Від ліквідності до вартості: нова ера крипторинку

Сучасний крипторинок перебуває в заплутаному та важкому періоді. На відміну від бурхливого часу 2020-2021 років, викликаного надмірною ліквідністю з боку глобальних центральних банків, нинішнє ринкове середовище зазнало кардинальних змін. Глобальні фінансові ринки перебувають на тонкому балансі: з одного боку, є несподівано сильні економічні дані США, а з іншого - постійно високі процентні ставки.

Ця зміна макроекономічного середовища зробила цей етап шифрування надзвичайно складним для роздрібних інвесторів. Модель, яка раніше спиралася на чисту емоційну спекуляцію, вже не працює, її замінила ситуація, що більше зосереджена на внутрішній вартості, що керується чіткими наративами та фундаментальними показниками.

Однак, виклики та можливості існують одночасно. Коли бульбашка спаде, справжні інвестори вартість отримають свою золоту епоху. Вхід інституцій у відповідності до правил, технологічна програмна дефляція та реальні застосування, що поєднуються з реальною економікою, підкреслюють їх цінність протягом циклів.

Основні зміни макрооточення

Цей етап циклу важкий через зміни в монетарній політиці. На відміну від екстремально м'якого середовища попереднього бичачого ринку, нинішній ринок стикається з найсуворішими макроекономічними вітрами за десятиліття. Тіснота, що була запроваджена Федеральною резервною системою для стримування інфляції, створила подвійний тиск на крипторинок.

Складність макроданих

Хоча інфляція знизилася з піку, її стійкість все ще перевищує очікування. Основна інфляція залишається на високому рівні, відставання від цілі Федеральної резервної системи у 2% все ще є суттєвим. Це безпосередньо відображається в останніх економічних прогнозах ФРС та точковій діаграмі, що значно знизило ринкові очікування щодо зниження процентних ставок.

Водночас, ринок праці США продовжує демонструвати вражаючу стійкість. Сильні дані по зайнятості означають, що споживчі витрати мають підтримку, що, в свою чергу, створить тиск на інфляцію, змушуючи Федеральну резервну систему бути більш обережною щодо питання зниження процентних ставок.

Вплив високих процентних ставок

Високі процентні ставки призвели до виснаження ліквідності на ринку, що завдало серйозного удару крипторинку, який сильно залежить від нових коштів. Коли безризиковий дохід перевищує 5%, вартість можливості тримання волатильних шифрування активів різко зростає, що призводить до масштабного відтоку капіталу.

Для тих, хто звик до гонитви за гарячими новинами, така зміна середовища є особливо жорстокою. Відсутність глибоких досліджень і прості стратегії, що базуються на слідуванні за натовпом, можуть зазнати серйозних втрат у цьому циклі.

Поява нових можливостей

Однак, поточні труднощі також сприяють виникненню нових можливостей. Кілька внутрішніх чинників, незалежних від макроекономічної політики, сприяють розвитку ринку.

М milestone входу установи

Схвалення спотового біткоїн ETF відкрило двері для законного інвестування для великих коштів у традиційній фінансовій сфері. ETF-продукти, запущені провідними компаніями з управління активами, постійно впроваджують нову Ліквідність на ринок, частково компенсуючи вплив високих процентних ставок. Підтримка від гігантів Уолл-стріт також значно підвищила довіру до ринку.

Підтримка зменшення кількості біткоїнів

Подія четвертого "напівскорочення" біткоїна у квітні 2024 року зменшить щоденне нове постачання з 900 монет до 450 монет. Цей передбачуваний механізм постачання та дефляції забезпечує міцну підтримку для ціни біткоїна на тлі стабільного або зростаючого попиту. Це не лише рекламний трюк для короткострокових спекуляцій, а й довірча логіка для довгострокових інвестицій.

Ціннісний драйв нової наративи

Ринок поступово переходить від простого спекулювання до вивчення внутрішньої цінності проектів. Нові гарячі області включають:

• Поєднання ШІ та шифрування, створення нових децентралізованих інтелектуальних додатків
• Токенізація реальних світових активів ( RWA ), розривання бар'єрів між традиційними фінансами та цифровими фінансами
• Децентралізована фізична інфраструктурна мережа ( DePIN ), використовуючи токенне стимулювання для створення глобальної інфраструктури

Ці нові наративи вказують на фундаментальну зміну в індустрії від "розкручування" до "інвестицій у вартість".

Інвестиційна стратегія нового циклу

На перехресті цієї епохи адаптація до нових ігрових правил є ключем до захоплення можливостей.

Зміна інвестиційної концепції

• Від переслідування гарячих тем до інвестицій у цінність: детальне вивчення основ проекту, включаючи технології, команду, економічну модель та ландшафт ринку.
• Від короткострокових ігор до довгострокового утримання: справжня винагорода належить тим інвесторам, які можуть визначити основні активи та утримувати їх довгостроково.
• Побудова диференційованого інвестиційного портфеля: біткойн як "цифрове золото", ефір, що поєднує в собі властивості зберігання вартості та екологічної інфраструктури, а нові високорослі проекти слід закладати в невеликі обсяги.

Терпляче планування, заздалегідь планування

Історичні дані показують, що навіть при високих ставках, як тільки ринок впевнений у завершенні циклу жорсткої монетарної політики, ризикова прихильність може відновитися раніше. Справжні мудреці вже почали думати, які активи та сектори займуть найвигіднішу позицію, коли політика пом'якшення нарешті настане.

Висновок

Цей раунд шифрувального циклу безсумнівно є крайнім випробуванням для усвідомлення та ставлення інвесторів. Епоха, коли можна було легко отримати прибуток завдяки везінню, вже закінчилася, настав час, що вимагає глибокого дослідження, незалежного мислення та довгострокового терпіння.

Однак саме в цю епоху інституційні кошти масово входять у ринок, логіка вартості основних активів стає все більш зрозумілою, справжні застосування, які можуть створювати цінність, починають реалізовуватися. Для інвесторів, які готові вчитися та приймати зміни, це безсумнівно золотий вік, в якому можна поділитися довгостроковими вигодами від зростання галузі. На цьому поворотному моменті терпіння та далекоглядність стануть ключем до успіху.