Банк Америки (BAC) запланував оприлюднити свої Earnings за Q2 2025 16 липня, з прогнозами аналітиків на рівні $0.90 за акцію, що відображає скромний ріст на 8% в річному вимірі. Я вважаю, що BAC має всі шанси перевершити очікування, підкріплене консервативним резервуванням на втрати за кредитами, триваючими викупами акцій, силою в його відділі Глобальних ринків та вищими чистими процентними доходами на фоні повільніших, ніж очікувалося, знижок від Федеральної резервної системи.
Впевнене інвестування починається тут:
Легко розкрийте ефективність компанії з новими KPI-даними TipRanks для розумних інвестиційних рішень
Отримуйте недооцінені, ринково стійкі акції прямо у вашій поштовій скриньці за допомогою Smart Value Newsletter від TipRanks
Акції BAC в даний час торгуються на рівні 45 доларів, в межах досяжності свого історичного максимуму в 47 доларів за акцію. З чітко встановленим опором акціям BAC знадобиться сильний каталіст, щоб зробити подальший прорив за межі 50 доларів за акцію.
Оскільки немає чітких каталізаторів, я залишаюсь Нейтральним щодо акцій BAC. Вони наразі торгуються за 1,66x матеріальною балансовою вартістю та 12,6x прибутками 2025 року—оцінка, яка є нижчою, ніж у конкурентів, таких як JPMorgan Chase (JPM), але все ще вищою за оцінки багатьох регіональних банків США.
Макроекономічні припущення, що підкріплюють настрій BAC
Підходячи до Q2 2025, резервування Bank of America виглядає помітно консервативним. Макроекономічний прогноз банку передбачає рівень безробіття трохи нижче 5% до кінця 2025 року, залишаючись на цьому рівні до 2026 року, що є трохи більш песимістичним, ніж прогноз Федеральної резервної системи на 4.5% для обох років.
Пропозиції з високими відсотковими ставками
Заробляйте 4.10% APY** на балансах від $5,000
Переглянути пропозицію ### Заробіть до 4.00% APY з Подачами заощаджень
Переглянути пропозицію ### Заробіть до 3.80% APY¹ & до $300 Готівковий бонус з прямим депозитом
Переглянути пропозицію Підтримка Money.com - Yahoo може отримувати комісію з посилань вище. Аналогічно, Bank of America прогнозує 1% зростання ВВП у Q4 2025, що знижує більш оптимістичну оцінку Федрезерву в 1,4%.
Коротше кажучи, поточні резерви Банку Америки вже відображають обережний економічний погляд, що робить малоймовірним створення значного резервування у II кварталі 2025 року. Здається, що банк вже врахував помірне економічне уповільнення наприкінці цього року та в 2026 році.
Прогноз прибутків за Q2 2025
Аналітики очікують, що Bank of America оголосить прибуток у розмірі $0.90 за акцію у другому кварталі 2025 року, що на 8% більше в річному вимірі. Це буде відзначати помітне уповільнення порівняно з 18% річним зростанням, зафіксованим у першому кварталі 2025 року.
Я вважаю, що прогнозований ріст EPS на 8% є надто консервативним. Згідно з моїми оцінками, викуп акцій сам по собі може сприяти зростанню EPS приблизно на 5%. Крім того, Bank of America, ймовірно, підвищить свої прогнози чистого процентного доходу (NII), оскільки Федеральна резервна система тепер очікує, що буде здійснено лише два зниження процентних ставок у 2025 році, порівняно з чотирма зниженнями, які банк спочатку передбачав у своєму власному прогнозі.
Я також очікую трохи кращих показників від підрозділу Глобальних Ринків, підтриманих підвищеною волатильністю ринку на початку Q2 2025, що може додати жалюгідні $0.02 на акцію до прибутку.
Історія продовжується. Підсумовуючи, я очікую, що Bank of America помірно перевищить консенсусні оцінки прибутку, що зумовлено консервативним резервуванням, підвищенням прогнозів чистих процентних доходів та невеликим підйомом від торгової активності. Мій прогноз – EPS приблизно $0.92 за 2 квартал 2025 року.
Оцінка Bank of America
Виходячи з моїх прогнозів, банк Америка має намір забезпечити прибуток приблизно $3.57 за акцію в 2025 році, припускаючи стабільне зростання на 8% як у Q3, так і в Q4 2024 року. Це означатиме прибутковість на матеріальну бухгалтерську вартість приблизно 13% за рік.
Однак ця солідна прибутковість, схоже, значною мірою оцінюється: акції BAC торгуються в 1,66 рази більше своєї відчутної балансової вартості в 27,12 долара за акцію. Його мультиплікатор P/E у 2025 році 12,6x є більш привабливим, ніж у великих конкурентів, таких як JPMorgan Chase 01928374657483920114.6x(, але все ще вище середнього показника для регіональних банків, які торгують ближче до 10,7x форвардного прибутку.
