2025 İkinci Çeyrek Dapp Pazar Raporu: AI Uygulamalarının Yükselişi, RWA ve Oyun Tabanlı NFT'lerin Sektördeki Değişimi Yönlendirmesi

Kripto pazarındaki fiyat artışına ve genel ruh halinin iyileşmesine rağmen, Dapp ekosistemi karmaşık ve değişken bir tablo sergiliyor. AI uygulamaları patlama büyümesi gösterirken, NFT'lerin değeri gösterişten pratikliğe kayıyor ve DeFi, toplam kilitli değer artışı ile finansman daralması arasındaki çelişkide ilerliyor. Bu veriler yalnızca pazarın canlılığını yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda kullanıcıların gerçek yönelimlerini, geride kalan alanları ve Dapp geleceğini yeniden şekillendiren temel trendleri de ortaya koyuyor.

Mevcut piyasa ortamında, sadece spekülasyona dayanarak fiyat hareketlerini yönlendirme dönemi sona erdi. Kullanıcılar gerçek değeri aramaya başladı: ister görevleri yerine getirebilen AI uygulamaları, ister fiziksel varlıklarla ilişkilendirilen NFT'ler, ister sürdürülebilir gelir sağlayan DeFi platformları olsun. Ancak, riskler hala yüksek: güvenlik açıklarından kaynaklanan kayıplar hızla artmakta, güvenin kırılganlığını ve küçük bir dikkatsizliğin kötü niyetli bir şekilde istismar edilebileceği tehlikesini vurgulamaktadır.

Bu rapor, sektör dinamiklerindeki değişiklikleri detaylı bir şekilde analiz ederek DeFi, NFT, oyun, AI gibi alanlardaki veri dinamiklerini kapsamlı bir şekilde incelemektedir. Cüzdan aktivitesinden işlem hacmine, uygulama ve fon akışına kadar, önemli göstergeleri takip ediyor ve 2025 yılı ikinci çeyreğinde kripto sektörünü şekillendiren ana anlatılara odaklanıyoruz.

Ana Bulgular:

1. 2025 yılının ikinci çeyreğinde, Dapp'in günlük aktif bağımsız cüzdan ortalaması 24.3 milyon olup, bir önceki çeyreğe göre %2.5'lik küçük bir düşüş göstermiştir, ancak 2024 yılının başına göre %247'lik büyük bir artış göstermektedir.

2. Toplam DeFi kilitlemesi, çeyreklik bazda %28 artışla 200 milyar dolara ulaştı ve esas olarak Ethereum'un %36'lık fiyat rallisinden yararlandı. Bununla birlikte, DeFi alanındaki finansman çeyreklik bazda %50 düştü ve ikinci çeyrekte yalnızca $483 milyon topladı ve 2025'in ilk iki çeyreğinde toplanan toplam miktarı $1,4 milyar dolara çıkardı.

3. NFT işlem hacmi %45 azalarak 867 milyon dolara geriledi, ancak satış miktarı %78 artarak 14.9 milyon adede ulaştı. Bu, piyasa ortalama fiyatının büyük ölçüde düştüğünü ve aynı zamanda işlemci sayısının %20 arttığını yansıtıyor.

4. RWA NFT işlem hacmi %29 arttı ve kategori ikinciliğine yükseldi, bu arada Courtyard platformu bu çeyrekte işlem hacmi bakımından ikinci büyük NFT pazarı oldu.

5. Guild of Guardians NFT işlem hacmi birinci ve dördüncü sıraya yükseldi, BAYC ve CryptoPunks'ı geride bırakarak oyun türü NFT'lerin dönüm noktası olduğunu gösteriyor.

6. Web3, güvenlik olayları nedeniyle 63 milyar dolar kaybetti ve bu, bir önceki döneme göre %215 artış gösterdi. Mantra olayı tek başına 55 milyar dolarlık bir kayba yol açtı ve 2022'deki FTX iflas davasından (80 milyar dolar kayıp) sonraki en büyük ikinci kripto sektör güvenlik olayı oldu.

1. Dapp'ın günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı 24 milyonda sabitlendi ve yapay zeka ve sosyal alanlar önemli ölçüde büyüdü

Dapp etkinliği, günlük ortalama 24,3 milyon aktif benzersiz cüzdan ile çeyrekte %2,5 düştü. Bununla birlikte, ekosistemin bu seviyede istikrar kazandığını varsayabiliriz, bu hem endüstrinin kademeli olgunluğunun bir işareti hem de kullanıcıların birden fazla uygulama alanında Dapps ile etkileşime girmeye devam ettiğinin bir işaretidir. Birçok kullanıcının birden fazla cüzdan işlettiğini unutmamak önemlidir, bu nedenle günlük aktif benzersiz cüzdan sayısı ile gerçek kullanıcı sayısı arasında bir tutarsızlık vardır. Ancak, bu metrik hala kullanıcı katılımının önemli bir ölçüsüdür. Sadece birkaç çeyrek önce, günlük aktif benzersiz cüzdanların sayısı hala 5 milyon civarındaydı ve büyüme oranı çok açık.

