Сьогодні, коли криптосвіт поступово рухається до основної фінансової системи, довіра все ще є основою для побудови всіх механізмів обігу вартості. З розширенням індустрії та еволюцією архітектури поступово стала очевидною основна проблема: структурне протиріччя між зберіганням активів користувачів та можливістю перевірки.
Незалежно від того, чи це кросчейн активи, стейблкоїни, централізовані біржі тощо, коли користувачі доставляють активи посередникам, питання контролю активів, власності коштів та платоспроможності стають порогом довіри. Proof of Reserves (PoR), як механізм, який практикується в багатьох сферах і продовжує розвиватися, є ключем до вирішення цього протиріччя. Це далеко не простий інструмент «дисплейного фонду», він також є наріжним рішенням, яке надає системі основні можливості самосертифікації та прозорості, раннього попередження про ризики та захисту користувачів. Як провідна світова компанія з обміну та ончейн-технологій, OKX активно сприяє поглибленню та застосуванню технології PoR.
Сценарій 1: PoR перетворюється з «довірчого посередника» на «посередника з перевірки».
Кросчейн активи були створені для вирішення проблеми фрагментації екосистеми блокчейну, але їх дизайн, природно, ставить користувачів у нову модель довіри. Наприклад, WBTC, один з найбільш ліквідних обгорнутих активів BTC, використовує модель централізованого зберігання - користувачі доставляють біткойни зберігачу в обмін на обгорнуті активи на Ethereum, процес, який покладається на централізоване зберігання BitGo і регулярну рекламу резервів. BitGo оприлюднила докази активів у 2019 році, і його докази включають основну мережу BTC, адресу основної мережі Ethereum і загальну суму депонованих BTC, доводячи користувачам, чи BTC:WBTC на 100% забезпечений резервами.
Але в той же час цей дизайн також показує, що немає атомарного свопу 1:1 між активами в ланцюжку та нативними активами, і користувачі повинні довіряти посередникам, щоб вони не працювали неправильно, не втрачали приватні ключі та не змінювали адреси зберігання без розголошення.
Аналогічні проблеми також існують у децентралізованих крос-чейн протоколах, таких як Wormhole та LayerZero, які впроваджують у свій дизайн мережі мультипідпису та валідаторів, розкривають адреси контрактів та утримувані кошти, покращують можливості боротьби з маніпуляціями та знижують ризик зла. Однак, навіть якщо код контракту є повністю відкритим вихідним кодом, якщо резерв базових активів не має механізму та методу для його перевірки, його безпека все одно недостатня для підтримки великомасштабної фінансової діяльності.
Суть цієї дилеми полягає в нагальній потребі в прозорості та перевірюваності після того, як користувачі відмовляться від контролю над своїми активами. Незалежно від того, централізований він чи децентралізований, лише за допомогою перевіреного механізму підтвердження резерву «довірчий посередник» може бути перетворений на «посередника з перевірки». Саме на цій меті було впроваджено механізм PoR OKX, який зміцнює довіру користувачів і забезпечує більш детерміновану структуру, яку можна перевірити. Навчальні посібники та інструменти для самоперевірки, надані OKX, дозволяють користувачам самостійно перевіряти точність і повноту даних, дозволяючи зберігачам фондів або контролерам самостійно перевіряти існування, відповідність і можливість отримання своїх активів зберігача замість того, щоб покладатися виключно на довіру бренду.
У відповідь на основні больові точки крос-чейн активів, кожен xBTC, запущений OKX, підтримується власними BTC, а вся ключова інформація може бути публічно перевірена в ланцюжку, щоб забезпечити прозорість протягом усього процесу. Користувачі можуть перевіряти прозорість своїх активів у режимі реального часу за допомогою Proof of Reserves (PoR).
Сцена два: PoR від "доказу кількості" до "перевірки якості"
Прозорість і здоров'я резервів завжди були ключовими об'єктами уваги в індустрії шифрування. Усі криптофінансові компанії, врешті-решт, повинні вирішити питання, чи є достатньо якісних резервів, чи є реальне співучасництво, чи можуть вони миттєво виконати виплати.
