Geek oyuncaklarından ana akım yatırım araçlarına: Merkezi Olmayan Finans ve DeETF'nin yükseliş yolu
Son yıllarda, Merkezi Olmayan Finans ( DeFi ) finans dünyasında popüler bir konu haline geldi. Birkaç yıl önce, bazı teknik meraklıları Ethereum üzerinde yeni finansal araçlar inşa etmeye başladıklarında, bu deneysel projelerin sonunda Wall Street'in geleneksel finans devlerinin dikkatini çekeceği pek tahmin edilmiyordu.
2020 ile 2021 yılları arasında, Merkezi Olmayan Finans patlama gibi bir büyüme yaşadı. Tüm piyasanın kilitli değeri (TVL), milyarlarca dolardan zirve dönemindeki 178 milyar dolara fırladı. Belirli bir DEX ve belirli bir borç verme platformu gibi protokoller bir anda küresel kripto dünyasının yıldız projeleri haline geldi.
Ancak, çoğu sıradan yatırımcı için Merkezi Olmayan Finans hala zorlu bir alan. Karmaşık cüzdan işlemleri, anlaşılması güç akıllı sözleşmeler ve güvenlik riskleri gibi faktörler birçok kişinin geri adım atmasına neden oluyor. Veriler, Merkezi Olmayan Finans'ın en popüler olduğu dönemlerde bile, geleneksel finans kurumlarının gerçek katılım oranının %5'ten az olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar Merkezi Olmayan Finans'a büyük ilgi duyuyorlar, ancak genellikle çeşitli engeller nedeniyle geri adım atıyorlar.
Tam da böyle bir ortamda, DeFi yatırım süreçlerini basitleştirmeyi amaçlayan yeni bir araç ortaya çıktı - Merkezi Olmayan ETF(DeETF). Bu, geleneksel ETF'nin felsefesini ve blockchain'in şeffaflığını birleştirerek, geleneksel fon ürünlerinin rahatlığını korurken DeFi varlıklarının yüksek büyüme potansiyelinden de tam anlamıyla yararlanıyor.
DeETF, yüksek giriş eşiğine sahip Merkezi Olmayan Finans yeni kıtasına bir ucu bağlıyken, diğer ucu geleneksel finansal ürünlere aşina olan geniş yatırımcı kitlesine yöneliktir. Kurumsal yatırımcılar, tanıdık finansal hesaplarını kullanarak yatırımlarına devam edebilirken, blok zinciri meraklıları yatırım stratejilerini oyun oynar gibi kolayca birleştirebilir.
DeETF'nin gelişim süreci aşağıdaki birkaç aşamaya ayrılabilir:
Erken Keşif (2017-2019)
Bu dönemde, belirli bir stablecoin projesi ve belirli bir borç verme platformu gibi erken dönem Merkezi Olmayan Finans projeleri öne çıkmaya başladı ve merkeziyetsiz finansın potansiyelini gösterdi. Belirli bir DEX'in lansmanı, zincir üzerindeki işlemlere devrim niteliğinde bir değişim getirdi. 2019'un sonunda, DeFi'nin TVL'si neredeyse 600 milyon dolara ulaştı.
Aynı zamanda, bazı keskin geleneksel finans kurumları da blok zinciri teknolojisine ilgi göstermeye başladı, ancak hala teknik engellerle karşı karşıyalar. "DeETF" kavramı henüz net bir şekilde ortaya konmamış olsa da, geleneksel fonlar ile Merkezi Olmayan Finans arasında bir köprüye olan ihtiyaç artık belirginleşmeye başladı.
Pazar Patlaması ve Kavramın Şekillenmesi(2020-2021)
2020'nin küresel pandemisi, büyük miktarda fonun kripto para piyasasına akmasını sağladı ve Merkezi Olmayan Finans patlama yaşadı. TVL, 1 milyar dolardan 178 milyar dolara fırladı. Çeşitli yenilikçi DeFi modelleri birbiri ardına ortaya çıktı, ancak aynı zamanda büyük kullanıcı katılım engellerini de ortaya çıkardı.
Bu bağlamda, bazı geleneksel finans şirketleri fırsatları değerlendirmeye başladı. Bir Kanada borsa şirketi cesur bir dönüşüm gerçekleştirerek, kullanıcıların hisse senedi alım satımı kadar basit bir şekilde DeFi yatırımlarına katılmalarını sağlayan, ana akım Merkezi Olmayan Finans protokollerini takip eden finansal ürünler sundu. Bu, "DeETF" kavramının resmi olarak filizlenmeye başladığını gösteriyor.
