Рано вранці 13 червня 2025 року Ізраїль розпочав операцію «Повстання Лева», атакувавши кілька іранських міст, військових баз і ядерних об'єктів. Нещодавно Nobitex, найбільша криптобіржа Ірану, зазнала атаки ізраїльських хакерів, що спричинило десятки мільйонів доларів збитків у стейблкоїнах. Біткоїн тихо коливався в диму стрілянини, піднявшись майже до $110 000, а потім знову впав. З ряду великих воєн і конфліктів, що відбулися в період з 2020 по 2025 рік, ми можемо спостерігати чутливу реакцію ціни біткоіни на геополітичні події. У цій статті буде надано глибокий аналіз впливу великих воєн і конфліктів на рух ціни біткойна за останні п'ять років, а також траєкторію відновлення крипторинку після минулих воєн.
Переломний момент у конфлікті між Росією та Україною
Ринкові коливання на початку війни
Російсько-український конфлікт спалахнув на повну силу 24 лютого 2022 року, і були припущення, що російські кошти потечуть у криптовалюти, такі як біткоїн, і ціна біткоїна в якийсь момент злетіла на 20% до понад 45 000 доларів. У той же момент російські олігархи намагалися перевести заморожені активи через біткоїн, що начебто підтверджує «кризову вартість» криптовалют.
Однак у довгостроковій перспективі, коли війна підштовхнула європейські ціни на газ до історичного максимуму, а Федеральна резервна система була змушена розпочати найагресивніше підвищення процентних ставок за чотири десятиліття, у 2022 році біткоїн обвалився на 65%. Хоча це зниження не можна повністю пояснити війною, геополітична невизначеність, безсумнівно, посилила песимізм на ринку.
! [Як війна впливає на Bitcoin?] Глибокий аналіз п'ятирічної цінової траєкторії](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f3c39a06fa7ff709b4a0773004730577.webp)
Джерело даних: bitscrunch.com
Цікаво, що триваючий характер війни натомість надав біткоїну нову наративну основу. Український уряд зібрав мільйони доларів пожертвувань за допомогою криптовалюти, підкресливши унікальну цінність цифрових валют у контексті обмежень традиційної фінансової системи. У той же час, в умовах західних санкцій, Росія також певною мірою звернулася до криптовалют як до інструменту для обходу санкцій, що ще більше зміцнює позиції біткоїна як альтернативного фінансового інструменту.
Слід зазначити, що в 2014 році Біткойн потрапив у тривалий ведмежий ринок після вторгнення Росії в Україну. Однак до 2022 року Біткойн став більшою, потужнішою та більш прийнятою інституційними інвесторами класом активів.
Ринкове випробування війни в Ізраїлі
Короткостроковий удар та швидке відновлення
7 жовтня 2023 року почалася війна між Ізраїлем та Газою. 11 жовтня біткоїн впав нижче $27 000, досягнувши нового мінімуму з вересня, свідчать дані bitsCrunch, які трейдери широко пов'язують з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на настрої інвесторів. Під час конфлікту в Газі 2023 року перекази USDT зросли на 440% порівняно з попереднім тижнем, а стабільними монетами стають нова інфраструктура.
З моменту початку конфлікту між Ізраїлем та ХАМАСом ціни на цифрові активи не зазнали значних коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості крипторинку до геополітичних подій.
Конфлікт між Іраном та Ізраїлем
У квітні 2024 року, під час конфлікту між Іраном і Ізраїлем, у день ракетної атаки волатильність Біткойна становила лише ±3%, що менше ніж 1/3 від показника під час початку війни Росії з Україною у 2022 році. Чистий приплив BlackRock ETF за день склав $420 млн, що створило буфер для волатильності. Денний середній обсяг торгівлі спотовим ETF становить 55%, а емоції війни розбавляються інституційними замовленнями.
