Merkezi Olmayan Finans yarışı değerleme yeniden yapılandırması, bölge döngüsü belirginleşiyor｜Frontier Lab şifreleme piyasası haftalık raporu

Piyasa Genel Görünümü

Pazar Ana Eğilimi

• Piyasa duygu endeksi %91'den %53'e düştü, hala açgözlülük aralığında, ancak BTC yüksek seviyelerde dalgalanmayı sürdürürken Altcoin'ler genellikle baskı altında, bu da piyasanın ayrıştığını gösteriyor.
• USDT ve USDC piyasa değeri sırasıyla %2,91 ve %3,23 artış gösterdi (, Merkezi Olmayan Finans toplam TVL 54,1 milyar dolara sürekli olarak yükseliyor, bu da piyasanın genel olarak yeni fonları çekmeye devam ettiğini gösteriyor.
• Merkezi Olmayan Finans bölgesi %16,47'lik haftalık getiri oranıyla piyasayı geride bırakıyor, DEX işlem hacmi 2024 yılına ait yeni bir zirveye ulaştı )630 milyar dolar ( ve güçlü bir gelişim ivmesi sergiliyor.
• Meme coin piyasası tekrar ilgi odağı haline geldi, piyasa dalgalanırken aktif bir şekilde performans sergiliyor ve piyasa için yeni likidite ve kullanıcı büyüme noktaları sağlıyor.
• DEX projeleri en yüksek ilgiyi kazanırken, AI, GameFi gibi alanların performansı zayıf, bu da piyasa odaklarının altyapı ve likidite alanlarına kaydığını gösteriyor.
• Yatırımcılara temkinli olmaları, yeniden staking projeleri ve DEX bölgesindeki fırsatlara odaklanmaları, ayrıca önümüzdeki hafta Federal Rezerv'in faiz kararının piyasada yaratabileceği dalgalanmalara dikkat etmeleri önerilir.

)# Piyasa Duygu Endeksi Analizi

• Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %91'den %53'e geriledi ve hala boğa bölgesinde.
• Altcoin bu hafta kıyas endeksinin altında bir performans sergiledi ve dalgalı bir aşağı yönlü hareket gösterdi. Haftanın ilk yarısında düşüş yaşandıktan sonra, çoğu varlık kaybettiklerini geri kazanamadı. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle, piyasada yaklaşık 2 milyar dolar değerinde pozisyon zorunlu kapatıldı, uzun pozisyonlar belirgin şekilde deleverage oldu. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede kıyas endeksi ile senkronize kalması, bağımsız bir piyasa olasılığının düşük olduğu öngörülmektedir.

![Merkezi Olmayan Finans yarış yolu değerleme yeniden yapılandırması, bölge döngüsü belirginleşiyor｜Frontier Lab şifreleme piyasası haftalık bülteni]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5b2c1a2fbf59c11db9d1fd054e4bdd62.webp(

)# Piyasa Genel Eğilim Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta geniş bir dalgalanma trendinde, duygu endeksi hala boğa aşamasında.
• DeFi ile ilgili şifreleme projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel getiri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.
• DEX türündeki projeler bu hafta iyi performans gösterdi, zincir üzerindeki yatırımcıların zincir üzerindeki yatırım faaliyetlerine aktif katılmaya başladığını gösteriyor.
• Bu hafta Meme alanı yeniden göz önüne geldi ve piyasanın dikkatini çekmeye başladı.

sıcak bölge

DEX

Bu hafta, piyasanın genel fiyat dalgalanmaları nedeniyle yatırımcılara birçok kazanç fırsatı sundu, zincir üzerindeki yatırımcılar DEX kullanarak işlem yapmaya yöneldi, zincir üzerindeki fonlar ve kullanıcıların DEX alanına sürekli girmesi, DEX projelerinin bu hafta büyüme eğilimini artırdı.

DEX'in zincir üstü verileri

DEX'in en belirgin verilerini gözlemlemek, DEX'in TVL'si ve işlem hacmidir; bu iki gösterge, DEX alanının durumunu en doğrudan şekilde yansıtır.

• TVL: DEX bölgesi projelerinin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde arttı, geçen haftaki 25.22B'den şimdi 26.58B'ye yükseldi, artış oranı %5.39'a ulaştı, bu da fonların DEX projelerine aktif bir şekilde girdiğini gösteriyor.

