Küresel şifreleme düzenleme durumu: FATF'nin son raporunun Derinlik analizi

2025 yılının Haziran ayında, şifreleme varlıkları düzenlemesi hakkında önemli bir rapor yayınlandı ve bu durum sektörde geniş bir ilgi uyandırdı. Bu rapor, küresel sanal varlık düzenlemesinin en son durumunu ortaya koydu:

• Sadece bir yargı yetkisi düzenleyici standartlara tamamen uyuyor.
• Yaklaşık %20'si, etkili bir düzenleyici çerçeve kurmamıştır.
• Kuzey Koreli hackerlar rekor seviyede 14.6 milyar dolar şifreleme varlığı çaldı
• Stabil kripto paralar, kara para aklama faaliyetlerinin yeni aracı haline geldi.
• Merkeziyetsiz Finans (DeFi) alanındaki düzenleme hala birçok zorlukla karşı karşıya.

Bu raporun arkasındaki yapıcı, Finansal Eylem Görev Gücü (FATF)dır. Küresel kara para aklama ve terörizmin finansmanı alanındaki otorite kuruluşu olarak, FATF'nın önerileri ülkelerin düzenleyici politikaları üzerinde derin bir etki yaratmaktadır.

FATF: Küresel Kara Para Aklama Standartlarının Belirleyicisi

FATF, 1989 yılında kurulmuş olup 39 üye ülke ve bölgesel organizasyondan oluşmaktadır. Hazırladığı kara para aklamayla mücadele önerileri, küresel AML/CFT alanında önemli bir rehber olarak kabul edilmektedir.

Şifreleme sektörü için en kritik olan, Öneri 15'tir (R.15). Bu öneri, 2019 yılında sanal varlıkları ve sanal varlık hizmet sağlayıcılarını (VASP) düzenleyici çerçeveye dahil ederek, VASP'lerin müşteri due diligence, işlem izleme gibi uyum yükümlülüklerini yerine getirmesini şart koşmuştur.

FATF, akran değerlendirmesi ve "gri liste" mekanizması aracılığıyla önerilerini ülkelerin uyması gereken kurallara dönüştürüyor. Gri listeye alınan ülkeler, uluslararası havalelerde aksama, yabancı sermaye çıkışı gibi ciddi sonuçlarla karşılaşabilir.

Şifreleme profesyonelleri için, FATF standartlarını anlamak, küresel düzenleme eğilimlerini önceden tahmin etmeye ve uyum sistemlerini önceden planlamaya yardımcı olur.

2025 yılı FATF raporunun altı temel bulgusu

1. Küresel uyum ilerlemesi yavaş ama istikrarlı

Değerlendirilen 138 yargı bölgesinde:

• 1 tamamen uyumlu: Bahamalar
• %29 Temel Uyumluluk: ABD, Birleşik Krallık, Almanya, Singapur vb.
• %49 Kısmi Uyum: Hong Kong, Hollanda, Türkiye vb.
• 21% uyumsuz: Kamboçya, Vietnam vb.

2. Risk yönetimi hala ana zorluk.

76% yargı alanı sanal varlıkların risk değerlendirmesini gerçekleştirmiştir, ancak önleyici tedbirleri uygulama konusunda hâlâ zorluklarla karşılaşmaktadır. Sadece 40 yargı alanı "riskleri değerlendirme ve risk temelli bir yaklaşım benimseme" konusunda standartları karşılamaktadır.

3. Düzenleyici yolların ayrışması artıyor

• %62 sanal varlıkların ve VASP operasyonlarının izin verilmesi
• %20 ilgili faaliyetlerin tamamen yasaklanması
• %18 henüz düzenleyici yönü belirlenmedi

Kısmi yasaklar (tam yasaklar değil) yeni bir trend haline gelmeye başlıyor.

4. Seyahat Kuralı uygulamasında çığır açan ilerleme kaydedildi

%73 yargı alanı (85 adet) Travel Rule'un yasalaşmasını gerçekleştirmiştir ve VASP'ların sanal varlıkları transfer ederken belirli gönderen ve alıcı bilgilerini edinmelerini, saklamalarını ve iletmelerini zorunlu kılmaktadır.

5. Stabil koinler yeni para aklama aracı oldu

Rapor belirtiyor:

• Çoğu zincir üstü yasa dışı faaliyetler stablecoinleri içerir.
• Suçlular, sabit paraları anonim araçlarla birlikte kullanarak fon katmanları oluşturuyor.
• USDT'nin Tron ağı üzerindeki kullanımı özellikle yasadışı faaliyet gösterenler tarafından tercih edilmektedir.

6. Kuzey Koreli hackerlar yeni bir rekor kırdı

2025'te, Kuzey Koreli hackerlar, bir kripto borsasından 14.6 milyar dolar değerinde sanal varlık çaldı ve bu, tek seferdeki en büyük hırsızlık rekorunu kırdı. Sonunda çalınan fonların sadece %4'ünden azı geri alındı.

27 ülke kara gri listede

FATF'nin kara ve gri listeleri, küresel finansal piyasalar üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.

Kara liste ülkeleri:

• Kuzey Kore
• İran
• Myanmar

Gri liste trendi:

• Afrika ülkeleri yüksek bir orana sahip
• Şifreleme sıcak noktalarındaki ülkeler (örneğin Nijerya, Vietnam) düzenleyici geride kalıyor
• Offshore finans merkezi (örneğin, Britanya Virjin Adaları, Monaco) zorluklarla karşı karşıya.

2026 Regülasyon Beklentileri

FATF, üç önemli rapor yayınlamayı planlıyor:

1. Stabilcoin Özel Raporu (2026'nın birinci çeyreği) Rezerv şeffaflığı, sabitlik sorumluluğu, çapraz zincir düzenlemesi gibi konulara dikkat edin.

2. Offshore VASP raporu (2025-2026) Sınır ötesi yargı, veri yerelleştirmesi, uygulama işbirliği gibi konuları tartışmak

3. DeFi düzenleme yönergeleri (2025-2026 yılları) Sorumluluk sahibi tanımları, DAO'nun yasal statüsü, akıllı sözleşme denetimi gibi konulara odaklanma

Genel olarak, dünya çapında şifreleme düzenlemeleri "vahşi büyüme" döneminden "standart gelişim" dönemine geçiyor. Şu anda yalnızca 1 yargı alanı tamamen uyumlu hale gelmiş olsa da, bu, şifreleme sektörünün büyük bir gelişim alanı ve piyasa fırsatları sunduğunu da yansıtıyor.