【Japonya hisse senetleri】 Büyük restoran şirketleri, işlerini "farklı iş türleri" M&A yoluyla genişletiyor | Hideki Wajima'nın Kazısı! Sıcak Stoklar | Manekuri Monex Securities yatırım bilgileri ve para için faydalı medya
Yiyecek hizmetleri devleri, M&A (şirket satın alma ve birleşme) kullanarak iş hacmini genişletiyor. Restoran zincirleri, udon formatını; dana etli pilav zincirleri, ramen formatını satın alarak, aynı yiyecek hizmetleri sektöründe "farklı formatlar" arasında M&A'nın arttığı son dönem trendi olarak öne çıkıyor.
Tek ürün formatında menü başarılı olup büyüdüğünde güçlüdür, ancak bir kez trend geçtiğinde format "tek ayak" ile yavaşlayacaktır. Farklı formatlar ekleyerek, istikrarlı bir müşteri çekimi sağlama yönü güçlüdür.
Skylark Holdings (3197), "Suisan"ı satın aldı
2024 yılının en büyük konuşulan konusu, aile restoranı "Gusto" gibi işletmeleri yöneten Skylark Holdings (3197)'in, Ekim ayında "Suisan" adlı "Suisan Udon" zincirinin tüm hisselerini 24 milyar yen karşılığında satın almasıydı.
Shisan udon, et suyu ve yumuşak erişte konusunda özel olan udon erişteleri ile karakterizedir ve "Goboten udon" popülerdir. 1976 yılında kurulan şirket, Kitakyushu merkezli ülke çapında toplam 80 mağaza işletiyor ve 15,3 milyar yen satış yapıyor (Ağustos 2024'te sona eren mali yıl). Halefi yoktu ve hisselerin çoğunluğu yatırım fonu Unison Capital tarafından satın alındı. Şirketin iş performansı istikrarlı bir şekilde devam etti.
Gusto'ya ek olarak Skylark Holdings, Çin mutfağı için Bamiyan ve Japon yemekleri için Yumean gibi kendi markalarını geliştirerek satışlarını artırdı. Gruptaki toplam yaklaşık 3.000 mağaza ile aile restoranı işindeki en büyük şirkettir. Grupta daha önce hiç var olmayan bir udon iş formatını tanıtmanın bir değeri var. Ekim 2024'te ilk Kanto mağazalarını Chiba, Yachiyo City'de açtılar ve Şubat 2025'te her ikisi de popüler mağazalar haline gelen Tokyo ve Ryogoku'da mağazalar açtılar.
Shisan Udon, udon eriştelerine ek olarak, körili pilav ve katsudon gibi çok çeşitli başka menülere de sahiptir. Hokkaido'dan elde edilen %100 kırmızı fasulyeden yapılan Bota mochi de bir uzmanlık alanıdır. Dışarıda yemek yerken, öğle ve akşam yemeği saatleri arasındaki süreye boşta kalma süresi (bekleme süresi) denir ve müşterileri çekmek bir sorun olmuştur. Örneğin, bir Japon gıda işletmesi olan Yumean'de "bota mochi" sunuyorsanız, sinerji bekleyebilirsiniz. Buna ek olarak, durgun iş formatını Shisan Udon'a kaydırarak satışlarda da bir toparlanma bekleniyor.
Ramen işini güçlendiren Yoshinoya Holdings (9861)
Öte yandan, köklü bir sığır eti kasesi zinciri ve sektörde önemli bir oyuncu olan Yoshinoya Holdings (9861), ramen işini güçlendiriyor. Şirket, 2016 yılında haşlanmış kuru bir çorba olan Setagaya'yı (Tokyo) satın aldı ve 2025 yılında Tori Shirayu ramen ve Tayvanlı labirent sobayı içeren Kiramekino Mirai'yi (Kyoto Eyaleti) satın aldı. Orta vadeli yönetim planı, ramen işinde daha fazla M&A'ya da işaret ediyor.