• DEX haftalık işlem hacmi: DEX bu hafta işlem hacmi 2024 yılının ortasındaki en yüksek seviyeye ulaştı, 63 milyar dolar seviyesine ulaştı, son 24 saatteki işlem hacmi ise 7.58 milyar dolar seviyesine ulaştı, bu da DEX alanındaki işlem hacminin artışını gösteriyor.

DEX bölgesi belirgin bir iş modeli yükseliş trendi sergiliyor. Hyperliquid, dYdX gibi öncü protokoller, tekil işlem işlevinden kapsamlı finansal altyapıya stratejik bir dönüşüm geçiriyor. Bu evrim yolu, protokollerin kendi zincir katman yapısına dayanarak, işlevlerin bir araya getirilmesiyle dikey entegrasyonu sağladığını ve tek duraklı Merkezi Olmayan Finans hizmet ekosistemini oluşturduğunu göstermektedir. Bu tür altyapı yenilikleri, DEX yarışının tekil işlem düzeyinden her yönüyle finansal altyapı yönüne evrildiğini işaret ediyor ve yarış değerinin yeniden yapılandırılması devam ediyor.

![Merkezi Olmayan Finans yarışı değerleme yeniden yapılandırması, bölge döngüsü belirginleşiyor｜Frontier Lab şifreleme piyasası haftalık raporu]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp(

)# SUI

Sui ekosistemi bu hafta piyasalarda yüksek bir tartışma konusu oldu, SUI fiyatı bu hafta %7,8 arttı ve BTC ile ETH'den daha iyi bir performans gösterdi, Sui ekosistemindeki DeFi projeleri bu hafta oldukça başarılı bir büyüme gösterdi.

Sui zincirinde Merkezi Olmayan Finans projeleri verileri

• TVL:Sui'nin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde arttı, geçen haftaki 1.598b'den şu anki 1.793b'ye yükseldi ve artış oranı %12.88'e ulaştı, bu da zincir üstü fonların Sui zincirine aktif olarak girdiğini gösteriyor.

• Hesap: Sui zincirindeki kullanıcı sayısı 66,543,317'ye ulaştı, geçen haftaki 64,358,562'ye göre 2,184,755'lik bir artış gösterdi, artış oranı %3.39'a ulaştı. Artış oranı pek büyük görünmese de, bu hafta sert dalgalanan piyasalara rağmen bir artış sağlanması, Sui zincirinin belli bir çekim gücüne sahip olduğunu gösteriyor.

• DEX işlem hacmi: Sui zincirindeki ana DEX'ler: Cetus, Aftermath Finance ve BlueMove DEX, bu hafta Sui zincirindeki DEX'lerin toplam işlem hacmi 35 milyar doları geçti, günlük ortalama işlem hacmi 466 milyon dolara ulaştı, Sui zincirindeki DEX'lerin oldukça aktif olduğu görülebilir.

• DeFi projeleri TVL artışı: Sui ekosisteminde TVL sıralamasında ilk üçte yer alan projeler NAVI Protocol, Suilend ve Aftermath Finance olup, bunlar sırasıyla borç verme ve DEX alanına aittir. Bu hafta TVL büyüme oranları sırasıyla %1.14, %17.22 ve %1.72 olarak gerçekleşmiştir. Gözlemlendiği üzere, dalgalı bir trend içinde olmasına rağmen, Sui ekosistemindeki fonlar sürekli olarak DeFi alanındaki projelere girmektedir.

Bir kamu zincirinin piyasa tarafından ne kadar ilgi gördüğünü belirlemenin en doğrudan ölçütü, TVL'sinin artış veya azalış yüzdesidir. Yukarıdaki verilere dayanarak, mevcut aşamada Sui zincirinin yüksek bir hızla geliştiğini görebiliyoruz. SUI fiyatı piyasa ortalamasından daha güçlü olduğu için, Sui ekosisteminin temel varlıkları sürekli olarak artmakta ve bu da zincir üzerindeki DeFi projelerinin APY'sinin artışına yol açmaktadır. Aynı zamanda, piyasanın genel durumu büyük dalgalanmalar yaşıyor ve kazanç fırsatları mevcut, bu nedenle çok sayıda zincir üstü kullanıcı katılmak üzere çekilmiştir ve bu da tüm Sui ekosisteminin gelişimini desteklemiştir.

