Аналіз продуктивності проектів DeFi в екосистемі Solana
Під впливом DePIN та MEME-коінів, екосистема Solana в цілому демонструє сильні результати, ціна SOL коливалася біля 100 доларів. Обсяг торгівлі DEX на Solana на короткий час перевищив Ethereum, що спричинило дискусії про "Solana, що перевершує Ethereum". Тим часом Ethereum стикається з різними сумнівами, особливо проекти DeFi з ліквідного видобутку, які раніше вели попередній бичачий ринок, більше не користуються популярністю. Отже, які результати DeFi-проектів на Solana? Чи справді відновилися старі проекти?
Ліквідна стейкінг
Ліквідне стейкінг є швидко зростаючим типом проектів в екосистемі Solana. Саме стейкінг блокує кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, тоді як різні ліквідні стейкінгові токени (LST) можуть бути використані в інших проектах Децентралізованих фінансів. Ефект збагачення від аірдропів нових проектів та стимули також сприяють постійному зростанню капіталу, що беруть участь у ліквідному стейкінгу.
Marinade Finance та Jito є двома найбільшими проектами ліквідного стекингу на Solana. Станом на 22 грудня їхній TVL становить відповідно 1,05 мільярда доларів та 626 мільйонів доларів, що робить їх першими двома за TVL в екосистемі Solana. Незважаючи на те, що обсяги стейкінгу Marinade в доларах становлять лише 57% від пікового значення, кількість стейкованих SOL (11,15 мільйона SOL) вже досягла історичного максимуму.
Jito на базі стейкінгу також надає інфраструктуру MEV, отримавши широку підтримку завдяки надзвичайним аеродропам. Нещодавно, через початок стимулювання використання JitoSOL у проектах Децентралізовані фінанси, кількість стейків Jito продовжує швидко зростати і наразі досягла 6420000 SOL.
Децентралізовані фінансові біржі
Основними проектами на DEX-ринку залишаються Raydium та Orca, нових помітних проектів не з'явилося. Обидва вони розвинули функцію централізованої ліквідності на основі вже існуючого, але їхнє становище змінилося.
Ліквідність Raydium знизилася з максимальних 2,21 мільярда доларів до 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від пікового значення. Ліквідність Orca знизилася з максимальних 1,41 мільярда доларів до 184 мільйонів доларів, що становить 13% від пікового значення.
Нещодавно зросла увага до DEX-торгівлі на Solana, оскільки обсяги торгівлі перевищили обсяги Ethereum. Дані свідчать про те, що як за 24 години, так і за 7 днів обсяги торгівлі на Solana перевищують обсяги Ethereum. Хоча деякі ставлять під сумнів можливість повторного обліку обсягів торгівлі агрегаторів, при окремому обліку обсягів торгівлі кожного DEX, Solana все ще перевищує Ethereum.
Іншим показником, на який варто звернути увагу, є співвідношення обсягу торгівлі DEX до TVL, що відображає ефективність використання капіталу. Raydium і Orca становлять відповідно 4.81 і 2.87, що значно перевищує 0.26, 0.09 і 0.042 основних DEX на Ethereum. Це означає, що прибутковість надання ліквідності на Solana може бути вищою, що може залучити більше капіталу в екосистему Solana.
Децентралізовані фінанси
Сфера кредитування зазнала значних змін, класичний протокол Solend все ще займає провідні позиції, але вже був перевищений новими проектами. TVL Solend з найвищих 9,1 мільярда доларів впав до 1,87 мільярда доларів, що становить 20,5% від піку. Інші класичні кредитні протоколи показують ще гірші результати, TVL суттєво знизився.
Нові конкуренти, такі як marginfi та Kamino, демонструють вражаючі результати, з TVL відповідно 348 мільйонів доларів та 204 мільйони доларів, і зростання відбувається швидко. Ці проекти ще не випустили токени управління, але запровадили систему балів, яка приваблює капітал. Різні LST також підтримуються на цих платформах, що додатково сприяє зростанню капіталу.