Aynı zamanda, merkezi olmayan finans alanındaki projeler de ETF portföylerini yönetmek için akıllı sözleşmeler kullanmayı denemeye başladı, ancak hâlâ başlangıç aşamasındalar.
Pazar Yeniden Düzenlenmesi ve Modelin Olgunlaşması(2022-2023)
2022'nin başlarındaki bir dizi kara kuğu olayı DeFi pazarını ağır bir şekilde sarstı, TVL 178 milyar dolardan 40 milyar dolara düştü. Ancak, kriz fırsatlar da yarattı. Pazar dalgalanmaları, insanların Merkezi Olmayan Finans alanında daha güvenli ve daha şeffaf yatırım araçlarına acil bir ihtiyaç duyduğunu fark etmelerine neden oldu; bu da DeETF'nin gelişimini ve olgunlaşmasını teşvik etti.
Bu dönemde, DeETF iki belirgin model geliştirmeye başladı:
Geleneksel finans kanalları daha da güçleniyor: Bazı kurumlar ürün yelpazelerini genişletiyor, daha fazla sağlam ETP( borsa işlem ürünü) sunuyor ve geleneksel borsalarda listeleniyor. Bu model, bireysel yatırımcıların katılım eşiğini büyük ölçüde düşürüyor ve geleneksel kurumların da ilgisini çekiyor.
Zincir Üzerinde Merkezi Olmayan Modelin Yükselişi: Bazı zincir üzerindeki platformlar resmi olarak faaliyete geçti ve doğrudan akıllı sözleşmeler aracılığıyla varlık yönetimi ve portföy ticareti gerçekleştiriyor. Bu tür platformlar merkezi bir saklama gerektirmiyor, kullanıcılar kendi yatırım portföylerini oluşturabilir, ticaret yapabilir ve ayarlayabilir, özellikle kripto yerel kullanıcıları ve mutlak şeffaflık arayan yatırımcılar için çekici.
Bu iki modelin paralel gelişimi, DeETF alanının giderek netleşmesini sağladı: bir yandan geleneksel finans kanalları aracılığıyla, diğer yandan ise tamamen merkeziyetsiz ve zincir üzerindeki şeffaflığa vurgu yaparak.
DeETF'nin Avantajları ve Zorlukları
DeETF birçok avantaj sunmaktadır:
Kullanım kolaylığı yüksek, katılım engellerini büyük ölçüde azaltır
Yatırım araçları daha şeffaf ve daha esnek
Risk kontrolü ve yatırım çeşitliliğine yardımcı olur.
Ancak aynı zamanda bazı zorluklarla da karşı karşıya:
Düzenleyici ortam belirsiz, uyum maliyetleri yüksek
Akıllı sözleşmelerde güvenlik açıkları hâlâ mevcut
Bu zorluklara rağmen, DeETF gelecekteki finansal piyasalarda önemli bir yenilik olarak görülüyor. Bu, geleneksel yatırımcılar ile kripto piyasa arasındaki sınırları bulanıklaştırarak, varlık yönetimini daha demokratik ve akıllı hale getiriyor.
DeETF alanında çeşitlilik
Tek Moddan Çoklu Keşfe
2023'ten sonra, DeETF alanı "her şeyin serpilmesi" aşamasına girdi. Erken dönemlerdeki tek tip ETP modelinden farklı olarak, günümüzde DeETF iki ana yol boyunca hızlı bir şekilde evrim geçiriyor:
Geleneksel finans mantığını sürdürerek, resmi borsalar aracılığıyla ETP ihraç etmeye devam edin ve Merkezi Olmayan Finans varlık kategorilerini sürekli olarak zenginleştirin.
Kripto ruhuna daha yakın, tamamen zincir üzerinde, merkezi olmayan DeETF platformu. Kullanıcılar sadece bir kripto cüzdanına ihtiyaç duyarak, zincir üzerinde kendi başlarına varlık portföyü oluşturabilir, ticaret yapabilir ve yönetebilir.
