Звіт про Dapp за 2 квартал 2025 року: вибух AI, підйом RWA, рекордні втрати від безпеки

Звіт про ринок Dapp за 2 квартал 2025 року: зростання додатків штучного інтелекту, RWA та ігрових NFT призводять до змін у галузі

Попри те, що ціни на криптовалютному ринку зростають, а загальний настрій покращується, екосистема Dapp демонструє складну і мінливу картину. Застосування штучного інтелекту показує вибуховий ріст, цінність NFT переходить від демонстративної до практичної, а DeFi просувається вперед в умовах суперечності між зростанням загального заблокованого обсягу та скороченням фінансування. Ці дані не лише відображають активність ринку, а й виявляють справжні тенденції користувачів, відсталих галузей та ключові тренди, які формують майбутнє Dapp.

В умовах поточного ринкового середовища епоха, коли ринок рухався виключно завдяки спекуляціям, вже минула. Користувачі почали прагнути справжньої вартості: будь то AI-додатки, які можуть виконувати завдання, NFT, пов'язані з фізичними активами, або DeFi-платформи, що забезпечують стійкий дохід. Однак ризики залишаються високими: збитки через вразливості безпеки різко зростають, підкреслюючи крихкість довіри та небезпеку, що навіть незначна недбалість може бути використана зловмисниками.

Цей звіт містить глибокий аналіз змін у галузевому ландшафті та всебічно розглядає динаміку даних у сферах DeFi, NFT, ігор, штучного інтелекту та інших. Від активності гаманця та обсягу транзакцій до додатків і грошових потоків – ми відстежуємо ключові показники та зосереджуємося на основних наративах, що формують криптоіндустрію у 2 кварталі 2025 року.

! Звіт про ринок Dapp за 2 квартал 2025 року: проксі-додатки AI сильно досягли вершини, RWA та ігри сприяють відновленню NFT

Основні висновки:

1. У другому кварталі 2025 року середня кількість активних унікальних гаманців Dapp становила 24,3 мільйона, що на 2,5% менше в порівнянні з попереднім кварталом, але все ще на 247% більше, ніж на початку 2024 року.

2. Загальне блокування DeFi досягло 200 мільярдів доларів, що на 28% більше, ніж у попередньому кварталі, в основному завдяки зростанню ціни Ethereum на 36%. Однак фінансування у сфері DeFi впало на 50% порівняно з попереднім кварталом, залучивши лише $483 млн у другому кварталі, внаслідок чого загальна сума, залучена за перші два квартали 2025 року, досягла $1,4 млрд.

3. Обсяг торгівлі NFT знизився на 45% до 8,67 мільярда доларів, але обсяг продажів зріс на 78% до 14,9 мільйона угод, що відображає значне зниження середньої ціни на ринку, водночас кількість трейдерів зросла на 20%.

4. Обсяг торгівлі RWA NFT зріс на 29%, що підняло його на друге місце в категорії, при цьому платформа Courtyard стала другим за обсягом торгівлі NFT ринком цього кварталу.

5. Обсяг торгів NFT Guild of Guardians злетів до No1 та No4, обігнавши BAYC та CryptoPunks, що стало поворотним моментом для ігрових NFT.

6. Web3 втратив 63 мільярди доларів через інциденти безпеки, що на 215% більше в порівнянні з попереднім періодом. Інцидент з Mantra призвів до єдиних втрат у 55 мільярдів доларів, ставши другим за величиною інцидентом безпеки в криптоіндустрії з моменту банкрутства FTX у 2022 році (втрата 80 мільярдів доларів).

1. Кількість щоденних активних незалежних гаманців Dapp стабілізувалася на рівні 24 мільйонів, а сфера штучного інтелекту та соціальних сфер значно зросла

Активність Dapp знизилася на 2,5% за квартал, із середнім показником 24,3 мільйона щоденних активних унікальних гаманців. Тим не менш, ми можемо припустити, що екосистема стабілізувалася на цьому рівні, що є як ознакою поступової зрілості галузі, так і ознакою того, що користувачі продовжують взаємодіяти з Dapps у різних сферах застосування. Важливо зазначити, що багато користувачів працюють з кількома гаманцями, тому існує розбіжність між кількістю щоденних активних унікальних гаманців і фактичною кількістю користувачів. Однак цей показник все ще є важливим показником залученості користувачів. Всього кілька кварталів тому кількість щоденних активних унікальних гаманців все ще становила близько 5 мільйонів, і темпи його зростання дуже очевидні.

