Стабільні монети зараз у центрі уваги ринку. Надзвичайні новини виходять майже щодня. Минулого тижня Stripe оголосила, що придбає компанію з обслуговування гаманців Privy, тоді як PayPal оголосила, що спочатку карбуватиме PYUSD на Stellar. Новини нескінченні, майже приголомшливі. У міру того, як все більше і більше компаній входять у цю сферу, зростає потреба у відстеженні та доступі до даних стейблкоїнів. Однак у наших розмовах з клієнтами ми постійно задаємо чотири питання:
Для чого насправді використовуються стейблкоїни?
Хто використовує стабільні монети?
Які можливості існують?
У яких країнах або регіонах використовуються стейблкоїни?
Моя робота в Artemis полягає в тому, щоб щодня збирати, систематизувати та підсумовувати дані про стейблкоїни, щоб відповісти на ці питання. Сьогодні ми повинні розвіяти деякі "здавалося б прості" міфи про дані і подивитися, наскільки ці питання важко вирішити.
Міф перший: Дані про стейблкоїни є відкритими і прозорими для всіх, доступними на один дотик
Вартість незалежного доступу до ончейн даних непомірно висока, а технічний бар'єр для входу надзвичайно високий. Незважаючи на те, що доступність необроблених даних блокчейну покращилася за останні п'ять років, все ще існує багато перешкод. Основні постачальники даних, такі як Dune, Flipside, Allium і Goldsky, мають свої переваги, але жоден з них не охоплює всі ключові блокчейни.
Фактична ситуація:
Зараз практично кожна компанія запускає свою власну блокчейн, кожна з яких має свої незвичайні особливості, що робить аналіз даних надзвичайно складним.
Якщо ви хочете повністю зрозуміти свої моделі використання стейблкойнів і виявити потенційні можливості, вам потрібно мати можливість проводити панорамний аналіз на всіх відповідних ланцюгах, а не лише на поточній платформі. З розвитком багатоланцюгових стратегій та поглибленням потреб в аналізі, складність даних інфраструктур також зростає.
Наприклад, PYUSD:
Якщо ви інтегрували крос-чейновий протокол OFT від LayerZero, щоб справді зрозуміти всю картину, вам потрібно оволодіти:
Механіка Ethereum
Модель облікового запису Solana
Кросчейн логіка LayerZero
а також структура нових ланцюгів, таких як Berachain, Flow тощо
Ще гірше, що користувачі можуть також переносити токени на більше платформ, що ускладнює проблеми з даними в кілька разів.
Проблема полягає не лише в ланцюгу, який ви зараз запустили, а й у тому, що вся екосистема постійно розширюється, нові ланцюги з'являються один за іншим. Це підводить до другого питання: фрагментація архітектури.
Кожна ланцюгова структура даних і формат відрізняються
Згадайте початок 2000-х, коли ви надіслали комусь файл, але це не означало, що він може його відкрити. PowerPoint не відкривається, відео не мають декодерів, системи працюють ізольовано, і все не працює злагоджено. Навіть учнів початкових класів мучили ці проблеми.
Сучасний світ блокчейн такий же хаотичний, як і колись.
Наразі найактивніші ланцюги — Solana, Tron, Ethereum, TON, Stellar, Aptos — їхня архітектура даних радикально відрізняється.
Наведіть кілька прикладів:
Solana: Тобі потрібно зрозуміти концепцію токен-акаунта та акаунта власника
Ethereum: Ти повинен зрозуміти смарт-контракти, EOA, стандарт ERC-20
Aptos, Sui: використовують об'єктно-орієнтовану модель, активи є програмованими об'єктами
Stellar, TON: Архітектура зовсім інша, але обсяги використання стейблкоїнів вражаючі
Розуміння цих активностей в ланцюзі означає, що вам потрібно розібрати все більш складну технологічну мережу.
