Bazı memecoin'ler, esas olarak Katman 1 (L1) varlıklarına göre yüksek bir beta katsayısına sahip oldukları için tercih edilir. Kısacası, BONK gibi tokenlere uygun bir tahsis, doğrudan kaldıraç kullanmadan ( ) likidasyon riski olmadan L1 varlıkları üzerinde kaldıraç elde edebilir.
Aradığımız en önemli sinyal, 30 günlük Beta( pembe çizginin, en son 1 Nisan'da Beta) ( 90 günlük hareketli kırmızı çizgiyi ) aşmasıdır. Bu gerçekleştiğinde, BONK sırasıyla %124 ve %413'lük ortalama 30 günlük ve 60 günlük getiri elde etti ( ) sırasıyla %45 ve %57'lik medyan getiri elde etti.
BONK ile SOL'un fiyat karşılaştırmasından, piyasa risk iştahındaki değişimlerin genellikle hızlı bir şekilde gerçekleştiği görülebilir; BONK çoğunlukla kısa sürede belirgin bir şekilde piyasalardan daha iyi performans gösterir. Bu, doğru zamanda yatırım yapmanın önemini vurgulamaktadır.
BONK'un patlayıcı büyümesi genellikle SOL'un bir haftada %5'ten fazla yükselmesiyle aynı zamana denk geliyor. Bu durumda, BONK'un geri dönüşü şu şekilde davranır:
Haftalık ortalama getiri %26 ( medyan %14 )
30 günlük ortalama getiri %141( medyan %11)
60 günlük ortalama getirisi %512( medyan %27)
Zamanın yaklaşık üçte birinde BONK'un gerçekten düşeceğini belirtmekte fayda var, bu da SOL'un performansının BONK'un olağanüstü performansını tam olarak garanti etmediğini gösteriyor. Ancak bunların çoğu, BONK 2023'ün sonlarında patlamadan önce gerçekleşti.
Korelasyon analizi
BONK genellikle SOL ile bir korelasyon sürdürür. Bununla birlikte, bu korelasyon, BONK'un 2024'ün 4. çeyreği, 1. çeyreği ve 4. çeyreği (2023 ve bu yılın Nisan ) özellikle iyi performans gösterdiği dönemlerde azalma eğilimindedir.
Temel Görüş
BONK, 30, 60 ve 90 günlük hareketli dönemlerde SOL'a karşı yüksek Beta gösteriyor; mutlak getiri açısından bu katsayı daha belirgin. Bu, BONK'un yükseliş ve düşüşlerinin genellikle SOL'dan çok daha fazla olduğunu, dolayısıyla onu yüksek risk/yüksek getiri varlığı haline getirdiğini gösteriyor.
BONK'u, SOL'a karşı kaldıraçlı bir bahis olarak görebilirsiniz, ancak geleneksel kaldıraçların getirdiği tasfiye riskini üstlenmeye gerek yoktur.
Bu model yalnızca BONK/SOL için değil, aynı zamanda diğer "mavi çip" memecoins ile bunların karşılık gelen L1 varlıkları arasındaki ilişki için de geçerlidir, örneğin PEPE/ETH.
Zincir Üzerinde Veri Analizi
Memecoin'ların L1 rakiplerine göre performansını anlamanın yanı sıra, zincir üzerindeki veri analizi, sahiplerin temel kalitesi ve inanç değerlendirmelerini sağlayabilir.
Token sahiplerinin artışı ( 90 gün )
Token sahiplerinin artışı, tokenin son zamanlardaki popülaritesini ve yayılma etkisini yansıtmaktadır.
sahiplik analizi
Medyan ve ortalama sahiplik verileri, sahiplerin inanç yoğunluğunu anlamamıza yardımcı olur. Dikkate değer bir nokta, bazı memecoin topluluklarının yönetiminin daha merkezi olmasıdır; bu tür tokenlerin genellikle medyan sahiplik miktarı daha düşüktür, çünkü büyük miktarda küçük airdrop, birçok cüzdana dağıtılmıştır.