Дані bitsCrunch показують, що навіть під час поточних великих геополітичних подій, таких як авіаудари Ізраїлю по Ірану, ринок біткоїна не перебуває в режимі паніки. Хоча біткоїн впав на 4,5% до $104343 за перші 24 години війни в червні 2025 року, а Ethereum впав на 8,2% до $2 552, це зниження все ще можна контролювати щодо серйозності події, демонструючи сильну стійкість.
Однак, згідно з Індексом геополітичних ризиків (GPR) Індексу, наразі індекс має тенденцію до зростання, близько 158. Попередній час вузол із понад 150 був на початку 2024 року. Цей індекс був побудований Даріо Кальдара та Маттео Яковієлло. Індекс геополітичних ризиків (GPR) досяг піку приблизно в міжвоєнний період, у перші дні Корейської війни, під час Карибської кризи та після 11 вересня. Чим вищий геополітичний ризик, тим нижчі інвестиції, ціна акцій та рівень зайнятості. Чим вищий геополітичний ризик, тим вища ймовірність економічної катастрофи та більший ризик зниження для світової економіки.
Джерело даних: bitscrunch.com
Найкраще вікно для спостереження за капітальною логікою
Момент, коли підписується угода про припинення вогню, часто є найкращим вікном для спостереження за логікою капіталу. Коли в листопаді 2020 року закінчилася війна в Нагірному Карабасі, біткоїн зріс майже вдвічі протягом наступних 30 днів. Основна причина, чому ця територіальна суперечка в маленькій кавказькій країні підірвала крипторинок, полягає в тому, що війна не змінила тон глобального пом'якшення, а щомісячна програма купівлі облігацій Федеральної резервної системи на суму 120 мільярдів доларів продовжує зрошувати ризикові активи. Це відображає переговори між Росією та Україною в березні 2022 року, коли надії на коротке припинення вогню були розбиті підвищенням ставки ФРС на 50 базисних пунктів, і біткоїн впав на 12% у відповідь.
Джерело даних: bitscrunch.com
У день тимчасового припинення вогню між Палестиною та Ізраїлем у листопаді 2023 року ринок криптодеривативів вибухнув на $210 млн. Курсова премія BTC до єгипетського фунта на позабіржовому обміні впала з 8,2% до 2,1%, а попит у охоплених війною районах поступово знижувався. Наратив про війну швидко був затьмарений оригінальним наративом про схвалення ETF та скорочення циклів удвічі. 15 січня 2025 року Ізраїль та ХАМАС домовилися про перемир'я та пропозицію про обмін полоненими. Потім біткоїн виріс по прямій лінії, знову пробивши позначку в $100 000, а потім знизившись. Динаміка ринку під час конфлікту на Близькому Сході спонукала до перегляду атрибутів безпечної гавані біткойна – біткойн та ефіріум поки що не можуть вважатися безпечними гаванями на ринку золота.
Вхід в епоху установ
Воєнна вартість цифрових активів нікуди не зникла, а реконструюється за сценарієм. 127 мільйонів доларів США у вигляді криптовалютних пожертв, отриманих українським урядом, що становить 6,5% його ранньої міжнародної допомоги; Підпільна мережа Гази підтримує мережу зв'язку за допомогою машин для майнінгу біткоїнів; Іранські нафтовики використовують міксери для монет, щоб прорвати санкції... Реальне застосування цих маргінальних територій формує темну лінію екології, яка проходить паралельно Уолл-стріт. У той час як основний ринок зосереджений на потоках ETF, попит на криптовалюти в охоплених війною районах став новим індикатором для спостереження за цифровими активами.
Наразі на крипторинку сформувався чіткий механізм реагування на війну: ціни на нафту запускають попередження про інфляцію, індекс страху VIX, відкритий інтерес до Deribit тощо. Дані BitsCrunch показують, що менше 5% захисних коштів, вивільнених в результаті геополітичних конфліктів, в кінцевому підсумку надходять в криптопростір, і ця цифра може ще скоротитися в епоху ETF.
