У постійно змінюваній цифровій екосистемі активів все більше компаній включають криптовалюту у свої стратегії управління фінансами. Однак унікальність біткойна — наприклад, його фіксований обсяг, децентралізована мережа та розвинена ринкова інфраструктура — виділяє його на фоні крипторинку. Грег Чіполаро, керівник досліджень Нью-Йоркської цифрової інвестиційної групи (NYDIG), підкреслює, що роль біткойна як засобу зберігання цифрової вартості робить його більш придатним для довгострокового розміщення активів підприємств. Натомість багато альткойнів переважно виконують роль утилітарних токенів у певних екосистемах, що створює додаткові ризики та невизначеність для балансів підприємств.
Розуміння ризиків альткоїнів у інвестиційному портфелі підприємства
Альткоїни часто значною мірою покладаються на прийняття свого базового протоколу блокчейну. Якщо мережа не зможе набрати обертів або перебуватиме під тиском конкуренції, ця залежність призведе до волатильності та потенційної втрати вартості. Cipolaro порівнює альткоїни з «споживчими товарами», що відображає їх корисність, орієнтовану на корисність, що різко контрастує з дефіцитом і широким визнанням біткойна. Крім того, регуляторна неоднозначність багатьох альткоїнів, деякі з яких можуть бути класифіковані як цінні папери, створює проблеми для дотримання вимог для бізнесу. Разом ці фактори підвищують профіль ризику альткоїнів, роблячи їх складнішими для прогнозування та можуть не підходити для консервативної фінансової стратегії.
Прийняття біткоїну установами постійно зростає
Регульовані інвестиційні продукти (наприклад, ф'ючерси, опціони та спотові ETF) сприяли поширенню біткоїну серед інституційних інвесторів. Ця інфраструктура сприяла більшій участі хедж-фондів, компаній з управління активами та традиційних фінансових установ. Cipolaro зазначає, що більш чітке регуляторне становище біткоїну та більш зріла ринкова середа привернули до нього увагу на Уолл-стріт і відрізняють його від інших криптовалют. Цей зростаючий рівень прийняття зміцнює позицію біткоїну як основного класу активів для корпоративних фінансових відділів, які прагнуть до хеджування інфляції та збереження капіталу.
Виклики, з якими стикаються альткоїни в інституційних фінансах
Хоча Ethereum досяг значного прогресу і відіграє ключову роль у сфері децентралізованих фінансів і NFT, рівень інтеграції більшості альткоїнів з традиційними фінансовими рамками залишається низьким. Невизначеність у регулюванні та складність екосистеми альткоїнів обмежують їх привабливість для інституційних інвесторів та корпоративних фінансових відділів. Cipolaro підкреслює, що хоча альткоїни можуть пропонувати інноваційні варіанти використання, їхня поточна інфраструктура та регуляторне середовище все ще недостатні для підтримки інституційного прийняття, подібно до Bitcoin.
Стратегічні рекомендації щодо управління коштами підприємств у криптовалюті
Чітко визначити мету: визначити, чи використовуються криптоактиви для збереження капіталу, зростання чи торгівлі.
Проведення ретельної перевірки: оцінка технічних характеристик, токеноміки, регуляторного статусу та ринкової позиції кожного активу.
Першочергове врахування дотримання нормативних вимог: уникати активів з невизначеною юридичною класифікацією, щоб зменшити ризики дотримання.
Оцінка ліквідності та рішень для зберігання: забезпечити легкий доступ та безпечне зберігання, біткоїн зазвичай забезпечує найміцнішу інфраструктуру.
Вжити поетапний підхід: почати з біткойна, обережно розглядаючи альткойни лише після всебічної оцінки ризиків.
Запрошення досвідчених у сфері цифрових активів фінансових, юридичних та податкових фахівців є надзвичайно важливим для ефективного подолання складності управління криптовими фінансами підприємства.
Висновок
Точка зору керівника NYDIG Грега Чиполаро демонструє ключову різницю в прийнятті криптовалюти підприємствами: чітка контрастність між встановленою роллю біткойна як цифрового зберігання вартості та більш спекулятивними і практичними характеристиками альткойнів. Для компаній, які інтегрують криптовалюту у своє фінансове управління, надзвичайно важливо розробити детальну та добре вивчену стратегію, яка повинна надавати пріоритет регуляторній прозорості та стабільності довгострокових активів. З еволюцією інституційного ландшафту обережний вибір активів та управління ризиками залишатимуться ключовими для максимальної вигоди від цифрових активів та забезпечення фінансового здоров'я підприємств.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Точка зору: підприємства при інвестуванні в криптоактиви повинні максимально уникати ризику альткоїнів.
