Нещодавно Біткойн і індекс Nasdaq показали розбіжності в своїх тенденціях, що суперечить традиційній уяві про позитивну кореляцію між ними. Індекс Nasdaq досяг нових рекордів, тоді як ціна Біткойна знижувалася, що спричинило значне падіння всього ринку криптоактивів. Яка логіка стоїть за цим явищем? Чи були в історії подібні ситуації? У цій статті ми розглянемо поточний і попередній булран, щоб дослідити зміни кореляції між ними в різних часових вимірах.
Насправді, Біткойн і американські акції не завжди підтримують фіксований коефіцієнт позитивної кореляції, а в різних стадіях ринкового циклу демонструють різний ступінь кореляції. Оглядаючи попередній булран і цей булран, ми можемо виявити такі закономірності:
Початкова та кінцева точки зростання обох високо узгоджені в часовому вимірі.
Процес зростання обох має різні особливості:
Індекс Nasdaq зростає стабільно, на графіку свічок представлено лінію з приблизно фіксованим кутом нахилу.
Біткойн зростає більш схоже на експоненційне зростання, спочатку темпи зростання повільні, а після певного моменту відбувається швидке зростання. Цікаво, що цей "переломний момент" прискореного зростання часто відповідає моменту, коли індекс NASDAQ вперше коригується і стабілізується в стадії зростання.
Біткойн вперше досягає вершини, зазвичай відповідає другій корекційній платформі під час етапу зростання індексу Насдак.
Отже, на якому етапі історії знаходиться поточна позиція ринку? Чи є ознаки того, що зараз акції в США зростають, а Біткойн падає?
Спостереження показують, що протягом більшої частини двох булранів Біткойн мав позитивну кореляцію з американськими акціями, хоча також були етапи з негативною кореляцією, але вони не були домінуючими. У попередньому булрані, після того як Біткойн вперше досяг піку, індекс Nasdaq продовжував зростати, тоді як Біткойн коригувався, і їхні графіки показували розбіжність. Це нагадує нинішню ринкову ситуацію, історія, здається, повторюється на тому ж місці.
Щодо майбутнього напрямку ринку, як довго ще триватиме розбіжність між Біткойном та індексом Nasdaq, а також як відновитися, ми можемо проаналізувати з двох аспектів: часу та сили:
У попередньому булрані тривалість розбіжності була досить короткою, на рівні тижневих графіків приблизно 9 тижнів, після чого вона знову повернулася до позитивної кореляції.
У попередньому булрані, момент відновлення позитивної кореляції між обома відбувся, коли на денному графіку Біткойна спостерігалося значне падіння сили та досягнення важливого рівня підтримки.
Якщо оцінювати за історичними стандартами, поточний ринок ще не повністю задовольняє умови відновлення розбіжності, необхідно дочекатися більше інформації з K-ліній. З логічної точки зору, двічі в булрані, що відбувалися в цей період, може бути кілька причин для появи цього особливого спільного руху:
Біткойн, золото та американські акції перебувають в аналогічному макроекономічному середовищі, їхня ціна залежить від фінансової ліквідності, доходності безризикових активів та інших факторів. Біткойн, як актив з більшою еластичністю, може в період початку булрану різко зростати, суттєво випереджаючи американські акції. Але крайнощі ведуть до протилежного, немає вічної сили, після основного зростання знову виникає ситуація, коли він поступається американським акціям, що має схожість з кореляцією між альткоїнами та Біткойном.
З іншого боку, на етапі основного зростання ринкова ліквідність достатня для підтримки загального зростання цін на активи. Але після досягнення певного рівня зростання, імпульс зростання може вичерпатися, і підтримувати колективне зростання всіх категорій активів стане важко, внаслідок чого може виникнути ситуація, коли одні активи зростають за рахунок інших.