Zincir üstü yerel varlık kombinasyonu yönünde, bazı platformlar öncü araştırmacılar haline geldi. Çoklu tema kombinasyon stratejilerini destekliyorlar ve kullanıcılara "tek tıkla satın alma + izlenebilir" ETF ürün deneyimi sunarak, kombinasyon yönetimi eşik sorununu daha hafif bir şekilde çözmeye çalışıyorlar.
Kurumsal yollar açısından, geleneksel finans şirketlerinin yanı sıra bazı RWA liderleri de ABD özel sermaye, şirket tahvilleri, gayrimenkul gibi geleneksel finansal varlıkları uyumlu bir şekilde tokenleştirmeye başladı ve birincil piyasa yatırımcılarını zincir üzerindeki pazara dahil etti.
Bu platformlar "24/7 sürekli ticaret, aracısız, kullanıcı kendi kombinasyonunu oluşturma" fikrini ortaya koyarak geleneksel ETF'lerin işlem süreleri ve saklama kuruluşları ile sınırlı olan yapısını kırmıştır. Son zamanlarda, bazı DeETF platformlarında aktif olan on-chain ETF kombinasyonlarının sayısı 1200'ü aşmış, kilitlenmiş toplam değer ise on milyonlarca dolar seviyesine ulaşarak DeFi'nin yerel kullanıcıları için önemli bir araç haline gelmiştir.
Profesyonelleşmiş varlık yönetimi alanında, bazı kuruluşlar DeFi varlıklarını standartlaştırarak paketlemeye başladı ve kullanıcılara "kutudan çıkar çıkmaz" DeFi mükemmel varlık portföyleri sunarak bireysel coin seçme riskini azaltıyor.
2023 yılından itibaren DeETF'nin tek bir denemeden çok yönlü bir rekabet ekosistemine dönüştüğünü söyleyebiliriz; farklı yollar ve farklı konumlandırmalara sahip projeler çeşitlilik göstermektedir.
Akıllı Varlık Portföyü Yeni Eğilimleri
Son birkaç yılda, DeETF alanı "kendi kendine özgürce kombinasyon yapma"dan, "önceden belirlenmiş kombinasyonlar ile tek tuşla alım yapma" aşamasına evrildi. Bazı platformlar "kullanıcı tarafından seçilen" kombinasyon mekanizmasını teşvik ederken, diğerleri daha çok "tematik stratejiler"in ürünleşme yoluna, örneğin GameFi mavi çip paketi, L2 anlatı kombinasyonu gibi yöneliyor. Bu tür platformlar genellikle halihazırda yatırım araştırma temeline sahip kullanıcılara yöneliktir.
Ancak gerçekten "portföy stratejilerini" algoritmaların otomatik olarak işleyebileceği projeler pek azdır. Bazı yeni platformlar bu yönde denemeler yapmaya başladı; geleneksel DeFi üzerine portföy yığmak yerine, DeETF'yi daha "akıllı" hale getirmeye çalışıyorlar.
Örneğin, bazı platformlar, AI destekli bir varlık dağılımı öneri sistemi oluşturdu. Kullanıcılar sadece "istikrar getirisi", "Ethereum ekosistemine odaklanma", "LST varlıklarını tercih etme" gibi ihtiyaçlarını girmelidir; sistem, zincir üzerindeki tarihsel verilere, varlık ilişkilerine ve geri test modeline dayanarak otomatik olarak öneri portföyü oluşturacaktır.
Bu tür kavramlar, geleneksel finans dünyasındaki Robo-advisor akıllı danışmanlık hizmetlerine benzer, ancak zincir üzerinde taşınmış ve sözleşme düzeyinde varlık yönetim mantığı tamamlanmıştır.
Dağıtım açısından, bazı projeler yüksek performanslı halka açık blok zincirlerinde çalışmayı seçiyor, bu da kullanım maliyetlerini önemli ölçüde azaltıyor. Ethereum ana ağındaki onlara göre yüzlerce dolara varan GAS maliyetleri ile karşılaştırıldığında, bu mimari günlük varlık portföyü etkileşimleri için daha uygun ve perakende kullanıcılar için daha dostane.
Kombinasyon güvenliği açısından, bazı platformların akıllı sözleşmeleri, kombinasyon bileşenleri, ağırlıkları, dinamik değişiklikler gibi tüm verileri zincir üzerinde açık bir şekilde desteklemektedir. Kullanıcılar stratejilerin çalışmasını her zaman takip edebilir, bu da geleneksel Merkezi Olmayan Finans (DeFi) toplama araçlarının "kara kutu yapılandırması" sorununu ortadan kaldırır.
