William Pulte, Federal Konut Finansmanı Ajansı (FHFA)'nın direktörü, Fannie Mae ve Freddie Mac'i denetleyen, çoğu ipoteği satın alan devlet destekli şirketler, iki ajansın tek aile konut kredileri için dijital parayı bir varlık olarak değerlendirmelerini gerektiren bir direktif yayınladı.
Önemli çalışmaların ardından, Başkan Trump'ın Amerika Birleşik Devletleri'ni dünyanın kripto merkezi yapma vizyonuna uygun olarak, bugün Büyük Fannie Mae ve Freddie Mac'ten, kripto parayı bir ipotek varlığı olarak saymak için işlerini hazırlamalarını istedim.
SO ORDERED pic.twitter.com/Tg9ReJQXC3
— Pulte (@pulte) 25 Haziran 2025
Dijital varlıkların ipotek başvurularını nasıl etkileyeceği
Peki, "kriptopara"nın ipotek sürecinde bir varlık olarak muamele görmesi ne anlama geliyor? Bu, ev alıcılarının ipotek başvurusu yaparken kripto varlıklarını nakit ve hisse senetleri gibi geleneksel varlıklarla birlikte listeleyebilecekleri anlamına geliyor.
Bu talimattan önce, bir borçlunun finansal profilini değerlendirmek nispeten basitti. Kredileri verenler, birinin kredi alıp almayacağını belirlemek için esas olarak gelir, kredi geçmişi ve bir bankada bulunan nakit veya bir aracı kurumda tutulan hisse senetleri gibi geleneksel varlıklara bakıyordu.
Bu varlıklar, doğrulanması kolay, hızlı bir şekilde nakde çevrilebilir ve değeri nispeten istikrarlı oldukları için tercih edildi; bu üç unsur, borçlunun zamanla ödemelerine devam etme olasılığını değerlendiren tüm borç verme sisteminin temelini oluşturduğundan kritik öneme sahiptir. Bununla birlikte, kredi verenler borçlunun sahip olduğu varlıkların net bir resmini ve bir şeyler ters giderse bu kaynakların ne kadar hızlı bir şekilde dolara dönüştürülebileceğini görmek ister.
Bu denkleme belirsizlik getiren her şey, ister dalgalı bir varlık ister belirsiz belgeler olsun, genellikle elenmekte veya sigorta sürecinde ağır bir şekilde indirim yapılmaktadır. Bu nedenle dijital para birimleri tarihsel olarak borç verenlerin gözünde listelenmiş bir varlık olarak sayılmamıştır.
Dijital para birimleri, dalgalanma açısından kötü üne sahiptir, bu da onları listeye alınmış varlıklar söz konusu olduğunda "belirsizlik getiren" kategorisine sokar. Bu yüzden kripto, bugüne kadar ipotek değerlendirme sürecinde dikkate alınmamıştır, çünkü risk profili, kredi verenlerin tercih ettiği geleneksel varlıklardan temelde farklıdır.
Kripto fiyatları saatler içinde uçucu bir şekilde değişebildiği için, sigortacılar bunu geri ödeme için güvenilir bir kaynak olarak görmemiştir.
Bir diğer büyük engel mülkiyeti kanıtlamak oldu. Krediyi verenler, başvuranların gerçekten iddia ettikleri varlıklara sahip olduklarını doğrulamak zorundadır ve kripto para ile bu her zaman basit değildir. Bazen, bir borçlunun tek sahip olduğu şey, kendilerine ait olduğunu söyledikleri bir cüzdan adresidir ve cüzdanın ve cüzdanın içindeki varlıkların sahibi olduklarını doğrulamak zor olabilir.
Volatiliteyi ve sahiplik zorluklarını göz önünde bulundurduğunuzda, kriptonun ipotek verenlerin güvenli ve öngörülebilir olarak kabul ettikleri sınırların dışında neden yaşadığını görmek kolaydır. Ancak, FHFA'nın direktifi masada olduğunda, bu durum yakında değişebilir.
Yeni kripto ipotek kuralları pratikte nasıl çalışacak
Siparişe göre, Fannie Mae ve Freddie Mac yalnızca ABD'de düzenlenen merkezi borsalarda doğrulanabilir ve saklanabilir kripto para varlıklarını dikkate alacak. Borçlular, kapanıştan önce kripto para birimlerini dolara dönüştürmek zorunda kalmayacaklar; bir cüzdandaki jetonların ve paraların sahibi olduklarını kanıtlamak yeterli olacak. Daha zor iş, kriptoyu onay sürecine dahil ederken dalgalanma için ayarlamalar yapmak zorunda kalacak olan kredilerden gelecek. Bunun yanı sıra, kredi verenler dijital varlıkların rezerv olarak kullanılmasına bağlı risk faktörlerini belgelemek zorundadır.
