Деякі мемкоїни користуються популярністю переважно через те, що вони мають високий бета-коефіцієнт у порівнянні з активами Layer 1 (L1). Іншими словами, помірне інвестування в токени на зразок BONK може забезпечити ефект важеля на активи L1 без ризику ліквідації (, уникаючи при цьому прямого використання важеля.
Ключовим сигналом, який ми шукаємо, є те, коли 30-денний Beta) рожевої лінії( перевищує 90-денний ковзний Beta) червоної лінії( — востаннє це сталося 1 квітня. Коли це трапляється, середня 30-денна та 60-денна дохідність BONK досягає відповідно 124% та 413%) медіана становить відповідно 45% та 57%(.
З порівняння цін BONK та SOL видно, що зміна ризикових вподобань ринку зазвичай відбувається швидко, BONK часто суттєво перевершує ринок за короткий проміжок часу. Це підкреслює важливість входження в гру в належний момент.
Вибухове зростання BONK зазвичай супроводжується зростанням SOL більш ніж на 5% протягом тижня. У цьому випадку прибутковість BONK виглядає так:
Середня прибутковість за тиждень 26%) медіана 14%(
30-денна середня віддача 141%) медіана 11%(
60-денна середня прибутковість 512%) медіана 27%(
Варто зазначити, що в приблизно третині випадків BONK насправді знижується, що свідчить про те, що результати SOL не можуть повністю гарантувати відмінні результати BONK. Однак ці випадки здебільшого відбувалися до бурхливого зростання BONK наприкінці 2023 року.
) Аналіз взаємозв'язку
BONK зазвичай має кореляцію з SOL. Проте в періоди, коли BONK демонструє особливі результати, такі як четвертий квартал 2023 року, перший квартал 2024 року, четвертий квартал та квітень цього року, ця кореляція часто послаблюється.
Основні погляди
BONK показав високу бета-версію для SOL протягом 30-денного, 60-денного та 90-денного ковзних періодів, і цей коефіцієнт був ще більш значущим з точки зору абсолютної прибутковості. Це означає, що BONK часто зростає і падає набагато більше, ніж SOL, що робить його активом з високим ризиком/високою прибутковістю.
BONK можна розглядати як важільну ставку на SOL, але без ризику ліквідації, який приносить традиційний важіль.
Ця модель підходить не лише для BONK/SOL, але й для інших "блакитних фішок" мемекоінів та їх відповідних L1 активів, таких як PEPE/ETH.
Аналіз даних в ланцюгу
Окрім розуміння продуктивності мемкоїнів у порівнянні з їхніми L1-суперниками, аналіз даних на блокчейні може надати оцінку якості та віри бази власників.
Зростання кількості власників токенів ( за 90 днів )
Зростання кількості власників токенів відображає популярність токена та ефект поширення в останній час.
Аналіз володіння
Медіана та середня кількість активів допомагають нам зрозуміти силу віри власників. Варто зазначити, що в деяких спільнотах мемкоїнів управління є більш централізованим, і такі токени часто мають нижчу медіану володіння, оскільки велика кількість дрібних аірдропів розподіляється між багатьма гаманцями.
( Аналіз обсягу володіння
Пропорція рахунків, які мають вартість понад $1000, може надати основні відомості про власників. Вища пропорція вказує на сильний інтерес та віру.
Відсоток рахунків з вартістю понад $100k відображає відносний інтерес і віру великих утримувачів у токен.
) Аналіз поведінки великих китів
Оцінка рівня збереження великих китів серед гаманців, які колись мали понад $100k токенів, які все ще зберігають принаймні 50% від пікового обсягу володіння ###, виключаючи шум цінових коливань ###, допомагає оцінити віру великих власників.
Аналіз чистого притоку/відтоку на DEX для великих китів зосереджується на всіх гаманцях, які коли-небудь володіли токенами на суму понад $100k, оцінюючи, чи ці рахунки нарощують позиції, чи виходять з проєкту.
Інші показники
Окрім даних блокчейну, ми також звертаємо увагу на мемкоіни, які мають достатню ліквідність торгівлі та пережили кілька корекцій більше ніж на 50%.
Необхідно звернути увагу, що наші дані включають лише активність на блокчейні, не враховуючи токени, що утримуються на централізованих торгових платформах, такі як BONK приблизно 20%(.
Для токенів, які торгуються на основних торгових платформах, обсяг незакритих контрактів також є показником, на який варто звернути увагу.
Оцінка спільноти та віри
Оцінюючи інвестиційну вартість мемкоїнів, важливо проводити аналіз на основі інтуїції криптовалюти, включаючи моніторинг активності в соціальних мережах та емоцій.
Ми звертаємо увагу на "потенційний інтерес аудиторії" при відборі мемкоїнів. Наприклад, тема "дисрупція фондового ринку" SPX6900, хоча і виглядає абсурдною, має потенціал привернути увагу та сформувати спільноту.