Як у DeFi, так і в GameFi спостерігалося зниження кількості активних гаманців: DeFi впав на 33%, а GameFi – на 17%. З іншого боку, соціальні програми та децентралізовані програми зі штучним інтелектом продемонстрували зростання, що відповідає ширшим галузевим тенденціям.

У соціальній сфері виникнення InfoFi привертає увагу, платформи такі як Kaito та Cookie DAO виходять на перший план. У сфері ШІ Dapp на базі агентів демонструють сильний імпульс, серед яких вирізняється Virtuals Protocol.

Як і очікувалося, ці зрушення на рівні секторів також вплинули на домінуючий розподіл. Спад активності в секторах DeFi та іграх призвів до зменшення їхньої частки на ринку, тоді як сектори штучного інтелекту та соціальні сектори захопили та розширили свою частку. Порівнюючи 2 квартал 2025 року з 1 кварталом, очевидно, що сектор штучного інтелекту перебуває на підйомі, а соціальний сектор не набагато відстає. До кінця року не буде нічого дивного, навіть якщо ШІ перевершить за домінуванням ігрові або DeFi.

Насправді, спостерігаючи за рейтингом незалежних гаманців цього кварталу, одна з Dapp на основі штучного інтелекту займає перше місце. Інші місця в списку займають численні відомі проекти, які в основному походять з області DeFi. З огляду на те, що ці проекти постійно демонструють довгострокову стабільну діяльність під час буму Meme-валют і безумства токенів Agent, така розподіл є цілком зрозумілим.

Крім того, цього кварталу ми додали новий показник "неактивної децентралізованої програми" для відстеження децентралізованих додатків, які були активні в 1 кварталі 2025 року, але перестали бути активними у 2 кварталі.

Зосереджуючись на кількох основних категоріях, у секторі DeFi кількість неактивних децентралізованих додатків зросла на 2%, в іграх – на 9%, а серед NFT-додатків – на 10%. Аналіз, зокрема, включав додатки з високим ризиком, у яких фактично спостерігалося значне зниження неактивності на 40%, що означає, що вони все ще використовуються та рідко застарівають. Але найбільше здивування було у сфері штучного інтелекту, де неактивні ШІ-додатки зросли на 129%. Хоча це може здатися приголомшливим відсотком, насправді він відповідає лише 16 додаткам. Тим не менш, цей феномен порушує важливі питання: він підкреслює, наскільки важко досягти масового прийняття без належного фінансування, особливо для ігор та штучного інтелекту, які все ще перебувають на ранніх стадіях розробки. У просторі Web3 утримання користувачів завжди було найсерйознішою проблемою, і ці дані, безумовно, це підтверджують.

2. Загальний обсяг блокування DeFi злетів до 200 мільярдів доларів у другому кварталі 2025 року, але фінансування впало на 50%

Квартал став американськими гірками макроекономічних злетів і падінь, і простір DeFi не був застрахований від потрясінь. Незважаючи на це, ринок демонструє позитивні ознаки: по-перше, ціни на крипторинку сильно відскочили: біткоїн зріс на 30% порівняно з першим кварталом 2025 року, Ethereum піднявся на 36%, а загальна капіталізація крипторинку зросла на 25% порівняно з попереднім кварталом. Простір DeFi, природно, слідував цій тенденції до зростання: загальна заблокована вартість перетнула позначку в 200 мільярдів доларів, досягнувши зростання на 28% порівняно з попереднім кварталом.

Якщо поглянути на загальну ефективність заблокованої вартості всіх основних блокчейнів, то більшість з них зафіксували солідне зростання, але TRON показав тенденцію до зниження, впавши на 8%. З точки зору частки ринку, Ethereum, як і раніше, утримує лідируючу позицію з абсолютною перевагою в 62% від загального TVL у сфері DeFi, за нею йде Solana з 10%.

