Біткойн забезпечив надзвичайні прибутки в кожному циклі глобальної монетарної експансії, що викликано надмірною ліквідністю на ринку.
Кореляція між грошовою масою M2 і ціною BTC підтверджує, що грошові потоки визначають апетит до спекулятивних активів.
З понад 65% центральних банків, які прогнозують зниження ставок у 2024 році, очікується сприятливе середовище для стабільного відновлення Bitcoin.
Зв'язок між біткоїном та глобальною грошовою масою довгий час був одним із найменш вивчених макроекономічних зв'язків. Проте за останнє десятиліття він виявив систематичну та послідовну кореляцію. При аналізі бичачих і ведмежих циклів BTC з моменту його створення стає очевидним, що «його найсильніші ралі збіглися з фазами монетарної експансії*, керованої великими центральними банками. Розуміння цієї динаміки допомагає інтерпретувати рухи крипторинку у періоди м'якої грошово-кредитної політики та передбачати потенційні сценарії на найближчі квартали.
Грошова маса та глобальне розширення ліквідності
Грошова маса M2 включає готівку в обігу, розрахункові рахунки, ощадні вклади, фонди грошового ринку та строкові вклади до $100,000. Поряд з M1 та M3, це одна з основних змінних, які центральні банки використовують для вимірювання та контролю грошей, доступних у своїх економіках.
Протягом останніх 15 років події, такі як фінансова криза 2008 року, експансивна монетарна політика Європейського центрального банку в 2016 році та координована реакція основних центральних банків на пандемію 2020 року призвели до значних збільшень глобальної ліквідності.
Ці грошові розширення — що характеризуються зниженням процентних ставок та програмами покупки активів — були розроблені для стабілізації ринків та підтримки економічного зростання. Однак їх побічні ефекти також охопили інші активи, включаючи криптовалюти.
Біткойн: Програмована дефіцитність проти необмеженого розширення
Ключовим атрибутом Bitcoin є його обмежена та передбачувана пропозиція**: максимум 21 мільйон одиниць, що випускаються зі зменшенням через процес халвінгу кожні чотири роки. Концептуально це робить його ближчим до монетарних товарів** на кшталт золота, ніж до фіатних валют, випуск яких залежить від дискреційної політики центральних банків.
Коли відбувається значне розширення грошової маси, надмірна ліквідність, як правило, спрямовується в дефіцитні активи. У цьому сенсі, Біткоїн функціонує як спекулятивний засіб збереження вартості, зростаючи в умовах надмірної ліквідності та втрачаючи динаміку, коли ліквідність звужується. Історичні дані показують, що BTC демонстрував надзвичайно позитивні доходи під час періодів, коли світова грошова маса M2 зростала вище свого історичного середнього рівня.
Емпіричні дані про кореляцію між Bitcoin та M2
Кілька досліджень, що аналізують баланси 21 основних монетарних органів, підтверджують цей взаємозв'язок. Біткоїн зафіксував значне ралі після грошово-кредитної експансії Федеральної резервної системи у 2008 році, під час фази стимулювання ЄЦБ у 2016 році, і особливо після збільшення балансу ФРС на 73% у 2020 році. На противагу цьому, його найрізкіші зниження збіглися з процесами посилення грошово-кредитної політики, такими як завершення програм викупу активів ФРС та підвищення ставок, починаючи з кінця 2021 року.**
Ця кореляція не означає прямої причинності, але вона чітко виявляє, що відносна кількість або дефіцит грошей на ринках визначає апетит до ризику та спекулятивних активів, таких як криптовалюти.
Прогноз на 2024–2025 роки: Новий цикл розширення
Забігаючи вперед у найближчі квартали, понад 65% центральних банків у всьому світі планують знизити відсоткові ставки у 2024 році з високою ймовірністю продовження цього циклу до 2025 року. Ця зміна монетарної політики спрямована на підтримку економічної активності в умовах уповільнення глобального зростання** та поступового контролю над темпами інфляції.
Якщо історичні патерни збережуться, нове збільшення грошової маси M2 може створити сприятливі умови для сталого відновлення Біткоїна та ширшого крипто-ринку. Ефективність криптовалют знову залежатиме від їх привабливості як засобу захисту від знецінення фіатної валюти та як дефіцитних активів у контексті монетарного розширення.
