Аналіз потенційного впливу виборів в США 2024 року на ринок активів

Один. Загальний огляд виборів

Перші дебати на виборах президента США 2024 року відбулися 28 червня. Результати дебатів показали, що один з кандидатів явно переважає, тоді як виступ іншого викликав занепокоєння громадськості щодо його здібностей. Після дебатів підтримка першого кандидата різко зросла. Дані свідчать, що в семи ключових коливних штатах, таких як Північна Кароліна та Аризона, цей кандидат займає лідируючу позицію.

Три ключові часові точки в майбутньому виборному процесі:

1. Всеукраїнський з'їзд двох партій: відбудеться у липні та серпні 2024 року, на якому будуть обрані кандидати в президенти та віце-президенти.

2. Другий раунд дебатів кандидатів: заплановано на 10 вересня 2024 року.

3. Офіційний день голосування: призначено на 5 листопада 2024 року.

Два, основні політичні відмінності

Двоє кандидатів мають відносно однакові позиції в питаннях інфраструктурного будівництва, торгівлі, дипломатії тощо, але мають значні розбіжності в сферах фінансів і оподаткування, імміграції та нових енергетичних технологій.

1. Податково-бюджетна політика

Один з кандидатів пропонує знизити податок на прибуток підприємств з 21% до 15%, в той час як інший висуває "балансуючий законопроект", що передбачає підвищення корпоративної ставки податку до 28% та продовження звільнення від студентських кредитів. Деякі аналітики вважають, що податкова політика першого кандидата може підвищити прибутковість підприємств та сприяти поверненню іноземних інвестицій.

2. Імміграційна політика

Один з кандидатів схильний до посилення імміграційної політики, але вимоги до висококваліфікованих кадрів відносно м'які. Це може вплинути на темпи економічного зростання США та сприяти підвищенню рівня зарплат.

3. Промислова політика

У енергетичній сфері два кандидати мають очевидні розбіжності. Один підтримує традиційну енергетику, виступаючи за прискорення видачі ліцензій на розвідку нафти та газу; інший ж виступає за продовження розвитку чистої енергії.

4. Торговельна політика

Обидва кандидати підтримують політику високих мит, що може підвищити вартість імпортних сировин і товарів у США, створюючи опір зниженню інфляції. Один з кандидатів пропонує більш радикальну політику, вказуючи на введення базового мита в 10% на товари, що надходять до США, а також на стягнення вищих ставок податків з певних країн або галузей.

Три, Особливості цін на активи в рік виборів

З точки зору всього року, загальна ринкова поведінка в рік виборів не відрізняється суттєво від інших років. Проте, при аналізі за кварталами та місяцями, існують деякі особливі закономірності:

1. Передвиборчий період (, особливо третій квартал ), коливання федеральної фондової ставки було незначним, тоді як волатильність цін на активи була досить високою.

2. У порівнянні з не виборчим роком, в виборчий рік у жовтні акції зазвичай показують слабкі результати.

Чотири, історичний огляд: реакція ринку після виборів 2016 року

9 листопада 2016 року, після оголошення результатів виборів, на ринку виникло так зване явище "Trump Trade":

1. Доходність американських облігацій спочатку зросла, а потім знизилася.
2. Ціна на золото спочатку впала, а потім зросла.
3. Індекси S&P 500 та Nasdaq обидва зросли.
4. Ціна біткоїна зросла.

Варто зазначити, що початок цього раунду "Торговлі Трампа" очевидно відбувся раніше, ринок вже почав планувати після першого дебатів.

Пʼять, підсумок

Вплив виборів у США на ринок головним чином проявляється в наступних аспектах:

1. Самі вибори не повинні розглядатися як достатня причина для оптимістичного ставлення до ринку.

2. У рік виборів, приблизно в жовтні, волатильність ринку зростає, існує ризик зниження.

3. Виходячи з поточної ситуації, на ринку можуть з'явитися наступні тренди: зростання інфляційних очікувань, посилення тиску на ставки по облігаціях США, тиск на золото, помірне зростання американських акцій, криптовалюти можуть слідувати за динамікою американських акцій.

Проте ці тенденції все ще мають невизначеність, інвестори повинні уважно стежити за перебігом виборів та політичними змінами, ефективно управляти ризиками.