стейблкоїн не призначений для поліпшення існуючої платіжної мережі, а для повного перевороту традиційних платіжних мереж. стейблкоїн дозволяє підприємствам повністю обійти традиційні платіжні канали, іншими словами, ці традиційні платіжні канали цілком можуть бути повністю замінені в майбутньому.
Коли платіжна мережа базується на стейблкоїнах, всі транзакції є лише зміною цифр у реєстрі, наразі багато нових компаній вже почали просувати реконструкцію способів руху капіталу.
Останнім часом було багато розмов про те, як стейблкоїни можуть стати мережевими платформами «банкінг як послуга» (BaaS), тобто з'єднують існуючі платіжні канали, від банків, що випускають картки, до прийому продавців, і всього, що між ними. Хоча я згоден з цими думками, коли я думаю про те, як компанії та протоколи можуть створювати та накопичувати цінність у новій парадигмі в майбутньому, це є недооцінкою справжнього потенціалу стейблкоїнів, які слід розглядати як прості платформи, що з'єднують існуючі платіжні канали. Платежі в стейблкоїнах – це прогресивне вдосконалення, яке представляє можливість переосмислення платіжних каналів з нуля.
Щоб зрозуміти напрямок майбутнього, нам потрібно озирнутися на минуле, оскільки історія виявляє очевидні еволюційні шляхи.
Еволюція сучасних платіжних каналів
Походження сучасних платіжних систем можна простежити до початку 1950-х років. Diners Club, заснований Френком МакНамарою, випустив першу багатофункціональну облікову картку. Ця облікова картка ввела закриту кредитну модель, завдяки якій Diners Club став платіжним посередником між торговцями та власниками карток. До Diners Club майже всі платежі здійснювались готівкою або через спеціальні двосторонні кредитні угоди безпосередньо між торговцями та клієнтами.
Після успіху Diners Club Bank of America (BofA) побачив величезну можливість розширити свій кредитний бізнес і отримати доступ до більш широкої клієнтської бази і запустив свою першу споживчу кредитну картку для масового ринку. Bank of America відправив поштою понад 2 мільйони небажаних, попередньо схвалених кредитних карток споживачам середнього класу, які можна використовувати в більш ніж 20 000 торгових точках в Каліфорнії. Через регуляторні обмеження на той час BofA почала ліцензувати свою технологію для інших банків у США і навіть розширилася на міжнародні ринки, що призвело до створення першої мережі платежів за кредитними картками. Але разом з цим виникли величезні операційні проблеми та серйозний кредитний ризик, коли прострочена ставка злетіла до понад 20%. При цьому, поряд з розгулом шахрайства, весь проект прийшов до майже повного краху.
Люди почали усвідомлювати, що проблеми та хаос у банківській мережі можна вирішити лише створивши справжню кооперативну організацію, яка розробить правила управлінських систем і надасть інфраструктуру. Члени організації можуть конкурувати в ціноутворенні продуктів, але повинні дотримуватися єдиних стандартів. Ця організація згодом стала відомою нам сьогодні як Visa. А інша організація, заснована банком Каліфорнії, яка конкурувала з Bank of America, згодом стала Mastercard. Це стало народженням нашої сучасної глобальної моделі платежів і стало домінуючою структурою у глобальній платіжній індустрії.
З 60-х років XX століття до початку XXI століття майже всі інновації в сфері платежів були зосереджені на посиленні, доповненні та цифровізації поточної глобальної платіжної моделі. Після бурхливого розвитку Інтернету в 90-х роках XX століття багато інновацій перемістилися на розробку програмного забезпечення.
Електронна комерція зародилася на початку 90-х років 20 століття, і покупка дисків Sting на NetMarket стала першою онлайн-платежем. Тоді PizzaNet стала першим національним ритейлером, який почав приймати онлайн-платежі. У наступні роки були створені Amazon, eBay, Rakuten, Alibaba та інші відомі компанії електронної комерції. Бум у компаніях електронної комерції породив низку ранніх незалежних платіжних шлюзів і компаній-процесорів. Найбільш відомими є Confinity і X.com, які були засновані в кінці 1998 і початку 1999 років відповідно і об'єдналися, щоб стати PayPal сьогодні.