Et lokantası zinciri, ülke genelinde 1200'den fazla şubeye ulaşarak yeni şube açma alanının sınırlı hale gelmesiyle birlikte, ramenin büyümesiyle toplam satış artışını hedefliyor. Ayrıca, haberlerde kişi başı ortalama 1000 yen civarında bir fiyat belirleyebilmenin, etli pilav ve udondan daha yüksek olmasının da çekici bir nokta olduğu belirtiliyor.
Farklı sektörleri kapsayan dış yemekle ilgili hisse senetlerini seçin
Skylark Holding (3197)
Japonya'nın bir numaralı aile restoranı. İlk başta mağazanın adı "Skylark" idi ve bundan sonra yavaş yavaş düşük fiyatlara odaklanan "Gusto" olarak değişti. Çin "Bamiyan" ve Japon yemekleri "Aiya" gibi geniş bir ürün yelpazemiz var. Shabu-shabu "Shabu-ha" ve orta fiyatlı aile restoranı "Jonathan" da şirketin markalarıdır. Farklı bir iş modeli olan Shisan Udon'u satın alarak şirket, işini daha da genişletmeyi ve sinerji yaratmayı hedefliyor.
Şekil 1: Skylark Holdings (3197): Haftalık grafik (hareketli ortalama: yeşil: 13 hafta, turuncu: 26 hafta)
Kaynak: Monex Securities web sitesi (19 Haziran 2025 itibarıyla)
Yoshinoya Holdings (9861)
Sığır eti kasesi zincirinin öncüsü. "Yoshinoya" sadece Japonya'da değil, aynı zamanda Çin, Amerika Birleşik Devletleri ve Endonezya gibi denizaşırı ülkelerde de aktif olarak genişliyor. 2004 yılında şirket, Sanuki Udon'un "Hanamaru"su ile bir sermaye ve iş ittifakı kurdu ve 2012 yılında tamamına sahip olunan bir yan kuruluş haline geldi. Şirket, Japonya'da ve denizaşırı ülkelerde ramen işini kademeli olarak güçlendiriyordu, ancak orta vadeli yönetim planında, bir kerede ana iş kategorisine genişlemeyi hedefliyor. Şirket, Mart 2030'da sona eren mali yıl için toplam 300 milyar yen satış ve 15 milyar yen işletme geliri hedefliyor ve bunun 40 milyar yen'inin satışta olması ve ramen işinde 500 mağazanın (bir önceki mali yıla göre dört katı) olması bekleniyor.
【Şekil 2】Yoshinoya Holdings (9861): Haftalık grafik (Hareketli ortalama yeşil: 13 hafta, turuncu: 26 hafta)
Kaynak: Monex Securities web sitesi (19 Haziran 2025 itibariyle)
Watami (7522)
"Tori Melo" tavernasını ve diğer etkinlikleri geliştirdi. Eve teslimat hizmetleri ana gelir kaynağıdır. Ekim 2024'te şirket, Amerika Birleşik Devletleri'nde küresel bir sandviç zinciri olan Subway ile Japonya'da bir franchise zinciri (FC) geliştirmeye başlayacağını duyurdu. 10 yıl içinde Japonya'daki mağaza sayısı ikiye katlanarak 430'un üzerine çıkacak. Bir Japon şirketi olan Japan Subway LLC'yi satın aldı ve bir yan kuruluş haline getirdi. Japonya'da yedi lokasyonda 530 hektarlık bir ölçekte çiftlikler ve süt çiftlikleri bulunan Watami Çiftliği'nde üretilen malzemeleri kullanıyoruz. Uzun vadede, şirket yaklaşık 3.000 restorana sahip olmayı hedefliyor ve Japonya ve denizaşırı ülkelerdeki en iyi restoranlardan biri.
