Кілька років тому Ethereum був «молодшим братом» Bitcoin і був відомий своїми (DeFi) децентралізованих фінансів, піксельними NFT та надзвичайно креативними експериментами зі смарт-контрактами, що далеко не було вибором «серйозних» інвесторів. Однак до 2025 року Ethereum став центром уваги Уолл-стріт.
Goldman Sachs чудово втілив менталітет традиційних установ у 2021 році, коли вони зневажили Ethereum як «занадто волатильний і спекулятивний» і назвали його «пошуком рішень проблем». Їхня дослідницька група стверджує, що технологія смарт-контрактів надмірно розкручена, з обмеженим застосуванням у реальному світі та «відсутністю законного варіанту використання» програмованих валют для інституційних клієнтів. Вони не самотні, JPMorgan Chase називає їх «домашніми каменями», а традиційні менеджери активів уникають їх.
Однак ця точка зору так само застаріла, як і колись вважали, що Інтернет – це «мимолітне явище». Сьогодні Goldman Sachs тихо будує торгову інфраструктуру на основі Ethereum, а JPMorgan обробляє десятки мільярдів доларів транзакцій через свою платформу Onyx, основану на Ethereum, в той час як ті компанії з управління активами, які раніше уникали цього, тепер найшвидше запускають продукти, пов'язані з Ethereum.
Справжній переломний момент настав у 2024 році, коли Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) нарешті схвалила спотовий ETF на Ethereum. Можливо, це звучить не так як захоплююча тема для обіднього столу, але це багато значить. На відміну від Bitcoin, який просто класифікується як «цифрове золото», Ethereum представляє головоломку для регуляторів: як регулювати програмований блокчейн, який підтримує все, від децентралізованої біржі до ринку цифрового мистецтва? Вони нарешті вирішили проблему і випустили її, чого достатньо, щоб сказати, куди рухається ця індустрія.
Ворота ETF відкриті
Протягом багатьох років існували сумніви щодо регуляторної ясності Ethereum, особливо щодо неоднозначної позиції SEC щодо того, чи є Ethereum цінним папером. Але схвалення ETF є важливим сигналом: Ethereum став зрілим інвестиційним активом для пенсійних фондів, компаній з управління активами та навіть консервативних сімейних офісів.
BlackRock (BlackRock) першопрохідцем у запуску iShares Ethereum Trust, і, чесно кажучи, спостерігати за запуском було все одно, що спостерігати за «страхом пропустити» для інституційних інвесторів (FOMO) розгортатися в режимі реального часу. За (Fidelity) пішла Fidelity, Grayscale (Grayscale) конвертувала свої існуючі продукти в ETF, і раптом кожен великий керуючий активами запустив продукти Ethereum. Але що ще більш вражає, так це те, що ці продукти не обмежуються звичайними ETF, які відстежують ціну ETH, а деякі також включають винагороду за стейкінг, що означає, що інституційні інвестори можуть заробляти, зберігаючи свої активи так само, як учасники DeFi.
Можна
Візуалізація змін цін на ефірі до і після впровадження організації
Підприємства повністю приймають
Справжній інтерес викликає те, як підприємства інтегрують Ethereum у свою фактичну бізнес-діяльність. Це не спекулятивний актив, як Bitcoin, а будівництво цифрової інфраструктури на Ethereum, оскільки він може вирішувати реальні проблеми.
Справжня цінність Ethereum для установ полягає в його інфраструктурі як програмованого блокчейну, здатного обробляти токенізовані валюти, цифрові контракти та складні фінансові робочі процеси.
Інституції швидко приєднуються до цієї хвилі:
Франклін Темплтон (Franklin Templeton), компанія, що управляє активами на суму 1,5 трильйона доларів, токенізувала один зі своїх пайових фондів на Ethereum, інвестори тепер володіють цифровими частками на блокчейні, насолоджуючись прозорістю та перевагами цілодобового розрахунку.
Morgan Chase через свій блокчейн-відділ Onyx використовує сумісну з Ethereum мережу (, таку як Polygon, та їх корпоративну версію Ethereum Quorum) для тестування токенізації депозитів і обміну активами.
Amazon AWS та Google Cloud тепер пропонують послуги вузлів Ethereum, що дозволяє підприємствам легко підключатися до мережі без необхідності створювати власну інфраструктуру.
