Daha Fazla İşlem, Daha Az Faiz: Affirm Hala BNPL'de Kazanabilir Mi?

Affirm Varlıklar, Inc. AFRM, özel teknoloji altyapısını, derin veri yeteneklerini ve verimli risk modellerini kullanarak daha yüksek bir işlem sayısını yönetmek için sağlam bir sistem geliştirmiştir. Ayrıca, Affirm, yaklaşık 31 Mart 2025 itibarıyla 358.000 aktif ticaretçi ile sorunsuz işlem akışlarını sürdürmeye yardımcı olan ticaretçi API'leriyle kolayca entegre olmaktadır.

Şirketin gelirleri, platformunda işlenen işlem sayısına yakından bağlıdır, çünkü her işlem, ya satıcı ücretleri ya da tüketici faiz gelirleri aracılığıyla potansiyel gelirler üretir. İşlem sayısı, 2025 mali yılının üçüncü çeyreğinde yıllık %46 arttı. Affirm, dört taksitte ödeme, iki haftada bir planlar, %0 APR aylık taksitler ve faiz getiren krediler de dahil olmak üzere esnek finansman çözümleri sunar.

İşlemlerdeki artışa rağmen, Affirm’ın toplam GMV içindeki %0 APR payının arttığına dair endişeler ortaya çıkıyor. %0 APR aylık taksit GMV'si, 2025 mali yılının üçüncü çeyreğinde yıllık %44 artış gösterdi. AFRM genellikle bu kredilerden, yüksek faizli olanlarla kıyaslandığında daha az para kazanıyor ve bu da faiz marjını etkileyebilir. Yine de, şirket, daha kaliteli borçluları çekmek ve dönüşüm metriklerini artırmak için kasıtlı olarak %0 APR planlarını teşvik ediyor; bu da riski azaltabilir ve yaşam boyu değeri artırabilir. Ayrıca, bu işlemlerden daha büyük satıcı ücretleri kazanıyor.

Eğer Affirm, kredi karışımını dengeleyerek işlem hacmini ölçeklendirmeye devam edebilirse, bu strateji daha ince marjlarla bile sürdürülebilir büyümeyi destekleyebilir.

Rakipler Nasıl Durumda?

Affirm'in satın al, sonra öde (BNPL) alanındaki bazı ana rakipleri arasında PayPal Varlıklar, Inc. PYPL ve Visa Inc. V bulunmaktadır; her ikisi de BNPL pazarında güçlü bir varlığa sahiptir.

PayPal, ABD, Birleşik Krallık, Fransa, Almanya ve Japonya'da PayPal Pay Later markası altında BNPL hizmetleri sunmaktadır (. Paidy markası aracılığıyla ). 2025'in ilk çeyreğinde 6 milyar işlem gerçekleştirdi. PYPL'nin net gelirleri, bir önceki yıla göre %1 artarak 7,8 milyar $'a ulaştı.

Visa, émisyoncular ve fintechler aracılığıyla BNPL çözümleri sunmaktadır. İşlem gören işlemleri, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde yıllık %9 arttı. V'nin toplam gelirleri, ödeme hacminde yıllık %8 ve sınır ötesi hacimde %13'lük artışlarla desteklenerek, yıllık %9 arttı.

Affirm'in Fiyat Performansı, Değerlendirme ve Tahminler

Affirm hisseleri, son bir yılda sektörün %42.3'lük büyümesine kıyasla %104.9 oranında arttı.

Zacks Yatırım Araştırması
Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırmaları

Değerleme açısından, AFRM'nin ileriye dönük fiyat-satış oranı 5.38'dir ve bu, sektör ortalaması olan 5.7'nin altındadır.

Hikaye Devam Ediyor Zacks Yatırım Araştırması Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırmaları

Zacks Konsensüs Tahmini, Affirm'in 2025 mali yılı kazançlarının geçen yılın aynı dönemine göre %101,8'lik bir iyileşme göstereceğini ima ediyor. Gelirler için konsensüs işareti, yıllık %37 büyüme öngörüyor.

Zacks Yatırım Araştırmaları Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması

AFRM şu anda burada Zacks Sıralaması #1 (Strong Buy). You can see **the complete list of today’s Zacks #1 Sıralama hisselerine sahip.

Zacks Yatırım Araştırmaları'ndan en son önerileri mi istiyorsunuz? Bugün, Önümüzdeki 30 Gün İçin En İyi 7 Hisse Senedini indirebilirsiniz. Bu ücretsiz raporu almak için tıklayın.

Visa Inc. (V) : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu

PayPal Varlıklar, Inc. (PYPL) : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu

Affirm Holdings, Inc. (AFRM) : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu

Bu makale, Zacks Investment Research'te başlangıçta yayımlanmıştır (zacks.com).

Zacks Yatırım Araştırması

Yorumları Görüntüle