Це вихідні, у мене також є більше часу для роздумів, тому я хочу поділитися з усіма деякими своїми думками про ринок. Я вважаю, що великий напрямок ринку криптовалют не прийде до вересня.
Враховуючи макроекономічний опір, літню ліквідність та коригування позицій наприкінці кварталу, справжній ринок почне розгортатися лише після літніх канікул, коли учасники ринку повернуться.
З огляду на нещодавні ринкові активності, більшість альткоїнів (окрім BTC) насправді є реакцією на закриття коротких позицій.
Багато трейдерів звикли до ритму "відскок → купівля на зростанні" під час попередніх випадків, тому вони також кинулися в бій — але цього разу не вистачає справжніх довгострокових інвесторів, більшість людей вже зазнала поразки на ринку раніше. Саме з цієї причини більшість токенів, що стрімко зросли, дуже швидко також зіткнулися з різким корекцією.
Ефір несподівано добре відновився, тоді як раніше найбільше впали AI та меми стали лідерами відновлення.
Водночас, ті токени, які мають реальну цінність, сильні фундаментальні показники або механізм викупу, є більш стійкими — вони менше піддаються падінню в разі зниження, а в разі відскоку швидше відновлюються.
Наприклад, Syrup, Hype та AAVE є хорошими прикладами. SPX, хоча й є мем-коином, але за структурою зовсім інший.
З цих явищ ми можемо зробити кілька висновків:
1. Попит на біткоїн є реальним і постійним
Традиційний капітал поступово входить через ETF та інші регульовані канали.
Сьогодні підтримка капітальної природи біткоїна кардинально відрізняється від попередніх циклів.
Ось чому ймовірність масового ліквідації біткойнів (ланцюгової ліквідації, викликаної незакритими контрактами) є невеликою, якщо тільки це не викликано макроекономічними подіями.
2. Диференціація між альткоїнами буде ще більше розширюватися
Врешті-решт, капітал знову потрапить у шиткові монети — але не в загальному підйомі.
Тільки токени з чіткою практичною цінністю та реальними випадками використання можуть отримати такий приплив.
Ось чому я вважаю, що в майбутньому ефір превзойде Solana. Чіткість регулювання, зростаюче використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг разом утворюють потужний маховик.
І оскільки Ethereum протягом тривалого часу демонструє низькі показники, він все ще має маргінальних покупців на узбіччі.
3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики
Розблокування та звільнення тиску триває, це буде стримувати цінову поведінку. У разі нестачі достатньої ліквідності, тиск на продаж з боку верифікаційних вузлів та ранніх інвесторів обмежить потенціал зростання. Тому ті токени, які вийдуть на CEX та мають завищену оцінку, в майбутньому навряд чи варто буде купувати. Особливо токени екосистеми Cosmos, через їхню структуру стимулювання, продовжать стикатися з тиском на продаж з боку верифікаційних вузлів.
4. У цьому середовищі мем-криптовалюти мали структурні переваги
Немає тиску на розблокування VC
Справедливий запуск (Fair Launch)
Повністю керується увагою
Це чистий емоційний та уваговий геймплей — як у ранніх бичачих ринках, і це дійсно спрацювало. Але я вважаю, що цей етап вже близький до завершення.
TGE Pump.fun та запуск Trump Coin можуть позначити пік уваги. Після цього інтерес до мем-монет на ринку почав зменшуватися.
Навіть під час тієї хвилі ринку в квітні SOL не зміг перевершити ETH — коли в усіх уже є, на кого ще покладатися, щоб підтримувати міміку та продовжувати зростання?
Звичайно, деякі мем-монети все ще можуть показувати результати, особливо ті, які можуть стати популярними на платформах TikTok, Instagram та інших, наприклад, проекти, що підтримуються впливовими особами (як-от Murad). Ці монети можуть також створювати асиметричні можливості для збагачення. Але епоха, коли "милі собачки та котики = ключ до багатства", вже минула. Тільки ті мем-монети, які мають сильний наратив і консенсус, все ще мають справжню спекулятивну цінність.
5. Іронічно: втома людей від VC-коінів насправді відкрила двері до багатства для справедливо запущених проектів Web2/3
Keeta є дуже хорошим прикладом.
Але щоб впіймати такі можливості, ви повинні дійсно бути активними в ланцюзі. Адже справжні можливості завжди виникають під час інформаційної асиметрії. Як тільки всі дізнаються, вже не буде прибутку.
Ось чому я останнім часом витрачаю більше часу на стеження за ринком на блокчейні. Успіх Keeta надихнув людей шукати «наступного Keeta», і капітал також почав переслідувати подібні токени з «справедливою історією запуску». Як колись той великий гравець Bonk заробив 10 цифр на мем-коині — увага приведе до руху капіталу.
Отже, якщо мем-коін більше не є наступною гарячою темою… то що далі? Я вважаю: AI × криптовалюта.
Якщо ти стежив за моїми попередніми кроками, ти знаєш, що в цей раунд я, окрім ранніх вкладень у SOL та частину VC-валют, також зосередився на ШІ та мем-коїнах.
Як і влітку «DeFi», більшість ранніх AI проектів після спекуляцій загинули, але ті, що мають реальні застосування, тихо будують у ведмежому ринку.
Коли прибуток від мем-криптовалют зменшується, увага природно переключається на нові наративи — а ШІ має очевидну практичність, що робить його відмінним кандидатом на наступну гарячу тему.
Багато проектів AI × Crypto також мають справедливий старт, що дуже схоже на маршрут Keeta.