Наприклад, Tether (USDT) є одним із найбільш широко циркулюючих стейблкоїнів на крипторинку, наголошуючи, що кожен токен завжди коштує 1 долар. Однак протягом 2017–2021 років Tether зіткнулася з питаннями щодо структури своїх резервів, штормом через надмірну частку комерційних паперів та регуляторними розслідуваннями, що навіть призвело до короткочасного зниження прив'язки USDT у 2022 році. Останніми роками Tether намагалася відновити довіру на ринку, усунувши свою схильність до комерційних паперів до більшої частки готівки та казначейських активів, запровадивши аудит третьої сторони (BDO, одна з п'яти найбільших у світі незалежних публічних бухгалтерських компаній) та збільшивши частоту розкриття своїх резервів активів.
Це свідчить про те, що достатня платоспроможність вимагає не лише підтвердження наявності достатніх запасів капіталу, а й перевірки якості складу активу. Низка подій у криптоіндустрії підтвердила консенсус щодо того, що прозорість резервів, ліквідність активів та незалежність аудиту є необхідними. Закон ЄС про нагляд за ринком криптоактивів, Mica, також уточнює, що емітенти стейблкоїнів зобов'язані регулярно розкривати склад та управління резервами активів, політику зберігання тощо.
У цьому відношенні OKX встановила еталон прозорості: як платформа для розміщення основних стейблкоїнів, таких як USDT і USDC, OKX не тільки щомісяця публікує резерви на 22 активи, але й має коефіцієнт резервування (>100%), і забезпечити, щоб структура резервних активів була чіткою і здоровою - на чотири основні активи BTC, ETH, USDT, USDC припадає 66%, а на десятку найбільших активів припадає 88,8%, уникаючи надмірної концентрації в токенах з низькою ліквідністю. Здоров'я резервної структури дуже важливе для здатності фінансової компанії протистояти ризикам, і з точки зору аудиту ми також співпрацюватимемо з Hacken, незалежним стороннім аудитором, щоб проводити регулярні щомісячні аудити та розкривати процес аудиту та дані в мережі.
Сцена три: PoR від "існування активів" до "обмеження зобов'язань"
Крах FTX підштовхнув кризу довіри до бірж на вершину, глибоко показово, що існування активів не дорівнює безпеці коштів. Основна проблема FTX полягає в тому, що платформа завищує свою платоспроможність через позабалансовий борг або транзакції з пов'язаними сторонами, і навіть якщо резерви «існують», «платоспроможність» давно обвалилася. Alameda Research використовує токени FTT як заставу для отримання кредитів, створюючи ілюзію, що активів достатньо, а депозити користувачів спрямовуються на спекуляції з високим ризиком.
Цей тип подій відображає те, що: підтвердження резервів не може зупинятися на існуванні активів, а повинно перейти до відповідності активів і зобов'язань. Тобто, потрібно не лише довести, що "гроші користувача є", а й довести, що "платформа не заборгувала більше грошей".
Шлях еволюції OKX PoR забезпечує вирішення таких системних ризиків, еволюціонуючи від дерева Меркла до оновлення zk-STARK: версія 1.0 гарантує, що платформа володіє активами користувачів, а оновлення з доказом із нульовим розголошенням доводить, що OKX може викупити активи користувачів (активи ≥ пасиви) у будь-який час. В умовах обмежень доказів з нульовим розголошенням користувачі можуть гарантувати, що їхні активи включені в розрахунок і перевірку даних, що жоден обліковий запис не буде пропущено, а на рахунках користувачів немає негативного балансу, що може гарантувати, що біржа не матиме таких проблем, як незаконне привласнення коштів користувачів і завищені борги.
Ця еволюція є невід'ємною частиною прозорого розвитку всієї системи шифрування фінансів, що забезпечує базову структуру довіри з гарантією виконання для індустрії шифрування фінансів. Перехід від періодичних аудитів до математичних обмежень та консенсусу на ланцюзі дозволяє зробити платоспроможність самодоказовою системною властивістю.