Sahiplik ölçek analizi
$1000'dan fazla değer taşıyan hesapların oranı, sahiplerine temel bir içgörü sağlayabilir. Daha yüksek oranlar, daha güçlü bir ilgi ve inancı gösterir.
$100k'yi aşan hesapların oranı, büyük yatırımcıların token'a olan göreli ilgisini ve inancını yansıtır.
Dev balina davranış analizi
Büyük balina koruma oranı, $100k'dan fazla token bulunduran cüzdanlar arasında, en az %50 zirve tutma miktarını koruyanların oranını ( fiyat dalgalanması gürültüsünü hariç tutarak ), büyük tutucuların inancını ölçmeye yardımcı olur.
Büyük balina DEX net akış/giriş analizi, 100k$'dan fazla token tutmuş tüm cüzdanlara odaklanır ve bu hesapların projeye daha fazla yatırım yapıp yapmadığını veya projeden çıkış yapıp yapmadığını değerlendirir.
Diğer Göstergeler
Zincir üstü verilere ek olarak, yeterli alım satım likiditesine sahip olan ve %50'den fazla birden fazla geri çekilme yaşayan memecoin'lere de dikkat ediyoruz.
Dikkat edilmesi gereken nokta, verilerimizin yalnızca zincir üzerindeki faaliyetleri kapsadığı, merkezi borsa tarafından tutulan 代币( gibi BONK'ın yaklaşık %20'sini kapsamadığıdır ).
Ana borsa platformlarında işlem gören tokenlar için açık pozisyon hacmi de dikkate değer bir göstergedir.
Topluluk ve İnanç Değerlendirmesi
Memecoin yatırım değerini değerlendirirken, kriptoya özgü sezgisel analiz önemli hale gelir; sosyal medya etkinliğini ve duygularını izlemek de buna dahildir.
Memecoin seçerken "potansiyel izleyici ilgisi"ne odaklanıyoruz. Örneğin, SPX6900'ün "borsayı sarsma" teması tuhaf görünse de dikkat çekme ve topluluk hareketi oluşturma potansiyeline sahip.
Anahtar değerlendirme göstergeleri şunlardır:
Dikkat çekici anlatılar ve topluluk sloganları
Topluluk üyelerinin güçlü inanç ve aidiyet duygusunun ifadesi
Kesin liderlik ve koordinasyon yeteneği
Kültürel entegrasyon seviyesi
Dikkate değer olan, bazı toplulukların şu anda daha genç potansiyel kripto kullanıcılarına ulaşmak için kısa video platformları aracılığıyla projeleri tanıtmasıdır. Başarılı memecoin toplulukları genellikle mükemmel pazarlama yeteneklerine sahiptir.
Değer Değerlendirmesi
Adil Değer
"Adil değer" değerlendirmesinin net bir yolu, ( ile ilgili tüm tokenlerin maliyet tabanının ) ile piyasa değeri arasındaki ilişkiyi analiz etmektir.
MVRV oranı 1'in altına düştüğünde, sahiplerin ( ortalama olarak ) gerçekleştirilmemiş kayıp durumunda olduğunu gösterir. Bu, boğa piyasası koşulları sürdüğü sürece yerel bir dip noktasına yaklaşmayı ifade edebilir.
Örneğin, BONK'un gerçekleşen fiyatı $0.0002 iken, mevcut işlem fiyatı $0.0000145'tir; bu da iyi bir giriş fiyatı olabileceğini gösteriyor.
Momentum Göstergesi
Geleneksel temellerin eksik olduğu durumlarda, momentum göstergeleri "adil değer" değerlendirmesinde önemli bir araçtır.