【Şekil 3】Watami (7522): Haftalık grafik (Hareketli ortalama yeşil: 13 hafta, turuncu: 26 hafta)
Kaynak: Monex Securities web sitesi (19 Haziran 2025 itibarıyla)
TORIDOLL Holdings (3397)
Self servis düşük maliyetli udon dükkanı "Marugame Seimen" temel dayanak noktasıdır. Kurucu, Başkan Awada, yakitori izakaya "Toridoll Sanbankan" ı açtı. Sanuki udon'un gelecekteki potansiyelinin arka planında, iş modeli udon dükkanı sahipliğine değiştirildi. Çatısı altında buğday unu kullanan Koppe Ekmeği "Taze Pişmiş Koppe Ekmeği" ve ramen "Zundoya" gibi birçok firma var. Şirket ayrıca ayakta içme meyhanesi "Yagaiya" yı da satın aldı. 100 yen aralığında bol miktarda atıştırmalık var ve alkol de düşük bir fiyata sunuluyor. Tek başınıza rahatlıkla içebileceğiniz bir restoran olmayı hedefliyoruz. Şu anda yaklaşık 50 mağaza var. Ayrıca gelen ziyaretçiler arasında da popülerdir.
Şekil 4: TORIDOLL Holdings (3397): Haftalık Grafik (Hareketli Ortalama: Yeşil: 13 hafta, Turuncu: 26 hafta)
Kaynak: Monex Securities web sitesi (19 Haziran 2025 itibarıyla)
Zensho Holdings (7550)
Sığır eti kasesi "Sukiya" ve konveyör bantlı suşi "Hama Sushi" zinciri işleten en büyük restoran şirketidir. Aile restoranı "Cocos", dana eti kasesi "Nakausa" ve makarna "Jolly Pasta" gibi birçok markaya sahiptir. Aynı zamanda birden fazla süpermarket işletmektedir ve yüksek düzeyde kapsamlı bir güce sahiptir. Nisan 2023'te şirket, hamburger zinciri Lotteria'yı satın aldı. "Enfes çizburger" ve "karides burger" gibi popüler ürünleri devralan "Zetteria", satın alma işleminden sonra üst düzey burgerler sunan bir mağaza da açacak.
Şekil 5: Zensho Holdings (7550): Haftalık Grafik (Hareketli Ortalama: Yeşil: 13 hafta, Turuncu: 26 hafta)
Kaynak: Monex Securities web sitesi (19 Haziran 2025 itibarıyla)
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
【Japonya hisse senetleri】 Büyük restoran şirketleri, işlerini "farklı iş türleri" M&A yoluyla genişletiyor | Hideki Wajima'nın Kazısı! Sıcak Stoklar | Manekuri Monex Securities yatırım bilgileri ve para için faydalı medya
İstikrarlı müşterileri çekmesi beklenebilecek "Farklı işletme türü" M&A
Yiyecek hizmetleri devleri, M&A (şirket satın alma ve birleşme) kullanarak iş hacmini genişletiyor. Restoran zincirleri, udon formatını; dana etli pilav zincirleri, ramen formatını satın alarak, aynı yiyecek hizmetleri sektöründe "farklı formatlar" arasında M&A'nın arttığı son dönem trendi olarak öne çıkıyor.
Tek ürün formatında menü başarılı olup büyüdüğünde güçlüdür, ancak bir kez trend geçtiğinde format "tek ayak" ile yavaşlayacaktır. Farklı formatlar ekleyerek, istikrarlı bir müşteri çekimi sağlama yönü güçlüdür.
Skylark Holdings (3197), "Suisan"ı satın aldı
2024 yılının en büyük konuşulan konusu, aile restoranı "Gusto" gibi işletmeleri yöneten Skylark Holdings (3197)'in, Ekim ayında "Suisan" adlı "Suisan Udon" zincirinin tüm hisselerini 24 milyar yen karşılığında satın almasıydı.
Shisan udon, et suyu ve yumuşak erişte konusunda özel olan udon erişteleri ile karakterizedir ve "Goboten udon" popülerdir. 1976 yılında kurulan şirket, Kitakyushu merkezli ülke çapında toplam 80 mağaza işletiyor ve 15,3 milyar yen satış yapıyor (Ağustos 2024'te sona eren mali yıl). Halefi yoktu ve hisselerin çoğunluğu yatırım fonu Unison Capital tarafından satın alındı. Şirketin iş performansı istikrarlı bir şekilde devam etti.