Цифрові платежі сприяли появі багатьох відомих компаній з ринковою капіталізацією в тисячі мільярдів доларів. Ці компанії з'єднують офлайн-торговців і онлайн-роздрібну торгівлю, включаючи постачальників платіжних послуг (PSP) та платіжних агрегаторів (PayFac), таких як Stripe, Adyen, Checkout.com, Square тощо. Вони вирішують проблеми торговців шляхом об'єднання шлюзів, обробки, звірки, інструментів дотримання вимог щодо шахрайства, торгових рахунків та іншого програмного забезпечення та послуг з доданою вартістю. Але очевидно, що вони не здійснили революційних змін у платіжних мережах традиційних фінансів.
У той час як деякі стартапи зосереджені на руйнуванні традиційних банківських платіжних мереж та інфраструктури випуску карток, такі відомі компанії, як Marqeta, Galileo, Lithic та Synapse, насамперед зосереджені на руйнуванні існуючих платіжних мереж шляхом впровадження нових компаній у існуючі банківські мережі та інфраструктури. Однак багато компаній вважають, що просте додавання програмного рівня поверх існуючої інфраструктури не є справжнім вибухом зростання.
Деякі компанії добре усвідомлюють обмеження традиційних платіжних методів і передбачають, що на основі інтернету можна створити платіжні рішення, які повністю не залежать від традиційної банківської інфраструктури, серед яких найвідомішим є PayPal. На початку 21 століття багато стартапів зосередилися на розробці цифрових гаманців, однорангових транзакцій та альтернативних платіжних мереж. Повністю оминаючи банки та емітентів карток, ці компанії надають кінцевим споживачам певну валютну автономію, серед яких PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm та Klarna.
Спочатку вони зосередилися на забезпеченні кращого користувацького досвіду, портфеля продуктів і дешевших транзакцій групам, які були помічені традиційними фінансами, але поступово почали захоплювати все більшу частку ринку. Відчуваючи загрозу цих альтернативних способів оплати (APM), традиційні фінансові платіжні компанії з тих пір запустили Visa Direct і Mastercard Send, які також зосереджені на наданні платіжних послуг в режимі реального часу для однорангових транзакцій. Незважаючи на те, що ці моделі були значно вдосконалені, вони все ще страждають від обмежень існуючої інфраструктури. Цим компаніям, як і раніше, потрібно вносити кошти або брати на себе валютний/кредитний ризик, а також хеджувати власні пули один проти одного, без можливості миттєвого та прозорого розрахунку.
Сутність еволюційного шляху сучасних платежів така: закрите коло + надійний посередник → відкрите коло + надійний посередник → відкрите коло + часткова особиста автономія. Проте, непрозорість і складність все ще домінують, в результаті чого погіршується досвід користувачів, і в усіх етапах мережі існує ситуація витягування ренти.
Еволюція платежів від торговців
Компанії можуть обійти частину або всю традиційну платіжну мережу через стейблкоїни. Нижче наведено спрощену схему платежів для торговців:
!
і ролі кожної частини в мережі платежів стейблкоїн:
!
Наразі Stripe вже може обробляти велику частину роботи з платіжними мерчантами, навіть включаючи надання мерчант-рахунків, а також різне програмне забезпечення для ведення бізнесу та прийому платежів. Але вони не створили власну емітентську організацію або не випускають платіжні картки.