Microsoft співпрацює з ConsenSys, щоб дослідити підприємницькі випадки використання від відстеження постачальників до смарт-контрактів для відповідності.
Це вже не лише сфера крипто-нативних гравців. Традиційні фінансові гіганти прокидаються, усвідомлюючи швидкі, безпечні та автоматизовані безпосередні фінансові послуги, які пропонує Ethereum.
Діалоги фінансових директорів компаній з рейтингу Fortune 500 повністю змінилися. Вони більше не ставлять під сумнів доцільність блокчейну, а запитують, як якомога швидше автоматизувати застосування смарт-контрактів для платежів постачальникам, фінансування ланцюга постачань та внутрішніх процесів. Підвищення ефективності очевидне.
Ігрова та розважальна індустрія є особливо агресивною. Основні ігрові студії токенізують ігрові активи, музичні платформи автоматизують розподіл роялті, а стрімінгові сервіси експериментують із децентралізованою монетизацією контенту. Прозорість та програмованість Ethereum майже за одну ніч вирішили десятирічні проблеми цих індустрій.
Чому Ethereum настільки привабливий для інститутів?
Ethereum дозволяє оцифровувати, токенізувати та програмувати ( ) активи, будь то долари, акції, нерухомість або вуглецеві кредити. У поєднанні зі стабільними монетами (, такими як USDC або USDT), які працюють переважно на Ethereum, у вас раптово з'являються будівельні блоки для створення абсолютно нової фінансової операційної системи.
Потрібно миттєве міжнародне розрахунки?
Потрібні програмовані платежі на основі контрактних віх?
Потрібна прозорість, але без втрати контролю?
Ethereum може зробити це, а навіть більше.
Додатково, такі мережі другого рівня, як Arbitrum та Optimism (Layer 2), розширюють ємність Ethereum, знижують витрати та значно підвищують швидкість. Багато установ обирають будувати на мережах другого рівня для підвищення ефективності, одночасно користуючись ліквідністю та безпекою Ethereum.
Все це інституційне прийняття невіддільне від інфраструктурного шару, який більшість людей ігнорує. Такі компанії, як BTCS Inc, все частіше підтримують необхідну інфраструктуру для участі традиційних фінансових установ у таких продуктах, як Ethereum та ETH ETF. BTCS фокусується на роботі безпечних валідаторів Ethereum корпоративного рівня, підтримці цілісності мережі та наданні установам можливості брати участь у стейкінгу без необхідності мати справу з технічними складнощами. Хоча вони не є зберігачами чи емітентами ETF, їхні операції вузлів валідаторів забезпечують підтримку функціональності та надійності Ethereum, підвищуючи кіберстійкість і прозорість, які потрібні інституційним інвесторам.
Озираючись у майбутнє
Що нас чекає в майбутньому? Я думаю, що напрямок дуже чіткий. Ethereum стає рівнем інфраструктури для програмованих фінансів. Ми говоримо вже не просто про торгівлю криптовалютою, а про автоматизоване запозичення, програмоване страхування, токенізовану нерухомість та цілодобове фінансування ланцюжка поставок.
Інтеграція з цифровою валютою центрального банку (CBDC) є ще однією великою можливістю. Оскільки країни розробляють стратегії цифрової валюти, багато хто розглядає рішення, сумісні з Ethereum, щоб забезпечити безшовну взаємодію між урядовими цифровими валютами та більш широкою екосистемою DeFi.
Більш важливо, що ця інституція обіймає, що сприяє давно очікуваній регуляторній ясності в усій галузі. Коли основні фінансові установи створюють продукти навколо Ethereum, регулятори мають сильний мотив для розробки життєздатної рамки, а не повного обмеження.
Ми свідчимо технологію, яка почалася з експериментальної платформи, поступово стаючи ключовою фінансовою інфраструктурою. Схвалення ETF має велике значення, але це лише початок. Справжня історія полягає в тому, як Ethereum кардинально змінює способи роботи фінансових послуг, управління бізнесом та способи переміщення вартості в глобальній економіці.
Чесно кажучи, я вважаю, що ми все ще перебуваємо на ранній стадії цієї трансформації. Поточне прийняття установами є лише початком великої інтеграції програмованих валют з традиційними фінансами.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Чому Goldman Sachs помиляється в оцінці Ethereum?