Дивлячись вперед до 2026 року, очікується, що зростання прибутків помірковано, без повторення сприятливих умов на глобальних ринках та потенційного тиску від очікуваних зниження ставок Федрезерву. Зважаючи на цей прогноз, я вважаю, що рейтинг "Утримувати" є доречним для BAC на поточних рівнях.
Ця обережна позиція також підтримується постійним зменшенням частки Berkshire Hathaway в BAC, незважаючи на те, що акція залишається четвертим найбільшим активом компанії, що становить 10.19% портфеля Баффета. Обмежений потенціал зростання свідчить про те, що наразі доцільно залишатися нейтральними.
Чи є акції Bank of America купівлею, продажем чи утриманням?
Звертаючись до Уолл-стріт, Банк Америки отримує рейтинг Сильна покупка на основі 18 рекомендацій на покупку та 2 утримання за останні три місяці. Варто зазначити, що жоден аналітик не є песимістично налаштованим щодо Банку Америки. Середній цільовий рівень ціни акцій BAC становить $49.38, що вказує на потенційне зростання на 9%.
Дивіться більше рейтингів аналітиків BAC ## Обмежений потенціал зростання для акцій BAC незважаючи на позитивний прогноз прибутків
Макроекономічний прогноз Bank of America залишається більш консервативним, ніж у Федеральної резервної системи, що вказує на те, що її доходи краще захищені у випадку уповільнення економічної активності в США наприкінці 2025 року та на початку 2026 року.
Я очікую, що BAC трохи перевищить оцінки прибутків за 2 квартал 2025 року, підкріплене зростанням чистого процентного доходу, продовженням викупу акцій та помірним підвищенням прибутковості від підрозділу Глобальних Ринків.
З цього випливає, що я залишаюсь нейтральним щодо акцій. Як і Уоррен Баффет, який нещодавно зменшив позицію Berkshire в BAC, я вважаю, що стабільна прибутковість банку вже відображена в ціні акцій, які торгуються за 1,66x матеріальною вартістю.
Нарешті, хоча аналітики Уолл-стріт підтримують рейтинг Strong Buy, імпліцитний потенціал зростання всього на 9,59% свідчить про обмежену короткострокову винагороду для нових інвесторів на поточних рівнях.
Відмова від відповідальності & РозкриттяПовідомити про проблему
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Акції Bank of America (BAC) наближаються до рекордного максимуму на фоні наближення ключового звіту про прибутки
Банк Америки (BAC) запланував оприлюднити свої Earnings за Q2 2025 16 липня, з прогнозами аналітиків на рівні $0.90 за акцію, що відображає скромний ріст на 8% в річному вимірі. Я вважаю, що BAC має всі шанси перевершити очікування, підкріплене консервативним резервуванням на втрати за кредитами, триваючими викупами акцій, силою в його відділі Глобальних ринків та вищими чистими процентними доходами на фоні повільніших, ніж очікувалося, знижок від Федеральної резервної системи.
Впевнене інвестування починається тут:
Акції BAC в даний час торгуються на рівні 45 доларів, в межах досяжності свого історичного максимуму в 47 доларів за акцію. З чітко встановленим опором акціям BAC знадобиться сильний каталіст, щоб зробити подальший прорив за межі 50 доларів за акцію.
Оскільки немає чітких каталізаторів, я залишаюсь Нейтральним щодо акцій BAC. Вони наразі торгуються за 1,66x матеріальною балансовою вартістю та 12,6x прибутками 2025 року—оцінка, яка є нижчою, ніж у конкурентів, таких як JPMorgan Chase (JPM), але все ще вищою за оцінки багатьох регіональних банків США.
Макроекономічні припущення, що підкріплюють настрій BAC
Підходячи до Q2 2025, резервування Bank of America виглядає помітно консервативним. Макроекономічний прогноз банку передбачає рівень безробіття трохи нижче 5% до кінця 2025 року, залишаючись на цьому рівні до 2026 року, що є трохи більш песимістичним, ніж прогноз Федеральної резервної системи на 4.5% для обох років.
Пропозиції з високими відсотковими ставками
Заробляйте 4.10% APY** на балансах від $5,000
Переглянути пропозицію ### Заробіть до 4.00% APY з Подачами заощаджень
Переглянути пропозицію ### Заробіть до 3.80% APY¹ & до $300 Готівковий бонус з прямим депозитом
Переглянути пропозицію Підтримка Money.com - Yahoo може отримувати комісію з посилань вище. Аналогічно, Bank of America прогнозує 1% зростання ВВП у Q4 2025, що знижує більш оптимістичну оцінку Федрезерву в 1,4%.