А тепер уявіть світ, де Stripe стає центральним банком, що випускає власний стейблкоїн, забезпечений схваленою заставою відповідно до Закону GENIUS. Стабільні монети дозволяють проводити атомарні розрахунки між споживчими та торговими рахунками через прозору книгу з відкритим вихідним кодом (блокчейн). Вам більше не потрібен банк платіжних карток і банк-еквайр, Stripe (або будь-якому іншому емітенту) потрібен лише один (або кілька) банк для зберігання застави для випуску стабільних монет. Вони здійснюють транзакції безпосередньо в блокчейні через свої гаманці або ініціюючи запит на монетний двір/погашення до Stripe (емітента/центрального банку) і згодом осідають на блокчейні. Кліринг і розрахунок коштів здійснюється за допомогою серії смарт-контрактів, які можуть обробляти відшкодування та суперечки (див. Угода про відшкодування Circle). Аналогічно, операція маршрутизації платежів або навіть обміну на інші валюти/продукти може бути досягнута програмно. Використовуючи стабільні монети та технологію блокчейн, стандарти передачі даних від банку до шлюзу, процесора та мережі стають простішими. Завдяки прозорості даних та меншій кількості зацікавлених сторін, витрати та ведення бухгалтерського обліку стали простішими.
У такому світі Stripe, здається, майже повністю замінив поточні платіжні моделі — маючи повну інфраструктуру, що забезпечує облікові записи, емісію карток, кредитування, платіжні послуги та мережу, все це побудовано на кращих технологіях, що зменшують проміжні етапи та надають власникам гаманців майже повний контроль над рухом коштів.
Саймон Тейлор: "Якщо ви базуєтеся на стейблкоїнах, всі транзакції є просто зміною цифр у бухгалтерському обліку. Мерчанти, шлюзи, PSP та банки раніше повинні були звіряти різні записи в бухгалтерських книгах. А з стейблкоїнами, будь-хто, хто працює зі стейблкоїнами, одночасно є шлюзом, PSP та банком-еквайером, всі транзакції є просто зміною цифр у бухгалтерському обліку."
Це звучить як наукова фантастика. Чи існує насправді багато питань, пов'язаних з шахрайством, комплаєнсом, доступністю стейблкоїнів, ліквідністю / витратами тощо? Чи будуть поступові кроки між сьогоднішнім днем і цією потенційною майбутньою реальністю? Як і технології реальних часів платежів (RTPs), існують і недоліки, програмованість та взаємодія в міжнародних переказах є проблемами, які RTP не може вирішити.
Незалежно від усього, майбутнє поступово наближається, і деякі компанії готуються до цього. Провідні емітенти, такі як Circle, Paxos та withausd, розширюють свої продукти, а блокчейни, орієнтовані на платежі, такі як Codex, Sphere та PlasmaFDN, також наближаються до кінцевих споживачів і підприємств. Майбутні платіжні мережі значно скоротять проміжні ланки, збільшать автономію, покращать прозорість, підвищать взаємодію та принесуть більше цінності для клієнтів.
Крос-бортові платежі
B2B кросбордні платежі є однією з областей, в якій наразі спостерігається значне зростання застосування стейблкоїнів.
!
Матт Браун минулого року написав статтю про трансакції з оплатою між країнами, з цієї статті можна побачити:
!
У багатьох випадках у міжкордонних транзакціях беруть участь кілька банків, які використовують SWIFT для передачі інформації. Сам SWIFT не має проблем, але комунікація між банками призводить до додаткових часових витрат, зазвичай також залучає інших контрагентів по розрахунках. Насправді, процес розрахунків зазвичай потребує 7-14 днів для завершення, що безумовно приносить величезні ризики та витрати, а також процес є надзвичайно непрозорим. Наприклад, у Джей Пі Моргані під час переведення коштів з американської материнської компанії до закордонної дочірньої компанії не рідкість, що протягом тривалого часу "втрачається" кілька мільйонів доларів. Крім того, між кількома контрагентами існує валютний ризик, що призводить до збільшення середніх торгових витрат на 6,6%. Додатково, коли кошти підприємств переміщуються через кордон, вони практично не можуть приносити дохід.
