Varlık Tokenizasyonu: TradFi ile Merkezi Olmayan Finansın İki Yönlü Entegrasyonu
Ön Söz
Kripto para piyasa değeri 1 trilyon doları aştı, ancak hala ana akım büyük varlık sınıfları ve emtia'nın çok altında. Bu bağlamda, "RWA"(Gerçek Dünya Varlığı, gerçek dünya varlıkları) kavramı kripto alanında yükselmeye başladı. RWA, gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonunu ifade eder ve bunları blockchain'e entegre eder, böylece varlıkların depolanması ve transferi aracısız bir şekilde gerçekleştirilebilir, blockchain üzerinde işlem yapılabilir.
RWA'nın kripto piyasa değerini genişletme konusunda büyük bir hayal gücü potansiyeli var, ancak tanımı, avantajları ve gelişim trendleri hâlâ tartışılmalı. Bazı görüşler RWA'nın sadece piyasa spekülasyonu olduğunu savunurken, diğerleri buna güvenle yaklaşmaktadır. Bu makalede RWA'nın mevcut durumu ve geleceği derinlemesine incelenecektir.
Ana Noktalar:
RWA'nın gelecekteki gelişim yönü, gerçek ve sanal dünyanın iki yönlü entegrasyonu olacak ve birçok yargı alanı ve düzenleyici çerçeve altında, izinli bir zincire dayanan yeni bir DLT finansal sistemi oluşturacaktır.
RWA'ya rasyonel bir şekilde yaklaşmak gerekiyor, tüm varlıklar tokenizasyon için uygun değildir.
Dünya, blockchain ile ilgili yasal düzenleme çerçevesini aktif olarak ilerletiyor ve blockchain altyapısı da hızla geliştiriliyor.
Farklı RWA projelerinin prensipleri benzer, ancak spesifik çalışma mekanizmaları farklı yönlere odaklanmaktadır.
Bir, Varlık Tokenizasyonu Arka Planı
Varlık tokenizasyonu, varlık sahipliğini blok zincirinde ticareti yapılabilir dijital token olarak kaydetmektir. Herhangi bir varlık dijitalleştirilebilir, bu da onu daha kolay bölünebilir ve ticareti yapılabilir hale getirir, likiditeyi artırır. Varlık tokenizasyonunun temel adımları:
Gerçek varlıkları elde etme
Varlık Zincirinde Tokenizasyon
Kullanıcılara RWA Tokenlerini dağıtmak
Mevcut varlık tokenizasyonu pazarının büyüklüğü yaklaşık 600 milyar dolar, 2024-2032 yılları arasında %40.5 CAGR ile büyümesi bekleniyor. RWA tokenleri, DeFi'deki en hızlı büyüyen varlık sınıfıdır, 2024 yılı itibarıyla TVL 6.512 milyar dolara ulaşacaktır.
RWA hakkında iki ana bakış açısı vardır:
1. Kripto perspektifinden RWA
DeFi getirilerinin düştüğü bir ortamda, "gerçek getiriler" arayışı zincir üzerindeki ABD tahvillerini popüler bir alan haline getirdi. Kripto perspektifinden RWA, gerçek finansal varlık getirilerine yönelik tek yönlü bir talebi temsil ediyor. MakerDAO'nun 1 milyar dolarlık rezervini tokenizasyon edilmiş ABD tahvillerine yatırmayı planladığı gibi.
2. TradFi perspektifinden RWA
Geleneksel finans perspektifinden, RWA, TradFi ile DeFi'nin iki yönlü entegrasyonudur; bu sadece kripto piyasasına değer katmakla kalmaz, aynı zamanda kripto avantajlarını gerçek varlıklara yansıtır. TradFi, varlık tokenizasyonunu gerçekleştirmek için DeFi teknolojilerini nasıl kullanacağına daha fazla odaklanır; bu da işlem verimliliğini artırmak, finansman maliyetlerini düşürmek ve yatırım eşiğini basitleştirmek için önemlidir.