З точки зору факторів події, нещодавно ринок зазнав впливу продажів з боку уряду Німеччини та деяких установ. Як би не інтерпретувати цей етап руху, в кінцевому підсумку Біткойн, після достатньої корекції, ймовірно, відновить позитивну кореляцію з американським фондовим ринком.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Біткойн знову відокремлюється від Nasdaq: Відтворення історії чи нова норма?
Нещодавно Біткойн і індекс Nasdaq показали розбіжності в своїх тенденціях, що суперечить традиційній уяві про позитивну кореляцію між ними. Індекс Nasdaq досяг нових рекордів, тоді як ціна Біткойна знижувалася, що спричинило значне падіння всього ринку криптоактивів. Яка логіка стоїть за цим явищем? Чи були в історії подібні ситуації? У цій статті ми розглянемо поточний і попередній булран, щоб дослідити зміни кореляції між ними в різних часових вимірах.
Насправді, Біткойн і американські акції не завжди підтримують фіксований коефіцієнт позитивної кореляції, а в різних стадіях ринкового циклу демонструють різний ступінь кореляції. Оглядаючи попередній булран і цей булран, ми можемо виявити такі закономірності:
Початкова та кінцева точки зростання обох високо узгоджені в часовому вимірі.
Процес зростання обох має різні особливості:
Біткойн вперше досягає вершини, зазвичай відповідає другій корекційній платформі під час етапу зростання індексу Насдак.
Отже, на якому етапі історії знаходиться поточна позиція ринку? Чи є ознаки того, що зараз акції в США зростають, а Біткойн падає?
Спостереження показують, що протягом більшої частини двох булранів Біткойн мав позитивну кореляцію з американськими акціями, хоча також були етапи з негативною кореляцією, але вони не були домінуючими. У попередньому булрані, після того як Біткойн вперше досяг піку, індекс Nasdaq продовжував зростати, тоді як Біткойн коригувався, і їхні графіки показували розбіжність. Це нагадує нинішню ринкову ситуацію, історія, здається, повторюється на тому ж місці.
Щодо майбутнього напрямку ринку, як довго ще триватиме розбіжність між Біткойном та індексом Nasdaq, а також як відновитися, ми можемо проаналізувати з двох аспектів: часу та сили:
У попередньому булрані тривалість розбіжності була досить короткою, на рівні тижневих графіків приблизно 9 тижнів, після чого вона знову повернулася до позитивної кореляції.
У попередньому булрані, момент відновлення позитивної кореляції між обома відбувся, коли на денному графіку Біткойна спостерігалося значне падіння сили та досягнення важливого рівня підтримки.
Якщо оцінювати за історичними стандартами, поточний ринок ще не повністю задовольняє умови відновлення розбіжності, необхідно дочекатися більше інформації з K-ліній. З логічної точки зору, двічі в булрані, що відбувалися в цей період, може бути кілька причин для появи цього особливого спільного руху:
Біткойн, золото та американські акції перебувають в аналогічному макроекономічному середовищі, їхня ціна залежить від фінансової ліквідності, доходності безризикових активів та інших факторів. Біткойн, як актив з більшою еластичністю, може в період початку булрану різко зростати, суттєво випереджаючи американські акції. Але крайнощі ведуть до протилежного, немає вічної сили, після основного зростання знову виникає ситуація, коли він поступається американським акціям, що має схожість з кореляцією між альткоїнами та Біткойном.
З іншого боку, на етапі основного зростання ринкова ліквідність достатня для підтримки загального зростання цін на активи. Але після досягнення певного рівня зростання, імпульс зростання може вичерпатися, і підтримувати колективне зростання всіх категорій активів стане важко, внаслідок чого може виникнути ситуація, коли одні активи зростають за рахунок інших.
З точки зору факторів події, нещодавно ринок зазнав впливу продажів з боку уряду Німеччини та деяких установ. Як би не інтерпретувати цей етап руху, в кінцевому підсумку Біткойн, після достатньої корекції, ймовірно, відновить позитивну кореляцію з американським фондовим ринком.