Gate повідомляє, що за інформацією відомого фінансового блогу ZeroHedge, в той час як весь світ стежить за ситуацією на Близькому Сході, ще одна криза починає проявлятися – японський ринок облігацій починає руйнуватися.
Стаття згадує, що Японія може вважатися прабатьком божевільної грошово-кредитної політики. Кожен божевільний крок, який центральні банки західних країн запроваджували протягом останніх 15 років, був спочатку запроваджений Японією десять років тому. США вперше запровадили політику нульової процентної ставки (ZIRP) та кількісного пом'якшення (QE) у 2008 році. А Японський центральний банк — Японський банк (BoJ) запровадив аналогічні божевільні заходи у 1999 та 2001 роках.
З цього часу Японський центральний банк вживає такі заходи:
· Ця компанія придбала так багато японських акцій, що стала найбільшим акціонером японських акцій у світі. Насправді, вона є одним із десяти найбільших акціонерів 40% компаній, що котируються на японському фондовому ринку (індекс Ніккей);
· Придбали понад 50% невиплаченого боргу Японії;
· Запровадження програми кількісного пом'якшення, що становить 25% від валового внутрішнього продукту (ВВП) Японії;
· Знизити процентну ставку до від'ємного значення.
З огляду на поточну ситуацію, така безумна поведінка Японії вже підійшла до кінця. Інфляція в Японії вже настала: у травні базова інфляція досягла найвищого рівня за два роки, збільшившись до 3,7% у річному вимірі, що перевищує очікувані 3,6%. І це сталося після того, як Японський центральний банк вперше за десятиліття почав жорстку монетарну політику. Як показано на рисунку нижче, інфляція не продемонструвала жодних значних знижень.
!
(Джерело: ZeroHedge, Trading Economics)
У результаті цього доходність облігацій уряду Японії стрімко зросла до найвищого рівня з 2008 року.
!
（джерело: ZeroHedge）
Це створює величезні проблеми для Японського центрального банку. По-перше, як найбільший у світі власник японських боргових зобов'язань, Японський центральний банк незабаром понесе збитки на тисячі мільярдів доларів.
Крім того, відношення боргу Японії до ВВП досягає 260%: загальна сума непогашеного боргу становить близько 8,5 трильйона доларів. Якщо дохідність цього величезного боргу продовжить зростати, Японія незабаром зіткнеться з борговою кризою.
Минулого року в серпні Японський центральний банк був змушений підвищити процентні ставки вперше з 2007 року, і ринок вперше відчув це. Внаслідок цієї новини курс єни різко зріс, що викликало систематичне зниження левериджу, оскільки торгівля арбітражем єни (позика єни для купівлі інших ризикових активів з високою прибутковістю) почала бурхливо зростати.
Того дня японський фондовий ринок впав на 12%. Весь світ відчув цей вплив, американський фондовий ринок впав на 8% всього за три торгові дні.
!
（джерело: ZeroHedge）
Вищезазначена проблема ще далека від вирішення. Насправді, на початку цього тижня міністр фінансів Японії був змушений скоригувати план випуску державного боргу країни, щоб стабілізувати внутрішній ринок боргу. Як довго триватиме ця ситуація, наразі невідомо.
ZeroHedge в останній раз написав: "Беручи це до уваги, інвестори повинні, скориставшись теперішнім бичачим ринком акцій, уважно стежити за часом виходу. Ми закликаємо клієнтів використовувати інструмент, який ми розробили, і який за останні 40 років точно передбачав кожен великий обвал ринку."
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Не зосереджуйтеся лише на конфлікті між Іраном і Ізраїлем! Відомий фінансовий блог: справжня ринкова небезпека походить з Японії
Gate повідомляє, що за інформацією відомого фінансового блогу ZeroHedge, в той час як весь світ стежить за ситуацією на Близькому Сході, ще одна криза починає проявлятися – японський ринок облігацій починає руйнуватися.
Стаття згадує, що Японія може вважатися прабатьком божевільної грошово-кредитної політики. Кожен божевільний крок, який центральні банки західних країн запроваджували протягом останніх 15 років, був спочатку запроваджений Японією десять років тому. США вперше запровадили політику нульової процентної ставки (ZIRP) та кількісного пом'якшення (QE) у 2008 році. А Японський центральний банк — Японський банк (BoJ) запровадив аналогічні божевільні заходи у 1999 та 2001 роках.
З цього часу Японський центральний банк вживає такі заходи:
· Ця компанія придбала так багато японських акцій, що стала найбільшим акціонером японських акцій у світі. Насправді, вона є одним із десяти найбільших акціонерів 40% компаній, що котируються на японському фондовому ринку (індекс Ніккей);
· Придбали понад 50% невиплаченого боргу Японії;
· Запровадження програми кількісного пом'якшення, що становить 25% від валового внутрішнього продукту (ВВП) Японії;
· Знизити процентну ставку до від'ємного значення.
З огляду на поточну ситуацію, така безумна поведінка Японії вже підійшла до кінця. Інфляція в Японії вже настала: у травні базова інфляція досягла найвищого рівня за два роки, збільшившись до 3,7% у річному вимірі, що перевищує очікувані 3,6%. І це сталося після того, як Японський центральний банк вперше за десятиліття почав жорстку монетарну політику. Як показано на рисунку нижче, інфляція не продемонструвала жодних значних знижень.
!
(Джерело: ZeroHedge, Trading Economics)
У результаті цього доходність облігацій уряду Японії стрімко зросла до найвищого рівня з 2008 року.
!
（джерело: ZeroHedge）
Це створює величезні проблеми для Японського центрального банку. По-перше, як найбільший у світі власник японських боргових зобов'язань, Японський центральний банк незабаром понесе збитки на тисячі мільярдів доларів.
Крім того, відношення боргу Японії до ВВП досягає 260%: загальна сума непогашеного боргу становить близько 8,5 трильйона доларів. Якщо дохідність цього величезного боргу продовжить зростати, Японія незабаром зіткнеться з борговою кризою.
Минулого року в серпні Японський центральний банк був змушений підвищити процентні ставки вперше з 2007 року, і ринок вперше відчув це. Внаслідок цієї новини курс єни різко зріс, що викликало систематичне зниження левериджу, оскільки торгівля арбітражем єни (позика єни для купівлі інших ризикових активів з високою прибутковістю) почала бурхливо зростати.
Того дня японський фондовий ринок впав на 12%. Весь світ відчув цей вплив, американський фондовий ринок впав на 8% всього за три торгові дні.
!
（джерело: ZeroHedge）
Вищезазначена проблема ще далека від вирішення. Насправді, на початку цього тижня міністр фінансів Японії був змушений скоригувати план випуску державного боргу країни, щоб стабілізувати внутрішній ринок боргу. Як довго триватиме ця ситуація, наразі невідомо.
ZeroHedge в останній раз написав: "Беручи це до уваги, інвестори повинні, скориставшись теперішнім бичачим ринком акцій, уважно стежити за часом виходу. Ми закликаємо клієнтів використовувати інструмент, який ми розробили, і який за останні 40 років точно передбачав кожен великий обвал ринку."