Hem DeFi hem de GameFi, aktif cüzdan sayısında bir düşüş gördü, DeFi %33 ve GameFi %17 düştü. Öte yandan, sosyal ve yapay zeka Dapp'leri, daha geniş endüstri trendleriyle uyumlu olarak büyüme kaydetti.

Sosyal alanda, Kaito ve Cookie DAO gibi platformların öncülük etmesiyle InfoFi'nin yükselişi ilgi çekicidir. Yapay zeka alanında, aracı tabanlı Dapp'ler güçlü bir ivme gösteriyor ve Virtuals Protocol zirveye çıkıyor.

Beklendiği gibi, bu sektörel değişimlerin liderlik dağılımını da etkiledi. DeFi ve Oyun sektörlerindeki aktivite düşüşü, pazar paylarının azalmasına neden olurken, AI ve Sosyal sektörler daha fazla pay alıp genişledi. 2025 yılının ikinci çeyreğini birinci çeyrek ile karşılaştırdığımızda, AI sektörünün hızlı bir yükseliş gösterdiği açıkça görülebilir, Sosyal sektör de hemen ardından gelmektedir. Bu yılın sonunda, AI'nın liderlik konusunda Oyun veya DeFi'den birini geçmesi şaşırtıcı olmayacaktır.

Aslında, bu çeyrekteki bağımsız cüzdan sayısında önde gelen Dapp'leri gözlemlediğimizde, bir yapay zeka Dapp'inin zirvede yer aldığını görüyoruz. Listede geri kalan yerler ise ağırlıklı olarak DeFi alanından gelen birçok tanınmış projeye aittir. Bu projelerin Meme coin çılgınlığı ve Agent token tutkusunda sürekli olarak uzun vadeli stabil bir şekilde faaliyet göstermesi göz önüne alındığında, böyle bir dağılım da mantıklıdır.

Ayrıca, bu çeyrekte "uyku halindeki Dapp" göstergesini ekledik; bu, 2025'in ilk çeyreğinde aktif olan ancak ikinci çeyrekte tamamen durdurulan merkeziyetsiz uygulamaları belirli bir şekilde izlemektedir.

Ana kategoriler üzerinde analiz yapıyoruz: DeFi alanındaki aktif olmayan merkeziyetsiz uygulamalar %2 arttı, oyun kategorisi %9 büyüdü, NFT uygulamaları ise %10 yükseldi. Bu analizde yüksek riskli uygulamalar da özel olarak dahil edildi; bu tür uygulamaların aktif olmayanlık oranı aslında %40 oranında büyük bir düşüş gösterdi, bu da onların hâlâ kullanılmaya devam ettiğini ve çok azının terk edildiğini anlamına geliyor. Ancak en şaşırtıcı olanı yapay zeka alanı, aktif olmayan AI uygulamaları %129'luk bir artış gösterdi. Bu yüzde korkunç görünebilir, ancak gerçekte sadece 16 uygulamaya karşılık geliyor. Yine de, bu durum önemli düşüncelere yol açıyor: Bu projelerin (özellikle oyun ve AI kategorileri) hâlâ gelişim aşamasında olduğunu vurguluyor; yeterli finansman desteği olmadan, ana akım uygulamalara ulaşmanın ne kadar zor olduğu ortada. Web3 alanında, kullanıcı elde tutma her zaman en zorlu meydan okuma olmuştur ve bu veriler kesinlikle bunu doğruluyor.

! 2025 Q2 Dapp Pazar Raporu: AI Proxy Uygulamaları Güçlü Bir Şekilde Zirveye Ulaşıyor, RWA ve Oyunlar NFT Kurtarmayı Artırıyor

2. 2025 yılı ikinci çeyreğinde DeFi toplam kilitlenme miktarı 200 milyar dolara fırladı, ancak finansman miktarı %50 düştü.

Bu çeyrekteki makroekonomi bir roller coaster gibi dalgalanırken, DeFi alanı da bu çalkantıdan etkilenmeden duramadı. Yine de, piyasa olumlu sinyaller göstermeye devam ediyor: Öncelikle kripto piyasa fiyatları güçlü bir şekilde geri sıçradı, Bitcoin 2025'in birinci çeyreğine göre %30 artış gösterdi, Ethereum ise %36 yükseldi, kripto para toplam piyasa değeri bir önceki çeyreğe göre %25 büyüdü. DeFi alanı da doğal olarak bu yükseliş ivmesine katıldı ve toplam kilitli değer 200 milyar dolar eşiğini aştı, %28'lik bir çeyrek artışı sağladı.

Ana blok zincirlerinin toplam kilitli değer performansını gözlemlediğimizde, çoğu zincirin sağlam bir büyüme kaydettiği, yalnızca TRON'un %8'lik bir düşüşle gerilediği görülüyor. Pazar payı açısından, Ethereum, DeFi alanındaki toplam TVL'nin %62'sini kapsayarak lider konumunu koruyor, onu takiben Solana'nın payı %10.