Göreli Güç Endeksi (RSI), tokenin yakın dönemdeki momentumu aşırı alım mı yoksa aşırı satım mı olduğunu anlamaya yardımcı olur:
RSI 30'a yakın veya altında olduğunda "aşırı satım" olarak değerlendirilir.
RSI'nin 70'e yakın veya üzerinde olması "aşırı alım" durumunu gösterir.
Hareketli ortalama analizi, fiyatın kritik teknik konumlar karşısındaki performansını değerlendirmeye yardımcı olur. İdeal durum, fiyat kritik destek bölgesini aştığında güçlü varlıklar almak ve bunun için 3-6 aylık zaman dilimine güvenmektir.
Piyasa Duygusu
Piyasa alım satım fırsatlarını yakalamak için arama trendlerini ve diğer sosyal duygu göstergelerini analiz etmek yardımcı olur.
Makro Çevresel Etkiler
Önemli bir nokta, memecoinlerin risk yelpazesinin en uç noktasında yer aldığıdır. Bitcoin likidite koşullarına bağlıdır, ancak memecoinler buna daha duyarlıdır. Memecoinlerin dağılımı için, olumlu likidite ve ekonomik ortamın yanı sıra "risk iştahı" duygusu ve "hayvan ruhu"nun geri dönmesi anahtar koşullardır.
Yatırım Çerçevesi Özeti
Yukarıdaki analizleri bir araya getirerek, aşağıdaki noktaları içeren bir memecoin yatırım çerçevesi oluşturabiliriz:
Neden bazı memecoins ( yüksek Beta ) yatırım portföyünün çok küçük bir parçası olarak uygundur
Zincir üstü veriler aracılığıyla güçlü "temellere" sahip memecoin'ler nasıl belirlenir?
MVRV ile "adil değer" nasıl ölçülür
Alım fırsatını nasıl değerlendirebiliriz ( dönüm noktası/makro/ivme )
Satış noktasını nasıl belirleyebilirim ( momentum/RSI )
Bu çerçeve kusursuz değildir, yatırım dünyasında kolay kazanç yoktur. Aşırı getiriler her zaman daha yüksek riskle birlikte gelir.
Bununla birlikte, sistematik bir yaklaşıma sahip olmak, yatırımcıların memecoin'lerin "vahşi batısında" gezinmelerine yardımcı olabilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
10 Likes
Reward
10
6
Share
Comment
0/400
MidnightGenesis
· 9h ago
Gece yarısı sözleşme taramaları, bu beta modeliyle çok uyumlu veriler buldu... İlginç.
Memecoins yatırım stratejilerinin analizi: BONK ve SOL'un Beta etkisi ve on-chain veri değerleme
Memecoins Yatırım Stratejilerini İncelemek
Neden Memecoin'lere Dikkat Etmeliyiz?
Beta etkisi
Bazı memecoin'ler, esas olarak Katman 1 (L1) varlıklarına göre yüksek bir beta katsayısına sahip oldukları için tercih edilir. Kısacası, BONK gibi tokenlere uygun bir tahsis, doğrudan kaldıraç kullanmadan ( ) likidasyon riski olmadan L1 varlıkları üzerinde kaldıraç elde edebilir.
Aradığımız en önemli sinyal, 30 günlük Beta( pembe çizginin, en son 1 Nisan'da Beta) ( 90 günlük hareketli kırmızı çizgiyi ) aşmasıdır. Bu gerçekleştiğinde, BONK sırasıyla %124 ve %413'lük ortalama 30 günlük ve 60 günlük getiri elde etti ( ) sırasıyla %45 ve %57'lik medyan getiri elde etti.
BONK ile SOL'un fiyat karşılaştırmasından, piyasa risk iştahındaki değişimlerin genellikle hızlı bir şekilde gerçekleştiği görülebilir; BONK çoğunlukla kısa sürede belirgin bir şekilde piyasalardan daha iyi performans gösterir. Bu, doğru zamanda yatırım yapmanın önemini vurgulamaktadır.