Тож не дивно, що нещодавно Stripe оголосила про запуск фінансових рахунків на основі стейблкоїнів. Це дає змогу компаніям отримувати доступ до фінансових рахунків у доларах США, забезпечених стабільними монетами, карбувати/обмінювати стабільні монети безпосередньо через Bridge і переказувати кошти на інші адреси гаманців через інформаційну панель Stripe. Використовуйте API Bridge для депозитів і зняття коштів у фіаті, випускайте платіжні картки, забезпечені балансом стейблкоїнів (залежно від регіону, який зараз використовує Lead Bank), обмінюйте на інші валюти і, зрештою, конвертуйте безпосередньо в процентні продукти для управління грошима. Хоча багато поточних функцій все ще покладаються на традиційні системи як на тимчасові рішення, стабільні монети та токенізовані активи не покладаються на традиційні системи надсилання, отримання, випуску та обміну. Рішення для депозиту та зняття коштів у фіатній валюті схожі на поточний стан альтернативних способів оплати (APM), коли такі компанії, як Wise та Airwallex, по суті, створюють власні банківські мережі для внесення коштів у різних країнах та їх виведення в кінці дня. Співзасновник Airwallex Джек Чжан справедливо вказав на це минулого тижня, але він не замислювався над тим, як зміниться світ, якщо фіатні депозити та зняття коштів більше не будуть потрібні.
Якщо ви просто купуєте токенізовані активи за допомогою стейблкоїнів і не потрібно їх обмінювати на фіатні гроші, то ви фактично повністю обминаєте традиційну модель агентських послуг. Це значно зменшить залежність користувачів від третіх осіб, які фактично володіють та пересилають активи, що дозволить клієнтам отримувати більше цінності та знизити витрати на платежі для всіх. Стартапи, такі як Squads protocol, Rain cards та Stablesea, працюють над можливістю прямої купівлі та продажу токенізованих активів за допомогою стейблкоїнів, і всі компанії, які працюють у цій сфері, зрештою розширять свою діяльність на всю мережу.
Але якщо ви хочете обміняти стейблкоїн на фіатну валюту, Conduit Pay може безпосередньо співпрацювати з найбільшими валютними банками на місцевому ринку, забезпечуючи безшовні, дешеві та майже миттєві транзакції з ланцюга на ланцюг. Гаманець стає рахунком, токенізовані активи стають продуктами, блокчейн стає мережею, що суттєво покращує користувацький досвід, а якщо немає потреби у фіатних внесках і виведеннях, витрати можуть бути ще нижчими. Все це може бути реалізовано за рахунок кращих технологій і забезпечити простіший процес звірки, більше автономії, вищу прозорість, більшу швидкість, сильнішу взаємодію, а також ще нижчі витрати.
Тож що це все означає?
Це означає, що настає рідний світ платежів, який існує в ланцюгу та базується на стейблкоїнах (цифрові зміни в реєстрі). Він не лише з'єднає поточні платіжні моделі, але й поступово їх замінить. Ось чому ми побачимо, що перша фінансова технологічна компанія на базі стейблкоїнів з капіталізацією в один трильйон доларів незабаром народиться.
Я знаю, що ця стаття викличе багато обґрунтованих критичних зауважень, наприклад, що я не врахував певні питання. Але, будь ласка, зрозумійте, що я та багато підприємців, які стартаплять у цій сфері, вже усвідомлюємо ці питання і працюємо над їх вирішенням. Інновації саме такі: поступове будівництво на основі старих систем ніколи не принесе по-справжньому нову систему, адже зацікавлені сторони завжди будуть заважати цьому процесу.
Закрита система + надійний посередник → відкрита система + надійний посередник → відкрита система + часткова автономія особи → справжня відкрита цифрова рідна система, де кожен може змагатися в усій платіжній мережі, а клієнти реалізують свою автономію через відкриту мережу.
Ця стаття відображає лише суб'єктивну думку автора і не обов'язково є думкою Dragonfly або його пов'язаних компаній. Dragonfly міг інвестувати в деякі з протоколів або криптовалют, згаданих у цій статті.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Традиційні платіжні моделі на межі краху, фінансові компанії зі стейблкоїнами на трильйонні суми незабаром з'являться?