Коротше кажучи, поточні резерви Банку Америки вже відображають обережний економічний погляд, що робить малоймовірним створення значного резервування у II кварталі 2025 року. Здається, що банк вже врахував помірне економічне уповільнення наприкінці цього року та в 2026 році.
Прогноз прибутків за Q2 2025
Аналітики очікують, що Bank of America оголосить прибуток у розмірі $0.90 за акцію у другому кварталі 2025 року, що на 8% більше в річному вимірі. Це буде відзначати помітне уповільнення порівняно з 18% річним зростанням, зафіксованим у першому кварталі 2025 року.
Я вважаю, що прогнозований ріст EPS на 8% є надто консервативним. Згідно з моїми оцінками, викуп акцій сам по собі може сприяти зростанню EPS приблизно на 5%. Крім того, Bank of America, ймовірно, підвищить свої прогнози чистого процентного доходу (NII), оскільки Федеральна резервна система тепер очікує, що буде здійснено лише два зниження процентних ставок у 2025 році, порівняно з чотирма зниженнями, які банк спочатку передбачав у своєму власному прогнозі.
Я також очікую трохи кращих показників від підрозділу Глобальних Ринків, підтриманих підвищеною волатильністю ринку на початку Q2 2025, що може додати жалюгідні $0.02 на акцію до прибутку.
Історія продовжується. Підсумовуючи, я очікую, що Bank of America помірно перевищить консенсусні оцінки прибутку, що зумовлено консервативним резервуванням, підвищенням прогнозів чистих процентних доходів та невеликим підйомом від торгової активності. Мій прогноз – EPS приблизно $0.92 за 2 квартал 2025 року.
Оцінка Bank of America
Виходячи з моїх прогнозів, банк Америка має намір забезпечити прибуток приблизно $3.57 за акцію в 2025 році, припускаючи стабільне зростання на 8% як у Q3, так і в Q4 2024 року. Це означатиме прибутковість на матеріальну бухгалтерську вартість приблизно 13% за рік.
Однак ця солідна прибутковість, схоже, значною мірою оцінюється: акції BAC торгуються в 1,66 рази більше своєї відчутної балансової вартості в 27,12 долара за акцію. Його мультиплікатор P/E у 2025 році 12,6x є більш привабливим, ніж у великих конкурентів, таких як JPMorgan Chase 01928374657483920114.6x(, але все ще вище середнього показника для регіональних банків, які торгують ближче до 10,7x форвардного прибутку.
Дивлячись вперед до 2026 року, очікується, що зростання прибутків помірковано, без повторення сприятливих умов на глобальних ринках та потенційного тиску від очікуваних зниження ставок Федрезерву. Зважаючи на цей прогноз, я вважаю, що рейтинг "Утримувати" є доречним для BAC на поточних рівнях.
Ця обережна позиція також підтримується постійним зменшенням частки Berkshire Hathaway в BAC, незважаючи на те, що акція залишається четвертим найбільшим активом компанії, що становить 10.19% портфеля Баффета. Обмежений потенціал зростання свідчить про те, що наразі доцільно залишатися нейтральними.
Чи є акції Bank of America купівлею, продажем чи утриманням?
Звертаючись до Уолл-стріт, Банк Америки отримує рейтинг Сильна покупка на основі 18 рекомендацій на покупку та 2 утримання за останні три місяці. Варто зазначити, що жоден аналітик не є песимістично налаштованим щодо Банку Америки. Середній цільовий рівень ціни акцій BAC становить $49.38, що вказує на потенційне зростання на 9%.
Дивіться більше рейтингів аналітиків BAC ## Обмежений потенціал зростання для акцій BAC незважаючи на позитивний прогноз прибутків
Макроекономічний прогноз Bank of America залишається більш консервативним, ніж у Федеральної резервної системи, що вказує на те, що її доходи краще захищені у випадку уповільнення економічної активності в США наприкінці 2025 року та на початку 2026 року.
Я очікую, що BAC трохи перевищить оцінки прибутків за 2 квартал 2025 року, підкріплене зростанням чистого процентного доходу, продовженням викупу акцій та помірним підвищенням прибутковості від підрозділу Глобальних Ринків.
З цього випливає, що я залишаюсь нейтральним щодо акцій. Як і Уоррен Баффет, який нещодавно зменшив позицію Berkshire в BAC, я вважаю, що стабільна прибутковість банку вже відображена в ціні акцій, які торгуються за 1,66x матеріальною вартістю.
Нарешті, хоча аналітики Уолл-стріт підтримують рейтинг Strong Buy, імпліцитний потенціал зростання всього на 9,59% свідчить про обмежену короткострокову винагороду для нових інвесторів на поточних рівнях.
Відмова від відповідальності & РозкриттяПовідомити про проблему
Переглянути коментарі