Світовий ринок нафти стоїть на порозі серйозного переходу. Вже більше десяти років зростання попиту значною мірою залежить від економічного підйому в Китаї та сланцевого буму в Сполучених Штатах. Але згідно з новим середньостроковим прогнозом Міжнародного енергетичного агентства (IEA), зараз сценарій змінюється. Хоча світовий попит на нафту продовжить помірно зростати до кінця цього десятиліття, темпи сповільнюються, і пік може настати раніше, ніж багато хто очікував.
На тлі посилення геополітичної напруженості та переходу до електрифікованих економік МЕА стверджує, що нафтові ринки починають структурно іншу еру. МЕА прогнозує, що світовий попит на нафту досягне піку в 2029 році на рівні 105,6 мбд і після цього почне знижуватися. При цьому до 2030 року світова виробнича потужність має досягти 114,7 мбд. І цей зростаючий профіцит вказує на перенасичений ринок нафти, за винятком шоків пропозиції та політичних заворушень.
Попит на нафту в Китаї досягне піку в 2027 році через ривок електромобілів
Китай зараз, мабуть, є чи не найвпливовішою зміною в ландшафті поставок нафти. Колись Китай був основним джерелом зростання споживання нафти у світі, а тепер, за прогнозами, досягне плато попиту до 2027 року. Основні причини? Стрімке проникнення електромобілів, розвиток високошвидкісних залізниць і зростаюча тенденція до судноплавства з використанням природного газу замість нафти.
МЕА оцінило, що використання нафти в Китаї лише трохи перевищить використання нафти у 2024 році, у 2030 році. Це є значним скороченням порівняно зі зростанням на 1 мільйон барелів на добу у 2024 році, прогнозованим лише рік тому. Важелі впливу попиту та пропозиції можуть швидко змінити масштаб та швидкість, з якою технології та державна політика змінюють енергетичний ландшафт, особливо в економіках, що швидко розвиваються.
Попит на нафту в США залишиться стійким на фоні дешевшого газу та повільного зростання електромобілів
У той час як уповільнення попиту з боку Китаю може розгортатися, Сполучені Штати малюють іншу картину. МЕА переглянуло свій прогноз споживання нафти в США у 2030 році у бік підвищення на 1,1 млн барелів на добу. Переглянутий прогноз споживання у бік підвищення вплинув на два основні елементи: низькі ціни на бензин та повільніше, ніж очікувалося, впровадження електромобілів
У 2024 році продажі електромобілів у США вийшли на плато, і цьогорічний прогноз на 2030 рік становитиме лише 20 відсотків продажів автомобілів порівняно з минулорічною оцінкою в 55 відсотків. Крім того, політичний зсув у зв'язку зі скасуванням адміністрацією Трампа правил, які заохочували акцент на електромобілях, зміцнив залежність від нафти.
Постачання нафти перевищить попит навіть під час глобальної невизначеності
Якими б не були ці більш значні регіональні розбіжності, загальний наратив залишається незмінним, пропозиція зростає швидше, ніж попит. МЕА оцінює зростання глобальних виробничих потужностей у понад 5 мільйонів барелів на день (bpd) до 2030 року все це було внесено зі США, Канади, Бразилії, Гайани та Аргентини. Крім того, що ОПЕК+ почне повільно звільняти видобуток від існуючих скорочень, очікується, що це збільшення пропозиції перевищить зростання попиту.
Також очікується внесок від несирих рідин, включаючи рідкий природний газ (NGLs). МЕА заявило, що більша частина цього доповнення буде надходити за рахунок зростання нафтохімічної сировини, а не за рахунок виробництва палива; хоча МЕА також визнало зростаючу геополітичну невизначеність і ризик, особливо в регіоні Близького Сходу, включаючи Ізраїль та Іран, можуть вплинути на загальний прогноз поставок нафти, який в іншому випадку виглядав стабільним.
Негативний вплив на попит на нафту з боку нафтохімічної промисловості з 2026 року
Зараз нафтохімія є провідним споживачем нафти, де попит на транспортне паливо вже майже не зростає і може почати знижуватися. МЕА очікує, що нафтохімічне виробництво споживатиме один із шести барелів нафти у 2030 році. Ця зміна дуже актуальна в мінливому ландшафті, особливо з нафтопереробкою, яка, як зазначено, вирівнюється, тоді як очікується, що потужності нафтопереробних заводів перевищуватимуть те, що нам потрібно. Протягом наступних кількох років, ймовірно, відбудуться нові закриття та скорочення, оскільки галузь прагне збалансувати виробництво з попитом, одночасно зменшуючи потенційний надлишок потужностей.
Надлишок загрожує, але геополітичні ризики тримають ринок у напруженні
Останні дані Міжнародного енергетичного агентства передають чітке повідомлення: ринок нафти може залишатися добре забезпеченим до 2030 року, завдяки стрімкому зростанню виробництва та плато у світовому попиті на нафту. Ранній пік Китаю, несподівана стійкість США та зростання нафтопереробної промисловості колективно вказують на змінену ринкову ситуацію.