Автор: Rob Hadick, партнер Dragonfly
Укладач: AididiaoJP, Foresight News
стейблкоїн не призначений для поліпшення існуючої платіжної мережі, а для повного перевороту традиційних платіжних мереж. стейблкоїн дозволяє підприємствам повністю обійти традиційні платіжні канали, іншими словами, ці традиційні платіжні канали цілком можуть бути повністю замінені в майбутньому.
Коли платіжна мережа базується на стейблкоїнах, всі транзакції є лише зміною цифр у реєстрі, наразі багато нових компаній вже почали просувати реконструкцію способів руху капіталу.
Останнім часом було багато розмов про те, як стейблкоїни можуть стати мережевими платформами «банкінг як послуга» (BaaS), тобто з'єднують існуючі платіжні канали, від банків, що випускають картки, до прийому продавців, і всього, що між ними. Хоча я згоден з цими думками, коли я думаю про те, як компанії та протоколи можуть створювати та накопичувати цінність у новій парадигмі в майбутньому, це є недооцінкою справжнього потенціалу стейблкоїнів, які слід розглядати як прості платформи, що з'єднують існуючі платіжні канали. Платежі в стейблкоїнах – це прогресивне вдосконалення, яке представляє можливість переосмислення платіжних каналів з нуля.
Щоб зрозуміти напрямок майбутнього, нам потрібно озирнутися на минуле, оскільки історія виявляє очевидні еволюційні шляхи.
Еволюція сучасних платіжних каналів
Походження сучасних платіжних систем можна простежити до початку 1950-х років. Diners Club, заснований Френком МакНамарою, випустив першу багатофункціональну облікову картку. Ця облікова картка ввела закриту кредитну модель, завдяки якій Diners Club став платіжним посередником між торговцями та власниками карток. До Diners Club майже всі платежі здійснювались готівкою або через спеціальні двосторонні кредитні угоди безпосередньо між торговцями та клієнтами.
Після успіху Diners Club Bank of America (BofA) побачив величезну можливість розширити свій кредитний бізнес і отримати доступ до більш широкої клієнтської бази і запустив свою першу споживчу кредитну картку для масового ринку. Bank of America відправив поштою понад 2 мільйони небажаних, попередньо схвалених кредитних карток споживачам середнього класу, які можна використовувати в більш ніж 20 000 торгових точках в Каліфорнії. Через регуляторні обмеження на той час BofA почала ліцензувати свою технологію для інших банків у США і навіть розширилася на міжнародні ринки, що призвело до створення першої мережі платежів за кредитними картками. Але разом з цим виникли величезні операційні проблеми та серйозний кредитний ризик, коли прострочена ставка злетіла до понад 20%. При цьому, поряд з розгулом шахрайства, весь проект прийшов до майже повного краху.
Люди почали усвідомлювати, що проблеми та хаос у банківській мережі можна вирішити лише створивши справжню кооперативну організацію, яка розробить правила управлінських систем і надасть інфраструктуру. Члени організації можуть конкурувати в ціноутворенні продуктів, але повинні дотримуватися єдиних стандартів. Ця організація згодом стала відомою нам сьогодні як Visa. А інша організація, заснована банком Каліфорнії, яка конкурувала з Bank of America, згодом стала Mastercard. Це стало народженням нашої сучасної глобальної моделі платежів і стало домінуючою структурою у глобальній платіжній індустрії.
З 60-х років XX століття до початку XXI століття майже всі інновації в сфері платежів були зосереджені на посиленні, доповненні та цифровізації поточної глобальної платіжної моделі. Після бурхливого розвитку Інтернету в 90-х роках XX століття багато інновацій перемістилися на розробку програмного забезпечення.