Merkezi Olmayan Finans bölgesi

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL artış oranında ilk 5 ###, TVL'si daha düşük olan kamu projeleri hesaba katılmamıştır, standart 30 milyon dolar üzerindedir (, veri kaynağı: Defilama

| Proje Adı | Son Yedi Günlük Artış | TVL)milyon( | |---------|----------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babil | 67.32% | 3782.36 | | Alışılmış Para | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix)SNX(:)öneri endeksi:⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Proje Tanımı: Synthetix, gerçek dünya varlıklarına zincir üzerindeki erişim sağlamak için blok zinciri teknolojisini kullanmayı amaçlayan, Ethereum tabanlı merkezi olmayan bir sentetik varlık protokolüdür. Synthetix'in temel işlevleri, kullanıcıların SNX token'lerini teminat olarak kullanarak sentetik varlıklar oluşturmasına olanak tanımaktadır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Synthetix, SCCP-373'ün uygulanması ile LP kullanıcılarının APY'sini artırdı, V3 LP'nin işlem ücreti payını %40'tan %60'a çıkardı. Aynı zamanda Synthetix Hazine, V3 LP'nin gelirini artırmak için bazı entegratör ücretleri almayı planlıyor. Ayrıca Synthetix, bu hafta kaldıraç token platformu TLX'in satın alımını tamamladığını duyurdu ve TLX'in kaldıraç token işlevini entegre etmeyi, parametreleri iyileştirerek ve sözleşmeleri yeniden dağıtarak canlı yayına almayı hedefliyor, ayrıca kaldıraç token teşvik programını başlatacak.

Babylon) henüz token çıkarmadı(:) öneri endeksi:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Proje Tanıtımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer Hisse Kanıtı blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvenilir olmayan staking mekanizması aracılığıyla atıl Bitcoin varlıklarını aktive etmek ve Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği arayışları ile yüksek getiri projelerine katılım arasındaki çelişkiyi çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatları oldukça dalgalı olmasına rağmen, BTC'nin performansı oldukça sağlam kaldı ve yüksek seviyelerde tutunmaya devam etti. Kullanıcıların BTC'nin gelecekteki gelişimine genel olarak olumlu bakmaları nedeniyle, daha fazla kullanıcı BTC'lerini tutma konusunda kararlı hale geldi ve aynı zamanda BTC'nin likiditesini serbest bırakmak istiyorlar. Bu nedenle, BTC'ye dayalı kazanç projelerine daha fazla yönelmeyi tercih edecekler. Ayrıca bu hafta bir işlem platformu, kullanıcıların hesaplarından doğrudan Babylon'da BTC'lerini teminat göstererek kazanç elde edebileceklerini duyurdu, bu da Babylon'a büyük miktarda yeni fon getirdi. Ayrıca, etkinlik süresince katılımcılara en yüksek %12'lik puan artırımı sunarak birçok kullanıcının katılımını teşvik etti.

Alışılmış Para)ALISILMIŞ(:)Tavsiye Endeksi:⭐️⭐️⭐️(

• Proje Tanıtımı: Usual Money, bir ticaret platformu tarafından desteklenen merkezi olmayan bir finans projesidir ve merkeziyetsiz bir yöntemle yeni bir stabil coin çözümü sunmayı amaçlamaktadır. Projenin temel mekanizması, üç ana tokeni içerir: stabil coin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetim tokeni USUAL.

• Son Gelişmeler: Son zamanlarda Usual Money, Checker güncellemesi yaptı. Güncellemeden sonra, tahvil ürünü USD0++ sahiplerinin yıllık getirisi %48'e ulaştı. Curve'deki USD0/USD0++ ortalama APY'si %54, USD0/USDC'nin ortalama yıllık getiri oranı ise %52 oldu. Aynı zamanda USUAL madeni para miktarı %17 azaltıldı ve USUAL'ın fiyatı artırıldı. Bu durum, birçok kullanıcının Usual Money'e yüksek yıllık arbitraj getirisi elde etmek için katılım göstermesine neden oldu.