Автор: Merritt Vale, джерело: Coinotag, переклад: Shaw Золотий фінанс
Біткоїн проти альткоїнів
У постійно змінюваній цифровій екосистемі активів все більше компаній включають криптовалюту у свої стратегії управління фінансами. Однак унікальність біткойна — наприклад, його фіксований обсяг, децентралізована мережа та розвинена ринкова інфраструктура — виділяє його на фоні крипторинку. Грег Чіполаро, керівник досліджень Нью-Йоркської цифрової інвестиційної групи (NYDIG), підкреслює, що роль біткойна як засобу зберігання цифрової вартості робить його більш придатним для довгострокового розміщення активів підприємств. Натомість багато альткойнів переважно виконують роль утилітарних токенів у певних екосистемах, що створює додаткові ризики та невизначеність для балансів підприємств.
Розуміння ризиків альткоїнів у інвестиційному портфелі підприємства
Альткоїни часто значною мірою покладаються на прийняття свого базового протоколу блокчейну. Якщо мережа не зможе набрати обертів або перебуватиме під тиском конкуренції, ця залежність призведе до волатильності та потенційної втрати вартості. Cipolaro порівнює альткоїни з «споживчими товарами», що відображає їх корисність, орієнтовану на корисність, що різко контрастує з дефіцитом і широким визнанням біткойна. Крім того, регуляторна неоднозначність багатьох альткоїнів, деякі з яких можуть бути класифіковані як цінні папери, створює проблеми для дотримання вимог для бізнесу. Разом ці фактори підвищують профіль ризику альткоїнів, роблячи їх складнішими для прогнозування та можуть не підходити для консервативної фінансової стратегії.
Прийняття біткоїну установами постійно зростає
Регульовані інвестиційні продукти (наприклад, ф'ючерси, опціони та спотові ETF) сприяли поширенню біткоїну серед інституційних інвесторів. Ця інфраструктура сприяла більшій участі хедж-фондів, компаній з управління активами та традиційних фінансових установ. Cipolaro зазначає, що більш чітке регуляторне становище біткоїну та більш зріла ринкова середа привернули до нього увагу на Уолл-стріт і відрізняють його від інших криптовалют. Цей зростаючий рівень прийняття зміцнює позицію біткоїну як основного класу активів для корпоративних фінансових відділів, які прагнуть до хеджування інфляції та збереження капіталу.
Виклики, з якими стикаються альткоїни в інституційних фінансах
Хоча Ethereum досяг значного прогресу і відіграє ключову роль у сфері децентралізованих фінансів і NFT, рівень інтеграції більшості альткоїнів з традиційними фінансовими рамками залишається низьким. Невизначеність у регулюванні та складність екосистеми альткоїнів обмежують їх привабливість для інституційних інвесторів та корпоративних фінансових відділів. Cipolaro підкреслює, що хоча альткоїни можуть пропонувати інноваційні варіанти використання, їхня поточна інфраструктура та регуляторне середовище все ще недостатні для підтримки інституційного прийняття, подібно до Bitcoin.
Стратегічні рекомендації щодо управління коштами підприємств у криптовалюті
Чітко визначити мету: визначити, чи використовуються криптоактиви для збереження капіталу, зростання чи торгівлі.
Проведення ретельної перевірки: оцінка технічних характеристик, токеноміки, регуляторного статусу та ринкової позиції кожного активу.
Першочергове врахування дотримання нормативних вимог: уникати активів з невизначеною юридичною класифікацією, щоб зменшити ризики дотримання.
Оцінка ліквідності та рішень для зберігання: забезпечити легкий доступ та безпечне зберігання, біткоїн зазвичай забезпечує найміцнішу інфраструктуру.
Вжити поетапний підхід: почати з біткойна, обережно розглядаючи альткойни лише після всебічної оцінки ризиків.
Запрошення досвідчених у сфері цифрових активів фінансових, юридичних та податкових фахівців є надзвичайно важливим для ефективного подолання складності управління криптовими фінансами підприємства.
Висновок
Точка зору керівника NYDIG Грега Чиполаро демонструє ключову різницю в прийнятті криптовалюти підприємствами: чітка контрастність між встановленою роллю біткойна як цифрового зберігання вартості та більш спекулятивними і практичними характеристиками альткойнів. Для компаній, які інтегрують криптовалюту у своє фінансове управління, надзвичайно важливо розробити детальну та добре вивчену стратегію, яка повинна надавати пріоритет регуляторній прозорості та стабільності довгострокових активів. З еволюцією інституційного ландшафту обережний вибір активів та управління ризиками залишатимуться ключовими для максимальної вигоди від цифрових активів та забезпечення фінансового здоров'я підприємств.