Написано Бренданом на блокчейні
Переклад: Простою мовою про блокчейн
Кілька років тому Ethereum був «молодшим братом» Bitcoin і був відомий своїми (DeFi) децентралізованих фінансів, піксельними NFT та надзвичайно креативними експериментами зі смарт-контрактами, що далеко не було вибором «серйозних» інвесторів. Однак до 2025 року Ethereum став центром уваги Уолл-стріт.
Goldman Sachs чудово втілив менталітет традиційних установ у 2021 році, коли вони зневажили Ethereum як «занадто волатильний і спекулятивний» і назвали його «пошуком рішень проблем». Їхня дослідницька група стверджує, що технологія смарт-контрактів надмірно розкручена, з обмеженим застосуванням у реальному світі та «відсутністю законного варіанту використання» програмованих валют для інституційних клієнтів. Вони не самотні, JPMorgan Chase називає їх «домашніми каменями», а традиційні менеджери активів уникають їх.
Однак ця точка зору так само застаріла, як і колись вважали, що Інтернет – це «мимолітне явище». Сьогодні Goldman Sachs тихо будує торгову інфраструктуру на основі Ethereum, а JPMorgan обробляє десятки мільярдів доларів транзакцій через свою платформу Onyx, основану на Ethereum, в той час як ті компанії з управління активами, які раніше уникали цього, тепер найшвидше запускають продукти, пов'язані з Ethereum.
Справжній переломний момент настав у 2024 році, коли Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) нарешті схвалила спотовий ETF на Ethereum. Можливо, це звучить не так як захоплююча тема для обіднього столу, але це багато значить. На відміну від Bitcoin, який просто класифікується як «цифрове золото», Ethereum представляє головоломку для регуляторів: як регулювати програмований блокчейн, який підтримує все, від децентралізованої біржі до ринку цифрового мистецтва? Вони нарешті вирішили проблему і випустили її, чого достатньо, щоб сказати, куди рухається ця індустрія.
Ворота ETF відкриті
Протягом багатьох років існували сумніви щодо регуляторної ясності Ethereum, особливо щодо неоднозначної позиції SEC щодо того, чи є Ethereum цінним папером. Але схвалення ETF є важливим сигналом: Ethereum став зрілим інвестиційним активом для пенсійних фондів, компаній з управління активами та навіть консервативних сімейних офісів.
BlackRock (BlackRock) першопрохідцем у запуску iShares Ethereum Trust, і, чесно кажучи, спостерігати за запуском було все одно, що спостерігати за «страхом пропустити» для інституційних інвесторів (FOMO) розгортатися в режимі реального часу. За (Fidelity) пішла Fidelity, Grayscale (Grayscale) конвертувала свої існуючі продукти в ETF, і раптом кожен великий керуючий активами запустив продукти Ethereum. Але що ще більш вражає, так це те, що ці продукти не обмежуються звичайними ETF, які відстежують ціну ETH, а деякі також включають винагороду за стейкінг, що означає, що інституційні інвестори можуть заробляти, зберігаючи свої активи так само, як учасники DeFi.
Можна
Візуалізація змін цін на ефірі до і після впровадження організації
Підприємства повністю приймають
Справжній інтерес викликає те, як підприємства інтегрують Ethereum у свою фактичну бізнес-діяльність. Це не спекулятивний актив, як Bitcoin, а будівництво цифрової інфраструктури на Ethereum, оскільки він може вирішувати реальні проблеми.
Справжня цінність Ethereum для установ полягає в його інфраструктурі як програмованого блокчейну, здатного обробляти токенізовані валюти, цифрові контракти та складні фінансові робочі процеси.
Інституції швидко приєднуються до цієї хвилі:
Франклін Темплтон (Franklin Templeton), компанія, що управляє активами на суму 1,5 трильйона доларів, токенізувала один зі своїх пайових фондів на Ethereum, інвестори тепер володіють цифровими частками на блокчейні, насолоджуючись прозорістю та перевагами цілодобового розрахунку.
Morgan Chase через свій блокчейн-відділ Onyx використовує сумісну з Ethereum мережу (, таку як Polygon, та їх корпоративну версію Ethereum Quorum) для тестування токенізації депозитів і обміну активами.
Amazon AWS та Google Cloud тепер пропонують послуги вузлів Ethereum, що дозволяє підприємствам легко підключатися до мережі без необхідності створювати власну інфраструктуру.