Bazı yeni platformlar, kullanıcıların "kendi kendine kurulum" + "AI portföy önerisi" kombinasyonunu vurgulayan bir deneyim sunuyor - bu, "yatırım yapamama" sorununu çözerken, "varlık kontrolü" konusunda şeffaflık ve kendi kendine yönetimi de koruyor.
Bu tür ürün yolları, belki de DeETF platformunun "yapısal araçlar" dan "akıllı yatırım araştırma asistanı" na geçiş yapacağını temsil etmektedir.
DeETF alanının fork evrimi
Kripto kullanıcı yapısının işlem odaklı olmaktan "portföy yönetimi" talebine geçişiyle, DeETF alanı giderek farklı gelişim rotalarına ayrılmaktadır:
Kullanıcıların kendi konfigürasyonlarını yapmaları ve özgürce birleştirmeleri vurgulanır, bu da belirli bir bilgi temeline sahip kullanıcılar için uygundur.
Varlık portföyünü daha fazla ürünleştirmek, zincir üzerindeki tematik ETF'leri piyasaya sürmek
Standart endeks ürünlerine odaklanarak, uzun vadeli istikrarlı bir piyasa kapsama hedeflenmektedir.
Bireysel ve kurumsal yatırımcılar için farklı uyum keşif yolları
Kullanıcı etkileşim şekilleri açısından, tüm alanda yeni bir eğilim değişimi görülmeye başlandı: daha akıllı, daha otomatik bir varlık tahsis deneyimi. Bazı platformlar, kullanıcı hedeflerine ve blokzincir verilerine dayalı olarak dinamik olarak tahsis önerileri oluşturmak için AI modelleri veya kural motorları getirmeyi denemeye başladı, eşik değerini düşürmeyi ve verimliliği artırmayı hedefliyor.
Her ne kadar her yol hâlâ erken aşamada olsa da, giderek daha fazla DeETF platformu "saf araçlar"dan "strateji hizmet sağlayıcıları"na geçiş yapıyor ve bu durum, tüm kripto varlık yönetimi alanının altındaki evrimsel mantığı da ortaya koyuyor: sadece merkeziyetsizlik değil, ayrıca karmaşadan arındırma ve uzmanlık engellerini kaldırma finansal deneyimi.
Sonuç: DeETF, zincir üzerindeki varlık yönetiminin geleceğini yeniden şekillendiriyor
DeFi'nin gelişim sürecine baktığımızda, net bir ana hat görebiliriz: İlk akıllı sözleşme denemelerinden, açık ticaret ve borç verme protokollerinin inşasına, ardından büyük ölçekli fon akışlarının başlamasına kadar, DeFi altı yedi yıl içinde geleneksel finansın on yıllar boyunca kat ettiği yolu tamamladı. Ve şimdi, DeETF, DeFi'nin "kullanıcı deneyimi yükseltilmiş versiyonu" olarak, daha fazla yaygınlaştırma ve erişim engellerini azaltma görevini üstleniyor.
Araştırma raporuna göre, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) pazarı 2025'te 32.36 milyar dolardan 2034'te yaklaşık 1.558 trilyon dolara büyümesi bekleniyor, yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) %53,8. Bu, önümüzdeki 5 yıl içinde, DeFi'nin hızlı gelişimi altında, DeETF'nin sadece DeFi ekosisteminin bir parçası olmakla kalmayıp, aynı zamanda zincir üzerindeki varlık yönetiminin en önemli uygulama senaryolarından biri olma olasılığının yüksek olduğunu gösteriyor.
Eğer erken dönem DeFi, "finansı merkeziyetsiz bir şekilde yapabilir miyiz?" sorusunu çözdüyse, bugünün DeETF'si ve bazı yeni projeler, "merkeziyetsiz finans daha fazla insanın kullanabileceği ve iyi bir şekilde kullanabileceği hale getirilebilir mi?" sorusunu çözmektedir.
Gelecekteki zincir üstü varlık yönetimi, sadece birkaç kişinin kazanç aracı olmamalı, aynı zamanda herhangi bir sıradan yatırımcının da kavrayabileceği bir yetenek olmalıdır. Ve DeETF, bu hedefe ulaşmanın anahtarıdır.
