Макроогляд та прогнози на цей тиждень

1. Макроогляд цього тижня

1. Очікування корекції ринку, домінують оборонні настрої

• Американські акції загалом коригуються, сектор комунальних послуг зростає всупереч тенденціям, кошти спрямовуються в захисні активи.
• VIX залишається вище 20, ринкові настрої все ще знаходяться на стадії обережної корекції.

2. Ринок товарів розділяється, зростає емоція страху

• Золото перевищило 3000 доларів США за унцію, досягнувши нового максимуму, ціна на мідь зросла на 3,9%, що свідчить про те, що попит в промисловості все ще підтримується.
• Ціни на нафту стабільні, але чисті позиції ф'ючерсів зменшилися, що відображає занепокоєння ринку щодо зростання світового попиту.

3. Ринок криптовалют синхронно коригується, біткоїн все ще має довгострокову інвестиційну цінність.

• Тиск на біткойн у короткостроковій перспективі зменшується, у довгостроковій перспективі підтримується ліквідністю.
• Інші криптовалюти демонструють слабкі результати, ринковий апетит до ризику знижується, а приплив коштів у стейблкоїни сповільнюється.

4. Вплив мит наявний, глобальний ланцюг постачань прискорює корекцію

• Індекс BDI зріс, що вказує на прискорення виробничої діяльності в Азії та Європі, тоді як транспортний індекс США знизився, що свідчить про слабкий внутрішній попит.
• Тенденції до реконструкції ланцюга постачання є очевидними, американська економіка під тиском.

5. Дані про інфляцію знижуються, але очікування інфляції розрізняються

• CPI та PPI нижчі за очікування, зміцнюють ринкові очікування щодо зниження процентних ставок, але очікування інфляції споживачів зростає, існують помітні розбіжності.
• Реальні дані і очікування розходяться, що збільшує невизначеність на ринку.

6. Ліквідність на межі м'якшення, але ризики кредитного ринку зростають

• Витрати з рахунку Міністерства фінансів, зменшення використання дисконтного вікна, ліквідність тимчасово стабільна.
• Розширення кредитного спреду, зростання CDS, посилення занепокоєння ринку щодо корпоративного та державного боргу можуть стримувати ринок ризикових активів.

Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень

1. Ключові змінні ринку на наступному тижні

• Засідання FOMC: зосередьтеся на графіку точки, що вказує на зниження процентних ставок (очікується 2-3 зниження).
• Чи призупинить QT стане фокусом ринку, що може вплинути на ризикові уподобання ринку.
• Роздрібні дані та глобальна динаміка центральних банків.

2. Стратегічні рекомендації

• Американський ринок акцій: зменшити високоризикові активи, збільшити частку оборонних секторів, звернути увагу на можливості помилкового зниження якісних активів.
• Криптовалютний ринок: довгострокове утримання біткойна, зменшення розподілу інших криптовалют, спостереження за ліквідністю стейблкоїнів.
• Кредитний ринок: зменшити борги компаній з високим кредитним плечем, збільшити обсяги облігацій з високим рейтингом, бути обережними з ризиком дефіциту американських облігацій.
• Ключові сигнали: відновлення кредитного ринку або більш чіткий сигнал про пом'якшення від Федеральної резервної системи.

Ринок все ще шукає нову рівновагу, інвестори повинні залишатися обережними та використовувати потенційні можливості для придбання якісних активів, коли ринок демонструє надмірні коливання.