Gusto'ya ek olarak Skylark Holdings, Çin mutfağı için Bamiyan ve Japon yemekleri için Yumean gibi kendi markalarını geliştirerek satışlarını artırdı. Gruptaki toplam yaklaşık 3.000 mağaza ile aile restoranı işindeki en büyük şirkettir. Grupta daha önce hiç var olmayan bir udon iş formatını tanıtmanın bir değeri var. Ekim 2024'te ilk Kanto mağazalarını Chiba, Yachiyo City'de açtılar ve Şubat 2025'te her ikisi de popüler mağazalar haline gelen Tokyo ve Ryogoku'da mağazalar açtılar.
Shisan Udon, udon eriştelerine ek olarak, körili pilav ve katsudon gibi çok çeşitli başka menülere de sahiptir. Hokkaido'dan elde edilen %100 kırmızı fasulyeden yapılan Bota mochi de bir uzmanlık alanıdır. Dışarıda yemek yerken, öğle ve akşam yemeği saatleri arasındaki süreye boşta kalma süresi (bekleme süresi) denir ve müşterileri çekmek bir sorun olmuştur. Örneğin, bir Japon gıda işletmesi olan Yumean'de "bota mochi" sunuyorsanız, sinerji bekleyebilirsiniz. Buna ek olarak, durgun iş formatını Shisan Udon'a kaydırarak satışlarda da bir toparlanma bekleniyor.
Ramen işini güçlendiren Yoshinoya Holdings (9861)
Öte yandan, köklü bir sığır eti kasesi zinciri ve sektörde önemli bir oyuncu olan Yoshinoya Holdings (9861), ramen işini güçlendiriyor. Şirket, 2016 yılında haşlanmış kuru bir çorba olan Setagaya'yı (Tokyo) satın aldı ve 2025 yılında Tori Shirayu ramen ve Tayvanlı labirent sobayı içeren Kiramekino Mirai'yi (Kyoto Eyaleti) satın aldı. Orta vadeli yönetim planı, ramen işinde daha fazla M&A'ya da işaret ediyor.
Et lokantası zinciri, ülke genelinde 1200'den fazla şubeye ulaşarak yeni şube açma alanının sınırlı hale gelmesiyle birlikte, ramenin büyümesiyle toplam satış artışını hedefliyor. Ayrıca, haberlerde kişi başı ortalama 1000 yen civarında bir fiyat belirleyebilmenin, etli pilav ve udondan daha yüksek olmasının da çekici bir nokta olduğu belirtiliyor.
Farklı sektörleri kapsayan dış yemekle ilgili hisse senetlerini seçin
Skylark Holding (3197)
Japonya'nın bir numaralı aile restoranı. İlk başta mağazanın adı "Skylark" idi ve bundan sonra yavaş yavaş düşük fiyatlara odaklanan "Gusto" olarak değişti. Çin "Bamiyan" ve Japon yemekleri "Aiya" gibi geniş bir ürün yelpazemiz var. Shabu-shabu "Shabu-ha" ve orta fiyatlı aile restoranı "Jonathan" da şirketin markalarıdır. Farklı bir iş modeli olan Shisan Udon'u satın alarak şirket, işini daha da genişletmeyi ve sinerji yaratmayı hedefliyor.
Şekil 1: Skylark Holdings (3197): Haftalık grafik (hareketli ortalama: yeşil: 13 hafta, turuncu: 26 hafta)
Kaynak: Monex Securities web sitesi (19 Haziran 2025 itibarıyla)
Yoshinoya Holdings (9861)
Sığır eti kasesi zincirinin öncüsü. "Yoshinoya" sadece Japonya'da değil, aynı zamanda Çin, Amerika Birleşik Devletleri ve Endonezya gibi denizaşırı ülkelerde de aktif olarak genişliyor. 2004 yılında şirket, Sanuki Udon'un "Hanamaru"su ile bir sermaye ve iş ittifakı kurdu ve 2012 yılında tamamına sahip olunan bir yan kuruluş haline geldi. Şirket, Japonya'da ve denizaşırı ülkelerde ramen işini kademeli olarak güçlendiriyordu, ancak orta vadeli yönetim planında, bir kerede ana iş kategorisine genişlemeyi hedefliyor. Şirket, Mart 2030'da sona eren mali yıl için toplam 300 milyar yen satış ve 15 milyar yen işletme geliri hedefliyor ve bunun 40 milyar yen'inin satışta olması ve ramen işinde 500 mağazanın (bir önceki mali yıla göre dört katı) olması bekleniyor.
