MicroStrategy приєдналася до індексу Nasdaq 100, акції, пов'язані з Біткойном, досягли знакової миті

Офіційно Nasdaq 13 грудня оголосила результати річної реорганізації індексу Nasdaq 100. Варто зазначити, що MicroStrategy (MSTR), яка позиціонує себе як компанія Біткойн і цього року зазнала вибухового зростання, буде включена до цього індексу, ставши однією з 75 найбільших нефінансових компаній Nasdaq. Цей крок суттєво збільшить експозицію індексу Nasdaq 100 до Біткойн, одночасно привертаючи увагу до MSTR з боку пасивних інвестицій на десятки мільярдів доларів.

Наразі індекс Nasdaq 100 охоплює найбільші нефінансові компанії, що котируються на біржі Nasdaq, серед яких Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla та Costco, а також інші провідні підприємства на ринку.

Деякі аналітики вважають, що включення MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 може стати другою за значущістю новиною 2024 року, після американського лістингу ETF на спотовий Біткойн. Ці фонди зазвичай здійснюють покупки щомісяця, незалежно від рівня цін, що збільшить нову групу покупців для MSTR.

Деякий старший аналітик ETF зазначив, що приєднання MicroStrategy до індексу Nasdaq-100 має символічне значення змін епохи. За оцінками, MSTR отримає вагу 0,47%, ставши 48-м найбільшим активом. Ця вага відповідає приблизно 2,1 мільярда доларів США, які будуть витрачені через всі ETF, що відстежують цей індекс, загальна вартість яких становить 451 мільярд доларів.

Однак деякі аналітики попереджають, що включення MicroStrategy до цього індексу може бути лише тимчасовим. Оскільки вартість компанії практично повністю залежить від її володіння Біткойном, а не від реального операційного бізнесу, її можуть повторно класифікувати як фінансову компанію в березні. Засновник і керівник MicroStrategy Майкл Сейлор навіть заявив, що планує перетворити компанію на "Біткойн-банк", щоб вона більше не нагадувала технологічну компанію.

Є думка на ринку, що якщо найбільший ETF також включить MSTR, то мільйони інвесторів інвестують в Біткойн опосередковано, що збільшить ефект маховика.

Результати реструктуризації індексу Nasdaq 100 та пов'язаних ETF наберуть чинності перед відкриттям ринку 23 грудня.

Огляд стратегії Біткойн MicroStrategy

З середини 2020 року співзасновник і голова MicroStrategy Майкл Сейлор вирішив інвестувати в Біткойн, щоб захиститися від інфляції. Спочатку компанія використовувала готівку для придбання, але тепер вона перейшла до збільшення своєї купівельної спроможності шляхом випуску та продажу акцій, а також конвертованих облігацій.

Ця стратегія разом зі зростанням вартості Біткойна допомогла MicroStrategy перевершити всі основні американські акції, включаючи лідера в галузі штучного інтелекту NVIDIA. З серпня 2020 року акції MicroStrategy зросли на понад 2500%, в той час як Біткойн зріс приблизно на 660%.

Станом на 8 листопада 2024 року, ця компанія, що має штаб-квартиру у Вірджинії, володіє 423 650 Біткойнів, загальна вартість покупки становила 25,6 мільярда доларів, середня вартість – 60 324 долари за монету. MicroStrategy наразі є другим за величиною публічним власником Біткойнів.

MicroStrategy вже визначила "BTC дохідність" як показник оцінки своєї стратегії придбання Біткойнів. Цей показник відображає відсоткові зміни кількості Біткойнів, що належать компанії на одну акцію в різні періоди. Станом на 17 листопада, якщо припустити, що всі конвертовані облігації компанії були конвертовані в акції, то на кожні 1000 акцій, що обертаються, буде припадати 1,29 Біткойна, що на 41,8% більше, ніж 31 грудня минулого року.

MicroStrategy заявила, що з наступного року вони будуть намагатися підвищити дохідність BTC до діапазону 4% до 8%.

Огляд індексу Nasdaq 100

Індекс NASDAQ 100 складається з 100 найбільших нефінансових компаній, що котируються на фондовому ринку NASDAQ, і його історія налічує з січня 1985 року. Цей індекс був запущений разом з індексом NASDAQ Financial 100, який складається з 100 найбільших фінансових акцій, котированих на NASDAQ. Ці індекси є бенчмарками для фінансових продуктів, таких як опціони, ф'ючерси та фонди.

NASDAQ 100 щороку в грудні проходить перерозподіл, що збігається з датами закінчення терміну дії ф'ючерсів на індекси, опціонів на індекси, опціонів на акції та ф'ючерсів на окремі акції (так зване "чотириразове чаклунство").

Цей індекс є основою Invesco QQQ Trust, метою якого є забезпечення інвестиційних результатів, що відповідають показникам індексу Nasdaq-100 (до вирахування витрат). Крім того, деривативи, засновані на індексі Nasdaq-100 та Invesco QQQ Trust, також торгуються на кількох біржах.