Електронна комерція зародилася на початку 90-х років 20 століття, і покупка дисків Sting на NetMarket стала першою онлайн-платежем. Тоді PizzaNet стала першим національним ритейлером, який почав приймати онлайн-платежі. У наступні роки були створені Amazon, eBay, Rakuten, Alibaba та інші відомі компанії електронної комерції. Бум у компаніях електронної комерції породив низку ранніх незалежних платіжних шлюзів і компаній-процесорів. Найбільш відомими є Confinity і X.com, які були засновані в кінці 1998 і початку 1999 років відповідно і об'єдналися, щоб стати PayPal сьогодні.
Цифрові платежі сприяли появі багатьох відомих компаній з ринковою капіталізацією в тисячі мільярдів доларів. Ці компанії з'єднують офлайн-торговців і онлайн-роздрібну торгівлю, включаючи постачальників платіжних послуг (PSP) та платіжних агрегаторів (PayFac), таких як Stripe, Adyen, Checkout.com, Square тощо. Вони вирішують проблеми торговців шляхом об'єднання шлюзів, обробки, звірки, інструментів дотримання вимог щодо шахрайства, торгових рахунків та іншого програмного забезпечення та послуг з доданою вартістю. Але очевидно, що вони не здійснили революційних змін у платіжних мережах традиційних фінансів.
У той час як деякі стартапи зосереджені на руйнуванні традиційних банківських платіжних мереж та інфраструктури випуску карток, такі відомі компанії, як Marqeta, Galileo, Lithic та Synapse, насамперед зосереджені на руйнуванні існуючих платіжних мереж шляхом впровадження нових компаній у існуючі банківські мережі та інфраструктури. Однак багато компаній вважають, що просте додавання програмного рівня поверх існуючої інфраструктури не є справжнім вибухом зростання.
Деякі компанії добре усвідомлюють обмеження традиційних платіжних методів і передбачають, що на основі інтернету можна створити платіжні рішення, які повністю не залежать від традиційної банківської інфраструктури, серед яких найвідомішим є PayPal. На початку 21 століття багато стартапів зосередилися на розробці цифрових гаманців, однорангових транзакцій та альтернативних платіжних мереж. Повністю оминаючи банки та емітентів карток, ці компанії надають кінцевим споживачам певну валютну автономію, серед яких PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm та Klarna.
Спочатку вони зосередилися на забезпеченні кращого користувацького досвіду, портфеля продуктів і дешевших транзакцій групам, які були помічені традиційними фінансами, але поступово почали захоплювати все більшу частку ринку. Відчуваючи загрозу цих альтернативних способів оплати (APM), традиційні фінансові платіжні компанії з тих пір запустили Visa Direct і Mastercard Send, які також зосереджені на наданні платіжних послуг в режимі реального часу для однорангових транзакцій. Незважаючи на те, що ці моделі були значно вдосконалені, вони все ще страждають від обмежень існуючої інфраструктури. Цим компаніям, як і раніше, потрібно вносити кошти або брати на себе валютний/кредитний ризик, а також хеджувати власні пули один проти одного, без можливості миттєвого та прозорого розрахунку.
Сутність еволюційного шляху сучасних платежів така: закрите коло + надійний посередник → відкрите коло + надійний посередник → відкрите коло + часткова особиста автономія. Проте, непрозорість і складність все ще домінують, в результаті чого погіршується досвід користувачів, і в усіх етапах мережі існує ситуація витягування ренти.
Еволюція платежів від торговців
Компанії можуть обійти частину або всю традиційну платіжну мережу через стейблкоїни. Нижче наведено спрощену схему платежів для торговців:
!
і ролі кожної частини в мережі платежів стейблкоїн:
!
Наразі Stripe вже може обробляти велику частину роботи з платіжними мерчантами, навіть включаючи надання мерчант-рахунків, а також різне програмне забезпечення для ведення бізнесу та прийому платежів. Але вони не створили власну емітентську організацію або не випускають платіжні картки.