Справжній переломний момент лежить у монетарній політиці. Коли відкриється канал зниження ставок ФРС, підписання угоди про припинення вогню стане прискорювачем для припливу капіталу. 18 червня 2025 року ф'ючерсні ціни на процентні ставки в США оцінювалися з ймовірністю зниження ставки ФРС у вересні в 71% порівняно з 60% до оголошення, з незначним збільшенням ймовірності зниження ставки у вересні. Але якщо війна зламає ланцюжок поставок енергоносіїв, навіть якщо війна вщухне, привид стагфляції все одно буде тиснути на крипторинок. Спостереження за відсотковою ставкою ФРС залишається головним пріоритетом.
Модель відновлення крипторинку після війни
З огляду на вже закінчені конфлікти, закінчення війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри на ринку. Для ринку Біткойна просування мирного процесу зазвичай зменшує геополітичний ризик, що робить інвесторів більш готовими приймати ризики. Це зростання схильності до ризику часто сприяє ціновій поведінці ризикових активів, таких як Біткойн.
Якщо Біткойн під час війни продемонструє хорошу здатність до ризикостійкості, інституційні інвестори можуть збільшити його вагу в портфелі. Навпаки, якщо результати будуть поганими, це може призвести до тиску на виведення коштів. З огляду на недавні результати, відносна стабільність Біткойна під час геополітичних криз може підвищити його статус в очах інституційних інвесторів.
Заключення
Очікується, що криптовалюти, такі як біткойн, відіграватимуть більш важливу роль у світовій фінансовій системі, оскільки технології продовжують розвиватися, а нормативно-правова база вдосконалюється. Хоча в короткостроковій перспективі він все ще може зіткнутися з проблемами та волатильністю, його позиція як важливого фінансового інструменту в цифрову епоху спочатку була встановлена.
В цю епоху незрозумілості цифрові активи, такі як Біткойн, переосмислюють наше розуміння грошей, зберігання вартості та фінансової системи. Хоча шлях може бути сповнений викликів, історичне значення та потенційна цінність цієї трансформації не можуть бути ігноровані.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Як війна впливає на Біткойн? Глибокий аналіз цінової траєкторії за п'ять років
Рано вранці 13 червня 2025 року Ізраїль розпочав операцію «Повстання Лева», атакувавши кілька іранських міст, військових баз і ядерних об'єктів. Нещодавно Nobitex, найбільша криптобіржа Ірану, зазнала атаки ізраїльських хакерів, що спричинило десятки мільйонів доларів збитків у стейблкоїнах. Біткоїн тихо коливався в диму стрілянини, піднявшись майже до $110 000, а потім знову впав. З ряду великих воєн і конфліктів, що відбулися в період з 2020 по 2025 рік, ми можемо спостерігати чутливу реакцію ціни біткоіни на геополітичні події. У цій статті буде надано глибокий аналіз впливу великих воєн і конфліктів на рух ціни біткойна за останні п'ять років, а також траєкторію відновлення крипторинку після минулих воєн.
Переломний момент у конфлікті між Росією та Україною
Ринкові коливання на початку війни
Російсько-український конфлікт спалахнув на повну силу 24 лютого 2022 року, і були припущення, що російські кошти потечуть у криптовалюти, такі як біткоїн, і ціна біткоїна в якийсь момент злетіла на 20% до понад 45 000 доларів. У той же момент російські олігархи намагалися перевести заморожені активи через біткоїн, що начебто підтверджує «кризову вартість» криптовалют.
Однак у довгостроковій перспективі, коли війна підштовхнула європейські ціни на газ до історичного максимуму, а Федеральна резервна система була змушена розпочати найагресивніше підвищення процентних ставок за чотири десятиліття, у 2022 році біткоїн обвалився на 65%. Хоча це зниження не можна повністю пояснити війною, геополітична невизначеність, безсумнівно, посилила песимізм на ринку.