Висновок
Хоча вищезазначені три сценарії мають різне підґрунтя, вони відображають поступове формування галузевого консенсусу: безпека активів користувачів не може покладатися на інституційні самозобов'язання, а потребує створення інфраструктури «без довіри», починаючи з прозорості резервів, стану структури резервів і закінчуючи додатковими криптографічними можливостями самоперевірки, PoR будує наріжний камінь довіри в кожному куточку криптофінансового світу.
Ми вважаємо, що значення PoR полягає в тому, щоб: створити прозору, відкриту та самостійно перевірену структуру активів і зобов'язань. Це не просто технологія, а інфраструктура для інституційної довіри.
Завдяки технологічним інноваціям і системному дизайну OKX оновила PoR з «інструменту аудиту» до «інфраструктури довіри». Ця практика розкриває майбутній напрямок галузі: лише об'єднавши дані в ланцюжку, технічний доказ і системну систему, вся галузь може по-справжньому реалізувати стрибок у безпеці.
Відмова від відповідальності:
Ця стаття носить ознайомчий характер. Погляди, висловлені в цій статті, належать автору і не обов'язково відображають погляди OKX. Ця стаття не призначена для надання (i) інвестиційних порад або інвестиційних рекомендацій; (ii) пропозицію або заклик купити, продати або утримувати цифрові активи; (iii) фінансові, бухгалтерські, юридичні та податкові консультації. Ми не гарантуємо точність, повноту або корисність такої інформації. Володіння цифровими активами, включаючи стабільні монети та NFT, пов'язане з високим рівнем ризику та може значно коливатися. Ви повинні ретельно подумати, чи підходить вам торгівля або зберігання цифрових активів у світлі вашого фінансового становища. Будь ласка, проконсультуйтеся зі своїм фахівцем з юриспруденції/податків/інвестицій щодо вашої конкретної ситуації. Ви несете повну відповідальність за розуміння та дотримання застосовних місцевих законів і правил.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Спеціальна функція безпеки OKX|Розділ PoR: Потрійний стрибок розблокування довіри: перевірено, здорово, достатньо, щоб заплатити
Сьогодні, коли криптосвіт поступово рухається до основної фінансової системи, довіра все ще є основою для побудови всіх механізмів обігу вартості. З розширенням індустрії та еволюцією архітектури поступово стала очевидною основна проблема: структурне протиріччя між зберіганням активів користувачів та можливістю перевірки.
Незалежно від того, чи це кросчейн активи, стейблкоїни, централізовані біржі тощо, коли користувачі доставляють активи посередникам, питання контролю активів, власності коштів та платоспроможності стають порогом довіри. Proof of Reserves (PoR), як механізм, який практикується в багатьох сферах і продовжує розвиватися, є ключем до вирішення цього протиріччя. Це далеко не простий інструмент «дисплейного фонду», він також є наріжним рішенням, яке надає системі основні можливості самосертифікації та прозорості, раннього попередження про ризики та захисту користувачів. Як провідна світова компанія з обміну та ончейн-технологій, OKX активно сприяє поглибленню та застосуванню технології PoR.
Сценарій 1: PoR перетворюється з «довірчого посередника» на «посередника з перевірки».
Кросчейн активи були створені для вирішення проблеми фрагментації екосистеми блокчейну, але їх дизайн, природно, ставить користувачів у нову модель довіри. Наприклад, WBTC, один з найбільш ліквідних обгорнутих активів BTC, використовує модель централізованого зберігання - користувачі доставляють біткойни зберігачу в обмін на обгорнуті активи на Ethereum, процес, який покладається на централізоване зберігання BitGo і регулярну рекламу резервів. BitGo оприлюднила докази активів у 2019 році, і його докази включають основну мережу BTC, адресу основної мережі Ethereum і загальну суму депонованих BTC, доводячи користувачам, чи BTC:WBTC на 100% забезпечений резервами.
Але в той же час цей дизайн також показує, що немає атомарного свопу 1:1 між активами в ланцюжку та нативними активами, і користувачі повинні довіряти посередникам, щоб вони не працювали неправильно, не втрачали приватні ключі та не змінювали адреси зберігання без розголошення.