İki bakış açısının blok zinciri seçiminde de farklılıkları var: Crypto, halka açık zincir üzerine, TradFi ise izinli zincir üzerine kuruludur. Bu makale, TradFi perspektifinden RWA'yı ele alacaktır.
İki, RWA nasıl geleneksel finansı altüst eder
RWA, blok zincir teknolojisi ile geleneksel finans sistemindeki verimlilik sorunlarını çözüyor:
1. Piyasa erişilebilirliğini artırma ve yatırım çeşitlendirmesi
Yüksek değerli varlıkları ticareti yapılabilir tokenlara bölmek, kısmi mülkiyet sağlamak ve küçük yatırımcıların yüksek giriş engeline sahip pazarlara katılmalarını sağlamak.
2. Likiditeyi ve fiyat keşif yeteneğini artırmak
Tokenizasyon, daha önce likiditesi düşük olan varlıkların düşük maliyetle kesintisiz bir şekilde işlem görmesini sağlayarak fiyat keşif verimliliğini artırır.
3. Pazar verimliliğini artırmak ve maliyetleri düşürmek
Blockchain ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla aracılar ortadan kaldırılır, 7/24 ödeme ve anlık tahsilat sağlanır, sınır ötesi ödeme ihtiyaçları karşılanır.
Regüle varlıklar için inşa edilmiş altyapı, artırılmış gizlilik ve kontrol imkanı sunar.
2. Stabil Coin: En Büyük RWA Ölçeği
USDT gibi, piyasa değeri 1350.5 milyar dolar olarak, stablecoin toplam arzının %72.07'sini oluşturmaktadır.
3. Gayrimenkul tokenizasyonu: Propy
Blockchain'i kullanarak gayrimenkul işlemlerini basitleştirin, dolandırıcılığı ortadan kaldırın ve çevrimiçi işlem yapın.
4. Menkul Kıymet Tokenizasyonu
(1) Hisse Senedi Tokeni: Backed Finance tarafından çıkarılan bToken'lar gibi
(2) Kamu Tahvilleri: Hong Kong Özel İdaresi tarafından ihraç edilen dijital yeşil tahviller
5. Karbon Kredi Belgesi:Toucan
Sektörün %85'ini elinde bulunduruyor, 40 milyar dolarlık karbon kredisi ticaretini destekliyor.
6. Sanat Eserleri ve Koleksiyon Ürünleri: Crypto Punks
Koleksiyon ürünlerinin tokenizasyon heyecanını başlatmak, bazı karakterlerin fiyatı milyonlarca dolara kadar yükseliyor.
7. Kıymetli Metaller: PAXG
Geleneksel altın yatırımlarının yüksek maliyet ve düşük likidite gibi yaygın zorluklarını çözmek.
Dört, RWA'nın Karşılaştığı Zorluklar
1. Regülasyon ve Uyum Sorunları
Belirgin düzenleyici standartların eksikliği, hukuki tanınmanın yetersizliği ve yargı yetkileri arasında uyum sağlamanın karmaşıklığı.
2. Blok zinciri alt yapısı teknolojisi
DLT düğüm inşaat maliyeti yüksek, teknik gereksinimler yüksek; alt seviye teknoloji sürekli optimize ediliyor; birleştirilmiş standart eksik.
3. Spekülasyon ve gerçeklik ayırt edilemez.
Bazı projeler, gerçek değer eksikliği ile aşırı pazarlama ve speküle odaklanmaktadır.
4. Güvenlik Sorunları
Zincir üstü verilerin ve zincir dışı varlıkların tutarsızlık riski; akıllı sözleşme açıkları; özel anahtarın çalınma riski.
Sonuç
RWA, blok zincirini trilyonlarca dolarlık bir pazarın kapılarına götürecek ve büyük bir potansiyele sahip. Gelecek gelişim, hukuki düzenlemelerle uyum, teknolojik birlikte çalışabilirlik ve güvenlik desteğini gerektirecek. Engeller aşıldıkça, tokenizasyon varlıklarının sorunsuz bir şekilde entegre edildiği bir gelecek finans dünyasını öngörebiliriz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
6
Share
Comment
0/400
FlatTax
· 6h ago
Bu mu? rwa gerçekten pek bir anlamı yok.