! [Як війна впливає на Bitcoin?] Глибокий аналіз п'ятирічної цінової траєкторії](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f3c39a06fa7ff709b4a0773004730577.webp)
Джерело даних: bitscrunch.com
Цікаво, що триваючий характер війни натомість надав біткоїну нову наративну основу. Український уряд зібрав мільйони доларів пожертвувань за допомогою криптовалюти, підкресливши унікальну цінність цифрових валют у контексті обмежень традиційної фінансової системи. У той же час, в умовах західних санкцій, Росія також певною мірою звернулася до криптовалют як до інструменту для обходу санкцій, що ще більше зміцнює позиції біткоїна як альтернативного фінансового інструменту.
Слід зазначити, що в 2014 році Біткойн потрапив у тривалий ведмежий ринок після вторгнення Росії в Україну. Однак до 2022 року Біткойн став більшою, потужнішою та більш прийнятою інституційними інвесторами класом активів.
Ринкове випробування війни в Ізраїлі
Короткостроковий удар та швидке відновлення
7 жовтня 2023 року почалася війна між Ізраїлем та Газою. 11 жовтня біткоїн впав нижче $27 000, досягнувши нового мінімуму з вересня, свідчать дані bitsCrunch, які трейдери широко пов'язують з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на настрої інвесторів. Під час конфлікту в Газі 2023 року перекази USDT зросли на 440% порівняно з попереднім тижнем, а стабільними монетами стають нова інфраструктура.
З моменту початку конфлікту між Ізраїлем та ХАМАСом ціни на цифрові активи не зазнали значних коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості крипторинку до геополітичних подій.
Конфлікт між Іраном та Ізраїлем
У квітні 2024 року, під час конфлікту між Іраном і Ізраїлем, у день ракетної атаки волатильність Біткойна становила лише ±3%, що менше ніж 1/3 від показника під час початку війни Росії з Україною у 2022 році. Чистий приплив BlackRock ETF за день склав $420 млн, що створило буфер для волатильності. Денний середній обсяг торгівлі спотовим ETF становить 55%, а емоції війни розбавляються інституційними замовленнями.
Дані bitsCrunch показують, що навіть під час поточних великих геополітичних подій, таких як авіаудари Ізраїлю по Ірану, ринок біткоїна не перебуває в режимі паніки. Хоча біткоїн впав на 4,5% до $104343 за перші 24 години війни в червні 2025 року, а Ethereum впав на 8,2% до $2 552, це зниження все ще можна контролювати щодо серйозності події, демонструючи сильну стійкість.
Однак, згідно з Індексом геополітичних ризиків (GPR) Індексу, наразі індекс має тенденцію до зростання, близько 158. Попередній час вузол із понад 150 був на початку 2024 року. Цей індекс був побудований Даріо Кальдара та Маттео Яковієлло. Індекс геополітичних ризиків (GPR) досяг піку приблизно в міжвоєнний період, у перші дні Корейської війни, під час Карибської кризи та після 11 вересня. Чим вищий геополітичний ризик, тим нижчі інвестиції, ціна акцій та рівень зайнятості. Чим вищий геополітичний ризик, тим вища ймовірність економічної катастрофи та більший ризик зниження для світової економіки.
Джерело даних: bitscrunch.com
Найкраще вікно для спостереження за капітальною логікою
Момент, коли підписується угода про припинення вогню, часто є найкращим вікном для спостереження за логікою капіталу. Коли в листопаді 2020 року закінчилася війна в Нагірному Карабасі, біткоїн зріс майже вдвічі протягом наступних 30 днів. Основна причина, чому ця територіальна суперечка в маленькій кавказькій країні підірвала крипторинок, полягає в тому, що війна не змінила тон глобального пом'якшення, а щомісячна програма купівлі облігацій Федеральної резервної системи на суму 120 мільярдів доларів продовжує зрошувати ризикові активи. Це відображає переговори між Росією та Україною в березні 2022 року, коли надії на коротке припинення вогню були розбиті підвищенням ставки ФРС на 50 базисних пунктів, і біткоїн впав на 12% у відповідь.