Отже, в цей період спокою на ринку я активно досліджую та заздалегідь планую цей напрям. Зараз не потрібно поспішати з великими інвестиціями, але я твердо вірю: якщо буде наступна велика хвиля, тут виникне найбільша можливість для накопичення багатства.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Які нові наративи варто підписатися в наступному циклі булрану?
Автор: Joshua Джерело: X, @JoshuaDeuk Переклад: Шан Опа, Золотий фінансовий
Це вихідні, у мене також є більше часу для роздумів, тому я хочу поділитися з усіма деякими своїми думками про ринок. Я вважаю, що великий напрямок ринку криптовалют не прийде до вересня.
Враховуючи макроекономічний опір, літню ліквідність та коригування позицій наприкінці кварталу, справжній ринок почне розгортатися лише після літніх канікул, коли учасники ринку повернуться.
З огляду на нещодавні ринкові активності, більшість альткоїнів (окрім BTC) насправді є реакцією на закриття коротких позицій.
Багато трейдерів звикли до ритму "відскок → купівля на зростанні" під час попередніх випадків, тому вони також кинулися в бій — але цього разу не вистачає справжніх довгострокових інвесторів, більшість людей вже зазнала поразки на ринку раніше. Саме з цієї причини більшість токенів, що стрімко зросли, дуже швидко також зіткнулися з різким корекцією.
Ефір несподівано добре відновився, тоді як раніше найбільше впали AI та меми стали лідерами відновлення.
Водночас, ті токени, які мають реальну цінність, сильні фундаментальні показники або механізм викупу, є більш стійкими — вони менше піддаються падінню в разі зниження, а в разі відскоку швидше відновлюються.
Наприклад, Syrup, Hype та AAVE є хорошими прикладами. SPX, хоча й є мем-коином, але за структурою зовсім інший.
З цих явищ ми можемо зробити кілька висновків:
1. Попит на біткоїн є реальним і постійним
Традиційний капітал поступово входить через ETF та інші регульовані канали. Сьогодні підтримка капітальної природи біткоїна кардинально відрізняється від попередніх циклів. Ось чому ймовірність масового ліквідації біткойнів (ланцюгової ліквідації, викликаної незакритими контрактами) є невеликою, якщо тільки це не викликано макроекономічними подіями.
2. Диференціація між альткоїнами буде ще більше розширюватися
Врешті-решт, капітал знову потрапить у шиткові монети — але не в загальному підйомі. Тільки токени з чіткою практичною цінністю та реальними випадками використання можуть отримати такий приплив. Ось чому я вважаю, що в майбутньому ефір превзойде Solana. Чіткість регулювання, зростаюче використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг разом утворюють потужний маховик. І оскільки Ethereum протягом тривалого часу демонструє низькі показники, він все ще має маргінальних покупців на узбіччі.
3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики
Розблокування та звільнення тиску триває, це буде стримувати цінову поведінку. У разі нестачі достатньої ліквідності, тиск на продаж з боку верифікаційних вузлів та ранніх інвесторів обмежить потенціал зростання. Тому ті токени, які вийдуть на CEX та мають завищену оцінку, в майбутньому навряд чи варто буде купувати. Особливо токени екосистеми Cosmos, через їхню структуру стимулювання, продовжать стикатися з тиском на продаж з боку верифікаційних вузлів.
4. У цьому середовищі мем-криптовалюти мали структурні переваги
Це чистий емоційний та уваговий геймплей — як у ранніх бичачих ринках, і це дійсно спрацювало. Але я вважаю, що цей етап вже близький до завершення.
TGE Pump.fun та запуск Trump Coin можуть позначити пік уваги. Після цього інтерес до мем-монет на ринку почав зменшуватися.
Навіть під час тієї хвилі ринку в квітні SOL не зміг перевершити ETH — коли в усіх уже є, на кого ще покладатися, щоб підтримувати міміку та продовжувати зростання?
Звичайно, деякі мем-монети все ще можуть показувати результати, особливо ті, які можуть стати популярними на платформах TikTok, Instagram та інших, наприклад, проекти, що підтримуються впливовими особами (як-от Murad). Ці монети можуть також створювати асиметричні можливості для збагачення. Але епоха, коли "милі собачки та котики = ключ до багатства", вже минула. Тільки ті мем-монети, які мають сильний наратив і консенсус, все ще мають справжню спекулятивну цінність.
5. Іронічно: втома людей від VC-коінів насправді відкрила двері до багатства для справедливо запущених проектів Web2/3
Keeta є дуже хорошим прикладом.
Але щоб впіймати такі можливості, ви повинні дійсно бути активними в ланцюзі. Адже справжні можливості завжди виникають під час інформаційної асиметрії. Як тільки всі дізнаються, вже не буде прибутку.
Ось чому я останнім часом витрачаю більше часу на стеження за ринком на блокчейні. Успіх Keeta надихнув людей шукати «наступного Keeta», і капітал також почав переслідувати подібні токени з «справедливою історією запуску». Як колись той великий гравець Bonk заробив 10 цифр на мем-коині — увага приведе до руху капіталу.
Отже, якщо мем-коін більше не є наступною гарячою темою… то що далі? Я вважаю: AI × криптовалюта.
Якщо ти стежив за моїми попередніми кроками, ти знаєш, що в цей раунд я, окрім ранніх вкладень у SOL та частину VC-валют, також зосередився на ШІ та мем-коїнах.
Отже, в цей період спокою на ринку я активно досліджую та заздалегідь планую цей напрям. Зараз не потрібно поспішати з великими інвестиціями, але я твердо вірю: якщо буде наступна велика хвиля, тут виникне найбільша можливість для накопичення багатства.