Web3 Yatırım Eğilimleri Analizi: Birincil Piyasa Düşüşünden Kuluçka Modelinin Yeniden Doğuşuna

Son zamanlarda, Web3 yatırım alanı derin bir dönüşüm yaşıyor. Birincil Piyasa yapısal bir ayarlama ile karşı karşıya, inkübasyon modelleri ve ikincil piyasa yatırımları ise yeni odak noktası haline geliyor. Bu makale, güncel Web3 yatırımının genel trendlerini derinlemesine inceleyecektir.

Birincil Piyasa'nın Zorlukları

2024 yılı ikinci yarısında, MEMECoin ve BTC'ye yönelik bir heyecan yaşanırken, birincil piyasa kış uykusuna yatmış durumda. Veriler, kripto VC fonlama miktarının 2021'deki 33.7 milyar dolar zirvesinden 2024'te 4 milyar doların altına düştüğünü gösteriyor.

Bu sıkıntının başlıca sebepleri şunlardır:

1. Kripto VC fon miktarı sınırlıdır, henüz ana finansal piyasa ile entegre olmamıştır.
2. Daha uzun bir çıkış süresi ve yüksek dalgalanma riski ile karşı karşıya
3. Kilitli tokenlerin açılmasından sonra piyasa değeri genel olarak büyük ölçüde azalmıştır.
4. Finansman - Çıkış - Piyasa Değeri Düşüşü'nün kötü döngüsü kırılması zor

Verilere göre, 2023-2024 yıllarında yeni piyasaya sürülen kripto projelerinin 90 gün içindeki ortalama düşüş oranı %45, projelerin %60'ı altı ay içinde değer kaybediyor. Bu sadece piyasa sıcaklığının düştüğünü değil, aynı zamanda model tasarımının başarısızlığını da açığa çıkarıyor.

Yumurta Modunun Yükselişi

Birincil Piyasa sıkıntılarıyla karşı karşıya kalan, kuluçka yatırımları yeni bir sermaye seçeneği haline geliyor. Son günlerde, birçok tanınmış yatırım kuruluşu kuluçka modeli üzerine yatırımlarını artırdı. 2032 yılına kadar, dünya genelinde Bitcoin projeleri kuluçka pazarının büyüklüğünün 5,7 milyar dolara ulaşması ve yıllık bileşik büyüme oranının %19,1 olması bekleniyor.

Hızlandırma modelinin avantajları şunlardır:

1. Proje gelişimine her açıdan müdahil ol, sur daha derin.
2. Çıkış yöntemleri daha esnek ve çeşitlidir
3. Fon gereksinimleri esnektir, kaynaklar aracılığıyla hisse senedi/Token alınabilir.

Bununla birlikte, kuluçka modeli, yatırımcıların kapsamlı yetenekleri için daha yüksek gereksinimlere sahiptir ve derin endüstriyel kaynakların ve ekip gücünün desteğini gerektirir.

İkincil Piyasa'nın Gelişimi

Birincil Piyasa ile karşılaştırıldığında, ikincil piyasa mevcut fonlar için gerçek bir sığınak haline geldi. 2024'te kripto ikincil piyasa spot işlemlerinin toplam hacmi, bir önceki yıla göre yaklaşık %40 artarak 130 trilyon dolara yaklaştı.

Bu turdaki ikincil piyasa heyecanı yeni özellikler sergiliyor:

1. Kurumların Girişi, Strateji Tabanlı Olmak Ana Akım Haline Geliyor
2. Likidite kraldır, kısa vadeli spekülasyon yaygındır
3. MEMECoin, AI, RWA gibi yüksek volatiliteye sahip varlıklar tercih ediliyor.

Yatırımcılar, likiditeyi takip ederek kısa vadede kazanç elde etmeye daha yatkındır.

Web3 Yatırımcılarının Seçimi

VC modeli şu anda bir kış dönemine girmiş olsa da, piyasa döngüsü asla değişmedi. Yüksek net değerli yatırımcılar, kendi koşullarına göre farklı yatırım yolları seçebilir:

• Yuva Modu: Derin sanayi kaynaklarına sahip yatırımcılara uygundur
• İkincil Piyasa: Daha yüksek likidite ve stratejik esneklik sağlar

Ancak, hangi yolu seçerseniz seçin, uyum sorunları temel bir değerlendirmedir. Küresel kripto düzenlemeleri sıkılaştıkça, yatırımcıların farklı yolların yasal risklerini ve uyum gereksinimlerini dikkatlice değerlendirmesi gerekmektedir, böylece sağlam bir yapı oluşturabilir ve döngüleri aşabilirler.