Ключові показники оцінки включають:
Зворушливий наратив і слоган спільноти
Виявлення сильної віри та почуття приналежності членів громади
Чітке лідерство та координаційні навички
Рівень інтеграції культури
Варто зазначити, що деякі спільноти зараз просувають проекти через платформи коротких відео, щоб дістатися до молодших потенційних крипто-користувачів. Успішні спільноти мемкоїнів зазвичай мають відмінні маркетингові можливості.
Оцінка вартості
) справедлива вартість
Зрозумілим способом оцінки «справедливої вартості» є аналіз взаємозв'язку між проксі-###, який реалізує цінність ( базу вартості всіх токенів в обігу, і ринковою вартістю.
Коли коефіцієнт MVRV нижче 1, це вказує на те, що власники в середньому ) ### зазнають нереалізованих збитків, що може означати наближення до локального дна за умови збереження бичачих умов.
Наприклад, реалізаційна ціна BONK становить $0.0002, а поточна ціна торгівлі – $0.0000145, що вказує на можливість хорошого входу.
( Індикатор імпульсу
У відсутності традиційних фундаментальних показників, індикатори моменту також є важливим інструментом для оцінки "справедливої вартості".
Індикатор відносної сили )RSI( допомагає зрозуміти, чи є недавня динаміка токена перекупленою чи перепроданою:
RSI близький або нижчий за 30 вказує на "перепроданість"
RSI близький або вище 70 вказує на "перекупленість"
Аналіз ковзної середньої допомагає оцінити поведінку ціни щодо ключових технічних рівнів. Ідеальним варіантом є купівля сильних активів, коли ціна пробиває ключову зону підтримки, за умови впевненості у часовому періоді 3-6 місяців.
) Ринкові настрої
Аналіз трендів пошуку та інших соціальних емоційних показників допомагає зрозуміти час купівлі та продажу на ринку.
Вплив макроекономічного середовища
Варто підкреслити, що мемкоїни знаходяться на найдальшому кінці спектру ризику. Біткоїн покладається на умови ліквідності, а мемкоїни до цього чутливіші. Сприятлива ліквідність та економічне середовище у поєднанні з поверненням настроїв «схильності до ризику» та «тваринних духів» є ключовими умовами для розміщення мемкоїнів.
Підсумок інвестиційної рамки
З урахуванням вищезазначеного аналізу, ми можемо побудувати рамки інвестування в мемкоіни, що включають такі основні моменти:
Чому деякі мемкойни### з високим Beta( підходять як дуже мала частина портфоліо інвестицій.
Як визначити мемкоїни з потужними "основами" за допомогою онлайнових даних
Як оцінити "справедливу вартість" за допомогою MVRV
Як визначити момент для покупки ) точка повороту/макро/імпульс ###
Як визначити момент продажу ( моментум/RSI )
Ця структура не є бездоганною, у світі інвестицій немає легких прибутків. Надприбутки завжди супроводжуються вищими ризиками.
Однак наявність системного підходу може допомогти інвесторам орієнтуватися на «дикому заході» мемкоїнів.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Аналіз інвестиційних стратегій Memecoins: Бета-ефект BONK та оцінка вартості даних у блокчейні SOL
Аналіз інвестиційної стратегії Memecoins
Чому варто звернути увагу на Memecoins?
Ефект Бета
Деякі мемкоїни користуються популярністю переважно через те, що вони мають високий бета-коефіцієнт у порівнянні з активами Layer 1 (L1). Іншими словами, помірне інвестування в токени на зразок BONK може забезпечити ефект важеля на активи L1 без ризику ліквідації (, уникаючи при цьому прямого використання важеля.
Ключовим сигналом, який ми шукаємо, є те, коли 30-денний Beta) рожевої лінії( перевищує 90-денний ковзний Beta) червоної лінії( — востаннє це сталося 1 квітня. Коли це трапляється, середня 30-денна та 60-денна дохідність BONK досягає відповідно 124% та 413%) медіана становить відповідно 45% та 57%(.
З порівняння цін BONK та SOL видно, що зміна ризикових вподобань ринку зазвичай відбувається швидко, BONK часто суттєво перевершує ринок за короткий проміжок часу. Це підкреслює важливість входження в гру в належний момент.
Вибухове зростання BONK зазвичай супроводжується зростанням SOL більш ніж на 5% протягом тижня. У цьому випадку прибутковість BONK виглядає так:
Варто зазначити, що в приблизно третині випадків BONK насправді знижується, що свідчить про те, що результати SOL не можуть повністю гарантувати відмінні результати BONK. Однак ці випадки здебільшого відбувалися до бурхливого зростання BONK наприкінці 2023 року.
) Аналіз взаємозв'язку
BONK зазвичай має кореляцію з SOL. Проте в періоди, коли BONK демонструє особливі результати, такі як четвертий квартал 2023 року, перший квартал 2024 року, четвертий квартал та квітень цього року, ця кореляція часто послаблюється.
Основні погляди
BONK показав високу бета-версію для SOL протягом 30-денного, 60-денного та 90-денного ковзних періодів, і цей коефіцієнт був ще більш значущим з точки зору абсолютної прибутковості. Це означає, що BONK часто зростає і падає набагато більше, ніж SOL, що робить його активом з високим ризиком/високою прибутковістю.
