Çin-Amerika Ticaret Savaşının İmalat Sektörü Döngüsü ve Enflasyon Üzerindeki Etkilerinin Analizi

Makroekonomik Durum

Günümüzde ABD-Çin ticaret ilişkisi bir duraklama döneminde, her iki tarafın geri adım atmaması nedeniyle gümrük tarifeleri artmaya devam ediyor ve ekonomik kayıplar giderek ağırlaşıyor. Yaklaşık 80 ülkenin pozisyonu, bu mücadelede kritik bir rol oynayacak, özellikle ticaret savaşının tırmanması ve tedarik zinciri yeniden yapılandırma konularında. Gelecekte ABD ve Çin arasındaki etkileşim, "korkaklar oyunu"ndan "şahin-güvercin oyunu"na dönüşebilir, diğer ekonomik aktörlerin destek tutumu, tarafların ticaret sürtüşmelerini uzlaşma veya sert yöntemlerle sonlandırıp sonlandıramayacaklarını etkileyecektir. Bu mücadelenin sonucu, küresel ekonominin istikrarı ve gelişimi üzerinde derin etkiler yaratacaktır.

Piyasa Fon Akışı Analizi

Bu hafta ETF fonlarına 30.14 milyar büyük bir akış oldu, bu da fon durumunun iyileştiğini gösteriyor. Stabilcoin'ler bu hafta 21.7 milyar artırıldı, artırma seviyesi orta seviyede. Piyasa dışı primde bir artış gözlemlendi, ancak sadece hafif bir prim var. Bitcoin teknik olarak dört saatlik dilim zirvesinde, yükseliş sonrası olası bir son gelişmesine dikkat edilmesi gerekiyor. Ethereum'un hareketi Bitcoin'den daha zayıf, ETH/BTC oranı bu hafta aşağı kırıldı, fonlar sürekli olarak Bitcoin'e geri dönüyor. Ethereum zincirindeki aktif adres sayısı artıyor, bu da aşamalı dip oluşumunu tamamlanmış olabileceğini gösterebilir.

Gümrük Vergilerinin İmalat Sektörüne Etkisi

1. Şirket Geri Bildirimi

Araştırmalar, şirketlerin %30'unun gümrük vergilerini en büyük endişe olarak gördüğünü gösteriyor. Üreticilerin %41'i, Çin siparişlerinin %50'den fazlasının etkileneceğini öngörüyor; %60'ı ise yeniden fiyatlandırma yapmış durumda. Üreticilerin %20'si Güneydoğu Asya, Tayvan, Japonya, Güney Kore ve Hindistan gibi bölgelere yöneliyor.

2. Kısa vadeli etki (2025 yılı Q2-Q3)

   Çin, Vietnam ve ABD'nin ithalat ve ihracatında %20 artış. Tüketici elektroniği Q2 sevkiyatları yukarı revize edildi, ancak 2025'teki büyüme oranı %0-3'e düştü. Ayakkabı fiyatları %11,6 artarken, satışlar %10-15 düştü. Q2 otomobil satışları rekor kırdı, ancak ikinci yarıda talep gerileyebilir. Şirketler gümrük vergisinden kaçınmak için stok yapıyor, Q3 stok birikimi riski artıyor.

3. Orta-uzun vadeli etkisi ( Q4-2026)

   Tüketici elektroniği fiyatları %10-20 artacak, 2025 yılında sevkiyat sabit kalacak. Çin ayakkabı ihracatı %80 düşebilir, fiyatlar %50 artacak, satışlar %15 azalacak. Elektrikli araç fiyatları %10-15 artacak, satışlar düşecek. Küresel tedarik zinciri hızla yeniden şekilleniyor, Çin'in payı %30'a düşüyor, ABD maliyetleri %8-15 artıyor. 2026 yılında envanter azaltma baskısı zirveye ulaşacak, sanayi döngüsü kötüleşecek.

Piyasa Beklentileri

ABD borsa tarafında, sanayi sektörü kısa vadede %3-5 oranında artış gösterebilir, teknoloji hisseleri ise enflasyon baskısına maruz kalmaktadır. Kripto para birimleri, enflasyon ve likidite dalgalanmaları ile birlikte hareket edebilir. PMI, 1. çeyrek finansal raporlarına dikkat edilmesi önerilir, imalat sanayine temkinli bir şekilde yatırım yapılması ve Güneydoğu Asya tedarik zincirinden faydalanacak hisselerin değerlendirilmesi önerilir.

Zincir Üzerindeki Veri Analizi

Stablecoin toplamı 210.165 milyar ulaştı, geçen haftaya göre 2.335 milyar artış gösterdi, günlük ortalama arz 466.7 milyon, piyasa duygusunun ısındığını yansıtıyor. ETF bu hafta eşdeğer olarak 1.91 milyar dolar girişi sağladı, önceki haftaya göre az olsa da orta yüksek seviyelerde kalıyor, sürekli bir tahsis talebini gösteriyor. Tezgah üstü prim, su üzerinde hafif dalgalanma gösteriyor ve Bitcoin fiyat hareketleriyle senkronize. Zincir üzerindeki token dağılımı, 93.000 dolar civarında yeni bir token zirvesi oluştuğunu gösteriyor, üstte 97.500 dolar hala ana direnç seviyesi. Token adresleri, büyük yatırımcıların tokenlarının yavaş yavaş küçük ve orta ölçekli yatırımcılara yayıldığını gösteriyor, bu da piyasa yapısının istikrarına yardımcı oluyor.