Sıradan insanların stablecoin ile para kazanması oldukça zor, bu bölümde nedenini anlatacağım.
Geçen videoyu paylaştıktan sonra, bazı arkadaşlar arka planda özel mesaj gönderdi ve bana nasıl stabilcoin ile para kazanabileceğimi sordu. Aslında, stabilcoin ile para kazanmak, sıradan insanlar için uygun değil, bu büyük kurumların oyunu.
Ama bu, Trump ailesinin bile peşinden koştuğu bu işin nasıl oynandığını anlamamıza engel olmuyor.
Öyle oluyor ki, bir stablecoin şirketi olan Circle, yakın zamanda ABD borsasında listelendi ve doğrudan açıklamalarına bakarsak, Circle esas olarak rezervlerin faizinden para kazanıyor.
Ben söylediğimde hemen anlarsın, kullanıcılar Circle'dan ABD doları stablecoin'i USDC satın alıyor, USDC'nin ABD doları ile olan oranı 1:1'dir, kullanıcı her 1 ABD doları değerindeki USDC satın aldığında, Circle 1 ABD doları alır, bu 1 ABD doları USDC'nin ABD doları rezervidir, Circle bu parayı düşük riskli varlıklara, örneğin ABD Hazine tahvillerine yatırarak faiz kazanır.
Finansla ilgili arkadaşlar kesinlikle biraz tanıdık bulacaklardır, bu da üçüncü taraf ödeme için ayrılan fon değil mi? Evet, hiç yanılmıyorsunuz. Herkes biliyor ki, ayrılan fon yönetmelikleri çıkmadan önce, Alipay gibi ödeme şirketleri, ayrılan fonları bankalara yatırarak faiz kazanabiliyorlardı, bu aslında çok iyi bir iş modeli çünkü elde tutulan para miktarı ne kadar fazlaysa, faiz o kadar fazla.
2024 yılında, Circle'ın toplam geliri yaklaşık 1.676 milyar dolar, net karı ise yaklaşık 156 milyon dolar olup, bunun %99'u rezerv gelirlerinden elde edilen faiz gelirleridir.
Yani, Circle şirketinin ne kadar para kazanabileceği, bir yandan, ABD doları stablecoin'i USDC'nin ağını ne kadar genişletebileceğine, ne kadar insanın USDC kullandığına bağlıdır, bu da onun rezervlerinin büyüklüğünü belirler. Diğer yandan, ABD'nin faiz seviyesine de bağlıdır. Yüksek faiz ortamı, Circle'ın kazancını artıracaktır. 2022-2024 yılları arasında, Federal Rezerv'in faiz artırımı, kısa vadeli hazine bonosunun getirisinin artmasına neden oldu ve bu nedenle Circle'ın rezerv gelirleri önemli ölçüde arttı.
Circle'ı aradan çıkardıktan sonra, dikkatimizi bir bütün olarak piyasaya çevirelim. Dolar stablecoin piyasası söz konusu olduğunda, artık duopol çağında. Şu anda bir numara, yaklaşık 155 milyar dolarlık toplam piyasa değeri ve %60'tan fazla pazar payı ile Tether tarafından ihraç edilen USDT. Circle tarafından çıkarılan USDC, yaklaşık 61,5 milyar dolarlık toplam piyasa değeri ve %26'lık pazar payı ile ikinci en büyük USD stablecoin'idir.
Ayrıca bazı yeni girenler var. Örneğin, Trump ailesinin World Liberty Financial şirketi, ABD doları stabilcoin pazarına yeni girdi ve USD1'i piyasaya sürdü. 2025 yılında piyasa değeri yaklaşık 2.2 milyar dolar olacak ve üçüncü sırada yer alacak, ancak USDT ve USDC ile arası belirgin bir şekilde açık.
Bu nedenle, bu pazar şu anda sınırlı bir oligopol rekabet durumundadır, çünkü bu kadar kârlı bir faiz gelirine sahip iyi bir iş, basit bir modele sahip olmasına rağmen, yüksek bir giriş engeline sahiptir ve güçlü, büyük sermayeye sahip olanlara uygundur. Biz sıradan insanlar başka fırsatlara bakalım.
