Глобальні фінансові ринки в нестабільності: Криптоактиви зазнали великого дампу, митна політика викликала ланцюгову реакцію

Вплив політики рівних мит значно перевищує очікування, викликавши різкі коливання на глобальних фінансових ринках. У понеділок світові фондові ринки, товарні ринки та ринок криптоактивів зазнали серйозних втрат. Три основні фондові індекси США продовжують падіння, європейські та азіатські фондові ринки також зазнали значного спаду. Сировинні товари, такі як нафта та золото, також не змогли уникнути цього, ціни суттєво знизилися.

Криптоактиви ринку також не змогли уникнути проблем. Біткоїн за два дні впав більше ніж на 10%, одного разу опустившись нижче позначки в 75 тисяч доларів. Ефір впав ще більше - на 20%, опустившись нижче 1500 доларів. Інші монети з невеликою капіталізацією зазнали ще більш серйозних ударів. За даними певної платформи, лише за один день більше 480 тисяч трейдерів зазнали ліквідації, загальна сума ліквідацій перевищила 16,32 мільярдів доларів. З них ліквідація довгих позицій склала 12,5 мільярдів доларів, а ліквідація коротких позицій - 3,8 мільярдів доларів.

Ця серія хвилювань викликана підписанням президентом США нещодавно двох адміністративних указів щодо "паритетних тарифів". Цей указ оголошує про встановлення 10% "мінімальної базової митниці" для торгових партнерів і введення вищих тарифів для певних торгових партнерів. Ця ініціатива спричинила торгові тертя у глобальному масштабі, і багато країн почали вжити заходів у відповідь.

У відповідь на різку реакцію ринку, президент США проявив певну спокійність, порівнявши це з процесом "хвороби та лікування". Проте те, чи є ця політика дійсно вдалим рішенням для вирішення проблеми, чи може вона лише загострити економічні труднощі, наразі залишається спірним.

Глобальний фінансовий ринок на це різко відреагував. Ф'ючерси американських акцій продовжили падіння, яке розпочалося минулого тижня: ф'ючерси на Nasdaq впали більш ніж на 5%, а ф'ючерси на індекс S&P 500 - більш ніж на 4%. Європейські індекси ф'ючерсів також зазнали значних втрат, ф'ючерси на європейський індекс STOXX50 та DAX показали помітне падіння. Азійські ринки також не змогли уникнути цього: японський та південнокорейський фондові ринки знову зазнали великого падіння. Гонконгський індекс Хенг Сен зафіксував найбільше падіння за один день з жовтня 1997 року.

Ланцюгова реакція, викликана митною політикою, не обмежується фінансовими ринками. Політики та економісти з багатьох країн попереджають, що США можуть опинитися в рецесії через цю радикальну політику. Прем'єр-міністр Канади та генеральний директор великої інвестиційної компанії США висловили схожі думки. Опитування показало, що 69% керівників підприємств очікують рецесію в економіці США, при цьому понад половина вважає, що вона настане цього року.

Тим не менш, уряд США, схоже, не має наміру змінювати напрямок своєї політики. Понад 50 економік звернулися до США з приводу тарифної політики, але президент США заявив, що не буде призупиняти тарифні заходи, за словами урядовців.

Аналітики вважають, що метою політики парних мит є насамперед три аспекти: по-перше, покращення торговельного дисбалансу США; по-друге, збільшення бюджетних надходжень США; по-третє, використання як важеля в дипломатичних переговорах. Однак негативний вплив цієї політики, здається, вже перевищив очікування, спричинивши загострення торгових конфліктів у всьому світі.

Вплив митної політики на економіку США викликав широкий інтерес. Дослідницькі організації вважають, що нова митна політика може підвищити рівень цін у США на 1-2,5%. Водночас кілька організацій прогнозують, що митна політика матиме негативний вплив на темпи зростання ВВП США, а Morgan Stanley підвищив ймовірність рецесії в США у 2025 році з 40% до 60%.

Стикаючись із тиском економічного спаду, ринок суттєво змінив свої очікування щодо політики Федеральної резервної системи. Наразі трейдери в цілому очікують зниження ставки на 125 базисних пунктів до кінця року, що відповідає 5 зниженням на 25 базисних пунктів. Ймовірність зниження ставки Федеральною резервною системою у травні зросла до 57%.

Хоча ринкові настрої низькі, є ознаки того, що вчорашнє велике падіння могло бути частково викликане панічними настроями, а не суттєвим економічним спадом. Багато країн вже почали вживати заходів для стабілізації ринку, таких як вхід на ринок державної команди Китаю для покупки ETF, а також сьогодні фондові ринки Японії та Південної Кореї відкрилися зростанням.

Щодо Криптоактивів, незважаючи на серйозні втрати, спостерігається певна відновлення. Біткойн повернувся до рівня близько 80 тисяч доларів, ефір знову вище 1500 доларів. Проте учасники ринку все ще мають розбіжності щодо подальшого напрямку. Деякі аналітики вважають, що якщо між Китаєм і США не буде досягнуто торгової угоди до 9 квітня, ринкові настрої можуть знову погіршитися.

В цілому, світові фінансові ринки стикаються з величезною невизначеністю, спричиненою тарифною політикою. Політичний курс Федеральної резервної системи стане предметом уваги ринку, цього четверга Федеральний резерв оприлюднить протокол засідання з монетарної політики за березень, що може надати ринку більше підказок. До цього моменту ринкові коливання можуть зберігатися, інвесторам слід бути насторожі.