【Şekil 2】Yoshinoya Holdings (9861): Haftalık grafik (Hareketli ortalama yeşil: 13 hafta, turuncu: 26 hafta)
Kaynak: Monex Securities web sitesi (19 Haziran 2025 itibariyle)
Watami (7522)
"Tori Melo" tavernasını ve diğer etkinlikleri geliştirdi. Eve teslimat hizmetleri ana gelir kaynağıdır. Ekim 2024'te şirket, Amerika Birleşik Devletleri'nde küresel bir sandviç zinciri olan Subway ile Japonya'da bir franchise zinciri (FC) geliştirmeye başlayacağını duyurdu. 10 yıl içinde Japonya'daki mağaza sayısı ikiye katlanarak 430'un üzerine çıkacak. Bir Japon şirketi olan Japan Subway LLC'yi satın aldı ve bir yan kuruluş haline getirdi. Japonya'da yedi lokasyonda 530 hektarlık bir ölçekte çiftlikler ve süt çiftlikleri bulunan Watami Çiftliği'nde üretilen malzemeleri kullanıyoruz. Uzun vadede, şirket yaklaşık 3.000 restorana sahip olmayı hedefliyor ve Japonya ve denizaşırı ülkelerdeki en iyi restoranlardan biri.
【Şekil 3】Watami (7522): Haftalık grafik (Hareketli ortalama yeşil: 13 hafta, turuncu: 26 hafta)
Kaynak: Monex Securities web sitesi (19 Haziran 2025 itibarıyla)
TORIDOLL Holdings (3397)
Self servis düşük maliyetli udon dükkanı "Marugame Seimen" temel dayanak noktasıdır. Kurucu, Başkan Awada, yakitori izakaya "Toridoll Sanbankan" ı açtı. Sanuki udon'un gelecekteki potansiyelinin arka planında, iş modeli udon dükkanı sahipliğine değiştirildi. Çatısı altında buğday unu kullanan Koppe Ekmeği "Taze Pişmiş Koppe Ekmeği" ve ramen "Zundoya" gibi birçok firma var. Şirket ayrıca ayakta içme meyhanesi "Yagaiya" yı da satın aldı. 100 yen aralığında bol miktarda atıştırmalık var ve alkol de düşük bir fiyata sunuluyor. Tek başınıza rahatlıkla içebileceğiniz bir restoran olmayı hedefliyoruz. Şu anda yaklaşık 50 mağaza var. Ayrıca gelen ziyaretçiler arasında da popülerdir.
Şekil 4: TORIDOLL Holdings (3397): Haftalık Grafik (Hareketli Ortalama: Yeşil: 13 hafta, Turuncu: 26 hafta)
Kaynak: Monex Securities web sitesi (19 Haziran 2025 itibarıyla)
Zensho Holdings (7550)
Sığır eti kasesi "Sukiya" ve konveyör bantlı suşi "Hama Sushi" zinciri işleten en büyük restoran şirketidir. Aile restoranı "Cocos", dana eti kasesi "Nakausa" ve makarna "Jolly Pasta" gibi birçok markaya sahiptir. Aynı zamanda birden fazla süpermarket işletmektedir ve yüksek düzeyde kapsamlı bir güce sahiptir. Nisan 2023'te şirket, hamburger zinciri Lotteria'yı satın aldı. "Enfes çizburger" ve "karides burger" gibi popüler ürünleri devralan "Zetteria", satın alma işleminden sonra üst düzey burgerler sunan bir mağaza da açacak.
Şekil 5: Zensho Holdings (7550): Haftalık Grafik (Hareketli Ortalama: Yeşil: 13 hafta, Turuncu: 26 hafta)
Kaynak: Monex Securities web sitesi (19 Haziran 2025 itibarıyla)