Microsoft співпрацює з ConsenSys, щоб дослідити підприємницькі випадки використання від відстеження постачальників до смарт-контрактів для відповідності.
Це вже не лише сфера крипто-нативних гравців. Традиційні фінансові гіганти прокидаються, усвідомлюючи швидкі, безпечні та автоматизовані безпосередні фінансові послуги, які пропонує Ethereum.
Діалоги фінансових директорів компаній з рейтингу Fortune 500 повністю змінилися. Вони більше не ставлять під сумнів доцільність блокчейну, а запитують, як якомога швидше автоматизувати застосування смарт-контрактів для платежів постачальникам, фінансування ланцюга постачань та внутрішніх процесів. Підвищення ефективності очевидне.
Ігрова та розважальна індустрія є особливо агресивною. Основні ігрові студії токенізують ігрові активи, музичні платформи автоматизують розподіл роялті, а стрімінгові сервіси експериментують із децентралізованою монетизацією контенту. Прозорість та програмованість Ethereum майже за одну ніч вирішили десятирічні проблеми цих індустрій.
Чому Ethereum настільки привабливий для інститутів?
Ethereum дозволяє оцифровувати, токенізувати та програмувати ( ) активи, будь то долари, акції, нерухомість або вуглецеві кредити. У поєднанні зі стабільними монетами (, такими як USDC або USDT), які працюють переважно на Ethereum, у вас раптово з'являються будівельні блоки для створення абсолютно нової фінансової операційної системи.
Потрібно миттєве міжнародне розрахунки?
Потрібні програмовані платежі на основі контрактних віх?
Потрібна прозорість, але без втрати контролю?
Ethereum може зробити це, а навіть більше.
Додатково, такі мережі другого рівня, як Arbitrum та Optimism (Layer 2), розширюють ємність Ethereum, знижують витрати та значно підвищують швидкість. Багато установ обирають будувати на мережах другого рівня для підвищення ефективності, одночасно користуючись ліквідністю та безпекою Ethereum.
Все це інституційне прийняття невіддільне від інфраструктурного шару, який більшість людей ігнорує. Такі компанії, як BTCS Inc, все частіше підтримують необхідну інфраструктуру для участі традиційних фінансових установ у таких продуктах, як Ethereum та ETH ETF. BTCS фокусується на роботі безпечних валідаторів Ethereum корпоративного рівня, підтримці цілісності мережі та наданні установам можливості брати участь у стейкінгу без необхідності мати справу з технічними складнощами. Хоча вони не є зберігачами чи емітентами ETF, їхні операції вузлів валідаторів забезпечують підтримку функціональності та надійності Ethereum, підвищуючи кіберстійкість і прозорість, які потрібні інституційним інвесторам.
Озираючись у майбутнє
Що нас чекає в майбутньому? Я думаю, що напрямок дуже чіткий. Ethereum стає рівнем інфраструктури для програмованих фінансів. Ми говоримо вже не просто про торгівлю криптовалютою, а про автоматизоване запозичення, програмоване страхування, токенізовану нерухомість та цілодобове фінансування ланцюжка поставок.
Інтеграція з цифровою валютою центрального банку (CBDC) є ще однією великою можливістю. Оскільки країни розробляють стратегії цифрової валюти, багато хто розглядає рішення, сумісні з Ethereum, щоб забезпечити безшовну взаємодію між урядовими цифровими валютами та більш широкою екосистемою DeFi.
Більш важливо, що ця інституція обіймає, що сприяє давно очікуваній регуляторній ясності в усій галузі. Коли основні фінансові установи створюють продукти навколо Ethereum, регулятори мають сильний мотив для розробки життєздатної рамки, а не повного обмеження.
Ми свідчимо технологію, яка почалася з експериментальної платформи, поступово стаючи ключовою фінансовою інфраструктурою. Схвалення ETF має велике значення, але це лише початок. Справжня історія полягає в тому, як Ethereum кардинально змінює способи роботи фінансових послуг, управління бізнесом та способи переміщення вартості в глобальній економіці.
Чесно кажучи, я вважаю, що ми все ще перебуваємо на ранній стадії цієї трансформації. Поточне прийняття установами є лише початком великої інтеграції програмованих валют з традиційними фінансами.