En erken DeFi projelerinden bugünün akıllı DeETF platformuna kadar, merkezi olmayan finansın her bir ilerlemesi, arkasında finansal özgürlük, şeffaflık ve kapsayıcılık anlayışının yeniden bir tazelenmesi vardır. Ve bugün, DeETF, zincir üzerindeki varlık yönetimi yöntemini yeniden tanımlıyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
6 Likes
Reward
6
6
Share
Comment
0/400
GasFeePhobia
· 5h ago
TVL henüz zirveye ulaşmadı, gerçekten hiçbir şey anlamıyorum.
DeETF, Merkezi Olmayan Finans'ta yeni bir dalga yaratıyor: Aşırı meraklı oyuncaklardan akıllı varlık yönetimine evrim yolu
Geek oyuncaklarından ana akım yatırım araçlarına: Merkezi Olmayan Finans ve DeETF'nin yükseliş yolu
Son yıllarda, Merkezi Olmayan Finans ( DeFi ) finans dünyasında popüler bir konu haline geldi. Birkaç yıl önce, bazı teknik meraklıları Ethereum üzerinde yeni finansal araçlar inşa etmeye başladıklarında, bu deneysel projelerin sonunda Wall Street'in geleneksel finans devlerinin dikkatini çekeceği pek tahmin edilmiyordu.
2020 ile 2021 yılları arasında, Merkezi Olmayan Finans patlama gibi bir büyüme yaşadı. Tüm piyasanın kilitli değeri (TVL), milyarlarca dolardan zirve dönemindeki 178 milyar dolara fırladı. Belirli bir DEX ve belirli bir borç verme platformu gibi protokoller bir anda küresel kripto dünyasının yıldız projeleri haline geldi.
Ancak, çoğu sıradan yatırımcı için Merkezi Olmayan Finans hala zorlu bir alan. Karmaşık cüzdan işlemleri, anlaşılması güç akıllı sözleşmeler ve güvenlik riskleri gibi faktörler birçok kişinin geri adım atmasına neden oluyor. Veriler, Merkezi Olmayan Finans'ın en popüler olduğu dönemlerde bile, geleneksel finans kurumlarının gerçek katılım oranının %5'ten az olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar Merkezi Olmayan Finans'a büyük ilgi duyuyorlar, ancak genellikle çeşitli engeller nedeniyle geri adım atıyorlar.
Tam da böyle bir ortamda, DeFi yatırım süreçlerini basitleştirmeyi amaçlayan yeni bir araç ortaya çıktı - Merkezi Olmayan ETF(DeETF). Bu, geleneksel ETF'nin felsefesini ve blockchain'in şeffaflığını birleştirerek, geleneksel fon ürünlerinin rahatlığını korurken DeFi varlıklarının yüksek büyüme potansiyelinden de tam anlamıyla yararlanıyor.
DeETF, yüksek giriş eşiğine sahip Merkezi Olmayan Finans yeni kıtasına bir ucu bağlıyken, diğer ucu geleneksel finansal ürünlere aşina olan geniş yatırımcı kitlesine yöneliktir. Kurumsal yatırımcılar, tanıdık finansal hesaplarını kullanarak yatırımlarına devam edebilirken, blok zinciri meraklıları yatırım stratejilerini oyun oynar gibi kolayca birleştirebilir.
DeETF'nin gelişim süreci aşağıdaki birkaç aşamaya ayrılabilir:
Erken Keşif (2017-2019)
Bu dönemde, belirli bir stablecoin projesi ve belirli bir borç verme platformu gibi erken dönem Merkezi Olmayan Finans projeleri öne çıkmaya başladı ve merkeziyetsiz finansın potansiyelini gösterdi. Belirli bir DEX'in lansmanı, zincir üzerindeki işlemlere devrim niteliğinde bir değişim getirdi. 2019'un sonunda, DeFi'nin TVL'si neredeyse 600 milyon dolara ulaştı.
Aynı zamanda, bazı keskin geleneksel finans kurumları da blok zinciri teknolojisine ilgi göstermeye başladı, ancak hala teknik engellerle karşı karşıyalar. "DeETF" kavramı henüz net bir şekilde ortaya konmamış olsa da, geleneksel fonlar ile Merkezi Olmayan Finans arasında bir köprüye olan ihtiyaç artık belirginleşmeye başladı.