Найяскравішим цього кварталу є Hyperliquid L1, чий TVL стрімко зріс на 547%. Ця високопродуктивна Layer1 блокчейн була створена для безперервних контрактів на ланцюгу та спотової торгівлі, використовуючи консенсусну модель HyperBFT, натхненну HotStuff.

В кінці кінців, ми проаналізували інвестиції, які надійшли в DeFi-галузь цього кварталу. У цій галузі було залучено 483 мільйони доларів, що на 50% менше порівняно з першим кварталом. З початку 2025 року DeFi-проекти отримали близько 1,4 мільярда доларів фінансування. Хоча це число вказує на те, що в порівнянні з вибуховим зростанням, яке ми спостерігали в попередніх циклах, зростання сповільнилося, воно все ще демонструє стабільний інтерес до цієї галузі, і, можливо, означає більш зрілий напрямок розподілу капіталу. Давайте подивимося, як розвиватимуться справи в цьому році, але наразі, здається, тенденція стабілізується.

! Звіт про ринок Dapp за 2 квартал 2025 року: додатки AI Agency піднімаються на вершину, RWA та ігри сприяють відновленню NFT

3. Продажі NFT зросли на 78%, але обсяги торгівлі зменшилися: RWA та ігри ведуть зміни на ринку

Ми всі з нетерпінням чекаємо відновлення ринку NFT, і хоча загальна увага все ще зосереджена на ньому, деякі основні дані все ще не є оптимістичними. Обсяг торгів NFT впав на 45% за квартал, але обсяг торгів порушив тенденцію і зріс на 78%. Це підтверджує тенденцію, яку ми спостерігаємо вже давно: NFT стають доступнішими, але ринок не згасає, а скоріше змінюється за своєю природою.

Щоб краще зрозуміти причини цієї зміни, ми проаналізували категорії NFT з найвищими обсягами торгів цього кварталу, дані виявили цікаве явище: нові наративи починають з'являтися, а старі наративні моделі також повертаються.

З даних видно, що обсяги торгівлі особистими аватарами NFT зазнали суттєвих збитків, впавши на 72%. Натомість NFT реальних світових активів RWA піднялися на 29%, зайнявши друге місце у рейтингу обсягів торгівлі. Обсяги торгівлі мистецькими NFT знизилися на 51%, але обсяги продажу, навпаки, злетіли на 400%, що свідчить про те, що ціни на мистецькі твори суттєво впали, що робить мистецькі NFT більш привабливими для звичайних покупців.

Останньою тенденцією до повернення є доменні NFT, які показали різке зростання як обсягу торгів, так і продажів. Це зростання в основному зумовлене екосистемою публічного ланцюга TON, де користувачі Telegram намагаються купувати анонімні доменні імена на основі числових номерів. Цей тип доменного імені можна прив'язати до облікового запису Telegram без SIM-карти, що є дуже підходящим варіантом використання для конкретних потреб.

Розібравшись, які категорії в тренді, ми починаємо дивитися на кількість трейдерів, щоб визначити, зростають учасники ринку чи повертаються.

Цього кварталу середня кількість трейдерів NFT на місяць досягла 668598 осіб, що на 20% більше, ніж у попередньому кварталі. У поєднанні з різким зростанням обсягу продажів це свідчить про те, що користувачі повільно, але стабільно повертаються в сферу NFT, хоча їхні мотиви можуть відрізнятися від мотивів під час минулих бумів.

Незважаючи на значне падіння обсягу торгів, торгова платформа зберегла лідируючі позиції. Однак його продажі зросли в тандемі з платформою Courtyard. Ця хвиля зростання на торговій платформі тісно пов'язана з новинами про її швидкий запуск токенів. Аірдроп буде відкритий як для існуючих користувачів, так і для користувачів, які в даний момент активні на оновленій версії платформи. Як наслідок, багато користувачів активно торгують недорогими колекційними предметами NFT, щоб заробити бали, намагаючись максимізувати майбутні винагороди, що є класичною операцією, яка не є рідкістю в інших аірдроп-подіях.

Водночас платформа Courtyard швидко піднялася на другу позицію в галузі. Це чітко вказує на те, що наратив RWA продовжує набирати популярність не лише в сфері DeFi.