Оскільки біткоїн останнім часом демонструє стабільний ріст, нам необхідно звернути увагу на високий важіль інвестиційний об'єкт, який тісно пов'язаний з довгостроковою логікою зростання BTC — MicroStrategy (MSTR, Мікростратегії, нещодавно перейменована в Strategy). У цій статті ми глибоко проаналізуємо обсяги накопичення біткоїнів компанією Strategy, оцінимо її ризики та потенціал доходу, а також розглянемо, чи зможе цей акційний папір перевершити сам біткоїн у найближчому майбутньому. Наразі кілька показників збираються разом, ротація капіталу, можливо, вже почалася, і це може стати ключовим поворотним моментом для інвесторів.
Резерв біткоїнів зріс до 550 тисяч монет
Згідно з даними «Treasury Company Analytics» (аналіз володіння біткоїнами публічними компаніями), можна чітко бачити, що компанія «Strategy» за останні кілька місяців вражаюче накопичує біткоїни.
Компанія на початку року тримала близько 386,700 біткоїнів, а зараз має понад 550,000 монет. Це вражаюче зростання свідчить про те, що вона вжила чіткої та ретельно продуманої стратегії, щоб встигнути на потенційний прорив ринку.
Рис. 1: Графік придбання, прибутків та збитків, а також середньої собівартості біткоїнів компанії "Strategy".
Під керівництвом Майкла Сейлора ця аквізиція проходила організовано, вкладаючи мільярди доларів у біткоїн через регулярні щотижневі покупки з використанням методики середньозваженої вартості в доларах.
Середня вартість придбання компанії становить близько 68 500 доларів, що означає, що поточний прибуток за ринковою вартістю становить близько 15 мільярдів доларів. Загальна сума інвестицій наразі досягла приблизно 37,9 мільярда доларів, і сьогодні Strategy не тільки є найбільшим корпоративним власником біткоїнів у світі, а й стала ключовим учасником цього етапу бичачого ринку, що навіть може переосмислити ринкову структуру.
Коефіцієнт BTC/MSTR вказує на потенційну силу MSTR.
Замість того, щоб просто порівнювати цінові тренди біткоїна та MSTR у доларах, краще безпосередньо оцінити виступ BTC в одиницях акцій Strategy. Цей коефіцієнт може чіткіше продемонструвати відносні сили обох.
Рис. 2: Якщо співвідношення BTC/MSTR впаде нижче цього ключового рівня, це може вказувати на те, що компанія «Strategy» вступить у період, коли буде постійно перевершувати біткойн.
Наразі співвідношення BTC/MSTR знаходиться на ключовому історичному рівні підтримки, який відповідає мінімумам, зафіксованим під час ведмежого ринку 2018-2019 років. Якщо цей рівень буде пробитий, це може вказувати на те, що Strategy незабаром розпочне період тривалої сили щодо самого біткойна. Навпаки, якщо відбудеться відскок від цього рівня підтримки, це означатиме, що біткойн може знову зайняти домінуючу позицію і в середньо- та короткостроковій перспективі забезпечити кращу віддачу на ризик.
У найближчі тижні цю діаграму варто уважно стежити. Якщо співвідношення підтвердить зниження, ринкові кошти можуть масово перейти до Strategy, особливо для тих інституційних інвесторів, які хочуть отримати високий бета-виток біткоїна через відкритий ринок.
Цільова ціна MSTR: якщо біткоїн зросте до 150000 доларів, MSTR може досягти 1200-1600 доларів
Хоча точно передбачити ринкову тенденцію нереально, ми можемо зробити розумний висновок, заснований на поточній швидкості накопичення Strategy і законі циклу Bitcoin. За нинішніх темпів біткоїн-резерви Strategy можуть досягти від 700 000 до 800 000 до кінця 2025 року. Якщо припустити, що біткоїн підніметься до $150 000 (очікуваний пік консенсусу) протягом циклу, а ціна акцій Strategy збереже премію від 2,5x до 3x (з історичним максимумом 3,4x), його цільова ціна може бути в діапазоні від $1 200 до $1 600.