Ще раз PYUSD：
Раніше потрібно було лише зрозуміти архітектуру Ethereum, Solana та LayerZero. Але тепер, коли він запустився на Stellar, вам також потрібно зрозуміти:
Смарт-контрактна платформа Stellar Soroban
Віртуальна модель машини Soroban
Логіка управління переказами та залишками, яка повністю відрізняється від Ethereum
Тобто, тобі навіть потрібно стати експертом з певного блокчейну, щоб отримати доступ до даних і розшифрувати їх, не кажучи вже про витягування з них інсайтів.
Міф 2: Якщо отримати дані з блокчейну, інсайти можуть виникнути самі по собі
Багато людей думають, що поки проблема доступу до даних вирішена, наступним кроком буде легке отримання інформації про користувачів. Припустимо, ви отримали доступ і захопили баланс і передали датасет всього ланцюжка, що ви отримуєте?
Відповідь: куча шуму.
Онлайн-адреса - це лише рядок літер і цифр, баланс гаманця часто є неточним або вводить в оману. Первинні дані блокчейну не є інсайтом, це лише безладний набір даних, який потребує надзвичайно складного очищення та обробки, щоб стати цінним.
**Реальність така: щоб зрозуміти, що сталося на ланцюзі, необхідно враховувати контекст і дані поза ланцюгом
Навіть якщо ви доклали зусиль, щоб зібрати дані з блокчейну, ви все ще не зможете відповісти на ключове питання: Хто використовує вашу стабільну монету? Де вони?
Єдине, що ви можете сказати: «Мій стейблкоїн використовується». «Це не дієво і не допомагає зрозуміти: поведінку користувачів, проникнення на ринок, можливості для зростання. Щоб отримати цю статистику, ви повинні покладатися на контекст поза мережею. І справжнє питання полягає в наступному: які офчейн-дані вам потрібні і як ви їх отримуєте? **
Теги додатків і протоколів: Не існує єдиного джерела достовірності для токенізації активності в мережі. Flipside, Dune, Open Label Initiative, Block Explorer, Arkham – всі вони надають певну інформацію, але кожен має свій шаблон і обмежене покриття. Для того, щоб відповісти на питання на кшталт «Який додаток використовується для цієї адреси?» "або" Які випадки використання ми спостерігаємо? Вам потрібно буде уніфікувати ці фрагментовані джерела тегів і вручну позначити важливі адреси гаманців. Якщо ви цього не зробите, то зможете використовувати лише необроблені дані про транзакції, які не містять жодної інформації про фактичні моделі використання.
Геолокація: Це ключове – і, мабуть, питання, яке мені задають найчастіше: де мої користувачі? * Ми використовуємо евристику часових поясів і передові методи для визначення географічного розподілу. Більше того, ми співпрацюємо з нашими партнерами з обробки даних, щоб отримати доступ до власних геоданих поза мережею, що допомагає нам точно визначити, з якої країни, швидше за все, надійде гаманець.
Реальність така, що вирішення цієї проблеми маркування вимагає багато ресурсів і галузевих зв'язків. Вам потрібно буде налагодити партнерські відносини з основними L1 і протоколами, щоб створювати всебічні марковані набори даних. Більшість команд не мають достатньої пропускної здатності або зв'язку, щоб впоратися з цим вручну – саме тому багато аналітиків стикаються з проблемою, як тільки необроблені дані блокчейну стають доступними. Контекстний шар – це те, з чого починається справжня робота.
Міф три: Дані блокчейну є інтуїтивно зрозумілими та послідовними
Блокчейн набагато складніший, ніж здається. Хоча за останні кілька років індустрія почала стандартизуватися навколо конкретних шаблонів дизайну для переказу токенів, це не завжди було так. Коли технологія мостового зв'язку вперше стала популярною, не існувало стандарту спільноти для відстеження крос-чейн активності. Це створює плутанину при спробах точно відстежувати баланси та перекази - особливо для токенів, які існували досить довго до того, як ці стандарти були введені. Потрібно розуміти конкретну історію та характеристики кожної мережі, щоб отримати точні дані.