Pazar Patlaması ve Kavramın Şekillenmesi(2020-2021)
2020'nin küresel pandemisi, büyük miktarda fonun kripto para piyasasına akmasını sağladı ve Merkezi Olmayan Finans patlama yaşadı. TVL, 1 milyar dolardan 178 milyar dolara fırladı. Çeşitli yenilikçi DeFi modelleri birbiri ardına ortaya çıktı, ancak aynı zamanda büyük kullanıcı katılım engellerini de ortaya çıkardı.
Bu bağlamda, bazı geleneksel finans şirketleri fırsatları değerlendirmeye başladı. Bir Kanada borsa şirketi cesur bir dönüşüm gerçekleştirerek, kullanıcıların hisse senedi alım satımı kadar basit bir şekilde DeFi yatırımlarına katılmalarını sağlayan, ana akım Merkezi Olmayan Finans protokollerini takip eden finansal ürünler sundu. Bu, "DeETF" kavramının resmi olarak filizlenmeye başladığını gösteriyor.
Aynı zamanda, merkezi olmayan finans alanındaki projeler de ETF portföylerini yönetmek için akıllı sözleşmeler kullanmayı denemeye başladı, ancak hâlâ başlangıç aşamasındalar.
Pazar Yeniden Düzenlenmesi ve Modelin Olgunlaşması(2022-2023)
2022'nin başlarındaki bir dizi kara kuğu olayı DeFi pazarını ağır bir şekilde sarstı, TVL 178 milyar dolardan 40 milyar dolara düştü. Ancak, kriz fırsatlar da yarattı. Pazar dalgalanmaları, insanların Merkezi Olmayan Finans alanında daha güvenli ve daha şeffaf yatırım araçlarına acil bir ihtiyaç duyduğunu fark etmelerine neden oldu; bu da DeETF'nin gelişimini ve olgunlaşmasını teşvik etti.
Bu dönemde, DeETF iki belirgin model geliştirmeye başladı:
Geleneksel finans kanalları daha da güçleniyor: Bazı kurumlar ürün yelpazelerini genişletiyor, daha fazla sağlam ETP( borsa işlem ürünü) sunuyor ve geleneksel borsalarda listeleniyor. Bu model, bireysel yatırımcıların katılım eşiğini büyük ölçüde düşürüyor ve geleneksel kurumların da ilgisini çekiyor.
Zincir Üzerinde Merkezi Olmayan Modelin Yükselişi: Bazı zincir üzerindeki platformlar resmi olarak faaliyete geçti ve doğrudan akıllı sözleşmeler aracılığıyla varlık yönetimi ve portföy ticareti gerçekleştiriyor. Bu tür platformlar merkezi bir saklama gerektirmiyor, kullanıcılar kendi yatırım portföylerini oluşturabilir, ticaret yapabilir ve ayarlayabilir, özellikle kripto yerel kullanıcıları ve mutlak şeffaflık arayan yatırımcılar için çekici.
Bu iki modelin paralel gelişimi, DeETF alanının giderek netleşmesini sağladı: bir yandan geleneksel finans kanalları aracılığıyla, diğer yandan ise tamamen merkeziyetsiz ve zincir üzerindeki şeffaflığa vurgu yaparak.
DeETF'nin Avantajları ve Zorlukları
DeETF birçok avantaj sunmaktadır:
Ancak aynı zamanda bazı zorluklarla da karşı karşıya:
Bu zorluklara rağmen, DeETF gelecekteki finansal piyasalarda önemli bir yenilik olarak görülüyor. Bu, geleneksel yatırımcılar ile kripto piyasa arasındaki sınırları bulanıklaştırarak, varlık yönetimini daha demokratik ve akıllı hale getiriyor.
DeETF alanında çeşitlilik
Tek Moddan Çoklu Keşfe
2023'ten sonra, DeETF alanı "her şeyin serpilmesi" aşamasına girdi. Erken dönemlerdeki tek tip ETP modelinden farklı olarak, günümüzde DeETF iki ana yol boyunca hızlı bir şekilde evrim geçiriyor:
Geleneksel finans mantığını sürdürerek, resmi borsalar aracılığıyla ETP ihraç etmeye devam edin ve Merkezi Olmayan Finans varlık kategorilerini sürekli olarak zenginleştirin.
Kripto ruhuna daha yakın, tamamen zincir üzerinde, merkezi olmayan DeETF platformu. Kullanıcılar sadece bir kripto cüzdanına ihtiyaç duyarak, zincir üzerinde kendi başlarına varlık portföyü oluşturabilir, ticaret yapabilir ve yönetebilir.