Цей розрахунок свідчить про те, що потенціал зростання стратегії має значну асиметричну перевагу, особливо на тлі збереження сили біткоїна. Звичайно, цей прогноз ґрунтується на передумові, що ринок в цілому є бичачим, але навіть у більш консервативному сценарії стратегія все одно може показати еластичність повернення по відношенню до BTC, хоча і з більшою волатильністю.
Рисунок 3: Прогноз потенційної ціни акцій компанії Strategy.
Висока бета-атрибутика: ефект «акселератора» MSTR на бичачому ринку
Щоб ще більше підкріпити цю думку, ми можемо порівняти історичні результати інвестування в біткоїн і акції Strategy за методом середньозваженої вартості в доларах.
Використовуючи інструмент «Стратегії середньої вартості в доларах», ви можете побачити, що якби ви інвестували $10 у біткоїни щодня протягом останніх п'яти років, загальна сума інвестицій становила б $18 260, а зараз вони коштують понад $61 000. Це був чудовий результат, який перевершив майже всі інші класи активів, включаючи золото, яке також нещодавно зросло до нових історичних максимумів.
Рисунок 4: Протягом останніх 5 років щоденне інвестування 10 доларів у біткоїн перевершило інші основніAsset класу.
Якщо застосувати таку ж стратегію щоденного інвестування 10 доларів до акцій Strategy (з моменту їхньої першої покупки біткоїнів у серпні 2020 року), загальна сума інвестицій становитиме 11,850 доларів. Теперішня вартість цієї позиції приблизно 108,000 доларів, що значно перевищує біткоїн за той самий період.
Це вказує на те, що, хоча біткоїн все ще залишається основною інвестиційною логікою, стратегія пропонує більший потенціал зростання для інвесторів, готових витримати волатильність.
Рисунок 5: З серпня 2020 року щоденні інвестиції в MSTR по 10 доларів демонструють кращі результати, ніж інвестиції в біткойн за той же період.
Важливо визнати, що стратегія насправді є інструментом з високим рівнем бета-тестування, прив'язаним до Bitcoin. Ця кореляція збільшує прибутки, але також збільшує втрати.
Якщо біткойн увійде в тривалий корекційний період, наприклад, впаде на 50% до 60%, ціна акцій Strategy може впасти ще більше. Це не просто припущення. У попередніх циклах MSTR демонстрував екстремальну волатильність, як вгору, так і вниз. Інвестори, які розглядають його як частину свого портфеля, повинні бути готові прийняти вищу волатильність, а також ризик більш глибокої корекції в періоди загального ослаблення біткойна.
Висновок: Чи може MSTR стати найкращим агентом біткойн-булл-ринку 2025 року?
Отже, чи варто включати Strategy до диверсифікованого інвестиційного портфеля з криптовалютами в основі? Відповідь позитивна, але з обережністю. Враховуючи його високу кореляцію з біткоїном, Strategy пропонує вищий потенціал зростання через важелі, а історичні результати доводять, що його показники були кращими за BTC за останні роки. Однак цієї переваги досягається за рахунок більшого ризику, особливо в періоди ринкових коливань.