Ancak bunların uygulanmasına geçilmeden önce, her kuruluşun kripto varlıkların nasıl değerlendirileceği, fiyatlandırılacağı ve mevcut risk modellerine nasıl entegre edileceğini tam olarak belirten resmi bir öneri oluşturması gerekmektedir. Bu önerilerin yönetim kurulları tarafından onaylanması ve ardından nihai inceleme için FHFA'ya sunulması gerekmektedir; böylece başvuranlar kripto varlıklarını listelemek için yeşil ışık alabilir ve kredi verenler bunları hesaplarına dahil edebilir.
Kripto ipotekler konut pazarını değiştirecek mi
Eğer direktifler onaylanırsa, bu kripto varlıkları olan konut alıcıları için büyük bir fayda sağlayacak. Finansal profillerinde sayılabilmesi için varlıklarını tasfiye etmeleri gerekmeyecek, bu da onların daha büyük bir kredi almak için uygun hale gelmeleri anlamına gelebilir. Bu durum ayrıca, kripto rezervleri sayesinde daha fazla insanın ipotek için uygun hale gelmesi nedeniyle konut piyasası üzerinde de olumlu bir etki yaratabilir.
Ama bu olursa, önemli bir şekilde değişiklik yaratması pek olası değil. ABD'deki kripto sahipleri nüfusu hâlâ genel pazarın nispeten küçük bir dilimidir ve bu nüfus, yeterli kriptoya sahip olan insanların sayısını düşündüğünüzde daha da küçülmektedir. (, kripto varlığı beş haneli bir değerden daha az olanların, kredi uygunluğunu önemli ölçüde etkilemesi pek olası değildir. ) ve (, o grup insanlarla şu anda yeni bir ev almak için piyasada olanlar arasındaki örtüşme.
O alt kümenin içine girdiğinizde, nüfus o kadar dar ki, bunun konut satışlarında belirgin bir artışa neden olmasını hayal etmek zor.
Bu durumun konut piyasasını hareketlendirip hareketlendirmeyeceği ne olursa olsun, kripto para için büyük bir zafer olarak görülmelidir. FHFA'nın kripto paranın ipotek değerlendirmesinde bir varlık olarak ele alınmasını resmi olarak talep etmesi, kriptonun olgunluğuna ve geleneksel finansal sisteme nasıl daha entegre hale geldiğine dair bir başka kanıttır.
İzleyin: Kurt Wuckert Jr. ile Bitcoin'in Tarihi.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Federal Konut Finansmanı Ajansı, 'kripto'yu ipotek varlıkları olarak tanımak için harekete geçti
William Pulte, Federal Konut Finansmanı Ajansı (FHFA)'nın direktörü, Fannie Mae ve Freddie Mac'i denetleyen, çoğu ipoteği satın alan devlet destekli şirketler, iki ajansın tek aile konut kredileri için dijital parayı bir varlık olarak değerlendirmelerini gerektiren bir direktif yayınladı.
Dijital varlıkların ipotek başvurularını nasıl etkileyeceği
Peki, "kriptopara"nın ipotek sürecinde bir varlık olarak muamele görmesi ne anlama geliyor? Bu, ev alıcılarının ipotek başvurusu yaparken kripto varlıklarını nakit ve hisse senetleri gibi geleneksel varlıklarla birlikte listeleyebilecekleri anlamına geliyor.
Bu talimattan önce, bir borçlunun finansal profilini değerlendirmek nispeten basitti. Kredileri verenler, birinin kredi alıp almayacağını belirlemek için esas olarak gelir, kredi geçmişi ve bir bankada bulunan nakit veya bir aracı kurumda tutulan hisse senetleri gibi geleneksel varlıklara bakıyordu.
Bu varlıklar, doğrulanması kolay, hızlı bir şekilde nakde çevrilebilir ve değeri nispeten istikrarlı oldukları için tercih edildi; bu üç unsur, borçlunun zamanla ödemelerine devam etme olasılığını değerlendiren tüm borç verme sisteminin temelini oluşturduğundan kritik öneme sahiptir. Bununla birlikte, kredi verenler borçlunun sahip olduğu varlıkların net bir resmini ve bir şeyler ters giderse bu kaynakların ne kadar hızlı bir şekilde dolara dönüştürülebileceğini görmek ister.
Bu denkleme belirsizlik getiren her şey, ister dalgalı bir varlık ister belirsiz belgeler olsun, genellikle elenmekte veya sigorta sürecinde ağır bir şekilde indirim yapılmaktadır. Bu nedenle dijital para birimleri tarihsel olarak borç verenlerin gözünde listelenmiş bir varlık olarak sayılmamıştır.