Zincir üstü yerel varlık kombinasyonu yönünde, bazı platformlar öncü araştırmacılar haline geldi. Çoklu tema kombinasyon stratejilerini destekliyorlar ve kullanıcılara "tek tıkla satın alma + izlenebilir" ETF ürün deneyimi sunarak, kombinasyon yönetimi eşik sorununu daha hafif bir şekilde çözmeye çalışıyorlar.
Kurumsal yollar açısından, geleneksel finans şirketlerinin yanı sıra bazı RWA liderleri de ABD özel sermaye, şirket tahvilleri, gayrimenkul gibi geleneksel finansal varlıkları uyumlu bir şekilde tokenleştirmeye başladı ve birincil piyasa yatırımcılarını zincir üzerindeki pazara dahil etti.
Bu platformlar "24/7 sürekli ticaret, aracısız, kullanıcı kendi kombinasyonunu oluşturma" fikrini ortaya koyarak geleneksel ETF'lerin işlem süreleri ve saklama kuruluşları ile sınırlı olan yapısını kırmıştır. Son zamanlarda, bazı DeETF platformlarında aktif olan on-chain ETF kombinasyonlarının sayısı 1200'ü aşmış, kilitlenmiş toplam değer ise on milyonlarca dolar seviyesine ulaşarak DeFi'nin yerel kullanıcıları için önemli bir araç haline gelmiştir.
Profesyonelleşmiş varlık yönetimi alanında, bazı kuruluşlar DeFi varlıklarını standartlaştırarak paketlemeye başladı ve kullanıcılara "kutudan çıkar çıkmaz" DeFi mükemmel varlık portföyleri sunarak bireysel coin seçme riskini azaltıyor.
2023 yılından itibaren DeETF'nin tek bir denemeden çok yönlü bir rekabet ekosistemine dönüştüğünü söyleyebiliriz; farklı yollar ve farklı konumlandırmalara sahip projeler çeşitlilik göstermektedir.
Akıllı Varlık Portföyü Yeni Eğilimleri
Son birkaç yılda, DeETF alanı "kendi kendine özgürce kombinasyon yapma"dan, "önceden belirlenmiş kombinasyonlar ile tek tuşla alım yapma" aşamasına evrildi. Bazı platformlar "kullanıcı tarafından seçilen" kombinasyon mekanizmasını teşvik ederken, diğerleri daha çok "tematik stratejiler"in ürünleşme yoluna, örneğin GameFi mavi çip paketi, L2 anlatı kombinasyonu gibi yöneliyor. Bu tür platformlar genellikle halihazırda yatırım araştırma temeline sahip kullanıcılara yöneliktir.
Ancak gerçekten "portföy stratejilerini" algoritmaların otomatik olarak işleyebileceği projeler pek azdır. Bazı yeni platformlar bu yönde denemeler yapmaya başladı; geleneksel DeFi üzerine portföy yığmak yerine, DeETF'yi daha "akıllı" hale getirmeye çalışıyorlar.
Örneğin, bazı platformlar, AI destekli bir varlık dağılımı öneri sistemi oluşturdu. Kullanıcılar sadece "istikrar getirisi", "Ethereum ekosistemine odaklanma", "LST varlıklarını tercih etme" gibi ihtiyaçlarını girmelidir; sistem, zincir üzerindeki tarihsel verilere, varlık ilişkilerine ve geri test modeline dayanarak otomatik olarak öneri portföyü oluşturacaktır.
Bu tür kavramlar, geleneksel finans dünyasındaki Robo-advisor akıllı danışmanlık hizmetlerine benzer, ancak zincir üzerinde taşınmış ve sözleşme düzeyinde varlık yönetim mantığı tamamlanmıştır.
Dağıtım açısından, bazı projeler yüksek performanslı halka açık blok zincirlerinde çalışmayı seçiyor, bu da kullanım maliyetlerini önemli ölçüde azaltıyor. Ethereum ana ağındaki onlara göre yüzlerce dolara varan GAS maliyetleri ile karşılaştırıldığında, bu mimari günlük varlık portföyü etkileşimleri için daha uygun ve perakende kullanıcılar için daha dostane.