Агрегатор доходів
Сфера агрегаторів прибутку практично була спростована. Через низькі комісії за транзакції в Solana перевага автоматичного реінвестування через агрегатори не є очевидною. Колись відомий проект Sunny з TVL з найбільшої суми 3,4 мільярда доларів впав до 4,02 мільйона доларів. Інші проекти, що пропонують функції кредитування та маржинального добування, такі як Francium та Tulip, також показують погані результати.
Безстрокові контракти
На відміну від проектів перманентних контрактів на Layer 2 Ethereum, Solana демонструє середні результати в цій сфері. Drift є одним з найсильніших проектів, який використовує модель торгівлі на базі ордерної книги, подібну до dYdX, з новим максимумом TVL у 105 мільйонів доларів. Mango, як старий проект, зазнав значного зниження TVL, але додав торгівлю перманентними контрактами. JLP від Jupiter використовує модель, подібну до GMX V1, і демонструє непогані обсяги торгівлі.
Децентралізовані стабільні монети
Solana в сфері децентралізованих стабільних монет завжди відчувала нестачу видатних проєктів. UXD Protocol колись оцінювався майже в 2 мільярди доларів, але максимальний TVL становив лише 42 мільйони доларів, зараз він знизився до 11,19 мільйона доларів. Інші проєкти, такі як Parrot Protocol та Hubble, що пропонують надмірно заставлені стабільні монети, також перебувають у занепаді.
Підсумок
Різний стан розвитку проектів DeFi на Solana. Ліквідне стейкінг сприяє зростанню TVL, обсяги торгівлі DEX іноді перевищують Ethereum, що демонструє високу ефективність. Нові платформи кредитування показують відмінні результати, у сфері постійних контрактів спостерігається зростання. Проте, агрегатори прибутків та проекти стабільних монет демонструють посередні результати. Загалом, екосистема Solana переживає відновлення та реконструкцію, нові та старі проекти спільно сприяють розвитку екосистеми.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Солана Децентралізовані фінанси екосистема: ліквідний стейкінг лідирує, об'єм DEX перевищує Ethereum
Аналіз продуктивності проектів DeFi в екосистемі Solana
Під впливом DePIN та MEME-коінів, екосистема Solana в цілому демонструє сильні результати, ціна SOL коливалася біля 100 доларів. Обсяг торгівлі DEX на Solana на короткий час перевищив Ethereum, що спричинило дискусії про "Solana, що перевершує Ethereum". Тим часом Ethereum стикається з різними сумнівами, особливо проекти DeFi з ліквідного видобутку, які раніше вели попередній бичачий ринок, більше не користуються популярністю. Отже, які результати DeFi-проектів на Solana? Чи справді відновилися старі проекти?
Ліквідна стейкінг
Ліквідне стейкінг є швидко зростаючим типом проектів в екосистемі Solana. Саме стейкінг блокує кошти, що сприяє зростанню ціни SOL, тоді як різні ліквідні стейкінгові токени (LST) можуть бути використані в інших проектах Децентралізованих фінансів. Ефект збагачення від аірдропів нових проектів та стимули також сприяють постійному зростанню капіталу, що беруть участь у ліквідному стейкінгу.
Marinade Finance та Jito є двома найбільшими проектами ліквідного стекингу на Solana. Станом на 22 грудня їхній TVL становить відповідно 1,05 мільярда доларів та 626 мільйонів доларів, що робить їх першими двома за TVL в екосистемі Solana. Незважаючи на те, що обсяги стейкінгу Marinade в доларах становлять лише 57% від пікового значення, кількість стейкованих SOL (11,15 мільйона SOL) вже досягла історичного максимуму.
Jito на базі стейкінгу також надає інфраструктуру MEV, отримавши широку підтримку завдяки надзвичайним аеродропам. Нещодавно, через початок стимулювання використання JitoSOL у проектах Децентралізовані фінанси, кількість стейків Jito продовжує швидко зростати і наразі досягла 6420000 SOL.