Однак ситуація не є повністю гарантованою. Баланс цього рівняння може бути легко порушений геополітичними шоками або раптовими змінами в енергетичній політиці. Оскільки світ переходить до нових форм енергії, на нафтову промисловість ляже відповідальність за управління цією волатильністю, готуючись до майбутнього, де прийняття електричних автомобілів і чисті пального стануть звичними.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
МАЕ підтверджує, що ринки нафти залишатимуться в надлишку, оскільки глобальний попит досягне піку до 2029 року
Світовий ринок нафти стоїть на порозі серйозного переходу. Вже більше десяти років зростання попиту значною мірою залежить від економічного підйому в Китаї та сланцевого буму в Сполучених Штатах. Але згідно з новим середньостроковим прогнозом Міжнародного енергетичного агентства (IEA), зараз сценарій змінюється. Хоча світовий попит на нафту продовжить помірно зростати до кінця цього десятиліття, темпи сповільнюються, і пік може настати раніше, ніж багато хто очікував.
На тлі посилення геополітичної напруженості та переходу до електрифікованих економік МЕА стверджує, що нафтові ринки починають структурно іншу еру. МЕА прогнозує, що світовий попит на нафту досягне піку в 2029 році на рівні 105,6 мбд і після цього почне знижуватися. При цьому до 2030 року світова виробнича потужність має досягти 114,7 мбд. І цей зростаючий профіцит вказує на перенасичений ринок нафти, за винятком шоків пропозиції та політичних заворушень.
Попит на нафту в Китаї досягне піку в 2027 році через ривок електромобілів
Китай зараз, мабуть, є чи не найвпливовішою зміною в ландшафті поставок нафти. Колись Китай був основним джерелом зростання споживання нафти у світі, а тепер, за прогнозами, досягне плато попиту до 2027 року. Основні причини? Стрімке проникнення електромобілів, розвиток високошвидкісних залізниць і зростаюча тенденція до судноплавства з використанням природного газу замість нафти.
МЕА оцінило, що використання нафти в Китаї лише трохи перевищить використання нафти у 2024 році, у 2030 році. Це є значним скороченням порівняно зі зростанням на 1 мільйон барелів на добу у 2024 році, прогнозованим лише рік тому. Важелі впливу попиту та пропозиції можуть швидко змінити масштаб та швидкість, з якою технології та державна політика змінюють енергетичний ландшафт, особливо в економіках, що швидко розвиваються.
Попит на нафту в США залишиться стійким на фоні дешевшого газу та повільного зростання електромобілів
У той час як уповільнення попиту з боку Китаю може розгортатися, Сполучені Штати малюють іншу картину. МЕА переглянуло свій прогноз споживання нафти в США у 2030 році у бік підвищення на 1,1 млн барелів на добу. Переглянутий прогноз споживання у бік підвищення вплинув на два основні елементи: низькі ціни на бензин та повільніше, ніж очікувалося, впровадження електромобілів
У 2024 році продажі електромобілів у США вийшли на плато, і цьогорічний прогноз на 2030 рік становитиме лише 20 відсотків продажів автомобілів порівняно з минулорічною оцінкою в 55 відсотків. Крім того, політичний зсув у зв'язку зі скасуванням адміністрацією Трампа правил, які заохочували акцент на електромобілях, зміцнив залежність від нафти.
Постачання нафти перевищить попит навіть під час глобальної невизначеності
Якими б не були ці більш значні регіональні розбіжності, загальний наратив залишається незмінним, пропозиція зростає швидше, ніж попит. МЕА оцінює зростання глобальних виробничих потужностей у понад 5 мільйонів барелів на день (bpd) до 2030 року все це було внесено зі США, Канади, Бразилії, Гайани та Аргентини. Крім того, що ОПЕК+ почне повільно звільняти видобуток від існуючих скорочень, очікується, що це збільшення пропозиції перевищить зростання попиту.
Також очікується внесок від несирих рідин, включаючи рідкий природний газ (NGLs). МЕА заявило, що більша частина цього доповнення буде надходити за рахунок зростання нафтохімічної сировини, а не за рахунок виробництва палива; хоча МЕА також визнало зростаючу геополітичну невизначеність і ризик, особливо в регіоні Близького Сходу, включаючи Ізраїль та Іран, можуть вплинути на загальний прогноз поставок нафти, який в іншому випадку виглядав стабільним.
Негативний вплив на попит на нафту з боку нафтохімічної промисловості з 2026 року
Зараз нафтохімія є провідним споживачем нафти, де попит на транспортне паливо вже майже не зростає і може почати знижуватися. МЕА очікує, що нафтохімічне виробництво споживатиме один із шести барелів нафти у 2030 році. Ця зміна дуже актуальна в мінливому ландшафті, особливо з нафтопереробкою, яка, як зазначено, вирівнюється, тоді як очікується, що потужності нафтопереробних заводів перевищуватимуть те, що нам потрібно. Протягом наступних кількох років, ймовірно, відбудуться нові закриття та скорочення, оскільки галузь прагне збалансувати виробництво з попитом, одночасно зменшуючи потенційний надлишок потужностей.
Надлишок загрожує, але геополітичні ризики тримають ринок у напруженні
Останні дані Міжнародного енергетичного агентства передають чітке повідомлення: ринок нафти може залишатися добре забезпеченим до 2030 року, завдяки стрімкому зростанню виробництва та плато у світовому попиті на нафту. Ранній пік Китаю, несподівана стійкість США та зростання нафтопереробної промисловості колективно вказують на змінену ринкову ситуацію.
Однак ситуація не є повністю гарантованою. Баланс цього рівняння може бути легко порушений геополітичними шоками або раптовими змінами в енергетичній політиці. Оскільки світ переходить до нових форм енергії, на нафтову промисловість ляже відповідальність за управління цією волатильністю, готуючись до майбутнього, де прийняття електричних автомобілів і чисті пального стануть звичними.