Взаємозв'язок між розширенням глобальної грошової маси та цінами на Біткойн є однією з найважливіших макроекономічних змінних для розуміння його циклів зростання. Хоча на ціни криптовалют також впливають такі фактори, як регулювання, інституційне впровадження та технології, поведінка M2 залишається ключовим показником. У контексті передбачуваного монетарного пом'якшення тщательно спостерігати за цією змінною є необхідним для прогнозування потенційних ринкових сценаріїв для Біткойна.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Біткойн проти M2: Розуміння кореляції між монетарним розширенням та цінами на Крипто - Крипто Економіка
TL; ДОКТОР
Зв'язок між біткоїном та глобальною грошовою масою довгий час був одним із найменш вивчених макроекономічних зв'язків. Проте за останнє десятиліття він виявив систематичну та послідовну кореляцію. При аналізі бичачих і ведмежих циклів BTC з моменту його створення стає очевидним, що «його найсильніші ралі збіглися з фазами монетарної експансії*, керованої великими центральними банками. Розуміння цієї динаміки допомагає інтерпретувати рухи крипторинку у періоди м'якої грошово-кредитної політики та передбачати потенційні сценарії на найближчі квартали.
Грошова маса та глобальне розширення ліквідності
Грошова маса M2 включає готівку в обігу, розрахункові рахунки, ощадні вклади, фонди грошового ринку та строкові вклади до $100,000. Поряд з M1 та M3, це одна з основних змінних, які центральні банки використовують для вимірювання та контролю грошей, доступних у своїх економіках.
Протягом останніх 15 років події, такі як фінансова криза 2008 року, експансивна монетарна політика Європейського центрального банку в 2016 році та координована реакція основних центральних банків на пандемію 2020 року призвели до значних збільшень глобальної ліквідності.
Ці грошові розширення — що характеризуються зниженням процентних ставок та програмами покупки активів — були розроблені для стабілізації ринків та підтримки економічного зростання. Однак їх побічні ефекти також охопили інші активи, включаючи криптовалюти.
Біткойн: Програмована дефіцитність проти необмеженого розширення
Ключовим атрибутом Bitcoin є його обмежена та передбачувана пропозиція**: максимум 21 мільйон одиниць, що випускаються зі зменшенням через процес халвінгу кожні чотири роки. Концептуально це робить його ближчим до монетарних товарів** на кшталт золота, ніж до фіатних валют, випуск яких залежить від дискреційної політики центральних банків.
Коли відбувається значне розширення грошової маси, надмірна ліквідність, як правило, спрямовується в дефіцитні активи. У цьому сенсі, Біткоїн функціонує як спекулятивний засіб збереження вартості, зростаючи в умовах надмірної ліквідності та втрачаючи динаміку, коли ліквідність звужується. Історичні дані показують, що BTC демонстрував надзвичайно позитивні доходи під час періодів, коли світова грошова маса M2 зростала вище свого історичного середнього рівня.
Емпіричні дані про кореляцію між Bitcoin та M2
Кілька досліджень, що аналізують баланси 21 основних монетарних органів, підтверджують цей взаємозв'язок. Біткоїн зафіксував значне ралі після грошово-кредитної експансії Федеральної резервної системи у 2008 році, під час фази стимулювання ЄЦБ у 2016 році, і особливо після збільшення балансу ФРС на 73% у 2020 році. На противагу цьому, його найрізкіші зниження збіглися з процесами посилення грошово-кредитної політики, такими як завершення програм викупу активів ФРС та підвищення ставок, починаючи з кінця 2021 року.**
Ця кореляція не означає прямої причинності, але вона чітко виявляє, що відносна кількість або дефіцит грошей на ринках визначає апетит до ризику та спекулятивних активів, таких як криптовалюти.
Прогноз на 2024–2025 роки: Новий цикл розширення
Забігаючи вперед у найближчі квартали, понад 65% центральних банків у всьому світі планують знизити відсоткові ставки у 2024 році з високою ймовірністю продовження цього циклу до 2025 року. Ця зміна монетарної політики спрямована на підтримку економічної активності в умовах уповільнення глобального зростання** та поступового контролю над темпами інфляції.
Якщо історичні патерни збережуться, нове збільшення грошової маси M2 може створити сприятливі умови для сталого відновлення Біткоїна та ширшого крипто-ринку. Ефективність криптовалют знову залежатиме від їх привабливості як засобу захисту від знецінення фіатної валюти та як дефіцитних активів у контексті монетарного розширення.
! Висновок кореляції Bitcoin M2
Висновок
Взаємозв'язок між розширенням глобальної грошової маси та цінами на Біткойн є однією з найважливіших макроекономічних змінних для розуміння його циклів зростання. Хоча на ціни криптовалют також впливають такі фактори, як регулювання, інституційне впровадження та технології, поведінка M2 залишається ключовим показником. У контексті передбачуваного монетарного пом'якшення тщательно спостерігати за цією змінною є необхідним для прогнозування потенційних ринкових сценаріїв для Біткойна.