Bu çeyrekte en dikkat çekici olan Hyperliquid L1'dir, TVL'si %547 arttı. Bu yüksek performanslı Layer1 blok zinciri, zincir üzerindeki sürekli sözleşmeler ve spot ticaret için tasarlanmıştır ve HotStuff'tan esinlenilmiş HyperBFT konsensüs modelini kullanmaktadır.

Son olarak, çeyrek boyunca DeFi alanına dökülen yatırımı analiz ettik. Bu alanda ilk çeyreğe göre %50 düşüşle toplam 483 milyon dolar toplandı. 2025'te şimdiye kadar, DeFi projeleri yaklaşık 1,4 milyar dolar fon topladı. Bu rakam, son birkaç döngüde gördüğümüz patlayıcı büyümeden bir yavaşlamaya işaret etse de, sektöre hala istikrarlı bir ilgi gösteriyor ve aynı zamanda sermaye tahsisi için daha olgun bir yön anlamına gelebilir. Yılın geri kalanının nereye gideceğini görelim, ancak şimdilik trend istikrar kazanıyor gibi görünüyor.

3. NFT satışları %78 artarken, işlem hacmi düştü: RWA ve oyun pazar değişimini yönlendiriyor

Hepimiz NFT pazarında bir toparlanmayı dört gözle bekliyoruz ve genel odak hala açık olsa da, bazı temel veriler hala iyimser değil. NFT işlem hacmi çeyrekte %45 düştü, ancak işlem hacmi trendi tersine çevirdi ve %78 arttı. Bu, uzun süredir gözlemlediğimiz eğilimi doğruluyor: NFT'ler daha uygun fiyatlı hale geliyor, ancak pazar solmuyor, aksine doğası gereği değişiyor.

Bu değişimin arkasındaki mantığı daha iyi anlamak için, çeyreğin en çok işlem gören NFT kategorilerini taradık ve veriler ilginç bir fenomeni ortaya çıkardı: eski anlatı modelleri geri dönerken yeni anlatı hikayeleri ortaya çıkıyor.

Veriler, kişisel profil resimlerine ait NFT'lerin işlem hacminin büyük bir darbe aldığını ve %72 oranında düştüğünü gösteriyor. Gerçek dünya varlıkları (RWA) türündeki NFT'ler ise %29'luk bir artış ile işlem hacmi sıralamasında ikinci sıraya yerleşti. Sanat türündeki NFT'lerin işlem hacmi %51 düşerken, işlem hacmi ise %400 oranında artış gösterdi; bu da sanat eserlerinin fiyatlarının önemli ölçüde düştüğünü ve sanat türündeki NFT'lerin sıradan alıcılar için daha dostane hale geldiğini gösteriyor.

Geri dönen en son trend, hem işlem hacminde hem de satışlarda bir artış gören alan adı NFT'leridir. Bu büyüme, esas olarak, Telegram kullanıcılarının sayısal sayılara dayalı anonim alan adları satın almak için çabaladığı TON halka açık zincir ekosisteminden kaynaklanıyor. Bu tür bir alan adı, belirli ihtiyaçlar için çok uygun bir kullanım durumu olan SIM kart olmadan bir Telegram hesabına bağlanabilir.

Hangi kategorilerin trend haline geldiğini anladıktan sonra, piyasa katılımcılarının sürekli artıp artmadığını veya geri dönüp dönmediğini değerlendirmek için trader sayısına odaklanmaya başladık.

Bu çeyrekte, aylık ortalama NFT işlemcisi 668598 kişiye ulaştı ve bir önceki çeyreğe göre %20 artış gösterdi. Satışlardaki büyük artışla bir araya getirildiğinde, bu kullanıcıların NFT alanına yavaş ama istikrarlı bir şekilde geri döndüğünü göstermektedir, ancak bunların motivasyonları geçmişteki heyecandan farklı olabilir.

Buna rağmen, işlem hacmi büyük ölçüde düşmesine rağmen, bir ticaret platformu hala liderliğini koruyor. Ancak, satışları Courtyard platformuyla paralel olarak yükseliyor. Bu ticaret platformundaki bu artış, önümüzdeki günlerde çıkaracağı token ile yakından ilişkili. Bu airdrop, hem eski kullanıcılar hem de güncellenmiş platformda aktif olan mevcut kullanıcılar için gerçekleştirilecek. Sonuç olarak, birçok kullanıcı düşük fiyatlı NFT koleksiyonlarını takas ederek puan kazanma peşinde, gelecekteki ödül kazançlarını maksimize etmeye çalışıyor; bu, diğer airdrop etkinliklerinde sıkça görülen klasik bir operasyondur.

Aynı zamanda, Courtyard platformu hızla sektörde ikinci sıraya tırmandı. Bu, RWA anlatısının yalnızca DeFi alanında ısınmaya devam etmediğinin açık bir göstergesidir