BONK можна розглядати як важільну ставку на SOL, але без ризику ліквідації, який приносить традиційний важіль.
Ця модель підходить не лише для BONK/SOL, але й для інших "блакитних фішок" мемекоінів та їх відповідних L1 активів, таких як PEPE/ETH.
Аналіз даних в ланцюгу
Окрім розуміння продуктивності мемкоїнів у порівнянні з їхніми L1-суперниками, аналіз даних на блокчейні може надати оцінку якості та віри бази власників.
Зростання кількості власників токенів ( за 90 днів )
Зростання кількості власників токенів відображає популярність токена та ефект поширення в останній час.
Аналіз володіння
Медіана та середня кількість активів допомагають нам зрозуміти силу віри власників. Варто зазначити, що в деяких спільнотах мемкоїнів управління є більш централізованим, і такі токени часто мають нижчу медіану володіння, оскільки велика кількість дрібних аірдропів розподіляється між багатьма гаманцями.
( Аналіз обсягу володіння
Пропорція рахунків, які мають вартість понад $1000, може надати основні відомості про власників. Вища пропорція вказує на сильний інтерес та віру.
Відсоток рахунків з вартістю понад $100k відображає відносний інтерес і віру великих утримувачів у токен.
) Аналіз поведінки великих китів
Оцінка рівня збереження великих китів серед гаманців, які колись мали понад $100k токенів, які все ще зберігають принаймні 50% від пікового обсягу володіння ###, виключаючи шум цінових коливань ###, допомагає оцінити віру великих власників.
Аналіз чистого притоку/відтоку на DEX для великих китів зосереджується на всіх гаманцях, які коли-небудь володіли токенами на суму понад $100k, оцінюючи, чи ці рахунки нарощують позиції, чи виходять з проєкту.
Інші показники
Окрім даних блокчейну, ми також звертаємо увагу на мемкоіни, які мають достатню ліквідність торгівлі та пережили кілька корекцій більше ніж на 50%.
Необхідно звернути увагу, що наші дані включають лише активність на блокчейні, не враховуючи токени, що утримуються на централізованих торгових платформах, такі як BONK приблизно 20%(.
Для токенів, які торгуються на основних торгових платформах, обсяг незакритих контрактів також є показником, на який варто звернути увагу.
Оцінка спільноти та віри
Оцінюючи інвестиційну вартість мемкоїнів, важливо проводити аналіз на основі інтуїції криптовалюти, включаючи моніторинг активності в соціальних мережах та емоцій.
Ми звертаємо увагу на "потенційний інтерес аудиторії" при відборі мемкоїнів. Наприклад, тема "дисрупція фондового ринку" SPX6900, хоча і виглядає абсурдною, має потенціал привернути увагу та сформувати спільноту.
Ключові показники оцінки включають:
Варто зазначити, що деякі спільноти зараз просувають проекти через платформи коротких відео, щоб дістатися до молодших потенційних крипто-користувачів. Успішні спільноти мемкоїнів зазвичай мають відмінні маркетингові можливості.
Оцінка вартості
) справедлива вартість
Зрозумілим способом оцінки «справедливої вартості» є аналіз взаємозв'язку між проксі-###, який реалізує цінність ( базу вартості всіх токенів в обігу, і ринковою вартістю.
Коли коефіцієнт MVRV нижче 1, це вказує на те, що власники в середньому ) ### зазнають нереалізованих збитків, що може означати наближення до локального дна за умови збереження бичачих умов.
Наприклад, реалізаційна ціна BONK становить $0.0002, а поточна ціна торгівлі – $0.0000145, що вказує на можливість хорошого входу.
( Індикатор імпульсу
У відсутності традиційних фундаментальних показників, індикатори моменту також є важливим інструментом для оцінки "справедливої вартості".
Індикатор відносної сили )RSI( допомагає зрозуміти, чи є недавня динаміка токена перекупленою чи перепроданою:
Аналіз ковзної середньої допомагає оцінити поведінку ціни щодо ключових технічних рівнів. Ідеальним варіантом є купівля сильних активів, коли ціна пробиває ключову зону підтримки, за умови впевненості у часовому періоді 3-6 місяців.
) Ринкові настрої
Аналіз трендів пошуку та інших соціальних емоційних показників допомагає зрозуміти час купівлі та продажу на ринку.
Вплив макроекономічного середовища
Варто підкреслити, що мемкоїни знаходяться на найдальшому кінці спектру ризику. Біткоїн покладається на умови ліквідності, а мемкоїни до цього чутливіші. Сприятлива ліквідність та економічне середовище у поєднанні з поверненням настроїв «схильності до ризику» та «тваринних духів» є ключовими умовами для розміщення мемкоїнів.
Підсумок інвестиційної рамки
З урахуванням вищезазначеного аналізу, ми можемо побудувати рамки інвестування в мемкоіни, що включають такі основні моменти:
Ця структура не є бездоганною, у світі інвестицій немає легких прибутків. Надприбутки завжди супроводжуються вищими ризиками.
Однак наявність системного підходу може допомогти інвесторам орієнтуватися на «дикому заході» мемкоїнів.