Kripto piyasası Balina yönelim analizi: Alım satım anlaşmazlığı artıyor, ana akım ile alts performansı birbirinden farklı

Son zamanlarda, bir türev borsa için en son sıralama verileri, kripto piyasası Balina'larının yatırım stratejilerini ortaya koydu. 30 Temmuz itibarıyla, sıralamada yer alan Balinalar toplamda yaklaşık 4.6 milyar dolar pozisyona sahipti ve bunların yaklaşık 3 milyar doları uzun pozisyonlardan oluşuyordu, bu da baskın bir konumda. Ancak, bu gibi iyimser genel verilerin arkasında, tamamen farklı yatırım stratejileri gizli: Tüccarlar genel olarak BTC ve ETH gibi ana akım varlıklara olumlu bakarken, birçok altcoin ve MEME coin'e karşı güçlü bir düşüş beklentisi içindeler. Bu belirgin ayrım, gelecekteki piyasa yönü hakkında birçok spekülasyona neden oldu.

Genel Eğilim: Boğa Avantajı Zayıflıyor, Ayı Verimliliği Artıyor

Makro verilere göre, boğa gücü şu anda hâlâ üstün durumda. 30 Temmuz itibarıyla, en iyi traderların toplam pozisyon büyüklüğü yaklaşık 4.6 milyar dolar, bunların arasında boğa pozisyonları yaklaşık 3 milyar dolar, ayı pozisyonları yaklaşık 1.57 milyar dolar, genel boğa-ayı oranı yaklaşık %66.

Ancak, iyimser verilerin arkasında temkinli sinyaller gizli. Öncelikle, boğa trendi düşüş eğilimi gösteriyor, uzun-kısa oranı 27 Temmuz'daki %76 zirvesinden belirgin şekilde geri çekildi. İkincisi, kâr verimliliği açısından, kısa pozisyonlar daha başarılı: balinaların kısa pozisyonda olduğu token'ların %79'u kârda; oysa uzun pozisyondaki token'larda bu oran yalnızca %53,5. Bu, balinaların genel olarak boğa eğiliminde olsalar da, kısa vadeli kısa pozisyon kararlarının daha kolay kâr getirdiğini gösteriyor.

Dikkate değer olan, bazı veri platformlarının gösterdiğine göre, ilk 125 cüzdan adresi arasında boş pozisyonlar ana akım haline gelmiştir, bu da daha küçük miktardaki adreslerle belirgin bir tezat oluşturuyor. Daha küçük miktardaki adreslerin pozisyon verileri, sıradan yatırımcıların hala genel olarak yükseliş beklediğini göstermektedir.

Balina Stratejisi: Ana Akım Varlıklar Yükseliş Beklentisi, Alts Düşüş Beklentisi

Balinaların temel strateji ayrılıkları, token seçiminde kendini gösteriyor ve "ana akıma sadık kalmak, altcoinlere karşı açığa satış yapmak" şeklinde net bir yön sergiliyor.

Ana akım varlıklar açısından, Balinalar kararlı bir boğa duruşu sergiliyor. En yüksek pozisyona sahip BTC ve ETH örneğinde, uzun-kısa oranları her ikisi de %66'dan çok daha fazla. BTC'ye özel olarak, uzun pozisyon toplamı 1.2 milyar dolar iken, kısa pozisyon yalnızca 479 milyon dolar. İlginç bir şekilde, kısa pozisyonların ortalama tasfiye mesafesi %48.3 ile, uzun pozisyonların %14'ünden çok daha yüksek; bu, birçok kısa pozisyonun sadece düşüş beklentisi taşımadığını, aynı zamanda riskten korunma amacıyla kullanılan hedge emirleri olabileceğini ima ediyor. Ayrıca, bir kamu zinciri tokeni (19.83 milyon dolar pozisyon) ve bir DeFi tokeni (25.18 milyon dolar pozisyon) de yüksek uzun-kısa oranına sahip olup, Balinaların tercih ettiği az sayıdaki alts arasında yer alıyor.

Ancak, altcoinler ve MEME coinler için Balinaların tutumu tamamen ters. Birçok popüler tokeni içeren bir dizi varlıkta, uzun-kısa oranı %50'nin altında, bu da kısa pozisyonların baskın olduğunu gösteriyor. Bazı yeni ortaya çıkan tokenlerde, uzun-kısa oranı %10'un bile altında, bu da aşırı bir kısa pozisyon hissiyatını gösteriyor. Bu kısa pozisyonlar genel olarak kâr durumunda, bu da Balinaların kısa pozisyon kararlarının etkinliğini bir kez daha doğruluyor.

Üst Düzey Trader Analizi: Uzun Vadeli İyimser, Kısa Vadeli Temkinli

Genel verilerin yanı sıra, en iyi traderların kişisel stratejileri de değerli içgörüler sunuyor.

En fazla kazanç sağlayan trader'ın toplam kazancı şu an yaklaşık 54.86 milyon dolar, kazanç grafiği 2024 Aralık ayında genel olarak yukarı yönlü bir seyir izliyor ve sağlam bir kalıcılık gösteriyor. Pozisyonları uzun ve kısa arasında nispeten dengeli, ancak belirli token seçiminde çoğunlukla kısa pozisyon tutarken, az sayıda uzun pozisyon bulunduruyor. Bu, büyük veri trendleri ile temel olarak tutarlı, BTC ve ETH'ye uzun pozisyon korurken, kısa vadede alts'a karşı bir görünüm sergiliyor.

İkinci sıradaki trader şu anda yaklaşık 35 milyon dolar kazanç sağladı ve piyasa koşullarına karşı uzun vadeli bir iyimserlik sergiliyor. Pozisyonu tamamen uzun pozisyonlardan oluşuyor ve genel kaldıraç oranı yalnızca 3.6 kat. Dönem açısından, bu trader açıkça uzun vade tercihi gösteriyor; ETH uzun pozisyon açılış fiyatı yalnızca 2812 dolar, BTC uzun pozisyon açılış fiyatı ise 110.000 dolar ve neredeyse tamamı uzun süreli tutuluyor.

Üçüncü sıradaki trader'ın kârı 40 milyon dolara ulaştı, pozisyonlarının %78'i kısa pozisyon. Bu trader, görünüşe göre daha çok kısa vadeli işlemleri tercih ediyor, ortalama pozisyon süresi 2 saatten az. Şu anda pozisyon büyüklüğü çok büyük değil, muhtemelen piyasa gözleminde.

Özetle, uzun vadeli traderlar geleceğe genel olarak iyimser bakarken, kısa vadeli traderlar daha temkinli ya da pozisyonlarını azaltma eğilimindedir.

Sıradan yatırımcılar için, Balina türü bu "iki yüzlü" stratejiyi anlamak, sadece alım satım yönünü takip etmekten daha önemli olabilir. Mevcut piyasa koşullarında, yatırım araçlarını dikkatlice seçmek ve riskleri makul bir şekilde kontrol etmek akıllıca bir harekettir.