meme ve diğer parçaları kapsayan 1,8 milyar dolarlık bir TVL'ye sahip olduğunu gösteriyor.
*(DefiLIama'dan alınan veriler:
1. HyperLend
HyperLend, HyperEVM üzerindeki bir borç verme projesidir ve TVL'si 370 milyon ABD Doları'na ulaşmıştır, HyperLiquid üzerindeki en önde gelen projelerden biridir ve DeFi üçlüsündendir. Web sitesi:
Şu anda, faiz kazanmak için HyperLend'de çok sayıda wstHYPE ve WHYPE stake ediliyor. Bununla birlikte, HyperEVM ekosisteminin hala erken aşamalarında olması nedeniyle, genel borçlanma talebi düşüktür ve bu da geçici olarak düşük bir borçlanma APR'sine neden olur. Daha fazla uygulama kullanılabilir hale geldikçe, kullanıcılar genişledikçe ve kaldıraç talebi arttıkça, borçlanma talebinin artması bekleniyor ve bu da borç verme APR'sini artıracaktır.
HyperLend'in borç verme çerçevesi, esnek ve risk ayrımına önem veren üç katmanlı bir borç verme yapısıdır. Hem havuz başına eşleşme modunu hem de eşler arası modunu destekler. Dağılım:
Kullanıcı varlıklarını yatırdıktan sonra, yatırımlarının anaparası ve birikmiş faizi temsil eden kazanç token’ları (hToken) alacaktır. Hesap durumu, zamanla faiz biriktiren borç token’ları (DebtTokens) aracılığıyla takip edilir ve bu, sürecin şeffaf ve izlenebilir olmasını sağlar.
Ayrıca, HyperLend ve HyperLiquid işbirliği yaparak, kullanıcıların hHLP'yi teminat olarak kullanarak ek varlıklar borç almasına ve faiz kazanmasına olanak tanır, böylece HLP'nin fon kullanım verimliliğini artırır ve kullanıcılara ek gelir sağlar.
HyperLend, RedStone, Pyth Network, ThunderHead, StarGate ve Theo Network dahil olmak üzere birçok DeFi projesiyle işbirlikleri kurarak, Hyperliquid ekosistemindeki birlikte çalışabilirliğini ve etkisini artırmıştır.
HyperLend, kullanıcıların puan kazanmak için protokolü kullandıkları ve gelecekte token airdrop'ları alabilecekleri bir puan ödül programı başlattı.
2. Hypurr Eğlencesi
Hypurr Fun, HyperEVM üzerindeki bir meme lansman platformudur. Kullanıcıların hızlı bir şekilde işlem yapmalarını sağlamak için Telegram botu ve Web arayüzü sunar ve şu anda HyperEVM üzerindeki önemli bir trafik kaynağıdır. Web sitesi:
Ana özellikler şunlardır:
$HFUN, maksimum arzı 1 milyon olan Hypurr Fun'ın yerel tokenidir.
3. HyperSwap
HyperSwap, HyperEVM üzerinde düşük kayma ile çalışan bir AMM'dir.
!
Ana işlevler şunlardır:
HyperSwap, sırasıyla $xSWAP (likidite madenciliği tokeni) ve $SWAP (yönetim ve gelir paylaşım tokeni) olmak üzere çift token modeli kullanmaktadır. Kullanıcılar, likidite sağlayarak $xSWAP kazanır ve bunu platform yönetimi ve gelir dağıtımına katılmak için $SWAP'a dönüştürebilir.
Buna ek olarak HyperSwap, kullanıcıların alım satım, likidite sağlama ve token çıkarma gibi faaliyetler yoluyla puan biriktirdiği bir puan programı başlatmıştır.
Özet
Hyperliquid'in yükselişi, teknoloji, ürünler, pazarlama, ekonomik modeller ve daha fazlası gibi birçok faktörün sonucudur. Özellikle, pazarlama stratejisi ve ekonomik model tasarımı hakkında bilgi edinmeye değer. Bununla birlikte, düzenleyici baskı ve döngüsel testlerin iki riskine dikkat etmek gerekir. HyperEVM ekosistemi emekleme aşamasında ve hızla büyüyor.