На даний момент співвідношення BTC/MSTR знаходиться на технічному переломі: якщо воно проб'ється нижче підтримки, стратегія може почати сильну фазу; Якщо він відскочить, біткойн все ще може бути кращим вибором у короткостроковій перспективі. Незважаючи на це, обидва активи заслуговують на постійну увагу. Якщо нинішній бичачий ринок увійде в нову фазу прискорення, інституційні кошти, швидше за все, одночасно вливатимуться в BTC і його найвідомішого фондового брокера Strategy. Ця ротація капіталу може відбутися швидко і бурхливо, і ті, хто планує наперед, можуть щедро пожинати плоди.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Круто накопичувати 550 тисяч BTC! MicroStrategy в 2025 році, можливо, випередить BTC
Джерело: Bitcoin Magzine Pro
Оригінальний автор: Matt Crosby
Компілювання та упорядкування: BitpushNews
Оскільки біткоїн останнім часом демонструє стабільний ріст, нам необхідно звернути увагу на високий важіль інвестиційний об'єкт, який тісно пов'язаний з довгостроковою логікою зростання BTC — MicroStrategy (MSTR, Мікростратегії, нещодавно перейменована в Strategy). У цій статті ми глибоко проаналізуємо обсяги накопичення біткоїнів компанією Strategy, оцінимо її ризики та потенціал доходу, а також розглянемо, чи зможе цей акційний папір перевершити сам біткоїн у найближчому майбутньому. Наразі кілька показників збираються разом, ротація капіталу, можливо, вже почалася, і це може стати ключовим поворотним моментом для інвесторів.
Резерв біткоїнів зріс до 550 тисяч монет
Згідно з даними «Treasury Company Analytics» (аналіз володіння біткоїнами публічними компаніями), можна чітко бачити, що компанія «Strategy» за останні кілька місяців вражаюче накопичує біткоїни.
Компанія на початку року тримала близько 386,700 біткоїнів, а зараз має понад 550,000 монет. Це вражаюче зростання свідчить про те, що вона вжила чіткої та ретельно продуманої стратегії, щоб встигнути на потенційний прорив ринку.
Рис. 1: Графік придбання, прибутків та збитків, а також середньої собівартості біткоїнів компанії "Strategy".
Під керівництвом Майкла Сейлора ця аквізиція проходила організовано, вкладаючи мільярди доларів у біткоїн через регулярні щотижневі покупки з використанням методики середньозваженої вартості в доларах.
Середня вартість придбання компанії становить близько 68 500 доларів, що означає, що поточний прибуток за ринковою вартістю становить близько 15 мільярдів доларів. Загальна сума інвестицій наразі досягла приблизно 37,9 мільярда доларів, і сьогодні Strategy не тільки є найбільшим корпоративним власником біткоїнів у світі, а й стала ключовим учасником цього етапу бичачого ринку, що навіть може переосмислити ринкову структуру.
Коефіцієнт BTC/MSTR вказує на потенційну силу MSTR.
Замість того, щоб просто порівнювати цінові тренди біткоїна та MSTR у доларах, краще безпосередньо оцінити виступ BTC в одиницях акцій Strategy. Цей коефіцієнт може чіткіше продемонструвати відносні сили обох.
Рис. 2: Якщо співвідношення BTC/MSTR впаде нижче цього ключового рівня, це може вказувати на те, що компанія «Strategy» вступить у період, коли буде постійно перевершувати біткойн.
Наразі співвідношення BTC/MSTR знаходиться на ключовому історичному рівні підтримки, який відповідає мінімумам, зафіксованим під час ведмежого ринку 2018-2019 років. Якщо цей рівень буде пробитий, це може вказувати на те, що Strategy незабаром розпочне період тривалої сили щодо самого біткойна. Навпаки, якщо відбудеться відскок від цього рівня підтримки, це означатиме, що біткойн може знову зайняти домінуючу позицію і в середньо- та короткостроковій перспективі забезпечити кращу віддачу на ризик.
У найближчі тижні цю діаграму варто уважно стежити. Якщо співвідношення підтвердить зниження, ринкові кошти можуть масово перейти до Strategy, особливо для тих інституційних інвесторів, які хочуть отримати високий бета-виток біткоїна через відкритий ринок.
Цільова ціна MSTR: якщо біткоїн зросте до 150000 доларів, MSTR може досягти 1200-1600 доларів
Хоча точно передбачити ринкову тенденцію нереально, ми можемо зробити розумний висновок, заснований на поточній швидкості накопичення Strategy і законі циклу Bitcoin. За нинішніх темпів біткоїн-резерви Strategy можуть досягти від 700 000 до 800 000 до кінця 2025 року. Якщо припустити, що біткоїн підніметься до $150 000 (очікуваний пік консенсусу) протягом циклу, а ціна акцій Strategy збереже премію від 2,5x до 3x (з історичним максимумом 3,4x), його цільова ціна може бути в діапазоні від $1 200 до $1 600.