А тепер уявіть світ, де Stripe стає центральним банком, що випускає власний стейблкоїн, забезпечений схваленою заставою відповідно до Закону GENIUS. Стабільні монети дозволяють проводити атомарні розрахунки між споживчими та торговими рахунками через прозору книгу з відкритим вихідним кодом (блокчейн). Вам більше не потрібен банк платіжних карток і банк-еквайр, Stripe (або будь-якому іншому емітенту) потрібен лише один (або кілька) банк для зберігання застави для випуску стабільних монет. Вони здійснюють транзакції безпосередньо в блокчейні через свої гаманці або ініціюючи запит на монетний двір/погашення до Stripe (емітента/центрального банку) і згодом осідають на блокчейні. Кліринг і розрахунок коштів здійснюється за допомогою серії смарт-контрактів, які можуть обробляти відшкодування та суперечки (див. Угода про відшкодування Circle). Аналогічно, операція маршрутизації платежів або навіть обміну на інші валюти/продукти може бути досягнута програмно. Використовуючи стабільні монети та технологію блокчейн, стандарти передачі даних від банку до шлюзу, процесора та мережі стають простішими. Завдяки прозорості даних та меншій кількості зацікавлених сторін, витрати та ведення бухгалтерського обліку стали простішими.
У такому світі Stripe, здається, майже повністю замінив поточні платіжні моделі — маючи повну інфраструктуру, що забезпечує облікові записи, емісію карток, кредитування, платіжні послуги та мережу, все це побудовано на кращих технологіях, що зменшують проміжні етапи та надають власникам гаманців майже повний контроль над рухом коштів.
Саймон Тейлор: "Якщо ви базуєтеся на стейблкоїнах, всі транзакції є просто зміною цифр у бухгалтерському обліку. Мерчанти, шлюзи, PSP та банки раніше повинні були звіряти різні записи в бухгалтерських книгах. А з стейблкоїнами, будь-хто, хто працює зі стейблкоїнами, одночасно є шлюзом, PSP та банком-еквайером, всі транзакції є просто зміною цифр у бухгалтерському обліку."
Це звучить як наукова фантастика. Чи існує насправді багато питань, пов'язаних з шахрайством, комплаєнсом, доступністю стейблкоїнів, ліквідністю / витратами тощо? Чи будуть поступові кроки між сьогоднішнім днем і цією потенційною майбутньою реальністю? Як і технології реальних часів платежів (RTPs), існують і недоліки, програмованість та взаємодія в міжнародних переказах є проблемами, які RTP не може вирішити.
Незалежно від усього, майбутнє поступово наближається, і деякі компанії готуються до цього. Провідні емітенти, такі як Circle, Paxos та withausd, розширюють свої продукти, а блокчейни, орієнтовані на платежі, такі як Codex, Sphere та PlasmaFDN, також наближаються до кінцевих споживачів і підприємств. Майбутні платіжні мережі значно скоротять проміжні ланки, збільшать автономію, покращать прозорість, підвищать взаємодію та принесуть більше цінності для клієнтів.
Крос-бортові платежі
B2B кросбордні платежі є однією з областей, в якій наразі спостерігається значне зростання застосування стейблкоїнів.
!
Матт Браун минулого року написав статтю про трансакції з оплатою між країнами, з цієї статті можна побачити:
!
У багатьох випадках у міжкордонних транзакціях беруть участь кілька банків, які використовують SWIFT для передачі інформації. Сам SWIFT не має проблем, але комунікація між банками призводить до додаткових часових витрат, зазвичай також залучає інших контрагентів по розрахунках. Насправді, процес розрахунків зазвичай потребує 7-14 днів для завершення, що безумовно приносить величезні ризики та витрати, а також процес є надзвичайно непрозорим. Наприклад, у Джей Пі Моргані під час переведення коштів з американської материнської компанії до закордонної дочірньої компанії не рідкість, що протягом тривалого часу "втрачається" кілька мільйонів доларів. Крім того, між кількома контрагентами існує валютний ризик, що призводить до збільшення середніх торгових витрат на 6,6%. Додатково, коли кошти підприємств переміщуються через кордон, вони практично не можуть приносити дохід.