Джерело даних: bitscrunch.com
У день тимчасового припинення вогню між Палестиною та Ізраїлем у листопаді 2023 року ринок криптодеривативів вибухнув на $210 млн. Курсова премія BTC до єгипетського фунта на позабіржовому обміні впала з 8,2% до 2,1%, а попит у охоплених війною районах поступово знижувався. Наратив про війну швидко був затьмарений оригінальним наративом про схвалення ETF та скорочення циклів удвічі. 15 січня 2025 року Ізраїль та ХАМАС домовилися про перемир'я та пропозицію про обмін полоненими. Потім біткоїн виріс по прямій лінії, знову пробивши позначку в $100 000, а потім знизившись. Динаміка ринку під час конфлікту на Близькому Сході спонукала до перегляду атрибутів безпечної гавані біткойна – біткойн та ефіріум поки що не можуть вважатися безпечними гаванями на ринку золота.
Вхід в епоху установ
Воєнна вартість цифрових активів нікуди не зникла, а реконструюється за сценарієм. 127 мільйонів доларів США у вигляді криптовалютних пожертв, отриманих українським урядом, що становить 6,5% його ранньої міжнародної допомоги; Підпільна мережа Гази підтримує мережу зв'язку за допомогою машин для майнінгу біткоїнів; Іранські нафтовики використовують міксери для монет, щоб прорвати санкції... Реальне застосування цих маргінальних територій формує темну лінію екології, яка проходить паралельно Уолл-стріт. У той час як основний ринок зосереджений на потоках ETF, попит на криптовалюти в охоплених війною районах став новим індикатором для спостереження за цифровими активами.
Наразі на крипторинку сформувався чіткий механізм реагування на війну: ціни на нафту запускають попередження про інфляцію, індекс страху VIX, відкритий інтерес до Deribit тощо. Дані BitsCrunch показують, що менше 5% захисних коштів, вивільнених в результаті геополітичних конфліктів, в кінцевому підсумку надходять в криптопростір, і ця цифра може ще скоротитися в епоху ETF.
Справжній переломний момент лежить у монетарній політиці. Коли відкриється канал зниження ставок ФРС, підписання угоди про припинення вогню стане прискорювачем для припливу капіталу. 18 червня 2025 року ф'ючерсні ціни на процентні ставки в США оцінювалися з ймовірністю зниження ставки ФРС у вересні в 71% порівняно з 60% до оголошення, з незначним збільшенням ймовірності зниження ставки у вересні. Але якщо війна зламає ланцюжок поставок енергоносіїв, навіть якщо війна вщухне, привид стагфляції все одно буде тиснути на крипторинок. Спостереження за відсотковою ставкою ФРС залишається головним пріоритетом.
Модель відновлення крипторинку після війни
З огляду на вже закінчені конфлікти, закінчення війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри на ринку. Для ринку Біткойна просування мирного процесу зазвичай зменшує геополітичний ризик, що робить інвесторів більш готовими приймати ризики. Це зростання схильності до ризику часто сприяє ціновій поведінці ризикових активів, таких як Біткойн.
Якщо Біткойн під час війни продемонструє хорошу здатність до ризикостійкості, інституційні інвестори можуть збільшити його вагу в портфелі. Навпаки, якщо результати будуть поганими, це може призвести до тиску на виведення коштів. З огляду на недавні результати, відносна стабільність Біткойна під час геополітичних криз може підвищити його статус в очах інституційних інвесторів.
Заключення
Очікується, що криптовалюти, такі як біткойн, відіграватимуть більш важливу роль у світовій фінансовій системі, оскільки технології продовжують розвиватися, а нормативно-правова база вдосконалюється. Хоча в короткостроковій перспективі він все ще може зіткнутися з проблемами та волатильністю, його позиція як важливого фінансового інструменту в цифрову епоху спочатку була встановлена.
В цю епоху незрозумілості цифрові активи, такі як Біткойн, переосмислюють наше розуміння грошей, зберігання вартості та фінансової системи. Хоча шлях може бути сповнений викликів, історичне значення та потенційна цінність цієї трансформації не можуть бути ігноровані.