View OriginalReply0
DefiSecurityGuard
· 12h ago
mmm... şüpheli tokenizasyon kalıpları tespit edildi. akıllı sözleşme denetleyicisinin kabusu burada. DYOR, herhangi bir RWA protokolüne dokunmadan önce, büyük bir istismar yüzeyi var.
RWA yeni bir çağ başlatıyor: TradFi ve Merkezi Olmayan Finans'ın birleşimiyle şifreleme varlık devrimi
Varlık Tokenizasyonu: TradFi ile Merkezi Olmayan Finansın İki Yönlü Entegrasyonu
Ön Söz
Kripto para piyasa değeri 1 trilyon doları aştı, ancak hala ana akım büyük varlık sınıfları ve emtia'nın çok altında. Bu bağlamda, "RWA"(Gerçek Dünya Varlığı, gerçek dünya varlıkları) kavramı kripto alanında yükselmeye başladı. RWA, gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonunu ifade eder ve bunları blockchain'e entegre eder, böylece varlıkların depolanması ve transferi aracısız bir şekilde gerçekleştirilebilir, blockchain üzerinde işlem yapılabilir.
RWA'nın kripto piyasa değerini genişletme konusunda büyük bir hayal gücü potansiyeli var, ancak tanımı, avantajları ve gelişim trendleri hâlâ tartışılmalı. Bazı görüşler RWA'nın sadece piyasa spekülasyonu olduğunu savunurken, diğerleri buna güvenle yaklaşmaktadır. Bu makalede RWA'nın mevcut durumu ve geleceği derinlemesine incelenecektir.
Ana Noktalar:
Bir, Varlık Tokenizasyonu Arka Planı
Varlık tokenizasyonu, varlık sahipliğini blok zincirinde ticareti yapılabilir dijital token olarak kaydetmektir. Herhangi bir varlık dijitalleştirilebilir, bu da onu daha kolay bölünebilir ve ticareti yapılabilir hale getirir, likiditeyi artırır. Varlık tokenizasyonunun temel adımları:
Mevcut varlık tokenizasyonu pazarının büyüklüğü yaklaşık 600 milyar dolar, 2024-2032 yılları arasında %40.5 CAGR ile büyümesi bekleniyor. RWA tokenleri, DeFi'deki en hızlı büyüyen varlık sınıfıdır, 2024 yılı itibarıyla TVL 6.512 milyar dolara ulaşacaktır.
RWA hakkında iki ana bakış açısı vardır:
1. Kripto perspektifinden RWA
DeFi getirilerinin düştüğü bir ortamda, "gerçek getiriler" arayışı zincir üzerindeki ABD tahvillerini popüler bir alan haline getirdi. Kripto perspektifinden RWA, gerçek finansal varlık getirilerine yönelik tek yönlü bir talebi temsil ediyor. MakerDAO'nun 1 milyar dolarlık rezervini tokenizasyon edilmiş ABD tahvillerine yatırmayı planladığı gibi.
2. TradFi perspektifinden RWA
Geleneksel finans perspektifinden, RWA, TradFi ile DeFi'nin iki yönlü entegrasyonudur; bu sadece kripto piyasasına değer katmakla kalmaz, aynı zamanda kripto avantajlarını gerçek varlıklara yansıtır. TradFi, varlık tokenizasyonunu gerçekleştirmek için DeFi teknolojilerini nasıl kullanacağına daha fazla odaklanır; bu da işlem verimliliğini artırmak, finansman maliyetlerini düşürmek ve yatırım eşiğini basitleştirmek için önemlidir.
İki bakış açısının blok zinciri seçiminde de farklılıkları var: Crypto, halka açık zincir üzerine, TradFi ise izinli zincir üzerine kuruludur. Bu makale, TradFi perspektifinden RWA'yı ele alacaktır.
