Kuru Labs: новий вибір для交易 у блокчейні

У блокчейні досвід торгівлі стикається зі структурними обмеженнями. Незважаючи на те, що модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM) сприяла розвитку ранніх децентралізованих бірж, все ще існують обмеження в ефективності використання ліквідності, механізмах виявлення ціни та підтримці лімітних ордерів. З іншого боку, модель централізованої книги лімітних ордерів (CLOB), хоча і має вищу гнучкість і точність, протягом тривалого часу зазнавала обмежень через продуктивність публічних блокчейнів та витрати на виконання в блокчейні, що ускладнює її реальну реалізацію.

Нещодавно децентралізована біржа Kuru Labs на Monad Layer 1 завершила раунд фінансування серії A на суму 11,5 мільйона доларів, який очолила відома інвестиційна компанія, а також кілька відомих осіб у галузі долучилися до інвестицій. Kuru Labs прагне створити повністю ланцюгову торгову платформу, що поєднує архітектуру книги замовлень і логіку автоматичного маркет-мейкінгу на високопродуктивному блокчейні Layer 1 Monad. Проект має на меті забезпечити більш збалансований досвід продукту для професійних трейдерів та звичайних користувачів через реконструкцію базової архітектури.

Фон проєкту

Kuru Labs заснована в 2024 році, це стартап, який спеціалізується на створенні платформи для торгівлі на основі замовлень у блокчейні. Його команда має досвід у високочастотній торгівлі, розробці DeFi протоколів та оптимізації систем у блокчейні. Мета проекту полягає в створенні повністю децентралізованої торгової платформи, яка базується на блокчейні та має функції замовлень та автоматичного маркет-мейкінгу. Концепція Kuru не є хитрістю на основі існуючої архітектури, а виходить з основ, поєднуючи переваги двох основних моделей, щоб відтворити в блокчейні торгову систему спотових торгів, яка більш наближена до досвіду централізованих бірж.

У фінансуванні Kuru завершила раунд посівного фінансування в середині 2024 року, отримавши 2 мільйони доларів США для створення команди технологій, побудови мінімального життєздатного продукту (MVP) і підготовки до етапу тестування. Загальна сума фінансування в раунді A становить 11,5 мільйона доларів США, Kuru планує використати ці кошти для подальшого розширення команди та реалізації бачення повністю у блокчейні книги замовлень на основі Monad.

Технічна архітектура та дизайн продукту

Kuru намагається створити гібридну систему, яка поєднує в собі книжку замовлень та функцію автоматичного маркет-мейкінгу. Основна ідея полягає в тому, щоб у кожній книжці замовлень торгової пари в у блокчейні впровадити стандартний алгоритм автоматичного маркет-мейкінгу, щоб користувачі могли отримувати базову цінову підтримку навіть у відсутності активних постачальників ліквідності. Такий дизайн не залежить від централізованих маркет-мейкерів для підтримки ліквідності на ринку, і відрізняється від AMM, який накладає єдині обмеження на цінову криву, а скоріше надає можливість гнучкого перемикання між обома.

У способах роботи Kuru розробила механізм управління замовленнями, що підходить для у блокчейні середовища. Подання та скасування лімітних замовлень здійснюється з низькою та передбачуваною вартістю gas, що дозволяє маркет-мейкерам або трейдерам стратегій виконувати часті операції, не обмежуючи їхню ефективність через високі витрати. Команда також розробляє набір пасивного механізму ліквідності, що дозволяє звичайним користувачам не управляти відкритими замовленнями, а також використовувати активи для підтримки ліквідності через контракти стратегій.

Технічно Kuru обирає блокчейн Monad як платформу для розгортання. Monad є ланцюгом Layer 1, сумісним з EVM Ethereum, і наразі все ще знаходиться на етапі тестування. Monad не просто скопіював код Ethereum, а переосмислив виконувальний двигун з нуля, використовуючи паралельну архітектуру та механізм конвеєрного планування для підвищення пропускної спроможності до 10 000 TPS на секунду та зниження затримки при створенні блоків. Внутрішні тестові дані показують, що Monad може досягти пропускної спроможності 10 000 TPS у контрольованому середовищі та підтримувати швидкість створення блоків за одну секунду.

Екологічні перспективи та невизначеність

Змішана модель книги замовлень, створена Kuru, перебуває на початковому етапі ринкової верифікації. Ця модель намагається забезпечити новий у блокчейні вибір між існуючими AMM та централізованими книгами замовлень, наближаючи ринкову діяльність до традиційних торгових систем, зберігаючи при цьому відкритість і комбінованість децентралізованих протоколів. В ідеальному випадку ця архітектура не лише охоплює основні торгові пари, але й обслуговує довгі хвости активів, тим самим забезпечуючи єдину торгову інфраструктуру для різних типів активів.

Однак на даному етапі все ще існує ряд невизначеностей. По-перше, це ризик реалізації технологій: хоча цілі дизайну Monad є привабливими, між білим документом та фактичним робочим середовищем все ще існує розрив. По-друге, це реальний стимул для міграції користувачів: наразі більшість користувачів, які здійснюють транзакції у блокчейні, вже сформували звичку користуватися платформами AMM, і переконати їх перейти на модель з книгами замовлень не так вже й просто. Хоча Kuru механічно підтримує спрощений спосіб участі в ліквідності, фактичний ефект ще потрібно спостерігати.