Solana ekosistemi Merkezi Olmayan Finans projeleri performans analizi

Son zamanlarda, Solana ekosistemi genel olarak güçlü bir büyüme gösteriyor, SOL fiyatı 22 Aralık'ta 100 dolara yaklaşmıştı. Dikkat çekici olan, Solana üzerindeki merkezi olmayan borsa işlem hacminin kısa bir süreliğine Ethereum'u geçmesi, sektörde geniş bir ilgi uyandırdı. Bu arada, Ethereum birçok sorgulamayla karşı karşıya kalıyor, özellikle bir önceki boğa piyasasına öncülük eden Merkezi Olmayan Finans (DeFi) projeleri artık pek ilgi görmüyor. Peki, Solana ekosistemindeki DeFi projeleri nasıl bir performans sergiliyor? Gelin, çeşitli alt alanların gelişim durumunu derinlemesine inceleyelim.

Likidite Stake'ing

Likidite staking, Solana ekosistemindeki önemli bir büyüme noktası haline geldi. Stake edilen fonların kilitlenmesi, SOL fiyatının artmasına yardımcı olurken, diğer Merkezi Olmayan Finans projelerindeki çeşitli likidite staking token'larının (LST) kullanımı ve yeni projelerin airdrop'larının çekiciliği, likidite staking'e katılan fonların sürekli büyümesini sağlıyor.

Veriler, 22 Aralık itibarıyla Marinade Finance ve Jito'nun Solana üzerindeki en büyük iki likit staking projesi olduğunu gösteriyor; TVL sırasıyla 1.05 milyar dolar ve 626 milyon dolara ulaştı. Marinade'ın dolar cinsinden TVL'si tarihi zirveye kıyasla yalnızca %57 iken, stake edilen SOL miktarı (11.15 milyon SOL) yeni bir rekor kırdı. Jito, MEV altyapısı sağlaması ve beklenenden fazla airdrop sunması sebebiyle geniş destek aldı ve şu anda stake miktarı 6.42 milyon SOL'a ulaştı.

Merkezi Olmayan Borsa

DEX alanında, Raydium ve Orca hâlâ baskın konumda, her ikisi de merkezi likidite işlevleri geliştirdi. Ancak, pazar konumları tersine döndü. Raydium'un likiditesi tarihsel zirve olan 2.21 milyar dolardan 113 milyon dolara düştü, bu da zirvenin sadece %5.1'idir. Orca'nın likiditesi ise 1.41 milyar dolardan 184 milyon dolara düştü, zirvenin %13'üdür.

Son zamanlarda, Solana üzerindeki DEX'in işlem hacminin Ethereum'u geçmesi geniş bir tartışma konusu oldu. Veriler, Solana üzerindeki ana DEX'lerin 24 saatlik işlem hacminin toplamda 1.55 milyar dolar, Ethereum üzerindeki ana DEX'lerin işlem hacminin toplamda ise 1.18 milyar dolar olduğunu gösteriyor. Dikkate değer bir nokta, Solana üzerindeki DEX'in işlem hacmi/TVL oranının Ethereum'dan çok daha yüksek olması, daha yüksek bir fon kullanım verimliliğini ortaya koyuyor.

Merkezi Olmayan Finans

Kredi alanında büyük değişiklikler yaşandı. Eskiden önemli olan kredi protokollerinden sadece Solend önde kalmaya devam ediyor, ancak yeni projeler tarafından da geride bırakılmış durumda. Solend'in TVL'si en yüksek noktası olan 910 milyon dolardan 187 milyon dolara düşerek, zirveden %20.5 oranında azalmıştır. Diğer köklü kredi protokolleri ise daha da kötü bir performans sergiliyor; Port Finance, Larix ve Apricot Finance'in TVL'leri de önemli ölçüde düştü.

Yeni borç verme projeleri marginfi ve Kamino mükemmel performans gösterdi, TVL sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve hızlı bir şekilde büyümekte. Bu projeler henüz yönetim token'ı yayınlamadı, ancak büyük miktarda fon çekmek için puan teşvik mekanizması başlattı.

Gelir Toplayıcı

Getiri toplayıcı alanı ciddi zorluklarla karşı karşıya. Bir zamanlar büyük ilgi gören Sunny projesinin, TVL'si en yüksek 3.4 milyar dolardan 4.02 milyon dolara düştü. Diğer getiri toplayıcılar olan Francium ve Tulip'in TVL'si de sırasıyla 20.89 milyon dolar ve 21.41 milyon dolara büyük ölçüde azaldı.

Sürekli Sözleşme

Solana'nın sürekli sözleşmeler alanındaki performansı nispeten zayıf. Şu anda, Drift bu alandaki lider proje olup, dYdX'e benzer bir emir defteri ticaret modeli kullanmakta ve TVL 1,05 milyon dolara ulaşmıştır. Mango, köklü bir proje olmasına rağmen, TVL en yüksek noktası olan 21 milyon dolardan 10,47 milyon dolara düşmüştür. Jupiter'in JLP'si GMX V1'e benzer bir modeli benimsemekte ve son zamanlarda dikkat çekici bir performans sergilemekte, 24 saatlik SOL-PERP işlem hacmi 101 milyon dolara ulaşmaktadır.

Merkezi Olmayan Stabil Koin

Solana ekosisteminde henüz öne çıkan merkezi olmayan stablecoin projeleri ortaya çıkmamıştır. UXD Protocol, Parrot Protocol ve Hubble gibi projelerin TVL'si büyük ölçüde düşmüş olup, şu anda daha küçük ölçeklidir.

Genel olarak, Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri farklı gelişim dinamikleri sergilemektedir. Likidite staking ve DEX alanları oldukça öne çıkarken, yeni nesil kredi projeleri hızlı bir büyüme göstermektedir; ancak getiri toplayıcılar ve stablecoin alanları zorluklarla karşı karşıya kalmaktadır. Ekosistemin sürekli gelişimiyle birlikte, Solana üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri daha fazla yenilik ve atılım yaşayabilir.