**Реальність: «базова модель» блокчейну постійно змінюється — **ви повинні стати «істориком в ланцюгах», щоб отримати точні дані
Ми легко можемо забути, що ці екосистеми постійно змінюються. Наприклад, у Solana її архітектура (як працює блокчейн) і токенна програма (як створюються та передаються токени) зазнали значних оновлень.
Оновлення архітектури: Коли Solana вперше запустилася, ця мережа не зберігала часові мітки в довгостроковій пам'яті. Це спричинило серйозні проблеми під час спроби обчислити історичний баланс з плином часу. Solana виправила цю проблему у 2020 році, але шкода вже була завдана: як відновити точний історичний баланс без часових міток?
Оновлення токенів: Минулого року Solana запустила токенну програму 2022, щоб вирішити проблему фрагментації в оригінальному дизайні, але це означає, що вам потрібно зрозуміти тонкощі нової та старої токенних програм, щоб точно відстежувати взаємозамінні токени.
На цій основі люди часто чують, як говорять, що блокчейн є незмінною, відкритою, лише додатковою базою даних. Хоча зараз це є загальноприйнятим, на початку це не завжди було так. Оптимізм є дуже хорошим прикладом — вони не просто пережили одноразову подію створення, щоб випустити його. Насправді, через кілька місяців вони повністю перезавантажилися.
Який результат? Немає жодних повних даних про всі переміщення токенів на оригінальному ланцюзі Optimism.
Чому це важливо? Ці відсутні дані є критично важливими для розуміння поточної та історичної активності основних стабільних монет в OP основній мережі (включаючи USDC, USDT та DAI). Без цих даних ви не зможете отримати повний набір даних та точно розрахувати баланс гаманця.
Щоб створити точний набір даних, потрібно стати істориком блокчейну. Розуміння тонких еволюцій кожного ланцюга та пояснення всіх цих історичних відмінностей вимагає багатьох років зусиль.
Висновок
Дані блокчейну створюють унікальні проблеми, яких просто не існує в інших галузях. Незважаючи на те, що номінально він є «відкритим і прозорим», для отримання значущих інсайтів потрібні дані поза мережею, інтеграція більше десятка постачальників послуг передачі даних, читання контекстної інформації, розкиданої по криптовалютних твітах і офіційних документах, а також команда інженерів з більш ніж 10 осіб. В іншому випадку ви просто сліпець, який торкається слона, переслідуючи примарний ринок, який змінюється зі швидкістю світла.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
2 лайків
Нагородити
2
1
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Distanger
· 06-18 10:12
куча шуму - добре сказано, треба докладати масу зусиль, щоб щось зрозуміти
Чому дані стейблкоїнів складніші для розуміння, ніж здається
Автор: Себастіан Мелендез Джерело: Artemis Переклад: Шан Оба, Золотий Фінанс
Вступ
Стабільні монети зараз у центрі уваги ринку. Надзвичайні новини виходять майже щодня. Минулого тижня Stripe оголосила, що придбає компанію з обслуговування гаманців Privy, тоді як PayPal оголосила, що спочатку карбуватиме PYUSD на Stellar. Новини нескінченні, майже приголомшливі. У міру того, як все більше і більше компаній входять у цю сферу, зростає потреба у відстеженні та доступі до даних стейблкоїнів. Однак у наших розмовах з клієнтами ми постійно задаємо чотири питання:
Моя робота в Artemis полягає в тому, щоб щодня збирати, систематизувати та підсумовувати дані про стейблкоїни, щоб відповісти на ці питання. Сьогодні ми повинні розвіяти деякі "здавалося б прості" міфи про дані і подивитися, наскільки ці питання важко вирішити.