Тож не дивно, що нещодавно Stripe оголосила про запуск фінансових рахунків на основі стейблкоїнів. Це дає змогу компаніям отримувати доступ до фінансових рахунків у доларах США, забезпечених стабільними монетами, карбувати/обмінювати стабільні монети безпосередньо через Bridge і переказувати кошти на інші адреси гаманців через інформаційну панель Stripe. Використовуйте API Bridge для депозитів і зняття коштів у фіаті, випускайте платіжні картки, забезпечені балансом стейблкоїнів (залежно від регіону, який зараз використовує Lead Bank), обмінюйте на інші валюти і, зрештою, конвертуйте безпосередньо в процентні продукти для управління грошима. Хоча багато поточних функцій все ще покладаються на традиційні системи як на тимчасові рішення, стабільні монети та токенізовані активи не покладаються на традиційні системи надсилання, отримання, випуску та обміну. Рішення для депозиту та зняття коштів у фіатній валюті схожі на поточний стан альтернативних способів оплати (APM), коли такі компанії, як Wise та Airwallex, по суті, створюють власні банківські мережі для внесення коштів у різних країнах та їх виведення в кінці дня. Співзасновник Airwallex Джек Чжан справедливо вказав на це минулого тижня, але він не замислювався над тим, як зміниться світ, якщо фіатні депозити та зняття коштів більше не будуть потрібні.
Якщо ви просто купуєте токенізовані активи за допомогою стейблкоїнів і не потрібно їх обмінювати на фіатні гроші, то ви фактично повністю обминаєте традиційну модель агентських послуг. Це значно зменшить залежність користувачів від третіх осіб, які фактично володіють та пересилають активи, що дозволить клієнтам отримувати більше цінності та знизити витрати на платежі для всіх. Стартапи, такі як Squads protocol, Rain cards та Stablesea, працюють над можливістю прямої купівлі та продажу токенізованих активів за допомогою стейблкоїнів, і всі компанії, які працюють у цій сфері, зрештою розширять свою діяльність на всю мережу.
Але якщо ви хочете обміняти стейблкоїн на фіатну валюту, Conduit Pay може безпосередньо співпрацювати з найбільшими валютними банками на місцевому ринку, забезпечуючи безшовні, дешеві та майже миттєві транзакції з ланцюга на ланцюг. Гаманець стає рахунком, токенізовані активи стають продуктами, блокчейн стає мережею, що суттєво покращує користувацький досвід, а якщо немає потреби у фіатних внесках і виведеннях, витрати можуть бути ще нижчими. Все це може бути реалізовано за рахунок кращих технологій і забезпечити простіший процес звірки, більше автономії, вищу прозорість, більшу швидкість, сильнішу взаємодію, а також ще нижчі витрати.
Тож що це все означає?
Це означає, що настає рідний світ платежів, який існує в ланцюгу та базується на стейблкоїнах (цифрові зміни в реєстрі). Він не лише з'єднає поточні платіжні моделі, але й поступово їх замінить. Ось чому ми побачимо, що перша фінансова технологічна компанія на базі стейблкоїнів з капіталізацією в один трильйон доларів незабаром народиться.
Я знаю, що ця стаття викличе багато обґрунтованих критичних зауважень, наприклад, що я не врахував певні питання. Але, будь ласка, зрозумійте, що я та багато підприємців, які стартаплять у цій сфері, вже усвідомлюємо ці питання і працюємо над їх вирішенням. Інновації саме такі: поступове будівництво на основі старих систем ніколи не принесе по-справжньому нову систему, адже зацікавлені сторони завжди будуть заважати цьому процесу.
Закрита система + надійний посередник → відкрита система + надійний посередник → відкрита система + часткова автономія особи → справжня відкрита цифрова рідна система, де кожен може змагатися в усій платіжній мережі, а клієнти реалізують свою автономію через відкриту мережу.
Ця стаття відображає лише суб'єктивну думку автора і не обов'язково є думкою Dragonfly або його пов'язаних компаній. Dragonfly міг інвестувати в деякі з протоколів або криптовалют, згаданих у цій статті.