BounceBit)BB(:) öneri endeksi:⭐️⭐️⭐️⭐️(

• Proje Tanımı: BounceBit, Bitcoin ekosisteminde yeniden stake edilen bir temel katmandır. Tasarımı itibarıyla, belirli bir işlem platformu ile derin bir iş birliği yaparak yüksek getiri sağlayan CeDeFi bileşenleri oluşturmuştur; ayrıca kendi BounceBit Chain'ini kurarak yeniden stake etme için somut kullanım senaryoları geliştirmiştir.

• Son Gelişmeler: Son dönemde BounceBit, çeşitli tokenların staking oranlarını artırdı. Bu kapsamda, USDT'nin 30 günlük yıllık getirisi %54.25, BTC'nin 30 günlük yıllık getirisi %24.55, BNB'nin 30 günlük yıllık getirisi %37.13 ve ETH'nin 30 günlük yıllık getirisi %37.7'ye ulaştı. Bu durum, birçok kullanıcının varlıklarını BounceBit'e yatırarak staking yapmasını sağladı. Aynı zamanda bu hafta BounceBit, Ondo ile iş birliği yaparak tokenleştirilmiş RWA'yı BounceBit'e dahil etti ve RWA alanına girmeye başladı.

Equilibria)EQB(:) öneri endeksi:⭐️⭐️⭐️(

• Proje Tanımı: Equilibria, kullanıcılar için yüksek getiri yaratmayı amaçlayan bir makine havuzu projesidir. Pendle tarafından benimsenen ve getiri modelini artıran ve vePENDLE'nin tokenlaştırılmış versiyonu ePENDLE aracılığıyla LP'lere daha yüksek getiriler sunan ve PENDLE sahiplerine ek ödüller sağlayan bir model kullanmaktadır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Equilibria ve Curve iş birliğini güçlendirdi, kullanıcıların kazançlarını artırmak için ilk eklenen renklendirilmiş havuz-scrvUSD havuzunu piyasaya sürdü, ardından SolvBTC, cmETH, ePENDLE renklendirilmiş havuzları eklendi, böylece kullanıcıların APY'sini en yüksek %59'a çıkardı ve bu da çok sayıda kullanıcının arbitraj yapmaya katılmasını sağladı.

Özetle, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde arttığı projelerin çoğunlukla stabilcoin getirisi bölgesinde ) makineli tüfek havuzunda ( yoğunlaştığını görebiliriz.

)# Pistin genel performansı

• Stabilcoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 141 milyar dolardan 145.1 milyar dolara yükseldi, artış oranı %2.91, USDC ise geçen haftaki 40.2 milyar dolardan 41.5 milyar dolara yükseldi, artış oranı %3.23. Görüldüğü üzere bu hafta, hem Amerika dışı piyasalara odaklanan USDT hem de Amerika pazarı ağırlıklı USDC artış gösterdi, bu da tüm piyasanın hala sürekli bir sermaye girişi sağladığını gösteriyor.

• Likidite kademeli olarak artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz oranlarının düşmesiyle birlikte sürekli olarak düşerken, zincir üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projelerinin arbitraj oranları, şifreleme varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artmaktadır, Merkezi Olmayan Finans'a geri dönüş çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon Durumu: Merkezi Olmayan Finans projelerinin TVL'si geçen haftaki 53.2 milyar dolardan şimdi 54.1 milyar dolara yükseldi, yeni fonlar %1.69'a ulaştı, bu hafta da pozitif büyümeyi sürdürdü ve son iki ayda devam eden bir artış trendini korudu, bu da sürekli olarak Merkezi Olmayan Finans projelerine fon girişi olduğunu kanıtlıyor.

Derin Analiz

Artış itici gücü:

Bu yükselişin temel itici güçleri aşağıdaki iletim yolları olarak özetlenebilir: Piyasa boğa piyasası döngüsüne girdiğinde, likidite talebinin artmasına yol açarak temel borç verme faiz oranlarının yükselmesini sağlamakta ve bu durum DeFi protokollerindeki arbitraj döngü stratejilerinin getiri alanını genişletmektedir. Spesifik olarak bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsü, genel likidite talebini artırıyor.