Міф перший: Дані про стейблкоїни є відкритими і прозорими для всіх, доступними на один дотик
Вартість незалежного доступу до ончейн даних непомірно висока, а технічний бар'єр для входу надзвичайно високий. Незважаючи на те, що доступність необроблених даних блокчейну покращилася за останні п'ять років, все ще існує багато перешкод. Основні постачальники даних, такі як Dune, Flipside, Allium і Goldsky, мають свої переваги, але жоден з них не охоплює всі ключові блокчейни.
Фактична ситуація:
Зараз практично кожна компанія запускає свою власну блокчейн, кожна з яких має свої незвичайні особливості, що робить аналіз даних надзвичайно складним.
Якщо ви хочете повністю зрозуміти свої моделі використання стейблкойнів і виявити потенційні можливості, вам потрібно мати можливість проводити панорамний аналіз на всіх відповідних ланцюгах, а не лише на поточній платформі. З розвитком багатоланцюгових стратегій та поглибленням потреб в аналізі, складність даних інфраструктур також зростає.
Наприклад, PYUSD:
Якщо ви інтегрували крос-чейновий протокол OFT від LayerZero, щоб справді зрозуміти всю картину, вам потрібно оволодіти:
Ще гірше, що користувачі можуть також переносити токени на більше платформ, що ускладнює проблеми з даними в кілька разів.
Проблема полягає не лише в ланцюгу, який ви зараз запустили, а й у тому, що вся екосистема постійно розширюється, нові ланцюги з'являються один за іншим. Це підводить до другого питання: фрагментація архітектури.
Кожна ланцюгова структура даних і формат відрізняються
Згадайте початок 2000-х, коли ви надіслали комусь файл, але це не означало, що він може його відкрити. PowerPoint не відкривається, відео не мають декодерів, системи працюють ізольовано, і все не працює злагоджено. Навіть учнів початкових класів мучили ці проблеми.
Сучасний світ блокчейн такий же хаотичний, як і колись.
Наразі найактивніші ланцюги — Solana, Tron, Ethereum, TON, Stellar, Aptos — їхня архітектура даних радикально відрізняється.
Наведіть кілька прикладів:
Розуміння цих активностей в ланцюзі означає, що вам потрібно розібрати все більш складну технологічну мережу.
Ще раз PYUSD：
Раніше потрібно було лише зрозуміти архітектуру Ethereum, Solana та LayerZero. Але тепер, коли він запустився на Stellar, вам також потрібно зрозуміти:
Тобто, тобі навіть потрібно стати експертом з певного блокчейну, щоб отримати доступ до даних і розшифрувати їх, не кажучи вже про витягування з них інсайтів.
Міф 2: Якщо отримати дані з блокчейну, інсайти можуть виникнути самі по собі
Багато людей думають, що поки проблема доступу до даних вирішена, наступним кроком буде легке отримання інформації про користувачів. Припустимо, ви отримали доступ і захопили баланс і передали датасет всього ланцюжка, що ви отримуєте?
Відповідь: куча шуму.
Онлайн-адреса - це лише рядок літер і цифр, баланс гаманця часто є неточним або вводить в оману. Первинні дані блокчейну не є інсайтом, це лише безладний набір даних, який потребує надзвичайно складного очищення та обробки, щоб стати цінним.
**Реальність така: щоб зрозуміти, що сталося на ланцюзі, необхідно враховувати контекст і дані поза ланцюгом
Навіть якщо ви доклали зусиль, щоб зібрати дані з блокчейну, ви все ще не зможете відповісти на ключове питання: Хто використовує вашу стабільну монету? Де вони?