BONK'un patlayıcı büyümesi genellikle SOL'un bir haftada %5'ten fazla yükselmesiyle aynı zamana denk geliyor. Bu durumda, BONK'un geri dönüşü şu şekilde davranır:
Zamanın yaklaşık üçte birinde BONK'un gerçekten düşeceğini belirtmekte fayda var, bu da SOL'un performansının BONK'un olağanüstü performansını tam olarak garanti etmediğini gösteriyor. Ancak bunların çoğu, BONK 2023'ün sonlarında patlamadan önce gerçekleşti.
Korelasyon analizi
BONK genellikle SOL ile bir korelasyon sürdürür. Bununla birlikte, bu korelasyon, BONK'un 2024'ün 4. çeyreği, 1. çeyreği ve 4. çeyreği (2023 ve bu yılın Nisan ) özellikle iyi performans gösterdiği dönemlerde azalma eğilimindedir.
Temel Görüş
BONK, 30, 60 ve 90 günlük hareketli dönemlerde SOL'a karşı yüksek Beta gösteriyor; mutlak getiri açısından bu katsayı daha belirgin. Bu, BONK'un yükseliş ve düşüşlerinin genellikle SOL'dan çok daha fazla olduğunu, dolayısıyla onu yüksek risk/yüksek getiri varlığı haline getirdiğini gösteriyor.
BONK'u, SOL'a karşı kaldıraçlı bir bahis olarak görebilirsiniz, ancak geleneksel kaldıraçların getirdiği tasfiye riskini üstlenmeye gerek yoktur.
Bu model yalnızca BONK/SOL için değil, aynı zamanda diğer "mavi çip" memecoins ile bunların karşılık gelen L1 varlıkları arasındaki ilişki için de geçerlidir, örneğin PEPE/ETH.
Zincir Üzerinde Veri Analizi
Memecoin'ların L1 rakiplerine göre performansını anlamanın yanı sıra, zincir üzerindeki veri analizi, sahiplerin temel kalitesi ve inanç değerlendirmelerini sağlayabilir.
Token sahiplerinin artışı ( 90 gün )
Token sahiplerinin artışı, tokenin son zamanlardaki popülaritesini ve yayılma etkisini yansıtmaktadır.
sahiplik analizi
Medyan ve ortalama sahiplik verileri, sahiplerin inanç yoğunluğunu anlamamıza yardımcı olur. Dikkate değer bir nokta, bazı memecoin topluluklarının yönetiminin daha merkezi olmasıdır; bu tür tokenlerin genellikle medyan sahiplik miktarı daha düşüktür, çünkü büyük miktarda küçük airdrop, birçok cüzdana dağıtılmıştır.
Sahiplik ölçek analizi
$1000'dan fazla değer taşıyan hesapların oranı, sahiplerine temel bir içgörü sağlayabilir. Daha yüksek oranlar, daha güçlü bir ilgi ve inancı gösterir.
$100k'yi aşan hesapların oranı, büyük yatırımcıların token'a olan göreli ilgisini ve inancını yansıtır.
Dev balina davranış analizi
Büyük balina koruma oranı, $100k'dan fazla token bulunduran cüzdanlar arasında, en az %50 zirve tutma miktarını koruyanların oranını ( fiyat dalgalanması gürültüsünü hariç tutarak ), büyük tutucuların inancını ölçmeye yardımcı olur.
Büyük balina DEX net akış/giriş analizi, 100k$'dan fazla token tutmuş tüm cüzdanlara odaklanır ve bu hesapların projeye daha fazla yatırım yapıp yapmadığını veya projeden çıkış yapıp yapmadığını değerlendirir.
Diğer Göstergeler
Zincir üstü verilere ek olarak, yeterli alım satım likiditesine sahip olan ve %50'den fazla birden fazla geri çekilme yaşayan memecoin'lere de dikkat ediyoruz.
