Стан розвитку та майбутні тенденції DEX безстрокових ф'ючерсів

Безстрокові ф'ючерси DEX швидко розвиваються, досягаючи значного прогресу в таких аспектах, як ефективність, швидкість та масштабованість. Вони не обмежуються лише торговими сценаріями, але й розширюють застосування блокчейну, прокладаючи шлях до масового впровадження web3.

Біржа є ядром крипторинку, підтримуючи його функціонування через торгові дії між користувачами. Основною метою будь-якої біржі є забезпечення ефективного, швидкого та безпечного виконання угод. DEX внесли багато інновацій на базі CEX, таких як усунення довірчих припущень, уникнення контролю посередників, збереження контролю над коштами користувачів тощо.

Проте DEX часто мають вищу затримку і нижчу ліквідність. За даними, зараз обсяг спотових торгів на DEX складає 15%-20% від загального обсягу торгів, тоді як торгівля безстроковими ф'ючерсами займає лише 5%.

Розвиток бізнесу безстрокових ф'ючерсів на DEX не є легким, оскільки у торгівлі безстроковими ф'ючерсами на CEX є кілька великих переваг:

1. Досвід використання продукту кращий
2. Маркери можуть запропонувати більш точний спред
3. Краща ліквідність
4. Багато функцій можуть бути комбіновані в одному місці

Концентрація CEX стала проблемою, яку користувачі не можуть ігнорувати, особливо після банкрутства FTX, що посилило цю тенденцію. Збільшення використання DEX може ефективно знизити системні ризики та сприяти сталому розвитку екосистеми.

Поява Layer2 та багатоланкової екосистеми створила сприятливі умови для DEX. Наразі місячний обсяг торгівлі безстроковими ф'ючерсами DEX перевищив 120 мільярдів доларів. Для подальшого розвитку необхідно вирішити проблеми низької ліквідності та високої затримки на ланцюгу.

Безстрокові ф'ючерси DEX використовують різні механізми ціноутворення, включаючи модель оракула, віртуального автоматизованого маркет-мейкера, поєднання офлайн-ордерів і онлайнових розрахунків тощо. Повноцінний ланцюговий ордербук хоча і є найнадійнішим, але має очевидні обмеження за продуктивністю блокчейну.

Отримання початкової ліквідності є викликом для DEX. Нові ідеї включають активні ліквідні резерви, що підтримуються спільнотою, та отримання ліквідності через крос-чейн. Щодо UX, DEX конкурують за допомогою функцій, таких як безгазові транзакції та сеансові ключі.

Інноваційні фінансові продукти постійно з'являються, такі як варіаційні Безстрокові ф'ючерси, Pre-Launch контракти, Безстрокові ф'ючерси на активи RWA тощо. DEX для Безстрокових ф'ючерсів також може бути використаний для покращення ринків прогнозування, створюючи кілька підринків для тривалих подій.

У майбутньому Безстрокові ф'ючерси DEX будуть більше зосереджені на використанні переваг децентралізації, шукаючи баланс між ефективністю та безпекою. Участь спільноти та користувацький досвід стануть ключовими. Безстрокові ф'ючерси DEX, ймовірно, стануть важливим інструментом для сприяння масовому використанню криптовалют, глибоко інтегруючись з новинами, політикою, спортом та іншими сферами.