Dijital para birimleri, dalgalanma açısından kötü üne sahiptir, bu da onları listeye alınmış varlıklar söz konusu olduğunda "belirsizlik getiren" kategorisine sokar. Bu yüzden kripto, bugüne kadar ipotek değerlendirme sürecinde dikkate alınmamıştır, çünkü risk profili, kredi verenlerin tercih ettiği geleneksel varlıklardan temelde farklıdır.
Kripto fiyatları saatler içinde uçucu bir şekilde değişebildiği için, sigortacılar bunu geri ödeme için güvenilir bir kaynak olarak görmemiştir.
Bir diğer büyük engel mülkiyeti kanıtlamak oldu. Krediyi verenler, başvuranların gerçekten iddia ettikleri varlıklara sahip olduklarını doğrulamak zorundadır ve kripto para ile bu her zaman basit değildir. Bazen, bir borçlunun tek sahip olduğu şey, kendilerine ait olduğunu söyledikleri bir cüzdan adresidir ve cüzdanın ve cüzdanın içindeki varlıkların sahibi olduklarını doğrulamak zor olabilir.
Volatiliteyi ve sahiplik zorluklarını göz önünde bulundurduğunuzda, kriptonun ipotek verenlerin güvenli ve öngörülebilir olarak kabul ettikleri sınırların dışında neden yaşadığını görmek kolaydır. Ancak, FHFA'nın direktifi masada olduğunda, bu durum yakında değişebilir.
Yeni kripto ipotek kuralları pratikte nasıl çalışacak
Siparişe göre, Fannie Mae ve Freddie Mac yalnızca ABD'de düzenlenen merkezi borsalarda doğrulanabilir ve saklanabilir kripto para varlıklarını dikkate alacak. Borçlular, kapanıştan önce kripto para birimlerini dolara dönüştürmek zorunda kalmayacaklar; bir cüzdandaki jetonların ve paraların sahibi olduklarını kanıtlamak yeterli olacak. Daha zor iş, kriptoyu onay sürecine dahil ederken dalgalanma için ayarlamalar yapmak zorunda kalacak olan kredilerden gelecek. Bunun yanı sıra, kredi verenler dijital varlıkların rezerv olarak kullanılmasına bağlı risk faktörlerini belgelemek zorundadır.
Ancak bunların uygulanmasına geçilmeden önce, her kuruluşun kripto varlıkların nasıl değerlendirileceği, fiyatlandırılacağı ve mevcut risk modellerine nasıl entegre edileceğini tam olarak belirten resmi bir öneri oluşturması gerekmektedir. Bu önerilerin yönetim kurulları tarafından onaylanması ve ardından nihai inceleme için FHFA'ya sunulması gerekmektedir; böylece başvuranlar kripto varlıklarını listelemek için yeşil ışık alabilir ve kredi verenler bunları hesaplarına dahil edebilir. Kripto ipotekler konut pazarını değiştirecek mi
Eğer direktifler onaylanırsa, bu kripto varlıkları olan konut alıcıları için büyük bir fayda sağlayacak. Finansal profillerinde sayılabilmesi için varlıklarını tasfiye etmeleri gerekmeyecek, bu da onların daha büyük bir kredi almak için uygun hale gelmeleri anlamına gelebilir. Bu durum ayrıca, kripto rezervleri sayesinde daha fazla insanın ipotek için uygun hale gelmesi nedeniyle konut piyasası üzerinde de olumlu bir etki yaratabilir.
Ama bu olursa, önemli bir şekilde değişiklik yaratması pek olası değil. ABD'deki kripto sahipleri nüfusu hâlâ genel pazarın nispeten küçük bir dilimidir ve bu nüfus, yeterli kriptoya sahip olan insanların sayısını düşündüğünüzde daha da küçülmektedir. (, kripto varlığı beş haneli bir değerden daha az olanların, kredi uygunluğunu önemli ölçüde etkilemesi pek olası değildir. ) ve (, o grup insanlarla şu anda yeni bir ev almak için piyasada olanlar arasındaki örtüşme.
O alt kümenin içine girdiğinizde, nüfus o kadar dar ki, bunun konut satışlarında belirgin bir artışa neden olmasını hayal etmek zor.
Bu durumun konut piyasasını hareketlendirip hareketlendirmeyeceği ne olursa olsun, kripto para için büyük bir zafer olarak görülmelidir. FHFA'nın kripto paranın ipotek değerlendirmesinde bir varlık olarak ele alınmasını resmi olarak talep etmesi, kriptonun olgunluğuna ve geleneksel finansal sisteme nasıl daha entegre hale geldiğine dair bir başka kanıttır.
İzleyin: Kurt Wuckert Jr. ile Bitcoin'in Tarihi.