Kombinasyon güvenliği açısından, bazı platformların akıllı sözleşmeleri, kombinasyon bileşenleri, ağırlıkları, dinamik değişiklikler gibi tüm verileri zincir üzerinde açık bir şekilde desteklemektedir. Kullanıcılar stratejilerin çalışmasını her zaman takip edebilir, bu da geleneksel Merkezi Olmayan Finans (DeFi) toplama araçlarının "kara kutu yapılandırması" sorununu ortadan kaldırır.
Bazı yeni platformlar, kullanıcıların "kendi kendine kurulum" + "AI portföy önerisi" kombinasyonunu vurgulayan bir deneyim sunuyor - bu, "yatırım yapamama" sorununu çözerken, "varlık kontrolü" konusunda şeffaflık ve kendi kendine yönetimi de koruyor.
Bu tür ürün yolları, belki de DeETF platformunun "yapısal araçlar" dan "akıllı yatırım araştırma asistanı" na geçiş yapacağını temsil etmektedir.
DeETF alanının fork evrimi
Kripto kullanıcı yapısının işlem odaklı olmaktan "portföy yönetimi" talebine geçişiyle, DeETF alanı giderek farklı gelişim rotalarına ayrılmaktadır:
Kullanıcı etkileşim şekilleri açısından, tüm alanda yeni bir eğilim değişimi görülmeye başlandı: daha akıllı, daha otomatik bir varlık tahsis deneyimi. Bazı platformlar, kullanıcı hedeflerine ve blokzincir verilerine dayalı olarak dinamik olarak tahsis önerileri oluşturmak için AI modelleri veya kural motorları getirmeyi denemeye başladı, eşik değerini düşürmeyi ve verimliliği artırmayı hedefliyor.
Her ne kadar her yol hâlâ erken aşamada olsa da, giderek daha fazla DeETF platformu "saf araçlar"dan "strateji hizmet sağlayıcıları"na geçiş yapıyor ve bu durum, tüm kripto varlık yönetimi alanının altındaki evrimsel mantığı da ortaya koyuyor: sadece merkeziyetsizlik değil, ayrıca karmaşadan arındırma ve uzmanlık engellerini kaldırma finansal deneyimi.
Sonuç: DeETF, zincir üzerindeki varlık yönetiminin geleceğini yeniden şekillendiriyor
DeFi'nin gelişim sürecine baktığımızda, net bir ana hat görebiliriz: İlk akıllı sözleşme denemelerinden, açık ticaret ve borç verme protokollerinin inşasına, ardından büyük ölçekli fon akışlarının başlamasına kadar, DeFi altı yedi yıl içinde geleneksel finansın on yıllar boyunca kat ettiği yolu tamamladı. Ve şimdi, DeETF, DeFi'nin "kullanıcı deneyimi yükseltilmiş versiyonu" olarak, daha fazla yaygınlaştırma ve erişim engellerini azaltma görevini üstleniyor.
Araştırma raporuna göre, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) pazarı 2025'te 32.36 milyar dolardan 2034'te yaklaşık 1.558 trilyon dolara büyümesi bekleniyor, yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) %53,8. Bu, önümüzdeki 5 yıl içinde, DeFi'nin hızlı gelişimi altında, DeETF'nin sadece DeFi ekosisteminin bir parçası olmakla kalmayıp, aynı zamanda zincir üzerindeki varlık yönetiminin en önemli uygulama senaryolarından biri olma olasılığının yüksek olduğunu gösteriyor.
Eğer erken dönem DeFi, "finansı merkeziyetsiz bir şekilde yapabilir miyiz?" sorusunu çözdüyse, bugünün DeETF'si ve bazı yeni projeler, "merkeziyetsiz finans daha fazla insanın kullanabileceği ve iyi bir şekilde kullanabileceği hale getirilebilir mi?" sorusunu çözmektedir.
Gelecekteki zincir üstü varlık yönetimi, sadece birkaç kişinin kazanç aracı olmamalı, aynı zamanda herhangi bir sıradan yatırımcının da kavrayabileceği bir yetenek olmalıdır. Ve DeETF, bu hedefe ulaşmanın anahtarıdır.
En erken DeFi projelerinden bugünün akıllı DeETF platformuna kadar, merkezi olmayan finansın her bir ilerlemesi, arkasında finansal özgürlük, şeffaflık ve kapsayıcılık anlayışının yeniden bir tazelenmesi vardır. Ve bugün, DeETF, zincir üzerindeki varlık yönetimi yöntemini yeniden tanımlıyor.