Огляд ринку: зниження ліквідності в поєднанні з обережним настроєм, ризик короткострокової корекції на ринку посилюється

Макроекономічний огляд

Аналіз політичного контексту

1. Контроль інфляційного шляху

• Сприяння геополітичному миру: зменшення тиску на глобальні ціни на енергію.
• Ситуація на Близькому Сході: у короткостроковій перспективі це може підвищити ціни на нафту, але через дипломатичні засоби контролю.
• Коригування мит: підвищення імпортних мит може короткостроково призвести до незначного економічного спаду та знизити інфляцію.
• Зовнішня стратегія: тиснути через тарифи та інші засоби, проводити переговори або здійснювати економічну блокаду.

2. Зниження шляхів відсоткових ставок

• Вплив на рішення центрального банку: сприяння зниженню процентних ставок і розширенню балансу активів, стимулювання глобальної ліквідності.
• Розвиток цифрових валют: прискорення законодавчого процесу, послаблення контролю традиційних валют.

3. Економічні стимули

• Податкова політика: продовження заходів зі зниження податків, збільшення розпоряджуваного доходу підприємств та фізичних осіб.
• Диференційоване мито: застосування диференційованого мита до певних галузей для захисту вітчизняної промисловості.
• Привлечение іноземних інвестицій: через дипломатичні візити закріплення великих інвестицій.
• Розвиток енергетики: розширення видобутку нафти та природного газу, збільшення доходів від експорту енергії.
• Територіальна експансія: дослідження можливостей придбання або злиття з іншими регіонами для розширення економічної території.

4. Шлях політичної родини

• Накопичення багатства: використання політичних переваг для накопичення сімейного багатства.
• Політична спадщина: укріплення основної команди, забезпечення продовження політики.

Логічне підсумування

Політика зосереджена на економічному стимулюванні, шляхом контролю за інфляцією, зниження процентних ставок, залучення інвестицій та розвитку енергетики для стимуляції зростання, одночасно через територіальне розширення та політичну консолідацію для зміцнення влади та інтересів. Загальна стратегія короткостроково агресивна, довгостроковий ефект залежить від дипломатії та виконання політики.

Нейтральна ставка

Ринок очікує, що 17 вересня 2025 року процентна ставка знизиться на 25 базисних пунктів, а протягом 2025 року зниження ставок відбудеться двічі до 4.00%, нейтральна процентна ставка підвищиться до 3.50%. Поточна увага зосереджена на тому, чи буде раніше розпочато цикл зниження ставок. Нещодавно вплив митної політики поступово стає очевидним, що призводить до ознак сповільнення економіки. Тим часом, центральний банк продовжує скорочувати баланс активів, зменшуючи ліквідність, що спричиняє корекцію глобальних показників грошової пропозиції.

Наступного тижня ключові події

Багато центральних банкірів виступлять з промовами, ринок уважно стежитиме за їхніми висловлюваннями щодо напрямку монетарної політики.

Наступного тижня основна увага на дані

Буде опубліковано кілька важливих економічних даних, включаючи PMI в промисловості, звіт про нефермерську зайнятість тощо, ці дані стануть важливими підставами для оцінки економічної динаміки та напрямку політики.

Аналіз даних на блокчейні

1. Короткострокові фактори впливу на ринок

1.1 Потоки коштів стабільних валют

Цього тижня обсяги торгів на ринку значно скоротилися, знизившись на 76,4% в порівнянні з попереднім тижнем. Середнє щоденне нове постачання складає лише 0,78 мільйона, що свідчить про низьку ліквідність. Така ситуація зазвичай спостерігається, коли ринок не має чітко визначеного напрямку, великі гравці утримуються, а бажання інвестувати на блокчейні залишається низьким. Якщо наступного тижня низька активність збережеться, можна буде підтвердити, що ринок увійшов у період охолодження.

1.2 ETF фінансові потоки

Цього тижня обсяг притоку ETF різко зменшився з 2,8 млрд минулого тижня до 670 млн, що зменшило швидкість притоку на 76%. Це майже на рівні мінімуму активності ETF на початку травня, що свідчить про закінчення цього раунду ETF. Після зменшення притоку коштів у ETF ціни основних криптовалют коригуються, що демонструє, що поточна ціна сильно залежить від коштів ETF, бракує підтримки з боку природного попиту на ринку.

1.3 Позначка на ринку

З 23 по 31 травня основні стабільні монети на позабіржовому ринку підтримувалися на рівні близько 100,0%, коливання були надзвичайно незначними, що відображає явне очікування з боку інвесторів та зниження ліквідності. Загалом, позабіржовий преміум стабільних монет перебував на "нульовому преміумі" або "краю знижки", що свідчить про недостатній попит з боку покупців на позабіржовому ринку та відсутність нових мотивів для входу фіатних грошей на ринок.

1.4 Відповідні акції

Спостерігаючи за динамікою акцій компаній, пов'язаних з певною криптовалютою, хоча компанія продовжує нарощувати криптовалютні активи, ціна акцій не досягла нових максимумів. Це свідчить про те, що ринок акцій не проявляє такого ж ентузіазму до цієї компанії, як раніше, інвестори зберігають обережність щодо рівня її премії.

1.5 Баланс біржі

Баланс бірж біткойна продовжує знижуватися до 15.046%, що є мінімумом за останній рік, тиску на ланцюгу стало помітно менше. Баланс бірж ефіру трохи зріс, піднявшись з 13.52% до 15.83%, що свідчить про певний тиск на продаж на ринку.

2. Фактори впливу на середньостроковий ринок

2.1 Розподіл адрес утримання монет

Цього тижня кількість адрес, що тримають від 1000 до 10000 монет, помітно знизилася 26-27 травня, що показує короткостроковий сигнал на пониження. Однак ця частина чіпсів в основному була поглинута адресами, що тримають від 100 до 1000 монет, тому короткостроковий погляд на пониження, середньострокова зміна ринкової структури незначна. Не сформувався помітний тренд.

З огляду на вищевикладене, з урахуванням цінових тенденцій, фінансової ситуації та даних з блокчейну, очікується, що на наступному тижні ринок загалом все ще матиме тиск від відкату, особливо після повторного зростання Ethereum, тому необхідно залишатись насторожі.