Аналогічні проблеми також існують у децентралізованих крос-чейн протоколах, таких як Wormhole та LayerZero, які впроваджують у свій дизайн мережі мультипідпису та валідаторів, розкривають адреси контрактів та утримувані кошти, покращують можливості боротьби з маніпуляціями та знижують ризик зла. Однак, навіть якщо код контракту є повністю відкритим вихідним кодом, якщо резерв базових активів не має механізму та методу для його перевірки, його безпека все одно недостатня для підтримки великомасштабної фінансової діяльності.
Суть цієї дилеми полягає в нагальній потребі в прозорості та перевірюваності після того, як користувачі відмовляться від контролю над своїми активами. Незалежно від того, централізований він чи децентралізований, лише за допомогою перевіреного механізму підтвердження резерву «довірчий посередник» може бути перетворений на «посередника з перевірки». Саме на цій меті було впроваджено механізм PoR OKX, який зміцнює довіру користувачів і забезпечує більш детерміновану структуру, яку можна перевірити. Навчальні посібники та інструменти для самоперевірки, надані OKX, дозволяють користувачам самостійно перевіряти точність і повноту даних, дозволяючи зберігачам фондів або контролерам самостійно перевіряти існування, відповідність і можливість отримання своїх активів зберігача замість того, щоб покладатися виключно на довіру бренду.
У відповідь на основні больові точки крос-чейн активів, кожен xBTC, запущений OKX, підтримується власними BTC, а вся ключова інформація може бути публічно перевірена в ланцюжку, щоб забезпечити прозорість протягом усього процесу. Користувачі можуть перевіряти прозорість своїх активів у режимі реального часу за допомогою Proof of Reserves (PoR).
Сцена два: PoR від "доказу кількості" до "перевірки якості"
Прозорість і здоров'я резервів завжди були ключовими об'єктами уваги в індустрії шифрування. Усі криптофінансові компанії, врешті-решт, повинні вирішити питання, чи є достатньо якісних резервів, чи є реальне співучасництво, чи можуть вони миттєво виконати виплати.
Наприклад, Tether (USDT) є одним із найбільш широко циркулюючих стейблкоїнів на крипторинку, наголошуючи, що кожен токен завжди коштує 1 долар. Однак протягом 2017–2021 років Tether зіткнулася з питаннями щодо структури своїх резервів, штормом через надмірну частку комерційних паперів та регуляторними розслідуваннями, що навіть призвело до короткочасного зниження прив'язки USDT у 2022 році. Останніми роками Tether намагалася відновити довіру на ринку, усунувши свою схильність до комерційних паперів до більшої частки готівки та казначейських активів, запровадивши аудит третьої сторони (BDO, одна з п'яти найбільших у світі незалежних публічних бухгалтерських компаній) та збільшивши частоту розкриття своїх резервів активів.
Це свідчить про те, що достатня платоспроможність вимагає не лише підтвердження наявності достатніх запасів капіталу, а й перевірки якості складу активу. Низка подій у криптоіндустрії підтвердила консенсус щодо того, що прозорість резервів, ліквідність активів та незалежність аудиту є необхідними. Закон ЄС про нагляд за ринком криптоактивів, Mica, також уточнює, що емітенти стейблкоїнів зобов'язані регулярно розкривати склад та управління резервами активів, політику зберігання тощо.
У цьому відношенні OKX встановила еталон прозорості: як платформа для розміщення основних стейблкоїнів, таких як USDT і USDC, OKX не тільки щомісяця публікує резерви на 22 активи, але й має коефіцієнт резервування (>100%), і забезпечити, щоб структура резервних активів була чіткою і здоровою - на чотири основні активи BTC, ETH, USDT, USDC припадає 66%, а на десятку найбільших активів припадає 88,8%, уникаючи надмірної концентрації в токенах з низькою ліквідністю. Здоров'я резервної структури дуже важливе для здатності фінансової компанії протистояти ризикам, і з точки зору аудиту ми також співпрацюватимемо з Hacken, незалежним стороннім аудитором, щоб проводити регулярні щомісячні аудити та розкривати процес аудиту та дані в мережі.
