2025 рік в Криптоактиви індустрії

Макроекономічне середовище

2025 рік стане ключовим роком для реформування криптоекономічної політики США. Значні законодавчі ініціативи, такі як FIT21 та законопроект про стабільні монети, сприятимуть прозорості та стандартизації глобальної нормативної політики у сфері криптоактивів. Хоча нова криптоекономічна політика уряду може бути дружнішою, ніж у попередників, але все ще існує невизначеність.

Багато установ прогнозують, що ринок у 2025 році матиме "бананову" форму: у першому кварталі перша половина встановить новий рекорд, у другому кварталі відбудеться суттєва корекція, а в третьому та четвертому кварталах відновлення і нові рекорди за рік.

Напрямок установ

У 2024 році установи зосередяться на заявках та експлуатації спот-ETF на біткойн/ETH, а також на просуванні бізнесу RWA, орієнтованого на токенізацію державних облігацій США. Межі між фінансовими технологіями, платежами та криптоактивами поступово розмиваються.

У сфері інвестицій установи використовують "барабанну стратегію" на основі AI та DePin, загальний обсяг фінансування цих двох секторів зріс приблизно на 100% і 300% відповідно в порівнянні з минулим роком. Очікується, що у 2025 році уряд США серйозно розгляне можливість співпраці з проектами DePin.

Розподіл користувачів

За оцінками, серед 220 мільйонів активних адрес близько 30-60 мільйонів є реальними активними користувачами на місяць. Користувачі в основному розподілені між гаманцем Phantom, стейблкоїнами, програмами Telegram, ринками прогнозів, певною L2 мережею та певною платформою для торгівлі деривативами.

У 2025 році зростання користувачів на ланцюгу буде більше залежати від продуктивності Dapp, а не від нових рекордів Bitcoin або історій про швидке збагачення. Очікується, що прийняття ланцюгової абстракції та агрегації фронтенду в 2025 році збільшиться.

Основний аналіз трас

біткойн

• Надписи/руни, як очікується, відновляться під впливом запуску основної мережі споживчого ланцюга, випуску монет на платформі NFT, відновлення NFT та інших факторів.
• Ключовий проект BitVM2 щодо програмованості біткоїну буде розвиватися
• У проекті BTC Staking у 2025 році акцент слід зробити на підвищенні проникнення серед власників BTC.

Ефір

• Після проходження ETF на спот-ETH статус стане надзвичайним
• Оновлена механіка ціноутворення Blob у Канкуні призвела до того, що L1 важко ефективно захоплювати DA витрати L2.
• Ефіріум погано показує себе на рівні застосунків/продуктів.
• Екологічна карта залишається найбільшою перевагою Ethereum

Солана

• Ключові етапи 2025 року: випуск клієнта Firedancer, ширше впровадження угоди про управління прогнозними ринками, нові великі проекти DePin, збільшення застосування AI Agent, можливе затвердження ETF на спот SOL

Інші L1 та інфраструктура

• Посилення конкуренції між високопродуктивними монолітними L1
• Надлишок пропозиції блокчейну, підвищення впливу розробників Dapp
• Завершення наративу модульного публічного блокчейну DA, перехід до глобальної міжланкової взаємодії
• Нове покоління високопродуктивного L2 з'явилося
• Технологія абстракції ланцюга прискорює продукцію

DeFi

• Зростання обсягу торгівлі PerpDEX викликало увагу
• RWA зосереджується на токенізації державних облігацій США та виходу доходності на блокчейні
• Яскраво виражений екологічний простір фінансових балів
• З'явилася нова модель проти MEV

AI x шифрування

• Децентралізовані обчислювальні мережі, координаційні платформи, AI-інструменти та послуги, програми в чотирьох основних напрямках
• Становлення AI Agent на блокчейні стає тенденцією
• Зростає увага до відкритих проектів AGI

DePin

• розділено на мережу фізичних ресурсів (PRN) та мережу цифрових ресурсів (DRN)
• Проекти DePin з відновлювальної енергії та даних DePin користуються великою популярністю
• Конкуренція в сфері DePin посилюється

Сфера споживачів

• Геймплей Web3 переходить від Play2Airdrop до Pay2Airdrop
• Платформа запуску Meme монет схиляється до ігрового, персоналізованого дизайну
• Відродження NFT та розвиток споживчих IP Web3
• Зростання концепції споживчого ланцюга

Висновок

У 2025 році криптоіндустрія зустріне покращення регуляторної структури, глибшу участь установ, поліпшення досвіду користувачів та інші зміни в багатьох аспектах. Усі сектора процвітають, інновації тривають, але також стикаються з численними викликами. Учасники індустрії повинні уважно стежити за політичними тенденціями, вловлювати тенденції розвитку технологій і шукати нові точки зростання в умовах конкуренції.