İki, RWA nasıl geleneksel finansı altüst eder
RWA, blok zincir teknolojisi ile geleneksel finans sistemindeki verimlilik sorunlarını çözüyor:
1. Piyasa erişilebilirliğini artırma ve yatırım çeşitlendirmesi
Yüksek değerli varlıkları ticareti yapılabilir tokenlara bölmek, kısmi mülkiyet sağlamak ve küçük yatırımcıların yüksek giriş engeline sahip pazarlara katılmalarını sağlamak.
2. Likiditeyi ve fiyat keşif yeteneğini artırmak
Tokenizasyon, daha önce likiditesi düşük olan varlıkların düşük maliyetle kesintisiz bir şekilde işlem görmesini sağlayarak fiyat keşif verimliliğini artırır.
3. Pazar verimliliğini artırmak ve maliyetleri düşürmek
Blockchain ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla aracılar ortadan kaldırılır, 7/24 ödeme ve anlık tahsilat sağlanır, sınır ötesi ödeme ihtiyaçları karşılanır.
4. İzlenebilirlik ve programlanabilirlik
Blockchain kayıtları değiştirilemez, şeffaf ve denetlenebilir mülkiyet kayıtları sağlar, dolandırıcılık riskini azaltır.
Üç, RWA Proje Sınıflandırması ve Temsilci Projeler
1. Kurumsal Seviye Lisanslı Blok Zinciri: Polymesh Private
Regüle varlıklar için inşa edilmiş altyapı, artırılmış gizlilik ve kontrol imkanı sunar.
2. Stabil Coin: En Büyük RWA Ölçeği
USDT gibi, piyasa değeri 1350.5 milyar dolar olarak, stablecoin toplam arzının %72.07'sini oluşturmaktadır.
3. Gayrimenkul tokenizasyonu: Propy
Blockchain'i kullanarak gayrimenkul işlemlerini basitleştirin, dolandırıcılığı ortadan kaldırın ve çevrimiçi işlem yapın.
4. Menkul Kıymet Tokenizasyonu
(1) Hisse Senedi Tokeni: Backed Finance tarafından çıkarılan bToken'lar gibi (2) Kamu Tahvilleri: Hong Kong Özel İdaresi tarafından ihraç edilen dijital yeşil tahviller
5. Karbon Kredi Belgesi:Toucan
Sektörün %85'ini elinde bulunduruyor, 40 milyar dolarlık karbon kredisi ticaretini destekliyor.
6. Sanat Eserleri ve Koleksiyon Ürünleri: Crypto Punks
Koleksiyon ürünlerinin tokenizasyon heyecanını başlatmak, bazı karakterlerin fiyatı milyonlarca dolara kadar yükseliyor.
7. Kıymetli Metaller: PAXG
Geleneksel altın yatırımlarının yüksek maliyet ve düşük likidite gibi yaygın zorluklarını çözmek.
Dört, RWA'nın Karşılaştığı Zorluklar
1. Regülasyon ve Uyum Sorunları
Belirgin düzenleyici standartların eksikliği, hukuki tanınmanın yetersizliği ve yargı yetkileri arasında uyum sağlamanın karmaşıklığı.
2. Blok zinciri alt yapısı teknolojisi
DLT düğüm inşaat maliyeti yüksek, teknik gereksinimler yüksek; alt seviye teknoloji sürekli optimize ediliyor; birleştirilmiş standart eksik.
3. Spekülasyon ve gerçeklik ayırt edilemez.
Bazı projeler, gerçek değer eksikliği ile aşırı pazarlama ve speküle odaklanmaktadır.
4. Güvenlik Sorunları
Zincir üstü verilerin ve zincir dışı varlıkların tutarsızlık riski; akıllı sözleşme açıkları; özel anahtarın çalınma riski.
Sonuç
RWA, blok zincirini trilyonlarca dolarlık bir pazarın kapılarına götürecek ve büyük bir potansiyele sahip. Gelecek gelişim, hukuki düzenlemelerle uyum, teknolojik birlikte çalışabilirlik ve güvenlik desteğini gerektirecek. Engeller aşıldıkça, tokenizasyon varlıklarının sorunsuz bir şekilde entegre edildiği bir gelecek finans dünyasını öngörebiliriz.