Сцена три: PoR від "існування активів" до "обмеження зобов'язань"
Крах FTX підштовхнув кризу довіри до бірж на вершину, глибоко показово, що існування активів не дорівнює безпеці коштів. Основна проблема FTX полягає в тому, що платформа завищує свою платоспроможність через позабалансовий борг або транзакції з пов'язаними сторонами, і навіть якщо резерви «існують», «платоспроможність» давно обвалилася. Alameda Research використовує токени FTT як заставу для отримання кредитів, створюючи ілюзію, що активів достатньо, а депозити користувачів спрямовуються на спекуляції з високим ризиком.
Цей тип подій відображає те, що: підтвердження резервів не може зупинятися на існуванні активів, а повинно перейти до відповідності активів і зобов'язань. Тобто, потрібно не лише довести, що "гроші користувача є", а й довести, що "платформа не заборгувала більше грошей".
Шлях еволюції OKX PoR забезпечує вирішення таких системних ризиків, еволюціонуючи від дерева Меркла до оновлення zk-STARK: версія 1.0 гарантує, що платформа володіє активами користувачів, а оновлення з доказом із нульовим розголошенням доводить, що OKX може викупити активи користувачів (активи ≥ пасиви) у будь-який час. В умовах обмежень доказів з нульовим розголошенням користувачі можуть гарантувати, що їхні активи включені в розрахунок і перевірку даних, що жоден обліковий запис не буде пропущено, а на рахунках користувачів немає негативного балансу, що може гарантувати, що біржа не матиме таких проблем, як незаконне привласнення коштів користувачів і завищені борги.
Ця еволюція є невід'ємною частиною прозорого розвитку всієї системи шифрування фінансів, що забезпечує базову структуру довіри з гарантією виконання для індустрії шифрування фінансів. Перехід від періодичних аудитів до математичних обмежень та консенсусу на ланцюзі дозволяє зробити платоспроможність самодоказовою системною властивістю.
Висновок
Хоча вищезазначені три сценарії мають різне підґрунтя, вони відображають поступове формування галузевого консенсусу: безпека активів користувачів не може покладатися на інституційні самозобов'язання, а потребує створення інфраструктури «без довіри», починаючи з прозорості резервів, стану структури резервів і закінчуючи додатковими криптографічними можливостями самоперевірки, PoR будує наріжний камінь довіри в кожному куточку криптофінансового світу.
Ми вважаємо, що значення PoR полягає в тому, щоб: створити прозору, відкриту та самостійно перевірену структуру активів і зобов'язань. Це не просто технологія, а інфраструктура для інституційної довіри.
Завдяки технологічним інноваціям і системному дизайну OKX оновила PoR з «інструменту аудиту» до «інфраструктури довіри». Ця практика розкриває майбутній напрямок галузі: лише об'єднавши дані в ланцюжку, технічний доказ і системну систему, вся галузь може по-справжньому реалізувати стрибок у безпеці.
Відмова від відповідальності:
Ця стаття носить ознайомчий характер. Погляди, висловлені в цій статті, належать автору і не обов'язково відображають погляди OKX. Ця стаття не призначена для надання (i) інвестиційних порад або інвестиційних рекомендацій; (ii) пропозицію або заклик купити, продати або утримувати цифрові активи; (iii) фінансові, бухгалтерські, юридичні та податкові консультації. Ми не гарантуємо точність, повноту або корисність такої інформації. Володіння цифровими активами, включаючи стабільні монети та NFT, пов'язане з високим рівнем ризику та може значно коливатися. Ви повинні ретельно подумати, чи підходить вам торгівля або зберігання цифрових активів у світлі вашого фінансового становища. Будь ласка, проконсультуйтеся зі своїм фахівцем з юриспруденції/податків/інвестицій щодо вашої конкретної ситуації. Ви несете повну відповідальність за розуміння та дотримання застосовних місцевих законів і правил.