Децентралізовані фінансові біржі
Основними проектами на DEX-ринку залишаються Raydium та Orca, нових помітних проектів не з'явилося. Обидва вони розвинули функцію централізованої ліквідності на основі вже існуючого, але їхнє становище змінилося.
Ліквідність Raydium знизилася з максимальних 2,21 мільярда доларів до 113 мільйонів доларів, що становить лише 5,1% від пікового значення. Ліквідність Orca знизилася з максимальних 1,41 мільярда доларів до 184 мільйонів доларів, що становить 13% від пікового значення.
Нещодавно зросла увага до DEX-торгівлі на Solana, оскільки обсяги торгівлі перевищили обсяги Ethereum. Дані свідчать про те, що як за 24 години, так і за 7 днів обсяги торгівлі на Solana перевищують обсяги Ethereum. Хоча деякі ставлять під сумнів можливість повторного обліку обсягів торгівлі агрегаторів, при окремому обліку обсягів торгівлі кожного DEX, Solana все ще перевищує Ethereum.
Іншим показником, на який варто звернути увагу, є співвідношення обсягу торгівлі DEX до TVL, що відображає ефективність використання капіталу. Raydium і Orca становлять відповідно 4.81 і 2.87, що значно перевищує 0.26, 0.09 і 0.042 основних DEX на Ethereum. Це означає, що прибутковість надання ліквідності на Solana може бути вищою, що може залучити більше капіталу в екосистему Solana.
Децентралізовані фінанси
Сфера кредитування зазнала значних змін, класичний протокол Solend все ще займає провідні позиції, але вже був перевищений новими проектами. TVL Solend з найвищих 9,1 мільярда доларів впав до 1,87 мільярда доларів, що становить 20,5% від піку. Інші класичні кредитні протоколи показують ще гірші результати, TVL суттєво знизився.
Нові конкуренти, такі як marginfi та Kamino, демонструють вражаючі результати, з TVL відповідно 348 мільйонів доларів та 204 мільйони доларів, і зростання відбувається швидко. Ці проекти ще не випустили токени управління, але запровадили систему балів, яка приваблює капітал. Різні LST також підтримуються на цих платформах, що додатково сприяє зростанню капіталу.
Агрегатор доходів
Сфера агрегаторів прибутку практично була спростована. Через низькі комісії за транзакції в Solana перевага автоматичного реінвестування через агрегатори не є очевидною. Колись відомий проект Sunny з TVL з найбільшої суми 3,4 мільярда доларів впав до 4,02 мільйона доларів. Інші проекти, що пропонують функції кредитування та маржинального добування, такі як Francium та Tulip, також показують погані результати.
Безстрокові контракти
На відміну від проектів перманентних контрактів на Layer 2 Ethereum, Solana демонструє середні результати в цій сфері. Drift є одним з найсильніших проектів, який використовує модель торгівлі на базі ордерної книги, подібну до dYdX, з новим максимумом TVL у 105 мільйонів доларів. Mango, як старий проект, зазнав значного зниження TVL, але додав торгівлю перманентними контрактами. JLP від Jupiter використовує модель, подібну до GMX V1, і демонструє непогані обсяги торгівлі.
Децентралізовані стабільні монети
Solana в сфері децентралізованих стабільних монет завжди відчувала нестачу видатних проєктів. UXD Protocol колись оцінювався майже в 2 мільярди доларів, але максимальний TVL становив лише 42 мільйони доларів, зараз він знизився до 11,19 мільйона доларів. Інші проєкти, такі як Parrot Protocol та Hubble, що пропонують надмірно заставлені стабільні монети, також перебувають у занепаді.
Підсумок
Різний стан розвитку проектів DeFi на Solana. Ліквідне стейкінг сприяє зростанню TVL, обсяги торгівлі DEX іноді перевищують Ethereum, що демонструє високу ефективність. Нові платформи кредитування показують відмінні результати, у сфері постійних контрактів спостерігається зростання. Проте, агрегатори прибутків та проекти стабільних монет демонструють посередні результати. Загалом, екосистема Solana переживає відновлення та реконструкцію, нові та старі проекти спільно сприяють розвитку екосистеми.