Єдине, що ви можете сказати: «Мій стейблкоїн використовується». «Це не дієво і не допомагає зрозуміти: поведінку користувачів, проникнення на ринок, можливості для зростання. Щоб отримати цю статистику, ви повинні покладатися на контекст поза мережею. І справжнє питання полягає в наступному: які офчейн-дані вам потрібні і як ви їх отримуєте? **
Теги додатків і протоколів: Не існує єдиного джерела достовірності для токенізації активності в мережі. Flipside, Dune, Open Label Initiative, Block Explorer, Arkham – всі вони надають певну інформацію, але кожен має свій шаблон і обмежене покриття. Для того, щоб відповісти на питання на кшталт «Який додаток використовується для цієї адреси?» "або" Які випадки використання ми спостерігаємо? Вам потрібно буде уніфікувати ці фрагментовані джерела тегів і вручну позначити важливі адреси гаманців. Якщо ви цього не зробите, то зможете використовувати лише необроблені дані про транзакції, які не містять жодної інформації про фактичні моделі використання. Геолокація: Це ключове – і, мабуть, питання, яке мені задають найчастіше: де мої користувачі? * Ми використовуємо евристику часових поясів і передові методи для визначення географічного розподілу. Більше того, ми співпрацюємо з нашими партнерами з обробки даних, щоб отримати доступ до власних геоданих поза мережею, що допомагає нам точно визначити, з якої країни, швидше за все, надійде гаманець.
Реальність така, що вирішення цієї проблеми маркування вимагає багато ресурсів і галузевих зв'язків. Вам потрібно буде налагодити партнерські відносини з основними L1 і протоколами, щоб створювати всебічні марковані набори даних. Більшість команд не мають достатньої пропускної здатності або зв'язку, щоб впоратися з цим вручну – саме тому багато аналітиків стикаються з проблемою, як тільки необроблені дані блокчейну стають доступними. Контекстний шар – це те, з чого починається справжня робота.
Міф три: Дані блокчейну є інтуїтивно зрозумілими та послідовними
Блокчейн набагато складніший, ніж здається. Хоча за останні кілька років індустрія почала стандартизуватися навколо конкретних шаблонів дизайну для переказу токенів, це не завжди було так. Коли технологія мостового зв'язку вперше стала популярною, не існувало стандарту спільноти для відстеження крос-чейн активності. Це створює плутанину при спробах точно відстежувати баланси та перекази - особливо для токенів, які існували досить довго до того, як ці стандарти були введені. Потрібно розуміти конкретну історію та характеристики кожної мережі, щоб отримати точні дані.
**Реальність: «базова модель» блокчейну постійно змінюється — **ви повинні стати «істориком в ланцюгах», щоб отримати точні дані
Ми легко можемо забути, що ці екосистеми постійно змінюються. Наприклад, у Solana її архітектура (як працює блокчейн) і токенна програма (як створюються та передаються токени) зазнали значних оновлень.
На цій основі люди часто чують, як говорять, що блокчейн є незмінною, відкритою, лише додатковою базою даних. Хоча зараз це є загальноприйнятим, на початку це не завжди було так. Оптимізм є дуже хорошим прикладом — вони не просто пережили одноразову подію створення, щоб випустити його. Насправді, через кілька місяців вони повністю перезавантажилися.
Який результат? Немає жодних повних даних про всі переміщення токенів на оригінальному ланцюзі Optimism.
Чому це важливо? Ці відсутні дані є критично важливими для розуміння поточної та історичної активності основних стабільних монет в OP основній мережі (включаючи USDC, USDT та DAI). Без цих даних ви не зможете отримати повний набір даних та точно розрахувати баланс гаманця.
Щоб створити точний набір даних, потрібно стати істориком блокчейну. Розуміння тонких еволюцій кожного ланцюга та пояснення всіх цих історичних відмінностей вимагає багатьох років зусиль.
Висновок
Дані блокчейну створюють унікальні проблеми, яких просто не існує в інших галузях. Незважаючи на те, що номінально він є «відкритим і прозорим», для отримання значущих інсайтів потрібні дані поза мережею, інтеграція більше десятка постачальників послуг передачі даних, читання контекстної інформації, розкиданої по криптовалютних твітах і офіційних документах, а також команда інженерів з більш ніж 10 осіб. В іншому випадку ви просто сліпець, який торкається слона, переслідуючи примарний ринок, який змінюється зі швидкістю світла.