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Bir stablecoin şirketi olan Circle nasıl para kazanıyor?
Sıradan insanların stablecoin ile para kazanması oldukça zor, bu bölümde nedenini anlatacağım.
Geçen videoyu paylaştıktan sonra, bazı arkadaşlar arka planda özel mesaj gönderdi ve bana nasıl stabilcoin ile para kazanabileceğimi sordu. Aslında, stabilcoin ile para kazanmak, sıradan insanlar için uygun değil, bu büyük kurumların oyunu.
Ama bu, Trump ailesinin bile peşinden koştuğu bu işin nasıl oynandığını anlamamıza engel olmuyor.
Öyle oluyor ki, bir stablecoin şirketi olan Circle, yakın zamanda ABD borsasında listelendi ve doğrudan açıklamalarına bakarsak, Circle esas olarak rezervlerin faizinden para kazanıyor.
Ben söylediğimde hemen anlarsın, kullanıcılar Circle'dan ABD doları stablecoin'i USDC satın alıyor, USDC'nin ABD doları ile olan oranı 1:1'dir, kullanıcı her 1 ABD doları değerindeki USDC satın aldığında, Circle 1 ABD doları alır, bu 1 ABD doları USDC'nin ABD doları rezervidir, Circle bu parayı düşük riskli varlıklara, örneğin ABD Hazine tahvillerine yatırarak faiz kazanır.
Finansla ilgili arkadaşlar kesinlikle biraz tanıdık bulacaklardır, bu da üçüncü taraf ödeme için ayrılan fon değil mi? Evet, hiç yanılmıyorsunuz. Herkes biliyor ki, ayrılan fon yönetmelikleri çıkmadan önce, Alipay gibi ödeme şirketleri, ayrılan fonları bankalara yatırarak faiz kazanabiliyorlardı, bu aslında çok iyi bir iş modeli çünkü elde tutulan para miktarı ne kadar fazlaysa, faiz o kadar fazla.
2024 yılında, Circle'ın toplam geliri yaklaşık 1.676 milyar dolar, net karı ise yaklaşık 156 milyon dolar olup, bunun %99'u rezerv gelirlerinden elde edilen faiz gelirleridir.
Yani, Circle şirketinin ne kadar para kazanabileceği, bir yandan, ABD doları stablecoin'i USDC'nin ağını ne kadar genişletebileceğine, ne kadar insanın USDC kullandığına bağlıdır, bu da onun rezervlerinin büyüklüğünü belirler. Diğer yandan, ABD'nin faiz seviyesine de bağlıdır. Yüksek faiz ortamı, Circle'ın kazancını artıracaktır. 2022-2024 yılları arasında, Federal Rezerv'in faiz artırımı, kısa vadeli hazine bonosunun getirisinin artmasına neden oldu ve bu nedenle Circle'ın rezerv gelirleri önemli ölçüde arttı.
Circle'ı aradan çıkardıktan sonra, dikkatimizi bir bütün olarak piyasaya çevirelim. Dolar stablecoin piyasası söz konusu olduğunda, artık duopol çağında. Şu anda bir numara, yaklaşık 155 milyar dolarlık toplam piyasa değeri ve %60'tan fazla pazar payı ile Tether tarafından ihraç edilen USDT. Circle tarafından çıkarılan USDC, yaklaşık 61,5 milyar dolarlık toplam piyasa değeri ve %26'lık pazar payı ile ikinci en büyük USD stablecoin'idir.
Ayrıca bazı yeni girenler var. Örneğin, Trump ailesinin World Liberty Financial şirketi, ABD doları stabilcoin pazarına yeni girdi ve USD1'i piyasaya sürdü. 2025 yılında piyasa değeri yaklaşık 2.2 milyar dolar olacak ve üçüncü sırada yer alacak, ancak USDT ve USDC ile arası belirgin bir şekilde açık.
Bu nedenle, bu pazar şu anda sınırlı bir oligopol rekabet durumundadır, çünkü bu kadar kârlı bir faiz gelirine sahip iyi bir iş, basit bir modele sahip olmasına rağmen, yüksek bir giriş engeline sahiptir ve güçlü, büyük sermayeye sahip olanlara uygundur. Biz sıradan insanlar başka fırsatlara bakalım.