Цей розрахунок свідчить про те, що потенціал зростання стратегії має значну асиметричну перевагу, особливо на тлі збереження сили біткоїна. Звичайно, цей прогноз ґрунтується на передумові, що ринок в цілому є бичачим, але навіть у більш консервативному сценарії стратегія все одно може показати еластичність повернення по відношенню до BTC, хоча і з більшою волатильністю.
Рисунок 3: Прогноз потенційної ціни акцій компанії Strategy.
Висока бета-атрибутика: ефект «акселератора» MSTR на бичачому ринку
Щоб ще більше підкріпити цю думку, ми можемо порівняти історичні результати інвестування в біткоїн і акції Strategy за методом середньозваженої вартості в доларах.
Використовуючи інструмент «Стратегії середньої вартості в доларах», ви можете побачити, що якби ви інвестували $10 у біткоїни щодня протягом останніх п'яти років, загальна сума інвестицій становила б $18 260, а зараз вони коштують понад $61 000. Це був чудовий результат, який перевершив майже всі інші класи активів, включаючи золото, яке також нещодавно зросло до нових історичних максимумів.
Рисунок 4: Протягом останніх 5 років щоденне інвестування 10 доларів у біткоїн перевершило інші основніAsset класу.
Якщо застосувати таку ж стратегію щоденного інвестування 10 доларів до акцій Strategy (з моменту їхньої першої покупки біткоїнів у серпні 2020 року), загальна сума інвестицій становитиме 11,850 доларів. Теперішня вартість цієї позиції приблизно 108,000 доларів, що значно перевищує біткоїн за той самий період.
Це вказує на те, що, хоча біткоїн все ще залишається основною інвестиційною логікою, стратегія пропонує більший потенціал зростання для інвесторів, готових витримати волатильність.
Рисунок 5: З серпня 2020 року щоденні інвестиції в MSTR по 10 доларів демонструють кращі результати, ніж інвестиції в біткойн за той же період.
Важливо визнати, що стратегія насправді є інструментом з високим рівнем бета-тестування, прив'язаним до Bitcoin. Ця кореляція збільшує прибутки, але також збільшує втрати.
Якщо біткойн увійде в тривалий корекційний період, наприклад, впаде на 50% до 60%, ціна акцій Strategy може впасти ще більше. Це не просто припущення. У попередніх циклах MSTR демонстрував екстремальну волатильність, як вгору, так і вниз. Інвестори, які розглядають його як частину свого портфеля, повинні бути готові прийняти вищу волатильність, а також ризик більш глибокої корекції в періоди загального ослаблення біткойна.
Висновок: Чи може MSTR стати найкращим агентом біткойн-булл-ринку 2025 року?
Отже, чи варто включати Strategy до диверсифікованого інвестиційного портфеля з криптовалютами в основі? Відповідь позитивна, але з обережністю. Враховуючи його високу кореляцію з біткоїном, Strategy пропонує вищий потенціал зростання через важелі, а історичні результати доводять, що його показники були кращими за BTC за останні роки. Однак цієї переваги досягається за рахунок більшого ризику, особливо в періоди ринкових коливань.
На даний момент співвідношення BTC/MSTR знаходиться на технічному переломі: якщо воно проб'ється нижче підтримки, стратегія може почати сильну фазу; Якщо він відскочить, біткойн все ще може бути кращим вибором у короткостроковій перспективі. Незважаючи на це, обидва активи заслуговують на постійну увагу. Якщо нинішній бичачий ринок увійде в нову фазу прискорення, інституційні кошти, швидше за все, одночасно вливатимуться в BTC і його найвідомішого фондового брокера Strategy. Ця ротація капіталу може відбутися швидко і бурхливо, і ті, хто планує наперед, можуть щедро пожинати плоди.