Dikkat edilmesi gereken nokta, verilerimizin yalnızca zincir üzerindeki faaliyetleri kapsadığı, merkezi borsa tarafından tutulan 代币( gibi BONK'ın yaklaşık %20'sini kapsamadığıdır ).
Ana borsa platformlarında işlem gören tokenlar için açık pozisyon hacmi de dikkate değer bir göstergedir.
Topluluk ve İnanç Değerlendirmesi
Memecoin yatırım değerini değerlendirirken, kriptoya özgü sezgisel analiz önemli hale gelir; sosyal medya etkinliğini ve duygularını izlemek de buna dahildir.
Memecoin seçerken "potansiyel izleyici ilgisi"ne odaklanıyoruz. Örneğin, SPX6900'ün "borsayı sarsma" teması tuhaf görünse de dikkat çekme ve topluluk hareketi oluşturma potansiyeline sahip.
Anahtar değerlendirme göstergeleri şunlardır:
Dikkate değer olan, bazı toplulukların şu anda daha genç potansiyel kripto kullanıcılarına ulaşmak için kısa video platformları aracılığıyla projeleri tanıtmasıdır. Başarılı memecoin toplulukları genellikle mükemmel pazarlama yeteneklerine sahiptir.
Değer Değerlendirmesi
Adil Değer
"Adil değer" değerlendirmesinin net bir yolu, ( ile ilgili tüm tokenlerin maliyet tabanının ) ile piyasa değeri arasındaki ilişkiyi analiz etmektir.
MVRV oranı 1'in altına düştüğünde, sahiplerin ( ortalama olarak ) gerçekleştirilmemiş kayıp durumunda olduğunu gösterir. Bu, boğa piyasası koşulları sürdüğü sürece yerel bir dip noktasına yaklaşmayı ifade edebilir.
Örneğin, BONK'un gerçekleşen fiyatı $0.0002 iken, mevcut işlem fiyatı $0.0000145'tir; bu da iyi bir giriş fiyatı olabileceğini gösteriyor.
Momentum Göstergesi
Geleneksel temellerin eksik olduğu durumlarda, momentum göstergeleri "adil değer" değerlendirmesinde önemli bir araçtır.
Göreli Güç Endeksi (RSI), tokenin yakın dönemdeki momentumu aşırı alım mı yoksa aşırı satım mı olduğunu anlamaya yardımcı olur:
Hareketli ortalama analizi, fiyatın kritik teknik konumlar karşısındaki performansını değerlendirmeye yardımcı olur. İdeal durum, fiyat kritik destek bölgesini aştığında güçlü varlıklar almak ve bunun için 3-6 aylık zaman dilimine güvenmektir.
Piyasa Duygusu
Piyasa alım satım fırsatlarını yakalamak için arama trendlerini ve diğer sosyal duygu göstergelerini analiz etmek yardımcı olur.
Makro Çevresel Etkiler
Önemli bir nokta, memecoinlerin risk yelpazesinin en uç noktasında yer aldığıdır. Bitcoin likidite koşullarına bağlıdır, ancak memecoinler buna daha duyarlıdır. Memecoinlerin dağılımı için, olumlu likidite ve ekonomik ortamın yanı sıra "risk iştahı" duygusu ve "hayvan ruhu"nun geri dönmesi anahtar koşullardır.
Yatırım Çerçevesi Özeti
Yukarıdaki analizleri bir araya getirerek, aşağıdaki noktaları içeren bir memecoin yatırım çerçevesi oluşturabiliriz:
Bu çerçeve kusursuz değildir, yatırım dünyasında kolay kazanç yoktur. Aşırı getiriler her zaman daha yüksek riskle birlikte gelir.
Bununla birlikte, sistematik bir yaklaşıma sahip olmak, yatırımcıların memecoin'lerin "vahşi batısında" gezinmelerine yardımcı olabilir.